0 0
2 комментария
3 653 посетителя

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
1 – 7 из 71
DTI Algorithmic 19.03.2019, 19:49

Коммерсантъ: Рублю прогнозируют недолгий рост

Рубль укрепился до полугодового максимума: в понедельник на Московской бирже евро в моменте стоил меньше 73 руб., доллар опускался до отметки в почти 64 руб. Российская валюта дорожает с пятницы, 15 марта.

Как долго продлится эта тенденция? Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай полагает, что рост рубля вызван, в первую очередь, наступившим налоговым периодом, а, значит, и укрепление национальной валюты временное.

Денис Порывай, аналитик Райффайзенбанка:

«Сейчас выплачивается налог на добычу полезных ископаемых. Кроме того, есть позитивный эффект от предыдущих двух месяцев. Банки поднакопили запас валютной ликвидности, и поэтому сейчас наблюдается укрепление рубля. Не исключено, что текущий уровень по курсу — это выше минимума этого года, и ниже уровня в 64, вероятно, мы уже не пойдем.

В следующем месяце можем увидеть только выше курс. Поэтому сейчас-то надо уже не доллары в рубли переводить, а ровно, наоборот, — рубли в доллары.»

К концу года доллар может пробить отметку в 70 и даже 80 руб., так что сейчас самый удачный момент для того, чтобы перевести сбережения в иностранную валюту, считает управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов.

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Очередной налоговый период в России — это старая песня о главном. Всегда, когда укрепляется рубль, вспоминают про него. Этот фактор может иметь значение. Я в него не верю, но он возможен.

Второе — на американских рынках произошло ралли, которое спровоцировало поиск доходности, после чего инвесторы стали покупать развивающиеся валюты для того, чтобы вкладывать в высокодоходные бумаги.

Третий вариант, в который чаще всего верят профессиональные участники рынка: есть мнение, что грядет ослабление геополитической напряженности между Россией и западными партнерами.

Но лично я считаю, что рубль закончит 2019 год далеко ниже отметки в 70, а, может, и в 80. Я считаю, что все, что ниже 65, — это манна небесная. Те люди, которым есть что сберегать, просто обязаны переводить как минимум половину своих доходов в доллары и евро. А если нужно поддержать российскую экономику, то можно покупать отечественные евробонды: свои 3-4% в долларах вы получите.»

Недавно прогноз по курсу рубля ухудшили в Минэкономразвития. По мнению главы ведомства Максима Орешкина, среднегодовой курс национальной валюты достигнет 66 за доллар. Ранее в министерстве рассчитывали на 64 руб. за доллар в среднем по итогам 2019 г.

Оригинал — Коммерсантъ.

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 11.03.2019, 20:19

Коммерсантъ: Инвесторы остались без своих биткоинов

Владелец криптобиржи Quadriga CX, погибший несколько месяцев назад, оставил после себя пустые кошельки. На них должно было храниться $137 млн. Клиенты биржи Quadriga CX потеряли доступ к своим активами из-за того, что глава компании скончался, а пароли от кошельков были только у него. Компания Ernst&Young сумела вскрыть счета, но они оказались пусты. Эта новость породила очередную волну слухов о том, что владелец криптобиржи на самом деле жив, а история о скоропостижной смерти — всего лишь инсценировка. Где же тогда деньги инвесторов? Об этом — Владислав Викторов.

Основатель канадской криптобиржи Quadriga CX 30-летний Джеральд Коттен скончался в начале декабря прошлого года в Индии. В качестве основной причины назывались осложнения, вызванные хронической болезнью. В день смерти на официальной странице фонда в Facebook появилось сообщение, что компания продолжит свою работу, несмотря на гибель ее основателя.

Однако тут обнаружилась проблема — все пароли от кошельков, на которых хранились средства, были только у самого Джеральда Коттена, и как теперь вернуть активы, непонятно. Так что инвесторы просто потеряли все свои сбережения, а некоторые из них вложили туда последние деньги. Среди них канадец Тонг Цу, который инвестировал более $400 тыс.

Тонг Цу, клиент Quadriga CX:

«Я собирался вернуться в Канаду после того, как много лет прожил в Штатах. У меня были деньги, которые остались после продажи дома, — примерно $420 тыс. Проблема в том, что я бы потерял четверть этой суммы, если бы менял американские доллары на канадские.

Чтобы сохранить деньги, я решил вложить их в криптобиржу Quadriga CX. Но потом выяснилось, что ее основатель умер, и из-за этого я не могу получить доступ к своим средствам. Я просто остался ни с чем. У меня теперь нет ни дома, ни денег, ни работы.»

Средства хранились на так называемых «холодных кошельках» — это своего рода флешка, которая подключается к интернету только при необходимости. Вдова основателя компании утверждала, что усопший не оставил ей даже пароль от своего ноутбука или ключ для восстановления данных. После этого стало понятно, что средства уже не вернуть, и криптобиржу пришлось банкротить. Такие истории — не редкость, говорит руководитель аналитического центра Zecurion Владимир Ульянов. Вопрос хранения криптовалют — это одна из основных проблем для отрасли.

Владимир Ульянов, руководитель Zecurion:

«Эта история как раз-таки демонстрирует ту проблему с хранением криптовалют, которая до сих пор не решена фактически. Да, мы понимаем, что самый надежный способ хранения — это „холодные кошельки“. Но они не очень удобные, поэтому люди так или иначе вынуждены держать деньги на криптовалютных биржах. При этом они рискуют ими, поскольку в случае если с человеком что-то произойдет все ключи доступа, как в данном случае, могут бесследно пропасть.»

Однако на этом все не закончилось. Компания Ernst&Young, которая по поручению суда занималась контролем средств биржи Quadriga CX, удалось вскрыть кошельки. Но $137 млн, которые должны были там храниться, не нашли. На фоне этих новостей в соцсетях вновь заговорили о том, что Джеральд Коттен на самом деле жив, а свою смерть он просто инсценировал, чтобы обмануть кредиторов. Тем более, в конце февраля газета The Wall Street Journal выяснила, что перед банкротством криптобиржа вывела почти $40 млн на анонимные кошельки.

Председатель экспертного совета по блокчейн-технологии финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов вообще считает, что никаких денег на счетах компании не было. Он также не исключает, что ее глава действительно мог инсценировать свою смерть.

Александр Бутманов, председатель экспертного совета по блокчейн-технологии финтех-компании DTI Algorithmic:

«Инсценировка смерти — только лишь догадка, но в целом это уже обычная история. Скорее всего, этих денег никогда и не было. Стало нормой, что владельцы бирж инсценируют атаки на свои „холодные“ хранилища, а де-факто просто уводят активы.»

Впрочем, на этом поиски денег не заканчиваются. Канадский суд дал криптобирже 45 дней на то, чтобы найти пропавшие средства. Срок истекает 18 апреля. А вот в интернете уже появилось несколько сомнительных компаний, которые предлагают за небольшую плату помочь вернуть потерянные биткоины.

Еще в январе криптобиржа Quadriga CX подала заявление в Верховный суд провинции Новая Шотландия, рассчитывая, что суд признает ее финансовые трудности.

Оригинал — Коммерсантъ.

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 11.02.2019, 17:33

«Вкусвилл» планирует провести IPO

«Вкусвилл» собирается разместить акции на бирже. Если компания осуществит свои планы, это будет первое с 2014 года IPO российского продуктового ритейлера. Детали неизвестны — переговоры с инвесторами пока на начальном этапе. По данным Коммерсантъ,

  • ритейлер разместит на Московской бирже до 25% уставного капитала,
  • размещение состоится в 2020–2021 г.

#справка Вкусвилл — сеть из 720 магазинов здорового питания. Сейчас 12,16% акций компании принадлежит фонду Baring Vostok, 1,76% — основателю сети Андрею Кривенко, 86,08% — бизнесмену Евгению Лисицыну через компании «Проект „Избенка“» и «Эволюционная цель». По данным Infoline-Аналитики, выручка Вкусвилла за 2018 год составила 48 млрд рублей, стоимость компании — около 15 млрд руб.

Какие еще российские продуктовые ритейлеры размещали акции на бирже?

«Седьмой континент». В 2004 году ритейлер разместил на Московской бирже акции на 13% от уставного капитала. Всего было привлечено $80 млн. В 2012 году Седьмой континент провел делистинг, в 2017 г. компания полностью ушла из сферы ритейла.

«Пятерочка» (после слияния с «Перекрестком» в 2006 г. — X5 Retail Group). В 2005 году компания выпустила на 30% акций глобальные депозитарные расписки (GDR) — финансовые инструменты, гарантирующие право собственности на акции иностранной компании. Размещение провели на Лондонской фондовой бирже. Бумаги были проданы по минимальной цене целевого диапазона — $13 за GDR. Всего компания собрала $598 млн. В феврале 2018 года GDR X5 начали торговаться также на Московской бирже.

«Магнит». Компания разместила 18,94% уставного капитала на РТС и ММВБ в 2006 году. Спрос на бумаги Магнита превысил предложение в три раза. Цена акции составила $27, всего компания собрала $368 млн. C 2009 года GDR компании также торгуются на Лондонской бирже.

«Дикси». Ритейлер провел IPO 41,67% акций на ММВБ и РТС в 2007 году. IPO прошло менее удачно, чем планировала компания, — Дикси собрала $360 млн при цели в $550 млн. Цена размещения составила $14,4 за акцию. В 2018 году компания провела делистинг с Московской биржи из-за ухудшения финансового положения компании.

«Лента». В 2014 году 22% акций компании было размещено на Лондонской — в форме GDR — и Московской биржах. Ритейлер не эмитировал к IPO новые акции. На открытом рынке продали бумаги трех основных акционеров компании: американского инвестфонда TPG, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и ВТБ Капитал Private Equity. Всего компания привлекла $225 млн.

#справка Насколько успешным будет IPO, зависит от финансовых результатов эмитента. Вкусвилл пока частная компания и не раскрывает отчетность, но оценки аналитиков и высказывания менеджмента позволяют примерно судить о ней и сравнить с конкурентами. Финансовые показатели некоторых ритейлеров перед IPO в Т—Ж

Какие перспективы у Вкусвилла?

Александр Бутманов, управляющий партнер DTI Algorithmic:

«Часто российские IPO — технические, а не рыночные. То есть компании перераспределяют капитал от одного карманного инвестора по многим, которые обычно известны заранее. Это помогает оптимизировать налогообложение и снизить риск рейдерских захватов. Относительно недавнее исключение — IPO „Детского мира“. В случае со Вкусвиллом размещение, скорее всего, тоже будет нормальным — нет какого-то централизованного игрока, желающего выйти из акций.

С точки зрения узнаваемости бренда у Вкусвилла все хорошо. У компании достаточно большое потребление со стороны среднего класса. Эти люди могут поддержать его на размещении — купить часть акций.

С другой стороны, многие считают, Вкусвилл заболел болезнью роста: по мере расширения сети качество падает. А компании придется расширяться дальше, чтобы провести IPO. Это улучшит финансовые мультипликаторы и повысит цену размещения. Плюс потребители стали понимать, что в этом „зеленом“ продукте зеленый — скорее, бренд, чем правда. Поэтому с точки зрения окна ликвидности сейчас, наверное, не оптимальный момент для IPO. Хотя неизвестно, станет ли лучше.

Не рекомендую покупать эти акции, потому что в России не задерживается независимый частный бизнес. Инцидент с „Магнитом“ — его покупка ВТБ — показывает, что государство приходит и в сферу ритейлеров, на которую оно раньше обращало мало внимания. Экспансия государства обычно снижает эффективность. Но думаю, Вкусвилл соберет на размещении сумму в 5–7 своих прибылей. Это хороший уровень.»

Подробнее о возможном IPO Вкусвилла на Коммерсантъ

Опубликовано 7.02.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 21.01.2019, 19:07

В каком статусе Франция может выйти из ЕС

Франция планирует выйти из ЕС? Вы точно не путаете с Великобританией?

Великобритания — не единственная страна, в которой обсуждают выход из Евросоюза. Sentix Euro Break-up Index, который показывает вероятность распада блока, в 2018 году вырос примерно на 3 п. п. — до 9,9%. Главные кандидаты на выход — Италия, Германия и Франция.

Динамика sentix Euro Break-up Index и вероятность выхода Италии из ЕС к ноябрю 2018 г. Источник: sentixОткрыть оригинал

Вероятность выхода Франции из ЕС в декабре 2018 г. оценивалась низко — в 1,6%. Однако сейчас в стране проблемы — с конца ноября проходят протесты против повышения налогов и других решений властей. В результате во Франции может повыситься популярность оппозиционных партий — в том числе «Национального фронта», выступающего за выход из союза.

Противоборство партий во Франции

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Во Франции по-прежнему торжествуют лево-либеральные настроения а-ля Мари Ле Пен. Они уже сильно „покусали“ многие классические партии и имеют большой электоральный вес на парламентских, муниципальных и даже президентских выборах.

Их месседж — „посмотрите на Британию, Скандинавию, которые пользуются всеми благами европейской зоны, но у них отдельный центральный банк и нет, например, проблем с Грецией“.

Ближайшие год-два-три будет идти долгая игра — Франция тоже будет выходить из ЕС, но лишь политически. Они будут декларировать политическую независимость от Евросоюза. Это путь Норвегии, Швейцарии и, возможно, то, к чему придет Великобритания.

Это называется просто сменить вывеску на „мы вышли из ЕС“ — на самом деле ничего не изменится. Но это позволит традиционным политикам надеть лево-либеральную маску и сказать: „сторонники выделения, мы вас слышим“.»

Какие могут быть отношения между Францией и ЕС после выхода?

Государство может использовать норвежскую модель. Норвегия отказалась вступать в ЕС, но взаимодействует с союзом почти на таких же правах, рассмотрим их подробнее:

Состоит в Шенгенском соглашении. Это позволяет гражданам страны без виз передвигаться по территории других государств Шенгенской зоны, в том числе членов ЕС.

О Шенгенском соглашении

Входит в Европейское Экономическое пространство (EEA). Соглашение о EEA формирует общий рынок со свободным движением товаров, капитала, услуг и людей. При этом оно не обязывает участвовать во внутренних договоренностях ЕС — например, квотах на добычу рыбы, о которых Великобритания спорит с Евросоюзом.

Разногласия между Великобританией и ЕС в сфере рыболовства

В EEA имеют право входить страны ЕС и участники Европейской ассоциации свободной торговли (EFTA). Сейчас члены ассоциации — Норвегия, Швейцария, Лихтенштейн и Исландия. Франция может присоединиться к ней, чтобы сохранить доступ к европейскому рынку.

При этом Норвегия не входит в зону евро — страна сохранила национальную валюту. Это позволяет центробанку государства формировать независимую монетарную политику.

#справка Норвежскую модель обсуждают и в Великобритании. О ее плюсах и минусах как плана Брекзит — на Business Insider

Подробнее об отношениях Норвегии и ЕС на сайте Евросоюза

Опубликовано 17.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 11.01.2019, 16:01

Зачем Fitch понижать кредитный рейтинг США

Что произошло?

Суверенный рейтинг США — один из самых высоких. По данным Trading Economics, за последние 70 лет он не опускался ниже второй ступени по шкалам трех крупнейших агентств. За это время его понижали только один раз — в 2011 г., с AAA на AA+ по версии S&P.

Как международные агентства меняли рейтинг США и прогнозы по нему

Кредитные рейтинги США. Источник: Trading Economics

9 января 2019 г. агентство Fitch предупредило, что может понизить суверенный кредитный рейтинг США. До этого Fitch публиковало негативный прогноз по рейтингу страны в 2011 и 2013 г., но оба раза оставляло его без изменения.

Почему?

Fitch объявило о возможном понижении рейтинга, потому что Конгресс США не может договориться по поводу бюджета. Власти страны обсуждают, включать ли в него расходы на постройку стены на границе с Мексикой. Из-за отсутствия утвержденного бюджета 21 декабря 2018 г. приостановилась деятельность американского правительства. Если разногласия и закрытие правительства продлятся, они могут повлиять на кредитный рейтинг.

О закрытии правительства США

На 1 марта запланировано повышение потолка госдолга США, которое должен одобрить Конгресс. Если этого не случится, при достижении лимита заимствований Министерство финансов страны должно будет обеспечить финансирование правительства и выплату процентов по облигациям без наращивания долга. В самом плохом случае, если Минфин не найдет средств для выплат кредиторам, может произойти дефолт США.

Что может произойти, если Конгресс не договорится о повышении потолка госдолга

Джеймс Маккормак, глава суверенных рейтингов Fitch:

«Если закрытие (правительства) продолжится до 1 марта, а через несколько месяцев проблемой станет потолок долга, нам, возможно, придется задуматься о политике, неспособности принять бюджет и о том, соответствует ли все это рейтингу AAА.»

Подробнее об угрозе Fitch на Reuters

А что говорят на рынке?

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Допускаю, что Fitch может использовать так называемым shutdown американского правительства как триггер для снижения рейтинга США. Проблемы с бюджетом в стране существуют давно и проявляются каждые два года. Из-за этого приостанавливаются какие-то государственные механизмы, и американский ВВП недосчитывается, по моим оценкам, 0,01–0,02%.

Но думаю, что это формальный повод. Я считаю, что нет чистой политики и чистой экономики, а есть политэкономика. Напомню, Fitch — про-британское рейтинговое агентство, и его предупреждение выглядит как недовольство перемирием в торговой войне США и Китая. Поясню подробнее.

Великобритания давно не любит Китай, и Китай не любит ее в ответ. Китай — главный геополитический соперник Великобритании еще с девятнадцатого века, эпохи окончания Опиумных войн. Он и его союзники в Азии вытесняли Британскую империю из Гонконга, Тайваня, частично Тибета и других территорий. Последние 50 лет это соперничество усилилось, Китай забирал свои территории обратно и возвращал себе контроль над Шелковым путем. А британские амбиции в этом регионе падали.

Соответственно, торговая война Китая и США во многом поддерживается британским правительством и старыми саксонскими домами, потому что она ослабляет КНР. В декабре 2018 года США вернули относительно мирную риторику, так что торговой войны, возможно, не будет. И заявление Fitch, на самом деле, — давление саксонских политических кругов на правительство США. Это давление может сработать, потому что стоимость фондирования важна, а она зависит от рейтинга.»

Заявление Fitch — не единственное, чем запомнились новогодние праздники. Пока мы отдыхали,

За время новогодних каникул редакция DTI Algorithmic также сделала подборку интересных статей. Прочитайте их в «айджесте» лайтовом.

Опубликовано 10.01.2019

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 10.12.2018, 14:14

США и Китай откладывают торговую войну на 90 дней

С весны 2018 г. США и Китай взаимно повышают импортные пошлины. Поводом к этому стали

  • обвинения президента США Дональда Трампа в нарушении Китаем прав на интеллектуальную собственность;
  • заявления Трампа о нечестном торговом дефиците — Китай экспортирует в США больше, чем импортирует из страны.

#подробнее О взаимных обвинениях США и Китая и глобальных торговых войнах

Очередной этап повышения тарифов должен был произойти 1 января 2019 г. — США планировали увеличить до 25% пошлины на импорт товаров стоимостью в $200 млрд. Однако 1 декабря 2018 г. Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин договорились о моратории на рост тарифов на 90 дней. За это время

  • Китай обязуется значительно — точные объемы неизвестны — увеличить объем сельскохозяйственных и промышленных американских товаров;
  • страны планируют заключить соглашение о будущей торговле.

Заявление Белого дома

Если страны не заключат торговый договор за 90 дней, США повысят тарифы, как планировали.

На видео Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic, рассуждает,

  • почему США и Китаю удалось договориться,
  • как мораторий повлияет на рынки.

#интересное 1 декабря по запросу США в Канаде был арестован финансовый директор китайской корпорации Huawei. Америка подозревает компанию в нарушении торгового эмбарго страны против Ирана. США хотят экстрадиции, слушания о залоге назначены на 7 декабря.

Арест совпал с договоренностью США, Австралии и Новой Зеландии не использовать продукты Huawei в построении инфраструктуры для перехода на мобильные сети формата 5G. Аргументируют это тем, что компании, в том числе Huawei, напрямую связаны с китайским правительством и Коммунистической партией, а доступ к сетям 5G — это расширение возможностей по шпионажу и угроза национальной безопасности стран.

Эти ситуации могут спровоцировать отмену договоренностей. Подробнее об аресте CFO Huawei и позициях стран — на The Globe and Mail (на английском) и BBC (на русском)

Подробнее о договоренности между КНР и США на Bloomberg

Опубликовано 06.12.2018

Больше новостей и аналитики доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 29.11.2018, 14:18

Коммерсантъ: Саудовская Аравия считывает сценарий развала ОПЕК

В Саудовской Аравии задумались о возможных последствиях распада ОПЕК. Как сообщила газета The Wall Street Journal, финансируемый Эр-Риядом исследовательский центр пытается оценить, каким образом сценарий развала организации может повлиять на нефтяной рынок. О возможности краха нефтяного картеля заговорили после критики, высказанной в адрес организации президентом США Дональдом Трампом.

Действительно ли возможен сценарий развала Организации стран-экспортеров нефти, и как на него могут отреагировать нефтяные котировки? Вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский считает, что ОПЕК скорее может грозить не внешнее воздействие, а ее собственные внутренние проблемы. Однако говорить о возможности распада этой организации и нефтяного демпинга со стороны ее участников сегодня рано, уверен эксперт.

Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»:

«Пока о развале ОПЕК говорить не приходится. Более того, соглашение „ОПЕК плюс“ намекает на то, что и другие страны, в частности, Россия, координируют свои объемы и цены со странами ОПЕК. Хотя по ОПЕК, конечно, существуют серьезные проблемы, которые могли бы привести к развалу. В первую очередь, это проблема несоблюдения квот.

Но говорить о смерти этой организации все-таки пока преждевременно. Если, например, научно-технический прогресс рванет ускоренными темпами, то это, безусловно, может ударить по нефтедобывающим странам. Они вступят в ценовую конкуренцию и разорвут ОПЕК. Цены на нефть тогда пойдут вниз, потому что будут все демпинговать. Такой сценарий, конечно, апокалиптический мог бы и случиться, если бы потребление нефти не росло. А народонаселение в мире растет, мировая экономика ускоряется — это все приводит к тому, что увеличивается потребление. До тех пор, пока мир потребляет все больше и больше нефти, страны-экспортеры будут себя чувствовать нормально.»

ОПЕК скорее может распасться не де-юре, а де-факто, полагает управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов. По его мнению, если кризис в организации случится на фоне низких цен на нефть, котировки могут по-настоящему рухнуть.

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Если цена на нефть очень долго постоит около $35, то внутри ОПЕК могут начаться распри. Если некоторые страны Латинской Америки, даже не считая Венесуэлу, и страны Персидского залива начинают экспортировать все больше и больше нефти для того, чтобы сходился бюджет, то в случае явного признания, что ОПЕК больше нам не указ, думаю, мы можем увидеть обвал котировок еще раза в два от $35, то есть куда-нибудь на $15. Но это будет недолго.»

Антирекорд котировок нефти последних лет был зафиксирован в январе 2016 года, когда цена на Brent опускалась до отметки $27,88 за баррель. Сейчас Brent торгуется ниже $70.

Оригинал — Коммерсантъ.

Опубликовано 09.11.2018

Больше новостей и аналитики доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
1 – 7 из 71