0 0
2 комментария
3 416 посетителей

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
1 – 10 из 171 2
DTI Algorithmic 14.02.2019, 16:11

Покупка акций компании Federated Investors, Inc. ($FII). Инвестидея от 14.02.19

Биржа: NYSE

Сектор: Asset Management

Отрасль: Financial

Условия сделки

Покупка: в зоне $26,5-27,5

Стоп-лосс: под $24,6

Тейк профит: первая цель — $28,8, затем $32

Горизонт инвестирования: до середины 2019 г.

Краткая характеристика компании

Federated Investors, Inc. — государственный холдинг, один из крупнейших международных управляющих активами. Компания оказывает широкий спектр услуг по доверительному управлению и инвестиционному консультированию на различных сегментах мирового финансового рынка.

Корпорация основана в 1955 г. и базируется в Питтсбурге, Пенсильвания с дополнительными офисами в Нью-Йорке и Великобритании.

Ключевые показатели акции:

Ключевые показатели акции Federated Investors, Inc. ($FII). Источник: Yahoo Finance

Фундаментальная характеристика идеи

Бета акции — корреляция между динамикой ее цены и движением рынка — достаточно низкая, менее 0,5. Это позволяет не обращать внимания на тенденции широкого рынка, а оценивать состояние конкретного эмитента.

Что такое бета-коэффициент

Компания отчиталась за четвертый квартал и целый 2018 г. хуже, чем за аналогичные периоды предыдущего года, но лучше ожиданий аналитиков. Прибыль на акцию компании составила 61 цент за 4 квартал 2018 г. и $2,18 за полный 2018 год.

Квартальные и годовые финансовые результаты компании:

На середину февраля 2019 г. акция дешевая относительно бумаг конкурентов. Показатель цена/прибыль (PE) компании снизился примерно до уровня начала 2018 года — 12,77. Текущие уровни других стоимостных показателей Federated Investors ниже.

Сравнение акции с конкурентами

Показатели стоимости Federated Investors, Inc. ($FII). Источник: MarketWatch

Консенсус-прогнозы и рекомендации аналитиков за последний месяц сместились в положительную сторону.

Прогнозы и рекомендации аналитиков по Federated Investors, Inc. ($FII). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Идея с покупкой в основном базируется на сигналах технического анализа:

  • В июне 2018 года на рынке прошел большой объем покупки по данной акции. С тех пор было сформировано опорное основание «Двойное дно», цена акции выросла более чем на 15%.
  • В конце 2018 г. образовалась фигура продолжения тенденции «Симметричный треугольник», из которого цена также вышла вверх.

Мы ожидаем, что данная тенденция продолжится. Рост может не ограничиться отмеченными целями, а дойти до отметок начала 2018 г. — на месячных интервалах цена торгуется в широком боковике.

Технический анализ акции и торговый план по акции Federated Investors, Inc. ($FII). Источник: TradingView

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 07.02.2019, 18:39

Покупка акций компании Incyte Corp. ($INCY). Инвестидея от 6.02.19

Биржа: NASD

Сектор: Healthcare

Отрасль: Biotechnology

Условия сделки

Продажа: в зоне $73-76

Стоп-лосс: под $66,12

Тейк профит: первая цель — $88, затем $101

Горизонт инвестирования: до середины 2019 г.

Краткая характеристика компании

Incyte — крупная международная биофармацевтическая корпорация. Компания разрабатывает, развивает и продает лекарства от раковых заболеваний. Флагманские продукты Incyte — JAKAFI и ICLUSIG. На 2-3 стадии клинических испытаний также находятся Руксолитиниб, Тофацитиниб, Эпакадостат и другие препараты.

Сайт Incyte

Компания сотрудничает с ведущими международными корпорациями из отрасли здравоохранения, в том числе Novartis International Pharmaceutical Ltd., Eli Lilly and Company, Agenus Inc., Pfizer.

Incyte была основана в 1991 г., штаб-квартира корпорации находится в Делавэре.

Капитализация эмитента составляет более $17 млрд (группа +Large).

Фундаментальная характеристика идеи

В целом отрасль здравоохранения, в которой работает данная корпорация, является защитной при падении рынка акций. Поэтому покупка данного инструмента не противоречит нашим ожиданиям на текущий год.

Прогнозы на 2019 год

Последние 5 лет у Incyte Corp. очень быстро растет выручка от продаж. В 2017 году она увеличилась почти на 39%, при этом компания получила чистый убыток и отрицательный чистый денежный поток по основной деятельности — за счет удвоения расходов на исследования и разработки.

Инвестиции 2017 года могли обеспечить хорошие финансовые результаты в течение 2018 г. Судя по результатам работы компании в первых трех кварталах 2018 года, шансы этого достаточно высоки.

Incyte Corp. планирует опубликовать отчетность за четвертый квартал 2018 г. и весь 2018 год 14 февраля 2019 г. перед открытием основной торговой сессии. Консенсус-прогнозы аналитиков показывают высокие ожидания по финансовым результатам компании.

Текущие финансовые результаты Incyte Corp. И консенсус-прогнозы аналитиков. Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Технический анализ и торговый план по акции Incyte Corp. ($INCY). Источник: TradingView

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 31.01.2019, 19:38

Покупка гособлигаций США через iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF ($IEF). Инвестидея от 31.01.2019

Биржа: NASD

Сектор: Financial

Отрасль: Exchange Traded Fund

Условия сделки

Покупка: в зоне $102,5–$103,5

Стоп-лосс: под $99,44

Тейк профит: минимальная среднесрочная цель — $106, затем $109

Горизонт инвестирования: до конца мая 2019 г.

Краткая характеристика инструмента

ETF $IEF — финансовый инструмент, который позволяет косвенно инвестировать в ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index. Данный индекс на 95% состоит из казначейских облигаций США со сроком погашения от 7 до 10 лет.

Характеристики $IEF

Что такое ETF

Для исполнения данной идеи есть альтернативные инструменты (см. рис. 1).

Рис. 1. ETF для инвестиций в гособлигации США. Источник: ETFdb.com

Капитализация инструмента составляет более $11.5 млрд (группа +Large).

Фундаментальное описание идеи

Тренд на рынке акций остается нисходящим, поэтому продолжаем аккуратно продавать риск и покупать защитные активы. Мы выбрали инструмент, исходя из прогноза, что ФРС США в 2019 году не будет повышать процентные ставки. В такой ситуации инструменты, чувствительные к повышению ставки, могут быть сильнее рынка акций.

Облигации — один из таких инструментов. Они работают как защитный актив, когда на рынке присутствует неопределенность и монетарные власти не повышают процентные ставки.

Идея продажи фьючерсов на индексы акций или аналогичных ETF, предложенная 23 января 2019 г., также остается актуальной. Однако в течение недели после ее публикации разворота фондового рынка вниз на ожидаемых уровнях не произошло. Акции продолжают двигаться в боковике, формируя на графике горизонтальный треугольник. Поэтому возрастают шансы на движение индекса S&P 500 вверх до уровней 2680-2700 пп.

Продаем мини-фьючерс на индекс S&P 500

На этом фоне рынок облигаций может скорректироваться вниз до целевой зоны покупки — $103 за ETF. Мы ждем вероятного продолжения бычьего новогоднего ралли на рынке акций и пробуем аккуратно покупать американские бонды от уровней поддержки. При этом рассчитываем, что в ближайшем будущем на рынке акций США все-таки начнется крупная нисходящая коррекция.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 2. Технический анализ акции и торговый план по iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF ($IEF). Источник: TradingView

Опубликовано 31.01.2019

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 24.01.2019, 16:34

Продажа мини-фьючерса на индекс S&P 500 ($ES_F). Инвестидея от 23.01.19

Биржа: CME

Сектор: Рынок фьючерсов (срочный)

Отрасль: Фьючерсы на индексы

Условия сделки

Продажа: по рынку в зоне 2600–2700 пп.

Стоп-лосс: 2825 п.

Тейк профит: 2100 п.

Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Фундаментальное описание идеи

В начале 2019 г. американский рынок акций показал запоздалое новогоднее ралли — вырос более чем на 13% за месяц. Однако весомого фундаментального базиса для этого роста нет. Факторы слабости мирового финансового рынка:

  • Последствия торговых войн. Повышенные тарифы — дополнительные издержки для зависящих от международной торговли компаний и потребителей.
  • Политика ФРС — сокращение баланса и повышение ставки. Дорогое фондирование негативно влияет на финансовые результаты организаций.
  • Геополитика. Ожидания инвесторов становятся пессимистичнее из-за разногласий внутри ЕС и возможная нестабильность союза.
  • Замедление роста топ-20 экономик мира и огромные международные долги Китая, США, ЕС. Негативные макропоказатели снижают ожидания будущего спроса.

#справка В 2018 г. уже проходили сильные распродажи облигаций, акций и сырья. К середине ноября 90% активов подешевели по сравнению с началом года. Индекс S&P 500 опустился до минимума за 14 месяцев в декабре

Инвесторы ждут ощутимого прогресса в переговорах США и Китая. Они надеются, что торговая война будет урегулирована, а мировой спрос и торговая активность восстановятся. Мы думаем, что эти ожидания уже заложены в ценах акций. Даже если подобные положительные новости появятся, рынок, скорее всего, отреагирует на него по принципу «покупай слухи и продавай факты».

Технический анализ (торговый план)

На момент составления данного прогноза, 23 января 2019 г., инструмент показывает признаки слабости в ожидаемой зоне сопротивления 2600-2700 пп. Мы работаем в направлении основного тренда — на продажу. Идее не противоречит сезонность: конец января и начало февраля —период слабости для большинства рынков акций.

Прогноз основан на действующей модели технического анализа «Вершина голова и плечи» (ГиП). Сейчас рынок, как это часто бывает после активации данной модели, вырос до горизонтальной зоны сопротивления и линии шеи ГиП. В такой ситуации безопаснее всего — продавать, выставив стоп-лосс выше правого плеча модели ГиП.

Торговый план по акции:

Рис. 1. Технический анализ мини-фьючерсов на индекс S&P 500 ($ES_F). Источник: TradingView

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 20.12.2018, 15:56

Продажа акций компании The Bank of New York Mellon Corporation ($BK). Инвестидея от 19.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Financial

Отрасль: Asset Management

Условия сделки

Продажа: в зоне $46–48

Стоп-лосс: $54

Тейк профит: первая цель $40, затем возможно снижение до $32,5

Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.

Краткая характеристика компании

The Bank of New York был основан первым министром финансов США Александром Гамильтоном в 1784 году. Это старейший банк США и первая компания, акции которой начали торговаться на открытой в 1792 г. Нью-Йоркской фондовой бирже. Холдинговая компания The Bank of New York Mellon Corporation была создана в 1969 году.

Сайт BNY Mellon

Кратко об истории компании, инфографика и медиаконтент на тему

С первой половины XX века компания активно проводила слияния и поглощения. Наиболее крупные из них:

  • New York Life Insurance and Trust Company (1922 год);
  • Fifth Avenue Bank (1948 год);
  • Empire Trust Company (1966 год);
  • Irving Bank Corporation (1988 год);
  • Ivy Asset Management (2000 год);
  • Pershing LLC (2003 год).

Основные направления деятельности корпорации — инвестиционные услуги (Investment Services), инвестиционный менеджмент (Investment Management), брокерские услуги и работа на рынке (Markets), private banking и другие услуги для состоятельных клиентов (Wealth Management).

О подразделениях BNY Mellon

Капитализация эмитента составляет около $46 млрд (группа +Large).

Основные предпосылки для открытия короткой позиции

Это уже не первая идея в конце 2018 г., в которой мы рекомендуем воздерживаться от покупок и предлагаем идеи для открытия коротких продаж с привлекательными соотношениями риск/прибыль. Причины этого:

  • Замедление мировой экономики и экономики США в частности. В октябре 2018 г. рост ВВП страны в годовом выражении снизился на 0,7 п.п. по сравнению с предыдущем месяцем и остался на данном уровне в ноябре.
  • Провальные результаты по 2018 году для большинства long-only фондов. Американские фондовые индексы — в том числе S&P 500 — в моменте торгуются ниже цены открытия текущего года.
  • Слабость всего финансового сектора в мире.

Мы ожидаем снижения финансовых показателей всех управляющих компаний по результатам 4 квартала и всего 2018 года по сравнению с аналогичными периодами предыдущих лет.

Тренды на рынке акций совсем недавно развернулись вниз, и, вероятно, рынку еще предстоит осознать всю серьезность и масштабы потерь. Поэтому мы не думаем, что текущие цены уже учли все участники рынка, и считаем идею с осторожными короткими продажами финансового сектора и данного эмитента в частности неплохой возможностью в ближайшие 2–4 месяца.

Технический анализ (торговый план)

Первая половина 1 квартала года — период сезонной слабости для акции $BK (см. рис.1), что увеличивает вероятность успеха идеи с короткой продажей.

Рис. 1. График сезонности акции The Bank of New York Mellon Corporation. ($BK). Источник: Equity ClockОткрыть оригинал

Торговый план по акции:

Рис. 2. Технический анализ акции The Bank of New York Mellon Corporation. ($BK). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 13.12.2018, 15:13

Продажа акций компании Avery Dennison Corporation ($AVY). Инвестидея от 12.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Consumer Goods

Отрасль: Business Equipment

Условия сделки

Продажа: в зоне $90–100

Стоп-лосс: $105,67

Тейк профит: первая цель $77, затем возможно снижение до $55

Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.

Краткая характеристика компании

Avery Dennison Corporation ($AVY) — мировой лидер в области маркировки и этикетирования разнообразной продукции. Среди клиентов компании — производители потребительских товаров и одежды, продукции для транспортировки, строительства, автомобилестроения и здравоохранения.

Avery Dennison Corporation

Корпорация производит

  • упаковку, этикетки и тэги для внешней идентификации товаров,
  • RFID-метки для радиочастотной идентификации продукции — например, для ее отслеживания на складе;
  • медицинские продукты, в том числе носимые датчики.

Головной офис Avery Dennison Corporation находится в городе Глендейл, штат Калифорния США. При этом в компании работают около 30 тыс. сотрудников по всему миру.

Капитализация эмитента составляет около $8 млрд (группа +Mid).

Финансовые показатели компании

Формально компания достаточно хорошо отчиталась за 3 квартал 2018 года и показала рост выручки, чистой прибыли и прибыли на акцию (см. табл. 1).

Таблица 1. Финансовые результаты Avery Dennison Corporation за 3 квартал 2017 г. — 3 квартал 2018 г. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Однако в опубликованных финансовых результатах есть негативные признаки:

  • себестоимость продаж корпорации выросла на 6% до $1,3 млрд — сильнее валовой прибыли, которая увеличилась на 1,3% до $456.4 млн;
  • показатель EBITDA сократился на 2.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
  • прибыль на акцию (EPS) оказалась меньше консенсус-прогноза аналитиков.

При этом Avery Dennison в 3 квартале 2018 г. показала негативный сюрприз по прибыли на акцию впервые за достаточно долгое время (см. рис. 1).

Рис. 1. EPS-surprise, Avery Dennison Corporation. Период 2014-2018 гг. Источник: Zacks.comОткрыть оригинал

Данная акция стоит сравнительно дорого по основным мультипликаторам (см. табл. 2 и рис. 2).

Таблица 2. Avery Dennison Corporation и ее отраслевые аналоги. Источник: FinvizОткрыть оригинал

Рис. 2. Основные мультипликаторы Avery Dennison Corporation. Источник: Simply Wall StОткрыть оригинал

28 ноября 2018 г. состоялось выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Оно повлияло на прогнозы рынка по поводу денежно-кредитной политики американского регулятора. Мы ожидаем, что активная фаза повышения ставок пройдена.

Выступление Джерома Пауэлла

Меняющиеся условия мировой экономики могут кардинально повлиять на финансовые модели аналитиков — переоценить справедливую стоимость акции и подтолкнуть их к сокращению переоцененных акций в портфелях.

Технический анализ (торговый план)

График сезонности показывает, что продажам данной акции статистически не противоречат первый квартал и период с мая по октябрь. Поэтому мы ожидаем, что первую цель снижения ($77) цена бумаги может достичь до середины марта 2019 г. После этого нужно будет действовать по ситуации.

Рис. 3. График сезонности акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: Equity ClockОткрыть оригинал

Рис. 4. Технический анализ акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 06.12.2018, 14:39

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Industrial Goods

Отрасль: Diversified Machinery

Условия сделки

Продажа: в зоне $131 – 136

Стоп-лосс: $149,5

Тейк профит: $92

Горизонт инвестирования: до конца первого квартала 2019

Краткая характеристика компании

llinois Tool Works Inc. была основана в 1912 г. Головной офис расположен в Гленвью, штат Иллинойс.

Сайт llinois Tool Works Inc.

Корпорация производит и продает промышленные изделия и оборудование для 47 отраслей по всему миру, в том числе

  • автомобильной отрасли,
  • пищевой промышленности,
  • вентиляции,
  • электроизмерительных приборов,
  • полимеров.

Продажа товаров и сопутствующих услуг промышленникам осуществляется напрямую и через сеть независимых дистрибьюторов.

Капитализация эмитента составляет около $44,25 млрд (группа +Large).

Финансовые показатели компании

Консенсус-прогноз аналитиков по финансовым результатам корпорации, на первый взгляд, оптимистичен (см. табл. 1).

Табл. 1. Консенсус-прогноз финансовых результатов Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

По итогам 4 квартала 2018 г. аналитики в среднем прогнозируют сокращение выручки по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. на 0,3%. При этом ожидается, что декабрьская прибыль на акцию в 2018 году будет на уровне $1,82. Это, безусловно, позитивнее убытка в 2017 г., но в среднем для llinois Tool Works Inc. это далеко не самый лучший квартальный результат.

За 2018 год в целом ожидается +5,5% прироста выручки г/г и +55% прироста чистой прибыли на акцию — во многом за счет

Финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. за последние 5 лет и 5 кварталов представлены в табл. 2 и табл. 3.

Табл. 2. Годовые финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 2013 – 2017 гг. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Табл. 3. Квартальные финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 3 кв. 2017 – 3 кв. 2018. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Акции Illinois Tool Works стоят очень дорого по всем финансовым мультипликаторам (см табл. 4).

Табл. 4. Финансовые мультипликаторы Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

Основной позитив и ожидания роста финансовых результатов уже учтены в ценах акции. Существенно увеличить капитализацию Illinois Tool Works, на наш взгляд, сможет значительный «earnings surprise» в финансовой отчетности — превышение прогнозов аналитиков.

Однако на подобные сюрпризы мы не очень рассчитываем в конце 2018 г. Illinois Tool Works — крупная транснациональная компания, на которую, скорее всего, в 2018 г. сильно влияют негативные последствия от глобальных торговых войн. Очень вероятно, что по результатам полного 2018 года мы увидим просадку в темпах роста финансовых результатов у этой и многих других корпораций с сопоставимой капитализацией.

О торговых войнах США с Китаем и другими странами

В третьем квартале 2018 г. проявились негативные сигналы и факторы, которые повлияют на финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. К ним относятся:

  • Существенное замедление темпов роста бизнеса и продаж в Европе, Китае, Азиатско-тихоокеанском регионе на фоне роста тарифов.
  • Заметный рост себестоимости продаж и операционных расходов. Они увеличились на 5,3% и 0,6% за 9 мес. 2018 года к аналогичному периоду предыдущего года, соответственно.
  • Повышение стоимости доллара. Рост индекса доллара ($DXY) снижает ценность выручки в прочих валютах. В результате выручка и прибыль на акцию транснациональных корпораций девальвируются.
  • Распродажи акций $ITW крупными инвестиционными фондами. В 3 квартале 2018 г. фонды сократили длинные позиции по этой бумаге не 13%. Это очень плохой знак для инвесторов.

Технический анализ (торговый план)

Дополнительный фильтр инвестидеи — сезонность. Период силы акции $ITW сезонно начинается с апреля (см. рис. 1). До этого времени сезонность не противоречит идее продажи.

Рис. 1. График сезонности акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: EquityClock — Открыть оригинал

Торговый план по акции:

Рис. 2. Технический анализ акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: TradingView — Открыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 30.11.2018, 17:11

Покупка акций компании SCANA Corporation ($SCG). Инвестидея от 29.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Utilities

Отрасль: Electric Utilities

Условия сделки

Покупка: в зоне $41–43

Стоп-лосс: под $34,7

Тейк профит: первая цель — $50,5, затем $59

Горизонт: до конца 2019 г.

Краткая характеристика компании

SCANA Corporation и ее филиалы

  • генерируют электроэнергию при помощи ядерных, угле-, гидро-, газовых-, нефте-, биомассовых и солнечных технологий;
  • продают, распределяют и передают электроэнергию оптом и в розницу в США;
  • покупают, продают, и транспортируют природный газ на территории Южной и северной Калифорнии.

Сайт SCANA Corporation и подробное описание компании на Reuters

Компания была основана в 1924 и базируется в Кэйси, Южная Каролина.

Капитализация эмитента составляет более $6 млрд (группа +Mid).

Фундаментальные драйверы для роста стоимости акции

  1. 24 ноября 2018 г. компания урегулировала проблему с коллективным иском потребителей Южной Каролины. SCANA скрыла информацию об остановке строительства ядерной электростанции, за которое взимала с клиентов повышенные тарифы. Сейчас мировое соглашение ожидает одобрения суда.
  2. Цена на природный газ резко выросла в конце 2018 года. Это может положительно сказаться на финансовых результатах компании за 4 квартал 2018 г. — 1 квартал 2019 г.
  3. 28 ноября 2018 г. состоялось выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Оно повлияло на прогнозы рынка по поводу денежно-кредитной политики американского регулятора. Мы ожидаем, что активная фаза повышения ставок пройдена. Поэтому пришло время покупать акции, чувствительные к росту процентных ставок, — особенно те, которые существенно просели в ценах, несмотря на фундаментальную привлекательность.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции и торговый план по акции SCANA Corporation ($SCG). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 22.11.2018, 15:02

Продажа фьючерса Mini DAX Futures (FDXM). Инвестидея от 21.11.2018

Биржа: Eurex Frankfurt AG

Сектор: Индексы широкого рынка

Отрасль: Фьючерсы (мини)

Условия сделки

Продажа: в диапазоне 11179–11600 пунктов

Стоп-лосс: 12462 пункта

Тейк профит: 9775 пунктов

Горизонт: 6 месяцев

Краткая характеристика инвестиционной идеи

Сегодня мы рассмотрим идею по продаже фьючерсов на индекс акций широкого рынка Германии — Mini DAX Futures. Подробная спецификация этого фьючерса на рис. 1.

Mini DAX Futures на бирже Eurex Frankfurt AG

Рис. 1. Спецификация контракта Mini DAX Futures. Источник: Eurex Frankfurt AGОткрыть оригинал

Ниже о том, почему мы ожидаем, что немецкий рынок акций ускорит падение.

Президент США Дональд Трамп активно проводит политику по изменению мировых потоков товаров и услуг и соответствующих финансовых потоков. Страна последовательно вводит и повышает пошлины на импорт товаров и услуг.

Ужесточение торговой политики было одним из предвыборных обещаний Трампа. Его цель — снизить торговый дефицит США и вернуть производство транснациональных корпораций на территорию государства. По мнению американского президента, это активизирует резкое увеличение количества рабочих мест, ускорит темпы роста ВВП и обеспечит дополнительные доходы бюджета.

В 2017–2018 гг. рынки акций США отыгрывали эти потенциально положительные факторы. Американские фондовые индексы несколько раз обновляли исторические максимумы. Европейские рынки акций — в том числе немецкий индекс $DAX — также показывали рост, однако отставали от США.

В январе 2018 г. ситуация на мировых финансовых рынках разительно изменилась. В ценах был учтен весь позитив. Участники начали отрабатывать уже негативные тенденции, что сказывается на котировках европейских акций.

C февраля 2018 г. фондовый рынок Германии выглядит гораздо слабее американского. В начале осени 2018 г. американские индексы показали новые исторические максимумы, а $DAX продемонстрировал слабость и не смог повторить успех США (см. рис. 2). В середине осени прошли сильные распродажи акций по всему миру. Рынок Германии снизился гораздо сильнее американского, что подтверждает его относительную слабость.

Рис. 2. Динамика производных инструментов на индексы S&P 500 и DAX за март 2016 г. — ноябрь 2018 г. Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Торговые войны США с другими странами. Аналитики — например, из Всемирной торговой организации — ожидают, что из-за ужесточения торговой политики замедлится рост глобальной экономики. В макроэкономической статистике Германии — крупнейшей экономики ЕС — замедление уже проявляется. В третьем квартале рост ВВП страны снизился на 0,2% по сравнению с уровнем предыдущего квартала (см. рис. 3).

Прогнозы ВТО

Рис. 3. Темпы роста ВВП Германии (кв/кв). Источник: Trading EconomicsОткрыть оригинал

Количественное ужесточение (QT) в США. Федеральная резервная система США повышает ставки и сокращает баланс. В результате выросли доходности американских гособлигаций. Рынок США стал более привлекательным, и мировые финансовые потоки развернулись в сторону долларовых активов. Первыми удар испытали развивающиеся рынки — они обвалились в конце лета — начале осени 2018 г.

Как влияет повышение ставки на рынок

Бюджетные разногласия в ЕС. В конце октября 2018 г. Еврокомиссия заблокировала проект бюджета Италии из-за троекратного увеличения запланированного бюджетного дефицита. Эта проблема давит на котировки финансовых активов на европейских рынках.

Последствия пересмотра проекта бюджета Италии

Новости о выходе Великобритании из ЕС — Brexit. Стороны не могут договориться об условиях Brexit. 14 ноября кабинет министров Великобритании утвердил предварительный план соглашения о выходе страны из Евросоюза. Однако его должны одобрить также британский парламент и власти ЕС. Пока Brexit остается фактором нестабильности в Еврозоне в целом.

О предварительном плане Brexit

Косвенный эффект от санкций. Введенные ЕС против России негативно сказывается на самом блоке. Ограничения приводят к упущенной выгоде для многих стран ЕС, в том числе Германии. По разным оценкам, упущенная выгода от невыданных кредитов и — неполученные по ним проценты — составляют до $17 млрд в год.

О потерях и выгоде ЕС от санкций

Распродажи на рынке криптовалют. Динамика цифровых валют — опережающий фактор для традиционных активов. Снижение курсов криптовалют показывает уход от риска в мире.

Крупнейшие криптовалюты торгуются на минимумах

Технический анализ (торговый план)

Рис. 4. Технический анализ Mini DAX Futures (FDXM). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 15.11.2018, 14:25

Покупка акций компании The Walt Disney Company ($DIS). Инвестидея от 14.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Services

Отрасль: Entertainment — Diversified

Условия сделки

Покупка: в зоне $110–118

Стоп-лосс: под $102,4

Тейк профит: $148

Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Краткая характеристика компании

Walt Disney Co. — международное развлекательное и медиа-предприятие. Работает в четырех бизнес-сегментах:

  • медиа-сети,
  • парки и курорты,
  • производство кино, мультфильмов и шоу,
  • потребительские товары и интерактивные медиа.

Сайт Walt Disney

Капитализация эмитента составляет более $174 млрд (группа +Large).

Анализ новостного потока по эмитенту

Создание стриминговой платформы. С 2012 года стримингом новых продуктов Disney занимается компания Netflix. В августе 2017 г. Disney объявила о планах прекратить сотрудничество — корпорация запустит собственную платформу.

Официальное заявление компании

Недавно компания уточнила сроки создания стримингового сервиса — он начнет работу в конце 2019 г. Его подписчики смогут смотреть фильмы, сериалы и мультфильмы по мотивам франшиз Disney. Среди новинок, которые корпорация выпустит на платформе, — сериал про антигероя вселенной Marvel Локи, мультсериал по мотивам «Корпорации монстров» и игровое кино «Леди и бродяга».

Новости о стриминговом сервисе Disney

Мы ожидаем, что передел рынка стриминговых услуг — перспективное решение для развития компании Disney. Его успешная реализация положительно скажется на будущих финансовых результатах компании и ее капитализации.

#интересное На фоне этой новости актуальна идея с парным трейдингом акций — покупка Disney и продажа Netflix

Недавняя смерть Стэна Ли, автора комиксов The Marvel Cinematic Universe. Это печальное событие может вызвать волну хайпа вокруг продуктов Marvel, права на которые принадлежат корпорации Disney. Мы считаем, что вероятность такого сценария достаточно высока. Если он реализуется, то принесет выгоду компании и послужит драйвером для роста стоимости ее акций.

О смерти Стэна Ли

Финансовые показатели компании

С 2014 г. корпорация показывает устойчивый рост выручки от продаж и прибыли на акцию (см. табл. 1).

Таблица 1. Годовые финансовые результаты Walt Disney Co. ($DIS) за 2014–2018 гг. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Третий квартал 2018 г. для Disney также оказался достаточно хорошим (см. табл. 2). Прибыль на акцию в опубликованной квартальной отчетности на 16,4% превысила ожидания аналитиков и на 38% — уровень аналогичного периода 2017 года.

Таблица 2. Квартальные финансовые результаты Walt Disney Co. ($DIS) за 30 сентября 2017 г. – 30 сентября 2018 г. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Технический анализ (торговый план)

Рисунок 1. Технический анализ акции и торговый план по акции Walt Disney Co. ($DIS). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 171 2