Эмитент заключил эксклюзивное дистрибьютерское соглашение с одним из крупнейших гипермаркетов в России. Также компания готовится к экспортным поставкам фасованной продукции в Узбекистан и Казахстан.

В 2023 году ООО «Чистая Планета» открыло первый фирменный магазин на территории гипермаркета «Ашан». Сегодня компании заключили эксклюзивное дистрибьютерское соглашение на развитие сети подобных точек на три года.

Уже работают два магазина в Барнауле, один в Омске и два в Новосибирске. В ближайшее время расширение будет происходить в Сибирском Федеральном округе, далее перейдет на Екатеринбург, Тюмень, Санкт-Петербург и Москву. В 2024 году «Чистая Планета» планирует открыть как минимум 20 — 30 магазинов на территории «Ашана»: по 2 — 3 точки за месяц.

Предположительно, поставки продукции в магазины, расположенные в европейской части России, будут осуществляться через партнера эмитента ООО «ПРОЭКОПАРК», который изготавливает продукцию на собственной производственной площадке, приобретя у «Чистой Планеты» право на использование товарного знака и производственных карт. ООО «ПРОЭКОПАРК» сможет выступить в роли производителя, получая фиксированную прибыль от данных продаж. А ООО «Чистая Планета» сэкономит на логистике. Отметим, что договор «Ашан» заключил именно с эмитентом — ООО «Чистая Планета».

«Сотрудничество с „Ашаном“ интересно по ряду причин. Реализация продукции через точки в гипермаркетах приносит повышенную маржинальность. Также мы ожидаем и позитивный рекламный эффект от коллаборации, и рост узнаваемости», — поделился финансовый директор ООО «Чистая Планета» Константин Макиенко.

Дополнительно эмитент планирует поставки фасованной продукции в Узбекистан и Казахстан. В Узбекистане уже найден партнер, с которым сейчас согласовывается дистрибьюторский договор. Параллельно идет анализ местного рынка, по предварительным оценкам, продукция «Чистой Планеты» будет пользоваться широким спросом, поскольку соответствует запросам потребителя и позволяет существующим сетям дополнить ассортиментные матрицы FMCG сегмента конкурентоспособным и высоко оборачиваемым продуктом. Эмитент планирует применить технологию подобную сотрудничеству с «Ашан», первоначально наладить работу с крупными торговыми сетями. Предварительно первые поставки запланированы на апрель 2024 года.

«Дополнительно наши торговые марки сейчас проходят регистрацию в Узбекистане. До её завершения у нас будет дистрибьюторский договор, после коммерческой концессии. Есть вероятность того, что если рынок позитивно встретит наши товары, то мы откроем в Узбекистане небольшое производство на 100 — 200 тонн продукции в месяц», — прокомментировал Константин Макиенко.

Также компания планирует начать поставки фасованной продукции в Казахстан и сейчас ждет предложение от дистрибьютера.

В первую неделю апреля четыре эмитента направят купонный доход по пяти выпускам на сумму 9 107 750 рублей. А по бумагам Нафтатранс плюс-БО-02 состоится одиннадцатое частичное досрочное погашение в объеме 6,67% от номинала, сумма выплаты — 16 675 002 рублей.

1 апреля доход за 54 купонный период выпуска Нафтатранс плюс-БО-02 (ISIN: RU000A100YD8, № 4B02-02-00318-R от 14.10.2019) направит ООО ТК «Нафтатранс плюс». Согласно графику, событие должно было состояться в субботу и было перенесено на понедельник. После реализации 10 частичных досрочных погашений объем в обращении составляет 83,2 млн руб., а остаточный номинал — 3 330 руб. Ставка купона плавающая, с расчетом по формуле: ключевая ставка ЦБ РФ +6%, но не менее 13% и не более 15%. Её текущее значение — 15% годовых. Выплата на одну бумагу будет равна 41,05 руб., на все — 1 026 250 руб.

В этот же день по выпуску Нафтатранс плюс-БО-02 состоится одиннадцатое частичное досрочное погашение в объеме 6,67% от номинала. Общий объем выплаты составит 16 675 002 руб., по 667 руб. на облигацию.

В этот же день ООО ТК «Нафтатранс плюс» реализует еще одну выплату, а именно направит доход за 37 купон выпуска Нафтатранс плюс-БО-03 (ISIN: RU000A102V51, № 4B02-03-00318-R от 16.03.2021). Объем выпуска — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых. Выплата на одну бумагу — 9,86 руб., на выпуск — 4 930 000 руб.

Также 1 апреля инвесторы получат доход за 10 купон выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 (ISIN: RU000A106C50, № 4B02-02-00645-R-001P от 26.05.2023). Объем выпуска составляет 150 млн руб., номинал — 1 000 руб., а ставка — 15% годовых. Эмитент направит в пользу владельцев бумаг 1 849 500 руб., из расчета: 12,33 руб. на облигацию.

3 апреля доход за 35 купонный период получат держатели бумаг ТаксовичкоФ-БО-П02 (ISIN: RU000A1033X3, № 4B02-02-00447-R-001P от 30.04.2021). Ранее эмитент успешно реализовал четыре частичных досрочных погашения, благодаря чему объем выпуска в обращении — 48 млн руб., остаточный номинал — 800 руб. Ставка купонного дохода — 13% годовых. Выплата на одну облигацию составит 8,55 руб., на все — 513 000 руб.

Завершится череда выплат доходом за 7 купон выпуска СМАК-БО-П02 (ISIN: RU000A106UA9, № 4B02-02-00564-R-001P от 01.09.2023), который инвесторы получат 4 апреля. Объем выпуска — 60 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 16% годовых. Выплата на одну бумагу составит 13,15 руб., на все — 789 000 руб.

На сегодня склады эмитента расположены в пяти городах России: в Новосибирске, Москве, Владивостоке, Краснодаре и Омске. Для повышения эффективности и сокращения затрат «СЕЛЛ-Сервис» отказывает от услуг ответственного хранения, рассматривая варианты с меньшими издержками: аренду или покупку помещений. При этом максимальная вместимость сокращена не будет.

«СЕЛЛ-Сервис» арендовал склад в Новосибирске площадью около 1 350 кв. метров. Ранее компания отказалась от услуг ответственного хранения в городе, а в феврале съедет с небольшого арендуемого склада, расположенного по адресу нахождения офиса. Предпринятые действия позволят повысить качество хранения и скорость обработки грузов, а также в среднесрочной перспективе снизят издержки на хранение единицы продукции.

Для нового склада были закуплены стеллажи и спецтехника. В результате вместимость помещения составит 1 000 паллетомест — ориентировочно 650-750 тонн, а при использовании проходов повысится еще на 40%.

Дополнительны эмитент планирует открыть склад в Москве с целью снижения издержек на единицу продукции, а также для повышения качества обработки и хранения грузов. Помещение будет либо приобретено в собственность, либо арендовано. Поскольку услуги ответственного хранения в Москве достигли высоких значений, было целесообразно выделить средства для развития собственного или арендуемого на долгосрочной основе помещения.

Напомним, что в 2023 году ООО «СЕЛЛ-Сервис» открыло склады в городе Артем (Дальний Восток) и в Омске. Как отмечают представители компании отгрузки с дальневосточного помещения растут, но не очень быстрыми темпами. Сейчас 25 клиентов из Приморского, Хабаровского, Камчатского краев, а также Магаданской, Сахалинской и Амурской областей получают отгрузки со склада. В планах — расширение клиентской базы в дальневосточном регионе.

Омский склад работает с клиентами направления HoReCa, его отгрузки демонстрируют явную позитивную динамику. Продажи товаров предприятиям составляют 2 млн руб. ежемесячно, продукты реализуются 30 предприятиям.

Директор департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Александр Павлов рассказал о трендах в облигациях третьего эшелона на форуме «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

В мероприятии, состоявшемся 27 марта в Москве, приняли участие более 40 спикеров-практиков из ведущих инвестиционных компаний, банков и свыше 400 делегатов, среди которых корпоративные заемщики, инвестбанки, эмитенты, институциональные и частные инвесторы, представители бирж, консультанты и др.

Александр Павлов стал участником кейс-сессии «Успех на рынках капитала: инструкция по применению» и представил доклад на тему «Тренды третьего эшелона». В ходе выступления эксперт отметил, что несмотря на рост стоимости фондирования, в корпоративном секторе сохраняется спрос на кредиты и увеличивается интерес к альтернативным источникам привлечения капитала в виде биржевых облигаций и IPO.

Комментируя рыночные тренды, Александр Павлов отметил, что на текущий момент эффективная ставка по облигациям может быть ниже, чем по банковским кредитам. Также он добавил, что эмитенты выжидают снижения ключевой ставки и возобновления программы субсидий для МСП. При этом в целом рынок продолжает эволюционировать, а его участники, вместе с регулятором, предпринимают все усилия, чтобы инвестиционная среда становилась все более прозрачной и безопасной для инвестора.

Главной темой весеннего форума рынков капитала «Эксперт РА» стал сезон российских IPO и его влияние на стратегии финансирования эмитентов, поведение инвесторов и работу облигационного рынка. Среди обсуждаемых вопросов: успешные стратегии финансирования: взгляд организаторов и инвесторов; лучшие практики облигационных размещений и IPO; актуальные риски и способы их ограничить.

Эмитент поделился первыми итогами участия в национальной программе «Производительность труда». «Фабрика ФАВОРИТ» смогла оптимизировать процесс производства сливочного масла, а также провела ряд мероприятий для повышения собственной привлекательности в качестве работодателя.

16 января в компании состоялся выезд на производственную площадку, расположенную в селе Чулым, где прошло официальное подведение итогов первого этапа национальной программы «Производительность труда» и награждение активных участников.

По итогам 10-ти месяцев совместной с экспертами регионального центра компетенций работы компания смогла достичь значительных результатов. Рабочая группа и сотрудники «Фабрика ФАВОРИТ» провели ряд аналитических исследований, прошли блоки обучений по теме бережливого производства. Как итог, задачи по пилотному проекту «Оптимизация производства масла сливочного» были реализованы.

Например, удалось выявить причины, замедляющие производственный процесс на этапе фасовки. Для ускорения работы по системе 5С были организованы рабочие места фасовщиков, оператора маслообразователя и начальников смен, а также зоны хранения ярлыков по номенклатурным группам. Дополнительно было закуплено и установлено новое оборудование.

Сотрудники «Фабрика ФАВОРИТ» разработали и внедрили ряд инструкций, графиков, почасовой производственный анализ и инфоцентр для сбора данных. Нововведения позволяют проводить мониторинг показателей деятельности предприятия, оперативно их анализировать и устранять отклонения.

Также для экономии трудозатрат были размечены зоны проходов, проездов, рабочих пространств. На всем пилотном участке были обозначены места хранения передвижных устройств и оборудования, складирования материалов и готовой продукции.

В рамках решения проблемы кадрового голода «Фабрика ФАВОРИТ» сделала акцент на создании более комфортной рабочей атмосферы и лояльной информационной среды внутри компании.

Директор ООО «Фабрика ФАВОРИТ» Борис Дегтярев:

«Мы продолжаем вкладывать значительные силы в улучшение условий труда: провели ремонт в санузлах и зоне отдыха, закупили новую мебель, посуду и оборудование. Разработали и запустили в печать регулярную корпоративную газету с новостями и событиями компании. Создали и активно ведем каналы в Whatsapp и Telegram, где рассказываем актуальные и свежие новости «Фабрика ФАВОРИТ».

Следующий этап для компании — самостоятельная работа по масштабированию инструментов бережливого производства на потоки в других отделах и подразделениях. Уже в этом году стартует второй проект «Повышение эффективности в процессах обработки и размещения заявок, обеспечения отгрузок покупателям», а также конкурс «Организация рабочего места по системе 5С».

В ожидании новых IPO в 2024 году, пожалуй, самый резонный вопрос — о возможностях инвесторов заработать на участии в первичном размещении акций. Подробнее о компаниях, вышедших на IPO в 2023-2024 гг., сравнении динамики их котировок с волатильностью индексов и шансах получить прибыль в виде дивидендов — в нашем обзоре.

Сводная информации по прошедшим IPO / SPO

Более наглядно — на графике

Цвет графика отражает, выросла ли цена с даты размещения на 13/04/2024 или нет (белый — выросла), а «хвосты» у графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

С даты размещения из 14 рассматриваемых бумаг ниже цены размещения оказались 5 выпусков (35%).

В среднем рост составил 36%, а медиана — 9%.

Высокие максимальные котировки были в бумагах Genetico (более 250% роста) и «Евротранс» (почти 100% рост), которые затем упали до уровня +162% и +8% соответственно.

В лидерах по росту 6 бумаг — их котировки увеличились на 50% и более. Таким образом, порядка 43% бумаг показали рост свыше 50% с даты размещения.

В лидерах падения CarMoney и КЛВЗ «Кристалл».

Около 30% бумаг (4 из 14) можно отнести к тем, где эмитент «угадал» с реальной рыночной ценой и его котировки изменяются несущественно.

Впрочем, поскольку размещения приходились на разный период времени, можно привести все изменения к % годовых.

«ВУШ» уходит из лидеров, поскольку был размещен еще в 2022 году, и высокий рост обеспечен стабильностью дальнейшей работы и финансовой отчетностью после размещения, выполнения поставленных планов.

В лидерах же — новые размещения конца 2023 и начала 2024 года, которые несмотря на то, что прошло мало времени, показали существенный рост. Насколько сохранятся темпы и зафиксирует ли бумага, как в случае с «ВУШ», рост на несколько лет (условно, при размещении она была сильно недооценена) — вопрос только времени.

В лидерах по снижению также новичок 2024 года — КЛВЗ «Кристалл», который хоть и показал номинально небольшое снижение, в % годовых с учетом малого времени торгов — оно очень существенное. Насколько стабильно текущее падение и будет ли оно продолжаться как в CarMoney — вопрос опять же времени и исполнения планов развития эмитентом. Хотя еще до размещения к нему было очень много вопросов (особенно к его оценке).

Еще один интересный аспект итогов IPO — изменение цены в зависимости от объемов привлечения.

На графике помимо «биржевой ценовой» информации, указанной и выше, также по левой шкале добавлен график с объемом размещения, в млн руб.

Видим, что компании, привлекающие более 3 млрд руб. показывают положительную динамику — в среднем около 30% роста с даты размещения. В минусе (и то небольшом) фактически только бумаги Henderson.

В категории привлечения от 1 до 3 млрд руб. динамика, скорее, негативная: на 1 успешный «ВУШ», приходится 1 неуспешный КЛВЗ «Кристалл» и околонулевая «Инарктика» (SPO).

В кейсах с объемом привлечения менее 1 млрд руб. на 1 крайне успешный кейс Genetico приходится не менее неуспешный Carmoney и околонулевой «МГКЛ».

Впрочем, делать далеко идущие выводы пока рано: статистики, особенно в малых привлечениях, пока недостаточно.

Однако, может быть, инвесторам было проще и выгоднее просто купить индекс, вместо участия в IPO?

Цвет графика отражает, вырос индекс с 01/09/2023 или нет (белый — вырос), а «хвосты» графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

Как видно на графике, с сентября индексы продемонстрировали положительную динамику от 1% до 13%. Больше всего вырос, конечно, IT — не без помощи новых IPO эмитентов, а широкий индекс рынка показал с сентября прирост менее 5%. Но, что более важно, за этот период все без исключения индексы показали очень высокую волатильность вниз, то есть в периоде снижение достигало более, чем 15%!

Как правило, в случае с IPO волатильность обычно есть только вверх, что значит существенный рост цены после размещения.

В этом контексте инвесторам участие в IPO более интересно.

В акциях можно заработать не только на росте цены, но и на дивидендных выплатах

Мы проанализировали компании, которые обычно платят дивиденды.

Некоторые из них уже выплатили промежуточные дивиденды по результатам 1-3 квартала 2023 года, однако многие компании не выплачивали промежуточных дивидендов вовсе, да и итоговые дивиденды за 2023 год также будут выплачены. Так что доходность за 2023 год инвесторы могут получить уже в первом полугодии 2024 года.

Прогнозные значения составлены нами на основе предыдущих дивидендных выплат и текущих котировок.

Обращают на себя внимание акции «Газпромнефти», «Фосагро», «Россетей», «Магнита», МТС, «Северстали», Мосбиржи.

Впрочем, под дивидендные выплаты будут расти и котировки, которые после выплат обычно падают на уровень выплаченных дивидендов. Однако многие из них, например, «Норильский никель», Мосбиржа, МТС достаточно быстро закрывают этот «дивидендный гэп»: можно и дивиденды получить, и выйти следом из акции, зафиксировав годовую дивидендную доходность за 2-3 месяца в годовых, получив результат не менее 20-30% годовых.

Учитывая достаточно разнесенный по времени календарь дивидендных выплат такая стратегия может принести не плохой результат по итогам года.

Здесь важно отследить и новичков с IPO: почти все из них нацелены на хорошие дивидендные выплаты в двухзначной доходности или хотя бы близкой к 10% годовых по текущим котировкам.

Компания «СМАК» одна из первых в отрасли приняла участие в эксперименте по введению маркировки на икру, организатором которого выступила национальная система маркировки «Честный знак». Маркировать продукцию в обязательном порядке производителям икры предстоит уже с 1 апреля 2024 года.

Минпромторг утвердил обязательную цифровую маркировку икры осетровых и лососевых рыб, процедуру запустят 1 апреля 2024 года. Компания «СМАК» одной из первых приняла участие в эксперименте национальной системы маркировки «Честный знак», чтобы протестировать изменения технологических и бизнес-процессов.

Рассуждая о готовности компании к введению маркировки, директор ПК «СМАК» Андрей Черепенников отмечает, что, благодаря участию ПК «СМАК» в эксперименте национальной системы маркировки «Честный знак», у команды есть понимание, чем предстоит заниматься в части запуска и дальнейшего проведения процедуры.

«Нам показали, как будет организован процесс. Представители „Честного знака“ приезжали к нам на производство, посмотрели, как у нас все устроено, и совместно мы обсудили порядок проведения маркировки», — добавляет директор компании.

В компании «СМАК» отмечают, с одной стороны, маркировка продукции приведет к увеличению ее себестоимости, а также затратам на закупку необходимого оборудования и дополнительной технологической нагрузке. С другой стороны, одна из ключевых целей введения маркировки — сокращение участия браконьерского продукта в торговом обороте, и здесь добросовестные игроки рынка ожидают увидеть ощутимый положительный эффект.

В декабре прошлого года эмитент опубликовал на сайте новость о том, что на рынке появилась продукция с маркировкой ПК «СМАК», к изготовлению которой компания не имеет отношения. Недобросовестные производители используют бренд и торговую марку для продажи имитированной икры на маркетплейсах по заниженным ценам. Эмитент принимает все возможные усилия для пресечения подобных практик и регулярно информирует об этом клиентов, рекомендуя им проявлять бдительность при выборе икры. В компании выражают надежду, что введение маркировки позволит, в том числе, сократить подобные недобросовестные практики на рынке.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» раскрыл финальные параметры и дату торгов дебютного выпуска № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска начнется в ближайший четверг — 28 марта. Предварительный сбор уведомлений не ведется, желающие поучаствовать в первичном размещении смогут подать заявки в день торгов в режиме Z0.

Эмитент подтвердил параметры, ранее озвученные в качестве предварительных, — в иллюстрации.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» — ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС». В активах ГК завод общей площадью 5 800 кв. м. в Дзержинске с производством полного цикла, офисные здания в Москве площадью более 1220 кв. м. Все необходимое оборудование, а также нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) находятся непосредственно в собственности эмитента.

Компания заботится о безопасности: во всех цехах и офисах установлены системы пожаротушения, сигнализация выведена на центральный пульт охраны. Охрана круглосуточная, по всему периметру (как внутри, так и снаружи) установлены камеры видеонаблюдения. Имущество застраховано.

География деятельности «ХРОМОС» охватывает Россию, а также страны СНГ и ОАЭ, а база клиентов характеризуется высокой диверсификацией — в портфеле около 300 клиентов (по итогам 9 мес. 23 г.). Среди крупных клиентов — ПАО «Газпром автоматизация» — доля в выручке 9,8%, ООО «ГАЗПРОМ КОМПЛЕКТАЦИЯ» — 8%, ООО НПО «ВЫМПЕЛ» — 7,6%, ФГБУ Россельхозцентр по Ростовской обл. — 7,4%. При этом большую часть выручки (67,2%) формируют покупатели с долей менее 5%.

«С „Газпром“ мы работаем с 2006 г. и доля дочерних компаний „Газпром“ по итогам 9 мес. 2023 г. занимает около 23%. И мы намерены снижать эту долю путем диверсификации, как рынков применения — сейчас мы заходим в новые для нас отрасли фармацевтики и медицины, так и продуктовой линейки — разрабатываем и запускаем новые виды анализаторов, хроматомасс-спектрометры под потребности рынка. Новые продукты создаются с утверждением новых гостов, т.о. мы всегда будем впереди. Мы постоянно работаем над вопросом диверсификации для сохранения устойчивости системы, намерены оптимизировать клиентский портфель и не допустить того, чтобы была зависимость от одного рынка или от одного клиента, более, чем на 20%. Мы ожидаем, что в следующем году существенно перераспределятся доли в портфеле клиентов в сторону увеличения диверсификации. Касаемо „Газпром“ — это стратегическое партнерство, и смена поставщика инфраструктурного оборудования для сложных технологических процессов — шаг, на который никто не пойдет без абсолютно критических причин», — прокомментировал основатель ГК «ХРОМОС» Андрей Пахомов.

О нивелировании других рисков, о планах развития компании и иных ключевых вопросах рассказали в прямом эфире собственник и финансовый директор компании — доступна запись.

Более подробная информация о компании в презентации.

Представители эмитента отмечают, что в начале года, настроения рынка металла находятся в стадии формирования: закладываются ключевые тенденции, которые в будущем будут определять тактику завода. При этом некоторые знаковые изменения уже успели себя проявить.

Так, у крупного металлокомбината из Казахстана, сотрудничество с которым является дополнительной диверсификацией портфеля поставщиков, глобально изменилась рыночная стратегия. Это произошло в связи со сменой руководства компании, а также выкупом доли предприятия у индийского инвестора. Раньше металлокомбинат сотрудничал с единичными компаниями и назначал спекулятивные цены на сырье. Теперь поставщик открыт к новым партнерствам и изменил стратегию ценообразования.

«На нас произошедшие изменения оказали положительный эффект. Мы возобновили сотрудничество с казахстанским поставщиком и закупаемся у него уже три месяца подряд. Вместе с партнером был разработан план по совместному товарообороту на 2024 год. НЗРМ получил еще одного надежного поставщика, диверсифицировав свой портфель. Снизилось давление на цену металла на фоне перехода крупного игрока от спекуляции к рыночной стоимости», — оценил ситуацию директор ООО «НЗРМ» Дмитрий Ионычев.

Завод ощущает уверенность в вопросах закупа сырья и ценообразования. В компании давно принято, что запасы, которые находятся на складах, — уже проданная продукция. Подобная стратегия позволяет НЗРМ вариативно подходить к закупу и точно знать, что предприятие будет производить в следующем месяце.

Надёжность позиций завода подкрепляет также и то, что прямых конкурентов у него нет. Компании присущи масштаб деятельности трейдера в сочетании с высоким качеством работ сервисного металлоцентра (СМЦ). Клиентский портфель эмитента сформирован и диверсифицирован по покупателям.

«Думаю, что другим предприятиям будет непросто пройти путь, подобный нашему. Мы развивались с нуля и сразу в парадигме масштабности, строгого контроля качества, технологичности и в логике контрактного производства. Любому из наших конкурентов для создания подобной бизнес-модели придется перестраивать все потоки. И даже если кто-то решится на такой шаг, у нас будет как минимум несколько лет форы, чтобы развиваться и сохранить уникальность», — подчеркнул Дмитрий Ионычев.

Московская Биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций ООО «ХРОМОС Инжиниринг» 22 марта под номером № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска планируется уже на этой неделе. Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» - ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС», лидера рынка хроматографии, - через которое проходят основные денежные потоки группы.

Эмитент специализируется на сложном наукоемком производстве неконвейерного оборудования. Основные средства в таком бизнесе занимают не более 10% от активов ГК и около 3% находится на балансе эмитента в виде обширного парка оборудования. При этом нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) на 100% (50 млн руб.) находятся на балансе компании.

У эмитента достаточно операционного потока, а текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей (по итогам отчетности за 9 мес. 2023 г.) С учетом привлечения дополнительного финансирования в виде биржевых облигаций, коэффициенты останутся в пределах приемлемых значений.

Разбор отчетности финансовых показателей за 9 месяцев 2023 г. публиковали ранее.

Напомним предварительные параметры выпуска:

• Объем — 500 млн руб.
• Номинал одной облигации – 1000 руб.
• Срок обращения – 4 года, периодичность выплаты купона – ежемесячно
• Ориентир ставки купона — 18,25% годовых с 1 по 12 к.п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки.
• Доходность (YTM) к оферте — 19,86% годовых, дюрация к оферте — 0,91 лет
• Амортизация - по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п., 60% - в дату окончания 48 к.п.

Кредитный рейтинг эмитента: ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»).

Организатором и андеррайтером дебютного выпуска ООО «ХРОМОС Инжиниринг» серии БО-01 выступает «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», соорганизатором и якорным инвестором размещения станет МСП Банк. Объем участия МСП Банка составит 125 млн руб.

Более подробная информация о компании в презентации.

Посмотреть видеотур по производству полного цикла можно в видеоролике.