0 0
2 комментария
4 462 посетителя

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
51 – 60 из 97«« « 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DTI Algorithmic 28.01.2019, 17:11

Сбербанк запустит сервис коллективного кредитования

Коллективное кредитование людей или компаний за проценты называют краудлендингом. В первом квартале 2019 г. площадку для этого планирует запустить Сбербанк. Клиенты банка смогут выдавать займы юридическим лицам через приложение «Сбербанк Онлайн».

Что такое краудлендинг?

Краудлендинг — один из вариантов краудфандинга, публичного сбора средств на конкретный проект. За взносы инвесторы получают вознаграждение — например, один из первых экземпляров производимого товара. При краудлендинге вознаграждение кредитора — проценты по займу.

Для тех, кто одалживает деньги, краудлендинг — способ получить доходность выше, чем по депозитам. Риски при этом также выше — заемщик может не выплатить кредит. По данным Банка России, среди таких кредитов доля просроченных в 2017 г. была 7,8%. Вложенные в краудлендинг средства, в отличие от банковских вкладов, не страхуются государством.

Исследование ЦБ по краудфандингу

Дмитрий Пангин, глава p2b-платформы Penenza:

«Инвесторы на краудлендинге хотят ставку 15–20% против банковской ставки 6–7%. Значит, если будущая краудлендинговая платформа даст инвесторам-физлицам возможность зарабатывать 15–20% годовых, то это будет либо за счет уменьшения прибыли банка, либо за счет выдачи займов низкокачественным, высокорисковым заемщикам.»

Бизнес может воспользоваться платформой, чтобы обойти ограничения по банковскому кредитованию.

Екатерина Михлина, ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА»:

«Одной из наиболее частых причин отказа в выдаче кредита субъектам малого и среднего бизнеса (МСБ) остается отсутствие качественного залогового обеспечения, а также грамотно составленной финансовой отчетности. Кроме того, действующие нормативные акты Банка России достаточно строго подходят к оценке небольших предприятий, что заставляет банки классифицировать ссуды МСБ в пониженные категории качества, даже если их реальное финансовое положение оценивается как хорошее.»

Краудлендинг в России популярен?

По данным ЦБ РФ, в 2017 году. объем займов бизнесу физлицами составил 1,55 млрд рублей — на 216,3% больше, чем в 2016 г. В среднем люди одалживали 300 тыс. руб.

Исследование ЦБ по краудфандингу

Среди крупных компаний своя краудлендинговая платформа «Поток» есть у Альфа-банка. Она работает с февраля 2016 г. По данным площадки, на ней было выдано займов более чем на 2 млрд рублей.

«Альфа-Лаборатория» о платформе

#подробнее О других российских площадках коллективного кредитования, позитивном и негативном опыте их использования

Он как-то регулируется?

На январь 2019 г. — нет. В 2018 году Госдума приняла законопроект «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», регулирующий краудлендинг и коллективные инвестиции онлайн, в первом чтении. Его обсуждение продолжится в первом квартале 2019 г.

Текст и ход рассмотрения законопроекта

Если законопроект примут, он

  • обяжет платформы входить в реестр Банка России и раскрывать информацию,
  • введет требования к уставному капиталу — 3 млн рублей,
  • ограничит сумму, которую могут вкладывать неквалифицированные инвесторы — она не должна будет превышать «установленную нормативным актом Банка России» (600 тыс. руб. в год, по словам автора законопроекта).

Что-то изменится с приходом Сбербанка?

Сбербанк — крупнейший в России банк по вкладам физлиц. В декабре 2018 г. их объем составлял 12 трлн рублей. Если часть из этого направят на кредитование МСБ, компании получат существенный источник финансирования.

Рейтинг банков по вкладам физлиц

Иван Белый, основатель P2P платформы для кредитования малого бизнеса FundICO:

«Чем больше игроков, тем лучше для отрасли и потребителей. Конкуренция имеет 3 позитивных фактора: (а) расширяется доступность финансирования для предпринимателей, (б) растет безопасность для инвесторов, и (в) ценообразование прозрачное и понятное.»

Подробнее о краудлендинге от Сбербанка на РБК

Опубликовано 24.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 24.01.2019, 16:34

Продажа мини-фьючерса на индекс S&P 500 ($ES_F). Инвестидея от 23.01.19

Биржа: CME

Сектор: Рынок фьючерсов (срочный)

Отрасль: Фьючерсы на индексы

Условия сделки

Продажа: по рынку в зоне 2600–2700 пп.

Стоп-лосс: 2825 п.

Тейк профит: 2100 п.

Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Фундаментальное описание идеи

В начале 2019 г. американский рынок акций показал запоздалое новогоднее ралли — вырос более чем на 13% за месяц. Однако весомого фундаментального базиса для этого роста нет. Факторы слабости мирового финансового рынка:

  • Последствия торговых войн. Повышенные тарифы — дополнительные издержки для зависящих от международной торговли компаний и потребителей.
  • Политика ФРС — сокращение баланса и повышение ставки. Дорогое фондирование негативно влияет на финансовые результаты организаций.
  • Геополитика. Ожидания инвесторов становятся пессимистичнее из-за разногласий внутри ЕС и возможная нестабильность союза.
  • Замедление роста топ-20 экономик мира и огромные международные долги Китая, США, ЕС. Негативные макропоказатели снижают ожидания будущего спроса.

#справка В 2018 г. уже проходили сильные распродажи облигаций, акций и сырья. К середине ноября 90% активов подешевели по сравнению с началом года. Индекс S&P 500 опустился до минимума за 14 месяцев в декабре

Инвесторы ждут ощутимого прогресса в переговорах США и Китая. Они надеются, что торговая война будет урегулирована, а мировой спрос и торговая активность восстановятся. Мы думаем, что эти ожидания уже заложены в ценах акций. Даже если подобные положительные новости появятся, рынок, скорее всего, отреагирует на него по принципу «покупай слухи и продавай факты».

Технический анализ (торговый план)

На момент составления данного прогноза, 23 января 2019 г., инструмент показывает признаки слабости в ожидаемой зоне сопротивления 2600-2700 пп. Мы работаем в направлении основного тренда — на продажу. Идее не противоречит сезонность: конец января и начало февраля —период слабости для большинства рынков акций.

Прогноз основан на действующей модели технического анализа «Вершина голова и плечи» (ГиП). Сейчас рынок, как это часто бывает после активации данной модели, вырос до горизонтальной зоны сопротивления и линии шеи ГиП. В такой ситуации безопаснее всего — продавать, выставив стоп-лосс выше правого плеча модели ГиП.

Торговый план по акции:

Рис. 1. Технический анализ мини-фьючерсов на индекс S&P 500 ($ES_F). Источник: TradingView

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 23.01.2019, 16:16

Как закрытие правительства США угрожает IPO Uber и Lyft

Что происходит?

C 22 декабря 2018 г. в США приостановлена деятельность правительства и некоторых госслужб. Они не работают из-за отсутствия утвержденного бюджета — Конгресс США не может договориться, включать ли в него расходы на постройку стены на границе с Мексикой.

О текущем и прошлых закрытиях правительства США

В числе закрытых агентств — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Из-за этого регулятор не может согласовать заявки на первичные публичные размещения акций. По данным Bloomberg, компании, подававшие документы на IPO, уже беспокоятся по поводу возможных задержек в процессе. Момент размещения важен для них — результаты зависят в том числе от меняющихся рыночных условий.

Картер Мак, сооснователь и президент JMP Group LLC:

«Многие компании запланировали IPO на первый квартал. (Проводить размещения нужно, пока) их финансовые показатели не испортились.»

Если бюджетные разногласия затянутся, могут не состояться запланированные на на начало года крупные IPO компаний Uber Technologies и Lyft. В ноябре эксперты из Goldman Sachs и Morgan Stanley оценили объем будущего IPO Uber в $120 млрд. Это на 66% выше последней оценки стоимости компании — в августе она составила $72 млрд. JPMorgan, Credit Suisse и Jefferies Financial Group в декабре считали, что Lyft может привлечь $18-30 млрд.

Об оценках размещений Uber и Lyft

#справка Обозначенная инвестбанками сумма — не гарантия, что Uber и Lyft действительно их соберут. Например, в марте 2017 г. Snap привлек на IPO примерно $20 млрд при оценках в $40 млрд. В июле 2018 г. Xiaomi получила на IPO $54 млрд вместо прогнозированных $100 млрд. Подробнее об этом на Bloomberg

А много других IPO планируется в 2019 году?

Пол Хадсон, инвестор Uber и Lyft, считает, что их успешные IPO подтолкнут к размещению в 2019 г. другие технологические стартапы, в том числе Slack, Palantir и Airbnb. В таком случае объем привлеченных на IPO средств может превысить уровень 2000 года — бума доткомов.

Американский регулятор также стимулирует компании проводить публичные размещения. В мае 2017 г. у Комиссии по ценным бумагам и биржам США сменился председатель. Джей Клейтон, новый глава SEC, инициировал смягчение правил IPO, чтобы привлечь больше инвесторов и повысить привлекательность американских бирж.

Джей Клейтон, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США:

«В последние годы наши рынки почувствовали растущую конкуренцию со стороны зарубежных. Количество IPO компаний не из США серьезно снизилось. Инвестиционные возможности для инвесторов с Мейн стрит (не специалистов) ограничены. Я вижу здесь значительные возможности для улучшения.»

После назначения Клейтона SEC

  • позволила компаниям подавать документы для размещения конфиденциально и устранять проблемы в них до публичного объявления об IPO,
  • увеличила порог капитализации и доходов, при которых компания считается маленькой с точки зрения регулирования и не обязана отвечать некоторым стандартным требованиям,
  • упростила правила раскрытия финансовой информации.

Подробнее о влиянии бюджетных разногласий в США на рынок IPO на Bloomberg

Опубликовано 17.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 21.01.2019, 18:52

Почему рубль не отреагировал на возвращение Банка России на валютный рынок

Что произошло?

15 января 2019 года ЦБ РФ возобновил покупки валюты на открытом рынке. До 6 февраля регулятор обменяет 265,8 млрд рублей — по 15,6 млрд руб. ежедневно.

#справка Банк России покупает валюту по распоряжению Минфина для выполнения бюджетного правила. На это идут доходы от экспорта нефти по цене выше $40 за баррель. Подробнее о рублевых сверхдоходах в блоге DTI Algorithmic и о бюджетном правиле в Бюджетном кодексе

Зачем регулятор уходил с рынка?

В середине августа 2018 г. рубль резко девальвировался — инвесторы продавали российские активы в преддверии санкций США. Чтобы снизить давление на рубль, 23 августа регулятор отказался от покупок валюты. ЦБ не приобретал ее на открытом рынке, но продавал Минфину со своих счетов.

Как Минфин получал валюту в сентябре-декабре

Уход Банка России с открытого рынка существенно уменьшил прогнозируемое предложение рубля. Если бы регулятор продолжил приобретать валюту в том же объеме, что и до отказа от покупок, к концу 2018 г. он купил бы еще около $19 млрд, или 1,25 трлн рублей.

#подробнее О санкциях, которые ввели против России в 2018 г., других причинах девальвации рубля и действиях РФ в блоге DTI Algorithmic

Как возвращение ЦБ повлияло на рубль?

Возвращение ЦБ на открытый рынок увеличило будущее предложение рубля. Как пишут в учебниках по экономике, это должно было привести к девальвации российской валюты. Однако за 15-16 января рубль укрепился примерно на 0,97%.

Динамика курса доллара к рублю. Источник: Investing.comОткрыть оригинал

У такой реакции есть несколько причин.

Возвращение ЦБ на рынок не было неожиданностью. Еще в середине декабря регулятор анонсировал, что возобновит покупку валюты. Тогда рынок отреагировал на новость — рубль дешевел во второй половине месяца.

Об объявлении Банка России

На январь запланирован сравнительно небольшой объем покупок. В августе, до ухода с рынка, регулятор приобретал валюту на 16,7 млрд руб. ежедневно. В январе же сумма уменьшится до 15,6 млрд рублей. Снижение объясняют дешевой нефтью и падением доходов от ее экспорта.

Цена экспортной российской нефти Urals

Сколько валюты Минфин покупал у ЦБ в сентябре

При этом приобретать валюту, чтобы возместить проданные Минфину за август-декабрь запасы, ЦБ будет постепенно. Из заявления Банка России:

Официальное сообщение ЦБ

«Отложенные покупки могут быть осуществлены постепенно в течение 2019 года и последующих лет.»

Предложение валюты, по прогнозам, превысит спрос. В январе для российских компаний начинается период выплат страховых взносов. По оценкам, их сумма в этом году составит 400 млрд рублей. Выплачивать взносы компании обязаны в рублях, поэтому экспортерам придется продавать вырученную за рубежом валюту. При этом импорт в январе сезонно меньше экспорта, что снижает спрос на иностранные деньги.

Дмитрий Долгин, главный экономист ING Bank:

«Профицит счета текущих операций в январе на фоне сезонно низкого импорта должен быть как минимум $7 млрд, чего более чем достаточно для покрытия интервенций в $4 млрд и погашения корпоративного внешнего долга, которое должно составить примерно $1 млрд.»

Подробнее о закупках валюты на ТАСС

Опубликовано 17.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 16.01.2019, 17:48

Алексей Аверкиев о регулировании инвестиционных советников в 2019 году

Ключевые экономические темы уходящего года обсудили в декабре. Сегодня — о главных трендах нового года. Именно за ними будут пристально следить наши коллеги и союзники.

Алексей Аверкиев, юрист DTI Fortune, считает, что в следующем году нужно обратить внимание на юридические требования к инвестиционным советникам.

#справка Если неудобно смотреть видео, прочитайте его расшифровку ниже.

Алексей Аверкиев о регулировании инвестиционных советников в 2019 году:

«21 декабря 2018 года вступили в силу изменения в федеральный закон о рынке ценных бумаг. Согласно этим изменениям, вводится новая фигура профучастника рынка — это инвестиционный советник.

В нашей компании попытались разобраться с тем, что это за новая профессия, что ждет ее в будущем.

Безусловно, это нововведение было связано с расширением рынка — с тем что, многие компании предлагают свои услуги инвестиционного консультирования для неограниченного круга лиц. Естественно, всю эту деятельность нужно было облечь в какое-никакое правовое поле. Мы это видим сейчас, когда вводится фигура инвестиционного консультанта.

В законе о рынке ценных бумаг содержится несколько требований к инвестиционным советникам. Во-первых, эта деятельность лицензируемая, соответственно, нужно получать лицензию центрального банка. Во-вторых, между инвестиционным советником и его клиентом должен быть заключен договор об оказании такого рода услуг, и все инвестиционные рекомендации должны иметь персонализированный характер.

Банк России дал разъяснение на тему того, что понимать под персонализированным характером инвестиционных рекомендаций. Он сказал, что вы в своих рекомендациях должны обязательно указывать имя клиента, которому дается рекомендация. Если имя не указывать, то рекомендация должна быть направлена по тем каналам, которые обычно используются для связи с конкретным клиентом. Это может быть телефон, СМС-сообщение, имейл или какое-то приложение.

Безусловно, если посмотреть на нынешнее регулирование, наш законодатель приравнивает инвестиционных советников к остальным профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части требований нормативных.

И это, на самом деле, не может нас радовать, потому что инвестиционный советник имеет несколько иной характер деятельности, поскольку он не оперирует денежными средствами, ценными бумагами или производными финансовыми инструментами клиентов. Соответственно, на него, по идее, должны были бы распространяться менее жесткие требования, чем к остальным профучастникам рынка ценных бумаг.

Соответственно, в ближайшей перспективе, если посмотреть на практику иностранных государств, можно сделать вывод, что наш законодатель в скором времени изменит свой подход и, скорее всего, регулирование будет немножечко менее жестким по отношению к инвестиционным советникам нежели к остальным профучастникам рынка.

Поэтому будем держать руку на пульсе и смотреть за развитием событий.»

#ключевыетренды2019

Другие тренды — в «айджесте» трендовом

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 16.01.2019, 17:29

Илья Лагутин о стартапах в 2019 году

Ключевые экономические темы уходящего года обсудили в декабре. Сегодня — о главных трендах 2019 года. Именно за ними будут пристально следить наши коллеги и союзники.

Илья Лагутин, основатель и CEO Aitarget и основатель Aidata.me, считает, что в этом году

  • запустятся новые финтех-стартапы,
  • у блокчейна появится больше применений,
  • ИИ распространится в традиционные отрасли,
  • транспорт станет технологичнее.

#справка Если неудобно смотреть видео, прочитайте его расшифровку ниже

Илья Лагутин о стартапах в 2019 году:

«Дорогие друзья, хочу поделиться с вами своими мыслями по поводу того, какие тенденции будут в технологиях, финансах и бизнесе в 2019 году.

Есть несколько соображений. Во-первых, в финтехе, я думаю, продолжится появление новых проектов, которых там много видели в последние годы. Которые на деньги инвесторов делают какой-то привычный процесс — платежи, дебетовые и кредитные карты и страхование удобным, удобным для использования на мобильном устройстве и бесплатным.

С обратной стороны, у многих таких проектов, думаю, начнутся проблемы с деньгами, потому что очень тяжело заработать, если что-то раздаешь бесплатно. Часть проектов закроется. Те, кто выживет, вполне могут стать большими компаниями, которые будут конкурировать с традиционными игроками.

С другой стороны, есть сейчас очень недооцененные области в технологиях, но вот, например, российские и американские инвесторы по разным вопросам считают, что самые три неперспективные области — это ecommerce, adtech и блокчейн. Я при этом думаю, что наоборот — в этих областях сейчас сильный потенциал как в России, так и Соединенных Штатах. Думаю, в следующем году будут появляться такие проекты новой волны, которые принесут новые модели во все эти области, в том числе блокчейн-проекты.

Сейчас как бы спадет такая пена, хайп, шум и какое-то перефинансирование подобных проектов. Я думаю, что в следующем году мы увидим какие-то понятные и логичные применения этой технологии далеко за пределами просто каких-то валют и схем, как заработать на ICO. Поэтому я бы обратил внимание как раз на новые проекты в электронной коммерции, в рекламе, где я хорошо разбираюсь, и в блокчейне, кажется, будет что-то интересное.

Еще одним большим трендом является проникновение искусственного интеллекта в какие-то новые области. Есть такой цикл технологии, когда, например, еще год—два назад искусственный интеллект был на на пике хайпа. Никто не понимал, что это такое, но все как бы говорили, что искусственный интеллект нас заменит, роботы все поработят и так далее. Сейчас этот хайп спадает. Я думаю, что как раз в 2019 году мы увидим много сильных проектов, которые действительно применяют AI в какие-то традиционные понятные отрасли, например, женское здоровье, сельское хозяйство, логистику. Будет больше понятных логичных проектов. Думаю, что как раз в сельском хозяйстве будет значительный рост подобных бизнесов.

Если говорить про Россию, то лично мое мнение, в том числе из того, что делают наши клиенты на российском рынке, я думаю, самый большой рост будет у двух типов бизнесов. Бизнесов, которые делают что-то очень дешевое для большей части населения России в регионах. Пример таких бизнесов в России — это WildBerries или AliExpress, которые продают очень дешевые товары, понятные, нужные людям с низким доходом.

Либо наоборот — будет большой рост бизнесов, которые продают супер дорогие товары для очень богатых людей в Москве, Санкт-Петербурге, каких-то еще небольших богатых городах. Средний сегмент, я думаю, в России будет сжиматься, как и проекты, которые его обслуживают и на него нацелены, будут иметь определенные трудности в новом году.

Из еще интересных вещей, за которыми я слежу, я думаю, что будет очень большой рост бизнесов в сфере транспорта. Например, сейчас в Евросоюзе и в Америке мы видим очень много бизнесов, которые делают электроскутеры, электровелосипеды, разные другие штуки которые помогают перемещаться по городу. Думаю, что в будущем будет большой рост таких проектов, они будут покорять новую географию, будут разные сделки — слияния и поглощения — в этой области. И думаю, что они вполне могут изменить облик городов, таких, как мы их видим.

Был рад поделиться своими мыслями. Спасибо, хорошего Нового года всем!»

#ключевыетренды2019

Другие тренды — в «айджесте» трендовом

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 15.01.2019, 18:00

Роман Кауфман-Михалев о регулировании криптосферы в 2019 году

Ключевые экономические темы уходящего года обсудили в декабре. Сегодня — о главных трендах нового года. Именно за ними будут пристально следить наши коллеги и союзники.

Роман Кауфман-Михалев, эксперт в сфере цифровой экономики и блокчейна, считает, что в следующем году в сфере криптовалют появится больше правил и институциональных игроков.

#справка Если неудобно смотреть видео, прочитайте его расшифровку ниже.

Роман Кауфман-Михалев о регулировании криптосферы в 2019 году

"Друзья, всем привет! Меня зовут Роман, и сегодня нахожусь на прекрасной территории DTI Algorithmic. Кстати, это ребята достаточно серьезные в своем алгоритмическом профиле и обладают действительно большой экспертизой.

Мне досталась честь поговорить о трендах 2019 года. Кстати, одним из основных трендов я вижу то, что сейчас нам необходимо максимально детальное и точное регулирование, способное защитить инвесторов, а также людей, которые пытаются инвестировать в проекты, не зная информации о них или зная из открытых источников.

Зачастую многие люди, как мы слышим из прессы, теряют сейчас деньги. С другой стороны, мы видим, как за океаном Комиссия по ценным бумагам США штрафует ряд известных личностей, а также ICO.

В целом, на данный момент ICO является достаточно легким инструментом по фандрайзингу денег с обычных неокрепших умов. В частности — в большей степени даже — с IT-специалистов. Поэтому регуляция позволит защитить их, позволит правильно нормализовать и структурировать разные стартапы с учетом того, что теперь они не смогут бездумно тратить деньги и распоряжаться ими вообще. В целом, регуляция достаточно давно назрела.

Скажу на одном таком примере. Еще раньше, когда появились машины, не было правил дорожного движения, но с течением эволюции, с течением времени появились правила, способствующие ускорению движения между точкой А и точкой Б. Также это способствует безопасности.

То же самое нам необходимо сейчас иметь и в крипте, потому как — не все в это верят, но я верю — за регулированием придут большие институциональные деньги, а значит — это большие возможности.

В целом, если ты хочешь в 2019 заработать денег, — тут прям как у Портнягина или у Тони Роббинса, это шутки, конечно, но тем не менее — если ты работаешь в сфере регулирования, обрати внимание на крипту и попробуй что-то предложить, попробуй что-то сделать. Может быть, у тебя появится какой-то стартап. В принципе, на сегодня это все, основной тренд ты уже услышал.

Ставь лайк, подписывайся на канал, подписывайся на рассылку. Пока!"

#ключевыетренды2019

Другие тренды — в «айджесте» трендовом

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 13.01.2019, 20:32

Почему ЦБ аннулировал лицензии форекс-дилеров

Кто такие форекс-дилеры?

Форекс-дилеры — это площадки для торговли валютой. В отличие от бирж, клиенты на ней фактически совершают сделки не друг с другом, а с самим дилером. Такая система позволяет организации контролировать обменный курс.

Дмитрий Клеточкин, партнер юридической компании «Рустам Курмаев и партнеры»:

«Проблема большинства форекс-дилеров (точнее, их клиентов) в том, что такой дилер зачастую только мимикрирует под валютную биржу, на самом деле являясь разновидностью казино.

На нормальной валютной бирже клиенты заключают сделки друг с другом, с реальными лицами, которым нужна та или иная валюта для каких-либо целей. У форекс-дилера замкнутая система, в которую клиент вводит деньги с целью заработать. Деньги учитываются на счету у дилера, конвертируются по меняющимся обменным курсам, но в реальности все это движение в основном происходит внутри дилера, как в черном ящике.»

С 1 января 2016 года для работы в России форекс-компании должны получить лицензию ЦБ, вступить в саморегулируемую организацию. Они также обязаны отчитываться о результатах деятельности перед регулятором и удовлетворять его финансовым требованиям. До 27 декабря 2018 г. на российском рынке было девять получивших лицензию компаний. При этом только по итогам первого полугодия 2018 г. регулятор выявил 208 нелегальных форекс-дилеров.

О нелегальных финансовых компаниях

Подробнее об истории форекс-дилеров в России на ТАСС и требованиях к ним на ПапаБанкир

И что с ними произошло?

27 декабря 2018 г. Банк России отозвал лицензии у пяти из девяти официальных форекс-дилеров: ООО «Форекс клуб», ООО «Фикс трейд», ООО «Трастфорекс», ООО «Телетрейд групп» и ООО «Альпари форекс». Регулятор также лишил квалификационных аттестатов генеральных директоров этих организаций и их заместителей.

Решения ЦБ на официальном сайте ЦБ

К 27 января 2019 г. компании должны прекратить любые действия на рынке ценных бумаг и погасить обязательства перед клиентами. По данным ЦБ, суммарный объем этих обязательств — 35 млн руб.

После решения ЦБ на российском рынке осталось четыре лицензированных форекс-дилера: «Альфа-форекс», «ВТБ форекс», «ПСБ форекс» и «Финам форекс».

Актуальный список форекс-дилеров на сайте ЦБ РФ

Почему так случилось?

Повод для отзыва лицензий — игнорирование предписаний регулятора и многочисленные нарушения законодательства в течение последнего года:

  • Форекс клуб некорректно вел внутренний учет, представлял ЦБ недостоверную отчетность и нарушал требования к размеру обеспечения физических лиц.
  • Фикс трейд не следовал порядку раскрытия информации на сайте, нарушал лицензионные требования и ненадлежаще управлял рисками.
  • Трастфорекс представлял регулятору недостоверную отчетность, нарушал порядок и сроки ее составления, раскрывал недостоверную информацию на сайте, ненадлежаще управлял рисками и проводил внутренний контроль.
  • Телетрейд групп некорректно рассчитывала размер собственных средств, представляла ЦБ недостоверную отчетность, нарушала порядок и сроки ее составления и раскрывала недостоверную информацию на сайте.
  • Альпари форекс некорректно вел внутренний учет, нарушал требования к размеру обеспечения физических лиц, представлял недостоверную отчетность, управлял рисками с нарушениями.

Регулятор также считает, что эти форекс-дилеры в основном привлекали клиентов в зарубежные материнские компании. Из заявлений Ларисы Селютиной, директора департамента рынка ценных бумаг ЦБ, и Валерия Ляха, директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ:

«Фактически это площадка для привлечения клиентов, а не для осуществления деятельности, на которую им была выдана лицензия. Лицензия использовалась как прикрытие либо как реклама.

За 2 года деятельности форекс-дилеры привлекли 2 тыс. клиентов, из которых только 470 оказались активными. Они ежегодно показывали убыток от своей деятельности и продолжали себя прекрасно чувствовать ровно потому, что они являлись механизмом для привлечения граждан, которые вовлекались в деятельность на зарубежных рынках.»

#трейдерыговорят «Банк России снес весь залицензированный российский форекс-рынок и и расчистил дорогу „классике“: „Финам форекс“, „ВТБ форекс“, „ПСБ-форекс“ и „Альфа-форекс“. Произошло это под новый год. Решения в отношении людей, у которых большое лобби, принимают в новогодние праздники, чтобы нейтрализовать их „телефонную книжку“. Хорошо совпадает с директивой убрать табло с курсовыми значениями с улиц.» Подробнее в Telegram-канале DTI Algorithmic

Подробнее о причинах решения ЦБ на РБК

Отзыв лицензии у форекс-брокеров — не единственное, чем запомнились новогодние праздники. Пока мы отдыхали,

За время новогодних каникул редакция DTI Algorithmic также сделала подборку интересных статей. Прочитайте их в «айджесте» лайтовом.

Опубликовано 10.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 13.01.2019, 20:04

Что произошло с валютным рынком на праздниках

Что произошло?

В ночь с 3 на 4 января, после закрытия нью-йоркских торгов, на рынке валют произошли резкие кратковременные изменения. В том числе, в течение 15 минут относительно доллара США

  • японская иена укрепилась на 4%,
  • британский фунт упал на 1,1%,
  • австралийский доллар упал на 2%,
  • новозеландский доллар упал на 1%.

В течение дня все валюты, кроме иены, вернулись к прежним уровням.

Курсы японской иены, британского фунта, австралийского доллара и новозеландского доллара к доллару США. Источник: Finviz.com

Утром 3 января, на старте торгов на Московской бирже, рубль также падал к доллару США — на 2,9%, сразу восстановившись.

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«На вершине сформированного на графике курса доллара США к рублю „шипа“ проходили сделки. Судя по ленте сделок, в тот день кто-то купил более 3700 контрактов USDRUB_TOM, что эквивалентно $3,7 млн.»

#справка Значительные изменения за небольшой промежуток времени на рынке называют flash crash. Первый крупный flash crash произошел 6 мая 2010 года, тогда фондовый индекс Dow Jones упал на 9%. Подробнее об этом других подобных случаях на Википедии

Почему так случилось?

Основной причиной аналитики называют опасения рынка относительно перспектив Китая. Рост китайского ВВП замедлился во второй половине 2018 года из-за торговой войны с США. Из-за этого страдают и американские производители, Китай — крупнейший импортер

2 января рынок получил дополнительное свидетельство проблем американских компаний из-за ослабления КНР. Гендиректор Apple Тим Кук предупредил инвесторов о том, что выручка компании за четвертый квартал 2018 г. составит $84 млрд вместо ожидавшихся $89–93 млрд. Кук связал это с падением продаж в Китае. На фоне повышения рисков инвесторы предпочли перевести капитал в защитные валюты — японскую иену и доллар.

Заявление гендиректора Apple

#подробнее О торговых войнах в блоге DTI Algorithmic и заявлении Тима Кука на The Bell

Курсы поменялись резко, поскольку сделки происходили ночью. В этот период торги обычно проходят на относительно невысоких объемах и с пониженной ликвидностью рынка. Колебания цен могли спровоцировать стоп-лоссы — автоматические заявки на продажу. Это усилило давление на валюты.

#трейдерыговорят «Стакан — биржевое отображение рыночной очереди на покупку или продажу — показал себя пустым. Объемы торгов были почти нулевыми. Пример — валютная пара доллар-рубль.»

Курс доллара к рублю и объем торгов

Подробнее о причинах flash crash на MarketWatch, Forexlive и Bloomberg

И что теперь?

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«Такие сильные движения на валютах в течение нескольких минут, как 3 января 2019, мы редко встречаем на рынке. Даже для ночного времени такие колебания — неординарное событие. Движение произошло в основных парах с американским долларом — сильно упали, в том числе, фунт, австралийский и новозеландский доллар.

А вот японская иена укрепилась. Это важно, потому что иена — один из защитных активов, когда на рынках неспокойно. Слабая иена благоприятна для покупки риска, а ее укрепление обычно сигнализирует об опасениях инвесторов. Они ожидают, что рынок акций будет слабым и уходят из риска в «тихую гавань».

О возобновлении режима риск-офф говорит также резкая переоценка рынком вероятности роста ставки ФРС. До последнего заседания регулятора, 19 декабря, все говорило о том, что в следующем году будет 1–2 повышения от текущего уровня в 2,25–2,5%. Сейчас рынок почти уверен, что до конца 2019 г. ставка не будет повышаться.

Как рынок оценивал вероятности разных уровней ставки к концу 2019 г. в течение года. Источник: CME Group

Нужно помнить, что ФРС практически всегда действует гибко — так, как этого ожидает рынок. Если действительно больше не будет повышений, это говорит о не самых лучших перспективах рынка акций. Фактически, это подтверждение от ФРС, что американская экономика слабеет и ее нужно, как минимум, не сдерживать — или даже стимулировать.

Макроэкономическая статистика США уже не первый месяц показывает, что экономика страны работает на верхних пределах эффективности по ряду показателей. В этом плане стране больше некуда существенно расти. Сейчас для США самое сложное — удержаться на достигнутом уровне.

При этом почти весь прошлый год между США и ее партнерами шли многосторонние торговые войны. Рынок акций уже четко понимает, что отложенный негативный экономический эффект от этих войн более явно проявится в 2019 году. По всей видимости, он уже развернулся вниз или развернется во второй половине года. Об этом я уже подробно рассказывал перед праздниками.

Переоценка вероятностей по ставке также указывает, что кривая доходностей рынка государственных облигаций США полностью инвертируется примерно в середине 2019 года.

Обвал валют — не единственное, чем запомнились новогодние праздники. Пока мы отдыхали,

За время новогодних каникул редакция DTI Algorithmic также сделала подборку интересных статей. Прочитайте их в «айджесте» лайтовом.

Опубликовано 10.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 11.01.2019, 16:00

Зачем Fitch понижать кредитный рейтинг США

Что произошло?

Суверенный рейтинг США — один из самых высоких. По данным Trading Economics, за последние 70 лет он не опускался ниже второй ступени по шкалам трех крупнейших агентств. За это время его понижали только один раз — в 2011 г., с AAA на AA+ по версии S&P.

Как международные агентства меняли рейтинг США и прогнозы по нему

Кредитные рейтинги США. Источник: Trading Economics

9 января 2019 г. агентство Fitch предупредило, что может понизить суверенный кредитный рейтинг США. До этого Fitch публиковало негативный прогноз по рейтингу страны в 2011 и 2013 г., но оба раза оставляло его без изменения.

Почему?

Fitch объявило о возможном понижении рейтинга, потому что Конгресс США не может договориться по поводу бюджета. Власти страны обсуждают, включать ли в него расходы на постройку стены на границе с Мексикой. Из-за отсутствия утвержденного бюджета 21 декабря 2018 г. приостановилась деятельность американского правительства. Если разногласия и закрытие правительства продлятся, они могут повлиять на кредитный рейтинг.

О закрытии правительства США

На 1 марта запланировано повышение потолка госдолга США, которое должен одобрить Конгресс. Если этого не случится, при достижении лимита заимствований Министерство финансов страны должно будет обеспечить финансирование правительства и выплату процентов по облигациям без наращивания долга. В самом плохом случае, если Минфин не найдет средств для выплат кредиторам, может произойти дефолт США.

Что может произойти, если Конгресс не договорится о повышении потолка госдолга

Джеймс Маккормак, глава суверенных рейтингов Fitch:

«Если закрытие (правительства) продолжится до 1 марта, а через несколько месяцев проблемой станет потолок долга, нам, возможно, придется задуматься о политике, неспособности принять бюджет и о том, соответствует ли все это рейтингу AAА.»

Подробнее об угрозе Fitch на Reuters

А что говорят на рынке?

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Допускаю, что Fitch может использовать так называемым shutdown американского правительства как триггер для снижения рейтинга США. Проблемы с бюджетом в стране существуют давно и проявляются каждые два года. Из-за этого приостанавливаются какие-то государственные механизмы, и американский ВВП недосчитывается, по моим оценкам, 0,01–0,02%.

Но думаю, что это формальный повод. Я считаю, что нет чистой политики и чистой экономики, а есть политэкономика. Напомню, Fitch — про-британское рейтинговое агентство, и его предупреждение выглядит как недовольство перемирием в торговой войне США и Китая. Поясню подробнее.

Великобритания давно не любит Китай, и Китай не любит ее в ответ. Китай — главный геополитический соперник Великобритании еще с девятнадцатого века, эпохи окончания Опиумных войн. Он и его союзники в Азии вытесняли Британскую империю из Гонконга, Тайваня, частично Тибета и других территорий. Последние 50 лет это соперничество усилилось, Китай забирал свои территории обратно и возвращал себе контроль над Шелковым путем. А британские амбиции в этом регионе падали.

Соответственно, торговая война Китая и США во многом поддерживается британским правительством и старыми саксонскими домами, потому что она ослабляет КНР. В декабре 2018 года США вернули относительно мирную риторику, так что торговой войны, возможно, не будет. И заявление Fitch, на самом деле, — давление саксонских политических кругов на правительство США. Это давление может сработать, потому что стоимость фондирования важна, а она зависит от рейтинга.»

Заявление Fitch — не единственное, чем запомнились новогодние праздники. Пока мы отдыхали,

За время новогодних каникул редакция DTI Algorithmic также сделала подборку интересных статей. Прочитайте их в «айджесте» лайтовом.

Опубликовано 10.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
51 – 60 из 97«« « 2 3 4 5 6 7 8 9 10