0 0
507 посетителей

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Пишем об экономике, новых технологиях и их влиянии на жизнь и бизнес
1 – 10 из 101
DTI Algorithmic вчера, 21:36

Покупка акций компании FedEx Corporation ($FDX): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE

Сект

ор: ServicesОтрасль: Air Delivery & Freight Services

Условия сделки

Покупка: по рынку 255,1

Стоп-лосс: 245,86

Тейк профит: первая цель 283, затем 312

Горизонт инвестирования: до 9 месяцев

Краткая характеристика компании

FedEx — международная логистическая компания, специализирующаяся на курьерских и почтовых услугах. FedEx является одним из пионеров однодневной доставки и услуги отслеживания посылок.

Компания основана в 1971 году в американском штате Арканзас. Ее рыночная капитализация составляет $68 млрд, а штат превышает 400 тыс. сотрудников. Акции $FDX входят в индекс S&P 500.

Общая информация о финансовом состоянии FedEx Corporation представлена в Таблице 1:

Таблица 1. Основные показатели FedEx Corporation ($FDX). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции FedEx Corporation ($FDX). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

По итогам последнего квартала, результаты которого компания опубликовала 19 июня, прибыль на акцию выросла на 41% год-к-году — выше ожиданий аналитиков (35%). Все три основных подразделения компании (Express, Ground и Freight) достигли целевых показателей.

FedEx уверенно опережает конкурентов по темпам роста — рост продаж за последний год составил 10,93% против среднего по отрасли в 5,72%; за аналогичный период чистая прибыль выросла на 5,19% (против 2,06% у конкурентов). Отраслевое лидерство FedEx прослеживается и при рассмотрении 5-летнего временного диапазона (см. табл. 2 и табл. 3).

Таблица 2. Рост выручки FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Таблица 3. Показатели прибыльности FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Подобные результаты могут быть связаны с тем, что компания эффективнее других инвестирует средства — показатель RoI (return on investment) составляет 8,12%, что почти в три раза выше среднего по отрасли значения (см. табл. 4).

Таблица 4. Показатели рентабельности активов и инвестиций FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Несмотря на опережающие финансовые показатели, акции FedEx торгуются дешевле рынка по коэффициенту P/E (см. табл. 5).

Таблица 5. Оценочные показатели FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Повышение экономической активности положительно сказывается на спросе на услуги FedEx, поэтому основным драйвером роста для акций компании выступает глобальный экономический рост в целом, и рост экономики США в частности. Помимо этого, компания еще не закончила интеграцию TNT Express — европейского конкурента, которого FedEx купила в 2015 году. После окончания интеграции можно ожидать расширение присутствия FedEx на европейских рынках.

Поскольку результаты FedEx зависят от макроэкономических показателей, основным риском для роста акций является торговая война с участием США и замедление глобальной торговли.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 15.06.2018, 19:44

Хочу выбрать брокера на российском фондовом рынке. На что обращать внимание?

В России частное лицо или организация могут работать на фондовом рынке только через брокера. На 29 мая 2018 г. функционировало 369 компаний с лицензией на брокерскую деятельность. Как выбрать подходящего из всего многообразия? Разбираемся в этой статье.

Кратко про российский фондовый рынок

Основной объем торгов на российском фондовом рынке происходит на Московской Бирже. Она открывает доступ к фондовому (акции, облигации, паи ПИФов), срочному (производные финансовые инструменты), валютному и другим рынкам. Посмотреть списки инструментов на сайте биржи.

Еще есть Санкт-Петербургская биржа с доступом на фондовый и товарный рынки. Причем, фондовый включает в себя наиболее ликвидные акции иностранных компаний из списка SnP500. Список инструментов доступен на сайте.

Для кого подходят российские брокеры

Вы планируете торговать на российском рынке. Практически все зарубежные брокеры не дают доступа к нему.

Вам хватает инструментов Московской и Санкт-Петербургской биржи.

Вы не хотите разбираться в зарубежном праве. Чтобы получить свои средства в случае банкротства иностранного брокера, вам придется обращаться в суд в стране его регистрации.

Роман Паршин, управляющий партнер DTI Digital:

“Девяносто процентов людей в России выбирают российских брокеров. Объясняется это простотой и доступностью открытия счета. Оформление документов занимает где-то полчаса, после чего тебя регистрируют.

Из документов ничего выдающегося — паспорт, ИНН и банковские реквизиты. Недавно вообще разрешили удаленное открытие счетов, например, через СМЭВ или Госуслуги. Все большие брокеры предоставляют эту услугу. То есть даже идти никуда не надо — проставляешь галочки, какие рынки тебя интересуют.

При этом в России есть все рынки. Купить можно российские акции, наиболее ликвидный S&P500 на Санкт-Петербургской бирже, облигации, фьючерсы, товары. Московская биржа тоже планирует листинговать иностранные компании. У крупных розничных брокеров есть доступ ко всем этим рынкам. Они могут открыть единый счет, чтобы средства не нужно было переносить туда-сюда и можно было сразу везде торговать.

Плюс если что-то случится, все суды будут идти в России — не придется куда-то ездить. Был очень большой американский брокер MF Global, с которым много кто работал. В какой-то момент он лопнул, и всем пришлось туда ехать. А это виза, адвокаты местные, да и в принципе нужно разобраться, как все работает. В России с точки зрения судебного процесса все проще. Вытащишь ли ты деньги из российского брокера — это другой вопрос, но хотя бы знаешь, куда идти и что делать.”

На что обращать внимание при выборе

Наличие лицензий. В России брокерская деятельность контролируется Центральным банком. Как и кредитным организациям, брокерам регулятор выдает лицензии. Поэтому первым делом проверьте, действительна ли лицензия у выбранного вами брокера. На 29 мая 2018 г. в РФ функционировало 369 компаний с лицензией на брокерскую деятельность. Актуальный список смотрите на сайте ЦБ.

Для торговли на бирже вам еще понадобится депозитарий — ответственный за учет и хранение ценных бумаг. Обычно его роль выполняет брокер, поэтому следует проверить лицензию и на этот вид деятельности.

Рейтинги. Московская биржа публикует рейтинги ведущих операторов. При выборе брокера советуем обращать внимание на оборот клиентских операций и на количество зарегистрированных и активных клиентов.

Полезно также почитать отзывы на выбранного брокера на Smart-lab. Это позволит узнать нюансы работы с ним.

Комиссии. О них брокеры пишут в публичных офертах, которые вы принимаете. Поэтому рекомендуем внимательно их изучать.

У каждого брокера свои тарифы и комиссии. Тарифы бывают фиксированные и по сделкам, комиссии — за ввод и вывод средств, за определенный формат взаимодействия с брокером и так далее. К примеру, если вам удобнее торговать с телефона, за это придется платить отдельно.

Советуем примерно представлять, какое количество сделок вы планируете совершать и какую сумму хранить на брокерском счете. При небольшой сумме и редких сделках лучше выбрать компанию с меньшей абонентской платой и относительно большими комиссиями, и наоборот.

Для ориентира, собрали в одной таблице комиссии 5 крупнейших брокеров по количеству клиентов. Исходные параметры: 1 млн руб. на счету, нерегулярные операции объемом от 100 тыс. руб. на фондовом рынке.

Технические возможности. Об этом также детально пишут в публичных офертах.

Обратите внимание на предлагаемые форматы взаимодействия с брокером. Это может быть голосовой звонок, приложение на телефоне, система интернет-трейдинга, личный кабинет на сайте. Для опытных трейдеров — прямое подключение к биржевым шлюзам. Выбирайте такой формат, через который вам удобнее будет подавать заявки.

Минимальная сумма входа. Зависит от брокера и тарифов, не всегда она есть.

Доступные рынки и инструменты. У каждого брокера свой перечень доступных инструментов. Например, некоторые компании позволяют торговать только российскими бумагами. Для вашего удобства собрали брокеров и рынки, на которых они работают, в одной таблице.

Обучение и консультирование. Этот пункт важен для новичков. Обычно наличие персонального консультанта и доступ к аналитическим материалам зависят от выбранного тарифного плана. Читайте внимательнее принимаемую оферту.

Если говорить про бесплатный контент, то некоторые брокеры предлагают семинары, вебинары или онлайн-курсы для инвесторов. Смотрите эту информацию на сайте брокера или спросите у службы поддержки.

Клиентская поддержка. Ваше удовлетворение от брокера будет в том числе зависеть от быстрого решения возникших проблем. Советуем пообщаться с поддержкой брокера перед открытием счета. Отмечайте, как быстро они отвечают на запрос, хотят ли помочь, насколько полон их ответ и прочее. Это не менее важно, чем хорошая инфраструктура терминала или сайта.

Как открыть счет у российского брокера

Брокеры предоставляют свободу выбора в открытии счета. Сделать это можно любым из способов, которые мы описали ниже:

У брокера

Требуемые документы: паспорт, ИНН или СНИЛС и банковский счет

Онлайн. По предоставленным данным брокер составляет и заключает с вами электронные договоры — на брокерское и депозитарное обслуживание, присоединение к системе электронного документооборота и так далее. По окончании регистрации счета вам придет уведомление на электронную почту.

Офлайн. Некоторые брокеры не открывают брокерский счет онлайн. В таком случае можно посетить офис компании или, если это разрешено, прислать подписанные документы по почте. Некоторые брокеры предлагают встретиться с представителем в удобном месте.

В Госуслугах или СМЭВ

Требуемые документы: банковский счет

Некоторые брокеры позволяют удаленно открыть счет при помощи подтвержденного аккаунта Госуслуг или с использованием Системы межведомственного электронного взаимодействия. Список таких компаний представлен на сайте Московской биржи.

В банке

Требуемые документы уже есть в базе банка

Проще всего открыть брокерский счет в банке, клиентом которого вы являетесь. Делается это в личном кабинете или мобильном приложении.

#справка Не все банки являются брокерами. Проверить ваш можно на сайте ЦБ. Также не все из банков–брокеров позволяют открыть счет удаленно. К примеру, у Сбербанка, Альфа-Банка и Тинькофф Банка такая услуга есть, а у ВТБ — нет

Больше статей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 13.06.2018, 19:10

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE

Сект

ор: Industrial GoodsОтрасль: Diversified Machinery

Условия сделки

Покупка: по рынку 103,4

Стоп-лосс: 98,8

Тейк профит: первая цель 116, затем 125

Горизонт инвестирования: до 6 месяцев

Краткая характеристика компании

Danaher Corporation — международный промышленный конгломерат, специализирующийся на медицинском оборудовании (в том числе диагностическом и стоматологическом) и очистке воды.

Изначально компания была основана в 1969 году как фонд инвестиций в недвижимость, однако в 1984 вышла на рынок промышленного производства за счет приобретения 12 компаний. С тех пор Danaher совершила еще более 20 поглощений, многие из которых оказались успешными (см рис. 1):

Рис. 1. Слияния и поглощения Danaher Corporation ($DHR). Источник: Danaher

Рыночная капитализация Danaher составляет $72 млрд. Штаб-квартира компании расположена в Вашингтоне. Общая информация о финансовом состоянии Danaher Corporation представлена в Таблице 1:

Таблица 1. Основные показатели Danaher Corporation ($DHR). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Рис. 2. Технический анализ акции Danaher Corporation ($DHR). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

От конкурентов Danaher отличают опережающие темпы роста продаж. В последнем квартале выручки компании выросла на 11,64% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее, в то время как отрасль в среднем выросла на 7,94% а сектор — на 5% (см. табл. 2).

Таблица 2. Рост выручки Danaher Corporation ($DHR). Источник: Reuters

Danaher также остается прибыльнее конкурентов по отрасли и сектору (см. табл. 3).

Таблица 3. Показатели прибыльности Danaher Corporation ($DHR). Источник: Reuters

При этом акции Danaher торгуются на сравнительно невысоком уровне по показателям price to earnings (28,56), price to sales (3,83) и price to book (2,65) — см. табл. 4.

Таблица 4. Оценочные показатели Danaher Corporation ($DHR). Источник: Reuters

Дальнейший рост компании может быть обеспечен новыми поглощениями: у Danaher большой опыт оптимизации приобретенных компаний и интеграции новых брендов в свое портфолио. В марте этого года Danaher анонсировала приобретение Integrated DNA Technologies, разрабатывающей расходные материалы для отрасли молекулярной биологии.

Законодательное ужесточение контроля качества используемой воды положительно скажется на бизнесе подразделения Danaher Water Platform, доходы которого составили 30% операционной прибыли группы в 2017 году.

Стоит отметить, что подразделение Danaher, отвечающее за разработку медицинского оборудования и прочих продуктов категории Life Sciences, устойчиво к рецессиям: в кризисный 2009 год эти направления сократились лишь на 1%. Недавно ряд диагностических продуктов, которые производит компания, был признан критически важными Всемирной организацией здравоохранения (WHO). Это позволяет говорить об устойчивом спросе на продукцию Danaher.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 07.06.2018, 16:10

Покупка акций компании Hyatt Hotels Corporation ($H): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE

Сектор: Services

Отрасль: Lodging

Условия сделки

Покупка: в зоне 81.5-83.5

Стоп-лосс: под 75

Тейк профит: сначала 91,5, затем 102

Горизонт инвестирования: до 3-х месяцев

Краткая характеристика компании

Hyatt Hotels Corporation — международная сеть отелей, основанная в 1957 году. В 1962 году акции компании были размещены на бирже, однако в 1979 году она вновь стала частной. Под управлением Hyatt находится более 700 отелей в 54 странах. Капитализация Hyatt составляет $9,56 млрд.

Общая информация о финансовом состоянии Hyatt представлена в Таблице 1:

Таблица 1. Основные показатели Hyatt Hotels ($H). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции Hyatt Hotels ($H). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

Акции Hyatt торгуются заметно дешевле акций конкурентов. Об этом говорит коэффициент P/E равный 30,84 против среднего по отрасли в 62,68 (см. табл. 2).

Таблица 2. Оценочные показатели Hyatt Hotels ($H). Источник: Reuters

Маржинальность Hyatt находится на уровне ниже среднего по отрасли (см. табл. 3). Причиной этого может служить масштаб компании: Hyatt входит в топ-5 сетей отелей по размеру выручки в 2017 году.

Таблица 3. Показатели прибыльности Hyatt Hotels ($H). Источник: Reuters

При этом Hyatt выигрывает по маржинальности у Marriott и Hilton, более крупных конкурентов, и значительно опережает отрасль по показателям финансовой устойчивости (см. табл. 4).

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости Hyatt Hotels ($H). Источник: Reuters

Основным драйвером роста Hyatt называет экспансию на китайском рынке. В течение 3-5 лет компания планирует удвоить число номеров в этом регионе до 40 тыс. Помимо развития туризма внутри Китая, благотворное влияние на бизнес Hyatt окажет растущее число китайских туристов, выезжающих за рубеж.

Компания также усиливает свою продуктовую линию, предлагая клиентам персонализированные туристические услуги и экзотические варианты размещения туристов. Помимо этого, Hyatt намерена расширить свое присутствие в туристических альянсах.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 03.06.2018, 22:46

Покупка акций компании Prologis ($PLD): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE

Сектор: Financial

Отрасль: REIT - Industrial

Условия сделки

Покупка: 64.42

Стоп-лосс: 62.48

Тейк профит: 74

Горизонт инвестирования: до 3 месяцев

Краткая характеристика компании

Prologis, Inc. — фонд инвестиций в недвижимость (REIT), специализирующийся на промышленной недвижимости, крупнейший в мире владелец складов и логистических центров. Компания образовалась в 2011 году в результате слияние AMB Property Corporation и ProLogis. Prologis также занимается публикацией аналитических исследований рынка и составляет индекс Prologis Logistics Rent Index.

Рыночная капитализация Prologis находится на уровне $35 млрд. По состоянию на конец 2017 года, активы под управлением компании оценивались в $79 млрд. Штаб-квартира Prologis находится в Сан-Франциско.

Общая информация о финансовом состоянии Prologis представлена в Таблице 1:

Таблица 1. Основные показатели Prologis Inc. ($PLD). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции корпорации Prologis Inc. ($PLD). 1 день. Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

Prologis показывает темпы роста выручки, в несколько раз превышающие отраслевые (см. табл. 2). Помимо этого, компания превосходила ожидания аналитиков по выручке в каждом квартале начиная с первого квартала 2015 года.

Таблица 2. Рост выручки Prologis ($PLD). Источник: Reuters

Компания также является сравнительно более прибыльной: отношение чистой прибыли Prologis к выручке за последние 12 месяцев составляет 47,15% против отраслевого среднего 43,82% (см. табл. 3).

Таблица 3. Показатели прибыльности Prologis ($PLD). Источник: Reuters

При этом Prologis стоит дешевле конкурентов: 29 против 34,89 по показателю P/E. В течение некоторых периодов за последние 5 лет Prologis оценивался более чем в два раза дороже рынка (по P/E), что, учитывая нынешние фундаментальные преимущества компании, открывает потенциал для роста.

Таблица 4. Оценочные показатели Prologis ($PLD). Источник: Reuters

Росту Prologis может поспособствовать общее ускорение рынка промышленной недвижимости. По данным CBRE, превышение спроса над предложением привело к росту арендных ставок в этом квартале на 1,9% до $7,01 за квадратный фут — максимум с 1989 года. Рост спроса обеспечивается, в том числе, популярностью электронной коммерции и экспресс-доставки.

Помимо этого, спрос на территории промышленной застройки предъявляют и компании, заинтересованные в расширении своих офисов или релокации из дорогих городских зон. В марте этого года Prologis продала Facebook за $400 млн комплекс из 21 здания в Менло-Парк (Калифорния). Все эти здания будут снесены, а на месте них Facebook построит офисные пространства и жилье для своих сотрудников.

Prologis может выиграть от этого тренда за счет своего лидерского положения, которое компания недавно укрепила приобретением конкурента DCT Industrial Trust за $8,4 млрд. При этом показатель debt-to-equity Prologis находится на сравнительно низком уровне 0,51 (среднее значение по отрасли — 0,84), что говорит о возможности финансирования дальнейшей экспансии компании за счет заемных средств.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 24.05.2018, 20:53

Покупка акций компании Nike ($NKE): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSEСектор: Consumer GoodsОтрасль: Textile - Apparel Footwear & Accessories

Условия сделки

Покупка: 69–71

Стоп-лосс: под 64,8

Тейк профит: первая цель 83, затем 100

Горизонт инвестирования: до 6 месяцев

Краткая характеристика компании

Nike, Inc. — крупнейший в мире производитель спортивной обуви и одежды. Помимо одноименного бренда, в портфолио компании входят марки Converse и Hurley. Nike является вертикально-интегрированной компанией, которая занимается созданием, продвижением и распространением своих продуктов.

Штаб-квартира компании, основанной в 1964 году, находится в городе Бивертон американского штата Орегон. Капитализация Nike составляет около $114 млрд.

Общая информация о финансовом состоянии Nike представлена в Таблице 1:

Таблица 1. Основные показатели Nike ($NIKE). Источник: MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Торговый план по акциям Nike ($NKE). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

По итогам первого квартала 2018 года выручка Nike выросла на 7% и достигла $9 млрд. Однако в результате налоговой реформы в США, которая вступила в силу в конце прошлого года, компания должна была выплатить дополнительные $2 млрд налогов. С учетом этой единоразовой выплаты Nike получила убыток в размере $921 млн ($0,57 на акцию).

Несмотря на полученный убыток, рост выручки превысил ожидания рынка, и акции $NKE продолжили рост после публикации отчетности. В настоящий момент они оценены на уровне несколько выше рынка (см. табл. 2).

Таблица 2. Оценочные показатели Nike ($NKE). Источник: Reuters

Отрыв акций Nike относительно других участников рынка можно считать оправданным: помимо доминирующего положения на рынке, компания отличается сравнительно высокой прибыльностью и окупаемостью инвестиций (см. табл. 3 и 4).

Таблица 3. Показатели прибыльности Nike($NKE). Источник: Reuters

Таблица 4. Показатели окупаемости инвестиций Nike ($NKE). Источник: Reuters

Наконец, Nike значительно опережает конкурентов по показателям quick ratio и current ratio, что говорит о большей финансовой устойчивости компании (см. табл. 5).

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости Nike ($NKE). Источник: Reuters

Одним из основных драйверов дальнейшего роста акций Nike может служить развитие компанией digital-каналов продаж. Для усиления этого направления с начала этого года Nike поглотил уже два стартапа: специализирующийся на компьютерном зрении Invertex и сервис для анализа потребительской информации Zodiac. Компания также внедряет в свои модели обуви новые платформы VaporMax и React, что поспособствует росту продаж.

Помимо этого, Nike продолжает выкупать свои акции — эта программа была согласована в 2015 году. На данный момент компания потратила на выкуп акций $7,2 млрд из планируемых $12 млрд.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 18.05.2018, 11:30

Покупка акций компании Adobe Systems ($ADBE): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NASD

Сектор: Technology

Отрасль: Application Software

Условия сделки

Покупка: 231–233

Стоп-лосс: 218

Тейк профит: 255, затем 265 и, возможно, 278

Горизонт инвестирования: до 3 месяцев

Краткая характеристика компании

Adobe Systems — американский разработчик программного обеспечения, специализирующийся на решениях в области маркетинга, работы с документами и обработки фото и видео. Компания основана в 1982 году двумя выходцами из Xerox.

Продукты Adobe разделены на три категории: Document Cloud (PDF-редактор Adobe DC, сервис электронных подписей Adobe Sign), Creative Cloud (сервисы обработки изображений Photoshop, InDesign, Illustrator) и Experience Cloud (маркетинг-сервисы Marketing Cloud и Advertisement Cloud).

В настоящий момент в Adobe работают более 18 тыс. сотрудников по всему миру. Штаб-квартира компании находится в Сан-Хосе.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Торговый план по акциям Adobe Systems ($ADBE). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

В первом квартале 2018 года Adobe получила рекордную выручку в объеме $2,08 млрд, что на 24% выше, чем в 2017 году. Чистая прибыль выросла на 46% до $583 млн. Также в течение первого квартала компания потратила $301 млн на обратный выкуп акций.

Подробнее с результатами за первый квартал можно ознакомиться в отчете Adobe.

Таблица 1. Рост продаж Adobe Systems ($ADBE). Источник: Reuters

Росту продаж поспособствовал переход пользователей на модель облачной подписки. По сравнению с традиционной моделью продажи бессрочных лицензий, подписка дает компании постоянный источник дохода, не зависящий от сезонности и выхода новых продуктов.

В первом квартале 2018 года регулярный доход (recurring revenue) Adobe составил 88% выручки. Дальнейший потенциал роста открывают пользователи, еще не перешедшие на подписку и пользующиеся устаревшими версиями продуктов Adobe.

Компания также показывает хорошую маржинальность — по итогам последних 12 месяцев чистая прибыль Adobe составила 26% от выручки, по сравнению с 13,65% в среднем по отрасли.

Таблица 2. Показатели прибыльности Adobe Systems ($ADBE). Источник: Reuters

Достижения Adobe отразились в цене ее акций — коэффициент P/E приближается к 60, что выше среднего по отрасли. Однако за последние пять лет P/E Adobe не опускался ниже 43, в то время как максимальное значение составил около 140.

Таблица 3. Оценочные показатели Adobe Systems ($ADBE). Источник: Reuters

#справка Общая информация о финансовом здоровье Adobe представлена в Таблице 4:

Таблица 4. Сводная таблица финансовых показателей Adobe Systems ($ADBE). Источник: Finviz

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 15.05.2018, 19:27

Робоэдвайзинг в России

Материал из рубрики "Спроси редакцию DTI Algorithmic".

Хотите, чтобы мы о чем-то написали? Предложите свою идею или задайте вопрос. Разберемся в теме за вас и дадим развернутый ответ.

Вопрос:

"Что думаете о робоэдвайзинге? Почему в России так мало подобных сервисов? Только из-за низкого инвестиционного интереса со стороны населения?"

Ответ редакции:

Дело не только в отсутствии интереса у населения — проблема в также в общей ситуации с инвестиционной сферой в стране.

Андрей Тимошин, главный стратег по валютным и сырьевым рынкам финтех-компании DTI Algorithmic:

"В последние годы российский фондовый рынок качественно сужался, снижалась ликвидность, и, как следствие, падали торговые обороты. Многие коллективы, которые работали в сфере алготрейдинга, последние лет пять системно уходили с этого рынка. Во многом это диктуется общим исходом нерезидентов с российского фондового рынка.

Причина в инвестклимате в целом — это один из главных факторов. В России не развивают инфраструктуру, у нас долгое время попираются права инвесторов. Поэтому мировые игроки системно закрывают свои дочерние компании в России — наша страна давно ушла с их локаторов. И из российских коллективов большая часть тех, кто занимался алготрейдингом, полностью переориентировалась на западную торговлю.

Также, особенно в случае с высокочастотным трейдингом, влияют новые ограничения со стороны бирж, которые делают такую торговлю менее прибыльной. Это, например, повышенная дискретность шагов, лимиты на количество действий в единицу времени, дополнительные комиссии.

Если подытожить, плохой инвестиционный климат провоцирует отток игроков, отсюда снижение ликвидности и уменьшение количества команд, которые занимаются системным и алгоритмическим трейдингом."

Больше статей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 11.05.2018, 20:23

Покупка акций компании НЛМК ($NLMK): Инвестиционная идея от DTI

Биржа: MOEX

Сектор: Сырье

Отрасль: Металлургия

Условия сделки

Покупка: по рынку

Стоп-лосс: под 142,8

Тейк профит: цели по движению находятся на уровнях 169 и 176 руб. за акцию

Горизонт инвестирования: до 2 месяцев (до фиксации реестра акционеров)

Краткая характеристика компании

Группа НЛМК — вертикально-интегрированная сталелитейная компания, в состав которой входит Новолипецкий металлургический комбинат, крупнейший металлургический комбинат в России. Активы группы, образующие полный цикл производства, включают в себя предприятия в России, Европе и США.

Капитализация НЛМК составляет около $15 млрд. Штаб-квартира компании расположена в Липецке.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Торговый план по акциям НЛМК ($NLMK). Источник: TradingView.

Цена акции сформировала фигуру продолжения тенденции типа симметричного треугольника и, на фоне ослабления российского рубля, получила импульс к продолжению роста (как и прочие российские экспортеры). В текущий момент произошел откат к верхней образующей линии треугольника. Ожидается дальнейшее повышение рынка по направлению к уровню 169, затем (возможно) к 176 рублей за акцию. Горизонт инвестирования — до 2 месяцев (до даты фиксации реестра акционеров, запланированной на 18-20 июня 2018 г.), до которой надо будет решать, что выбрать, дивиденды или прибыль, полученную от прироста капитализации акции.

Фундаментальный анализ

24 апреля группа отчиталась о финансовых результатах за I квартал 2018 года (см. табл. 1). По сравнению с аналогичным периодом годом ранее, выручка НЛМК выросла на 30%. Компания объясняет это ростом цен на сталь и внедрением программ повышения операционной эффективности.

Соразмерный рост прибыли позволил НЛМК получить рекордную EBITDA — $812 млн. Свободный денежный поток вырос в три раза до $599 млн и был полностью направлен на выплату дивидендов. В результате дивидендная доходность за первый квартал 2018 года составила 16%.

Таблица 1. Квартальная отчетность НЛМК ($NLMK). Источник: НЛМК.

Дивиденды НЛМК исторически превышают выплаты других компаний в отрасли и секторе (см. табл. 2). Также НЛМК опережает конкурентов по показателям прибыльности (см. табл. 3).

Таблица 2. Дивидендные выплаты НЛМК ($NLMK). Источник: Reuters.

Таблица 3. Показатели прибыльности НЛМК ($NLMK). Источник: Reuters.

При этом компания торгуется на сравнительно низких уровнях по показателю P/E (см. табл. 4) и имеет сравнительно высокие показатели Quick ratio и Current ratio (см. табл. 5), что отражает стабильное финансовое положение.

Таблица 4. Оценочные показатели НЛМК ($NLMK). Источник: Reuters.

Таблица 5. Показатели долговой нагрузки НЛМК ($NLMK). Источник: Reuters.

НЛМК рассматривает возможность приобретения бельгийских сталепрокатных активов компании ArcelorMittal. Если сделка состоится, то она откроет возможность для дальнейшей экспансии бизнеса НЛМК, которая с середины 2000-х расширяет свое присутствие на зарубежных рынках за счет поглощения других компаний.

В то же время стоит отметить риски, связанные с введением Дональдом Трампом заградительных тарифов на сталь в размере 25%. В начале месяца НЛМК предупредила о возможном уходе с американского рынка в случае, если ее слябы попадут под дополнительные пошлины. К настоящему моменту о подобных льготах уже договорились Аргентина, Австралия, Бразилия, Канада, Мексика, Южная Корея и страны ЕС.

Больше идей на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 27.04.2018, 16:02

Покупка акций компании The Home Depot, Inc. ($HD)

Биржа: NYSE

Сектор: Services

Отрасль: Home Improvement Stores

Условия сделки

Покупка: по рынку

Стоп-лосс: $171,5

Тейк профит: $207,5 первая цель, затем $233,5

Горизонт инвестирования: 6–9 месяцев

Краткая характеристика компании

The Home Depot, Inc. является розничным продавцом товаров для дома: строительных материалов, продуктов для газона и сада, изделий для декорирования и так далее. Компания также предлагает услуги по уборке дома и прокату инструментов и оборудования. Основана 29 июня 1978 года, штаб-квартира в Атланте, штат Джорджия.

Менеджмент компании активно работает над реализацией утвержденной инвестиционной стратегии на ближайшие 3 года — в течение 2018 г. $HD планирует нанять более 1000 сотрудников в технологические отделы в Атланте, Остине и Далласе. Совокупный объем инвестиций в развитие компании в период 2018–2020 гг. составит около $11,1 млрд.

В соответствии с реализуемой инвестиционной программой руководство компании ожидает дать существенный технологический толчок во всестороннем развитии бизнеса: усовершенствовать процессы оффлайн и онлайн обслуживания клиентов, улучшить логистику и повысить эффективность управления персоналом. На данный момент The Home Depot входит в список 50 инновационных компаний Fast Company — она использует машинное обучение, голосовое и визуальное распознавание, облачные вычисления и другие технологии.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Цена акции компании The Home Depot, Inc. ($HD). Источник: TradingView

Цена акции $HD предположительно завершила формирование разворотной фигуры среднесрочной нисходящей тенденции — нисходящего клина. Покупатели показали силу у 200-дневной скользящей средней и цена закрепилась выше $175–177 за акцию. Ожидается возобновление покупок в рамках основной восходящей тенденции с первой целью в районе $207, а затем $233,5 за акцию.

Финансовые показатели

Компания показывает устойчивые темпы роста годовой выручки и чистой прибыли (см. табл. 1). Чистая прибыль и выручка за последний квартал 2017 года также выше аналогичных показателей за последний квартал 2016 г. (см. табл. 2). Причем за последние отчетные периоды показатели $HD превосходили средние значения по сектору и отрасли (см. табл. 3).

Публикация финансовой отчетности компании за 1 квартал 2018 году планируется 15 мая 2018 г.

Таблица 1. Основные показатели The Home Depot, Inc. ($HD) в млн долларов. Годовые данные. Источник: MarketWatch

Таблица 2. Основные показатели The Home Depot, Inc. ($HD) в млн долларов. Квартальные данные. Источник: MarketWatch

Таблица 3. Темпы роста компании The Home Depot, Inc. ($HD). Источник: Reuters

В текущий момент цена акции сравнительно дешевая (см. табл. 4). Кроме потенциала роста капитализации компании у инвесторов есть возможность получения неплохой дивидендной доходности, которая также превосходит среднее значение показателя по отрасли (см. табл. 5).

Таблица 4. Стоимостные показатели компании The Home Depot, Inc. ($HD). Источник: Reuters

Таблица 5. Дивиденды The Home Depot, Inc. ($HD). Источник: Reuters

Больше статей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 101