0 0
2 комментария
3 077 посетителей

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
1 – 10 из 401 2 3 4
DTI Algorithmic 17.01.2019, 17:28

Продажа акций компании AstraZeneca PLC ADR ($AZN). Инвестидея от 17.01.2019

Биржа: NYSE

Сектор: Healthcare

Отрасль: Drug Manufacturers — Major

Условия сделки

Продажа: в зоне $35,7-36,7

Стоп-лосс: $39,45

Тейк профит: $32,2

Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.

Краткая характеристика компании

Транснациональная компания AstraZeneca PLC была основана в Кэмбридже, Великобритании в 1992 г. Она разрабатывает и продает рецептурные лекарства для лечения онкологических, сердечно-сосудистых, метаболических, респираторных, желудочно-кишечных, неврологических и инфекционных заболеваний.

Сайт AstraZeneca PLC

Капитализация эмитента составляет более $90 млрд (группа +Large).

Фундаментальное описание идеи

В начале 2019 года мы продолжаем придерживаться основной идеи: тренд на рынке акций развернулся вниз. На момент прогноза, 16 января 2019 г., основной индекс США S&P 500 подошел к ожидаемой зоне сопротивления 2600-2650 пунктов. Возможно, распродажи, которые начались осенью 2018 г., скоро возобновятся с новой силой.

#подробнее О трендах финансовых рынков в 2019 г. в блоге DTI Algorithmic

Основа для инвестидеи по бумаге AstraZeneca PLC — технический анализ. На графике сформировалась и подтвердилась вершина — расширяющийся треугольник — и произошел пробой линии основного восходящего тренда. Новости по данной компании на момент прогноза не содержат негатива.

Консенсус-прогнозы аналитиков стали более бычьими по сравнению с предыдущим кварталом (см. табл. 1). Причина этого — упавшая на 15% за четвертый квартал 2018 г. цена акции.

Таблица 1. Консенсус прогнозы аналитиков по обыкновенной акции AstraZeneca PLC на 16 января 2019 г. Источник: ReutersОткрыть оригинал

Улучшение консенсус-прогнозов характерно для многих акций после предновогодних распродаж. Требуется время, чтобы проявились негативные эффекты от торговых войн, риски Брекзита, долговые проблемы из-за высоких ставок ФРС и других фундаментальных причин.

Технический анализ (торговый план)

Основным сценарием для данного эмитента является ожидание дальнейших распродаж. В его пользу говорит сезонная слабость акции в январе — марте каждого года (см. рис. 1).

Рис. 1. График сезонности акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: Equity ClockОткрыть оригинал

Однако перед началом продаж желательно дождаться признаков слабости широкого рынка и отката цены акции к сопротивлению $36,5-37,5. Более того, важно контролировать риски через размер позиции и стоп-лосс, поскольку явного фундаментального негатива по эмитенту пока нет.

Торговый план по акции $AZN:

Рис. 2. Технический анализ акции AstraZeneca PLC. ($AZN). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 20.12.2018, 15:56

Продажа акций компании The Bank of New York Mellon Corporation ($BK). Инвестидея от 19.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Financial

Отрасль: Asset Management

Условия сделки

Продажа: в зоне $46–48

Стоп-лосс: $54

Тейк профит: первая цель $40, затем возможно снижение до $32,5

Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.

Краткая характеристика компании

The Bank of New York был основан первым министром финансов США Александром Гамильтоном в 1784 году. Это старейший банк США и первая компания, акции которой начали торговаться на открытой в 1792 г. Нью-Йоркской фондовой бирже. Холдинговая компания The Bank of New York Mellon Corporation была создана в 1969 году.

Сайт BNY Mellon

Кратко об истории компании, инфографика и медиаконтент на тему

С первой половины XX века компания активно проводила слияния и поглощения. Наиболее крупные из них:

  • New York Life Insurance and Trust Company (1922 год);
  • Fifth Avenue Bank (1948 год);
  • Empire Trust Company (1966 год);
  • Irving Bank Corporation (1988 год);
  • Ivy Asset Management (2000 год);
  • Pershing LLC (2003 год).

Основные направления деятельности корпорации — инвестиционные услуги (Investment Services), инвестиционный менеджмент (Investment Management), брокерские услуги и работа на рынке (Markets), private banking и другие услуги для состоятельных клиентов (Wealth Management).

О подразделениях BNY Mellon

Капитализация эмитента составляет около $46 млрд (группа +Large).

Основные предпосылки для открытия короткой позиции

Это уже не первая идея в конце 2018 г., в которой мы рекомендуем воздерживаться от покупок и предлагаем идеи для открытия коротких продаж с привлекательными соотношениями риск/прибыль. Причины этого:

  • Замедление мировой экономики и экономики США в частности. В октябре 2018 г. рост ВВП страны в годовом выражении снизился на 0,7 п.п. по сравнению с предыдущем месяцем и остался на данном уровне в ноябре.
  • Провальные результаты по 2018 году для большинства long-only фондов. Американские фондовые индексы — в том числе S&P 500 — в моменте торгуются ниже цены открытия текущего года.
  • Слабость всего финансового сектора в мире.

Мы ожидаем снижения финансовых показателей всех управляющих компаний по результатам 4 квартала и всего 2018 года по сравнению с аналогичными периодами предыдущих лет.

Тренды на рынке акций совсем недавно развернулись вниз, и, вероятно, рынку еще предстоит осознать всю серьезность и масштабы потерь. Поэтому мы не думаем, что текущие цены уже учли все участники рынка, и считаем идею с осторожными короткими продажами финансового сектора и данного эмитента в частности неплохой возможностью в ближайшие 2–4 месяца.

Технический анализ (торговый план)

Первая половина 1 квартала года — период сезонной слабости для акции $BK (см. рис.1), что увеличивает вероятность успеха идеи с короткой продажей.

Рис. 1. График сезонности акции The Bank of New York Mellon Corporation. ($BK). Источник: Equity ClockОткрыть оригинал

Торговый план по акции:

Рис. 2. Технический анализ акции The Bank of New York Mellon Corporation. ($BK). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 13.12.2018, 15:13

Продажа акций компании Avery Dennison Corporation ($AVY). Инвестидея от 12.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Consumer Goods

Отрасль: Business Equipment

Условия сделки

Продажа: в зоне $90–100

Стоп-лосс: $105,67

Тейк профит: первая цель $77, затем возможно снижение до $55

Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.

Краткая характеристика компании

Avery Dennison Corporation ($AVY) — мировой лидер в области маркировки и этикетирования разнообразной продукции. Среди клиентов компании — производители потребительских товаров и одежды, продукции для транспортировки, строительства, автомобилестроения и здравоохранения.

Avery Dennison Corporation

Корпорация производит

  • упаковку, этикетки и тэги для внешней идентификации товаров,
  • RFID-метки для радиочастотной идентификации продукции — например, для ее отслеживания на складе;
  • медицинские продукты, в том числе носимые датчики.

Головной офис Avery Dennison Corporation находится в городе Глендейл, штат Калифорния США. При этом в компании работают около 30 тыс. сотрудников по всему миру.

Капитализация эмитента составляет около $8 млрд (группа +Mid).

Финансовые показатели компании

Формально компания достаточно хорошо отчиталась за 3 квартал 2018 года и показала рост выручки, чистой прибыли и прибыли на акцию (см. табл. 1).

Таблица 1. Финансовые результаты Avery Dennison Corporation за 3 квартал 2017 г. — 3 квартал 2018 г. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Однако в опубликованных финансовых результатах есть негативные признаки:

  • себестоимость продаж корпорации выросла на 6% до $1,3 млрд — сильнее валовой прибыли, которая увеличилась на 1,3% до $456.4 млн;
  • показатель EBITDA сократился на 2.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
  • прибыль на акцию (EPS) оказалась меньше консенсус-прогноза аналитиков.

При этом Avery Dennison в 3 квартале 2018 г. показала негативный сюрприз по прибыли на акцию впервые за достаточно долгое время (см. рис. 1).

Рис. 1. EPS-surprise, Avery Dennison Corporation. Период 2014-2018 гг. Источник: Zacks.comОткрыть оригинал

Данная акция стоит сравнительно дорого по основным мультипликаторам (см. табл. 2 и рис. 2).

Таблица 2. Avery Dennison Corporation и ее отраслевые аналоги. Источник: FinvizОткрыть оригинал

Рис. 2. Основные мультипликаторы Avery Dennison Corporation. Источник: Simply Wall StОткрыть оригинал

28 ноября 2018 г. состоялось выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Оно повлияло на прогнозы рынка по поводу денежно-кредитной политики американского регулятора. Мы ожидаем, что активная фаза повышения ставок пройдена.

Выступление Джерома Пауэлла

Меняющиеся условия мировой экономики могут кардинально повлиять на финансовые модели аналитиков — переоценить справедливую стоимость акции и подтолкнуть их к сокращению переоцененных акций в портфелях.

Технический анализ (торговый план)

График сезонности показывает, что продажам данной акции статистически не противоречат первый квартал и период с мая по октябрь. Поэтому мы ожидаем, что первую цель снижения ($77) цена бумаги может достичь до середины марта 2019 г. После этого нужно будет действовать по ситуации.

Рис. 3. График сезонности акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: Equity ClockОткрыть оригинал

Рис. 4. Технический анализ акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 06.12.2018, 14:39

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Industrial Goods

Отрасль: Diversified Machinery

Условия сделки

Продажа: в зоне $131 – 136

Стоп-лосс: $149,5

Тейк профит: $92

Горизонт инвестирования: до конца первого квартала 2019

Краткая характеристика компании

llinois Tool Works Inc. была основана в 1912 г. Головной офис расположен в Гленвью, штат Иллинойс.

Сайт llinois Tool Works Inc.

Корпорация производит и продает промышленные изделия и оборудование для 47 отраслей по всему миру, в том числе

  • автомобильной отрасли,
  • пищевой промышленности,
  • вентиляции,
  • электроизмерительных приборов,
  • полимеров.

Продажа товаров и сопутствующих услуг промышленникам осуществляется напрямую и через сеть независимых дистрибьюторов.

Капитализация эмитента составляет около $44,25 млрд (группа +Large).

Финансовые показатели компании

Консенсус-прогноз аналитиков по финансовым результатам корпорации, на первый взгляд, оптимистичен (см. табл. 1).

Табл. 1. Консенсус-прогноз финансовых результатов Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

По итогам 4 квартала 2018 г. аналитики в среднем прогнозируют сокращение выручки по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. на 0,3%. При этом ожидается, что декабрьская прибыль на акцию в 2018 году будет на уровне $1,82. Это, безусловно, позитивнее убытка в 2017 г., но в среднем для llinois Tool Works Inc. это далеко не самый лучший квартальный результат.

За 2018 год в целом ожидается +5,5% прироста выручки г/г и +55% прироста чистой прибыли на акцию — во многом за счет

Финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. за последние 5 лет и 5 кварталов представлены в табл. 2 и табл. 3.

Табл. 2. Годовые финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 2013 – 2017 гг. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Табл. 3. Квартальные финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 3 кв. 2017 – 3 кв. 2018. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Акции Illinois Tool Works стоят очень дорого по всем финансовым мультипликаторам (см табл. 4).

Табл. 4. Финансовые мультипликаторы Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

Основной позитив и ожидания роста финансовых результатов уже учтены в ценах акции. Существенно увеличить капитализацию Illinois Tool Works, на наш взгляд, сможет значительный «earnings surprise» в финансовой отчетности — превышение прогнозов аналитиков.

Однако на подобные сюрпризы мы не очень рассчитываем в конце 2018 г. Illinois Tool Works — крупная транснациональная компания, на которую, скорее всего, в 2018 г. сильно влияют негативные последствия от глобальных торговых войн. Очень вероятно, что по результатам полного 2018 года мы увидим просадку в темпах роста финансовых результатов у этой и многих других корпораций с сопоставимой капитализацией.

О торговых войнах США с Китаем и другими странами

В третьем квартале 2018 г. проявились негативные сигналы и факторы, которые повлияют на финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. К ним относятся:

  • Существенное замедление темпов роста бизнеса и продаж в Европе, Китае, Азиатско-тихоокеанском регионе на фоне роста тарифов.
  • Заметный рост себестоимости продаж и операционных расходов. Они увеличились на 5,3% и 0,6% за 9 мес. 2018 года к аналогичному периоду предыдущего года, соответственно.
  • Повышение стоимости доллара. Рост индекса доллара ($DXY) снижает ценность выручки в прочих валютах. В результате выручка и прибыль на акцию транснациональных корпораций девальвируются.
  • Распродажи акций $ITW крупными инвестиционными фондами. В 3 квартале 2018 г. фонды сократили длинные позиции по этой бумаге не 13%. Это очень плохой знак для инвесторов.

Технический анализ (торговый план)

Дополнительный фильтр инвестидеи — сезонность. Период силы акции $ITW сезонно начинается с апреля (см. рис. 1). До этого времени сезонность не противоречит идее продажи.

Рис. 1. График сезонности акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: EquityClock — Открыть оригинал

Торговый план по акции:

Рис. 2. Технический анализ акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: TradingView — Открыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 30.11.2018, 17:11

Покупка акций компании SCANA Corporation ($SCG). Инвестидея от 29.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Utilities

Отрасль: Electric Utilities

Условия сделки

Покупка: в зоне $41–43

Стоп-лосс: под $34,7

Тейк профит: первая цель — $50,5, затем $59

Горизонт: до конца 2019 г.

Краткая характеристика компании

SCANA Corporation и ее филиалы

  • генерируют электроэнергию при помощи ядерных, угле-, гидро-, газовых-, нефте-, биомассовых и солнечных технологий;
  • продают, распределяют и передают электроэнергию оптом и в розницу в США;
  • покупают, продают, и транспортируют природный газ на территории Южной и северной Калифорнии.

Сайт SCANA Corporation и подробное описание компании на Reuters

Компания была основана в 1924 и базируется в Кэйси, Южная Каролина.

Капитализация эмитента составляет более $6 млрд (группа +Mid).

Фундаментальные драйверы для роста стоимости акции

  1. 24 ноября 2018 г. компания урегулировала проблему с коллективным иском потребителей Южной Каролины. SCANA скрыла информацию об остановке строительства ядерной электростанции, за которое взимала с клиентов повышенные тарифы. Сейчас мировое соглашение ожидает одобрения суда.
  2. Цена на природный газ резко выросла в конце 2018 года. Это может положительно сказаться на финансовых результатах компании за 4 квартал 2018 г. — 1 квартал 2019 г.
  3. 28 ноября 2018 г. состоялось выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Оно повлияло на прогнозы рынка по поводу денежно-кредитной политики американского регулятора. Мы ожидаем, что активная фаза повышения ставок пройдена. Поэтому пришло время покупать акции, чувствительные к росту процентных ставок, — особенно те, которые существенно просели в ценах, несмотря на фундаментальную привлекательность.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции и торговый план по акции SCANA Corporation ($SCG). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 15.11.2018, 14:25

Покупка акций компании The Walt Disney Company ($DIS). Инвестидея от 14.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Services

Отрасль: Entertainment — Diversified

Условия сделки

Покупка: в зоне $110–118

Стоп-лосс: под $102,4

Тейк профит: $148

Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Краткая характеристика компании

Walt Disney Co. — международное развлекательное и медиа-предприятие. Работает в четырех бизнес-сегментах:

  • медиа-сети,
  • парки и курорты,
  • производство кино, мультфильмов и шоу,
  • потребительские товары и интерактивные медиа.

Сайт Walt Disney

Капитализация эмитента составляет более $174 млрд (группа +Large).

Анализ новостного потока по эмитенту

Создание стриминговой платформы. С 2012 года стримингом новых продуктов Disney занимается компания Netflix. В августе 2017 г. Disney объявила о планах прекратить сотрудничество — корпорация запустит собственную платформу.

Официальное заявление компании

Недавно компания уточнила сроки создания стримингового сервиса — он начнет работу в конце 2019 г. Его подписчики смогут смотреть фильмы, сериалы и мультфильмы по мотивам франшиз Disney. Среди новинок, которые корпорация выпустит на платформе, — сериал про антигероя вселенной Marvel Локи, мультсериал по мотивам «Корпорации монстров» и игровое кино «Леди и бродяга».

Новости о стриминговом сервисе Disney

Мы ожидаем, что передел рынка стриминговых услуг — перспективное решение для развития компании Disney. Его успешная реализация положительно скажется на будущих финансовых результатах компании и ее капитализации.

#интересное На фоне этой новости актуальна идея с парным трейдингом акций — покупка Disney и продажа Netflix

Недавняя смерть Стэна Ли, автора комиксов The Marvel Cinematic Universe. Это печальное событие может вызвать волну хайпа вокруг продуктов Marvel, права на которые принадлежат корпорации Disney. Мы считаем, что вероятность такого сценария достаточно высока. Если он реализуется, то принесет выгоду компании и послужит драйвером для роста стоимости ее акций.

О смерти Стэна Ли

Финансовые показатели компании

С 2014 г. корпорация показывает устойчивый рост выручки от продаж и прибыли на акцию (см. табл. 1).

Таблица 1. Годовые финансовые результаты Walt Disney Co. ($DIS) за 2014–2018 гг. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Третий квартал 2018 г. для Disney также оказался достаточно хорошим (см. табл. 2). Прибыль на акцию в опубликованной квартальной отчетности на 16,4% превысила ожидания аналитиков и на 38% — уровень аналогичного периода 2017 года.

Таблица 2. Квартальные финансовые результаты Walt Disney Co. ($DIS) за 30 сентября 2017 г. – 30 сентября 2018 г. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

Технический анализ (торговый план)

Рисунок 1. Технический анализ акции и торговый план по акции Walt Disney Co. ($DIS). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 08.11.2018, 17:22

Покупка акций компании Ciena Corporation ($CIEN). Инвестидея от 07.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Technology

Отрасль: Communication Equipment

Условия сделки

Покупка: в зоне $28–$30

Стоп-лосс: под $22,5

Тейк профит: $45

Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Краткая характеристика компании

Ciena Corporation была основана в 1992 г. и размещена в Ганновере, Мэриленд. Компания разрабатывает решения для сетевой инфраструктуры и интеллектуального программного обеспечения, а также предлагает широкий спектр комплексных услуг.

Сайт и основные продукты Ciena Corporation

Ciena работает с компаниями из области здравоохранения, финансов, СМИ, коммунального хозяйства, развлечений, перевозок и розничной торговли. Некоторые из крупных клиентов корпорации:

  • финансовые компании — Австралийская фондовая биржа, Cal (Israel Credit Cards Ltd), Гонконгская фондовая биржа, Корейская биржа;
  • коммунальные компании — JEA, Департамент водоснабжения и энергетики Лос-Анджелеса, Управление коммунальным обслуживанием резервации навахо;
  • медиа-холдинги — Gannett, Швейцарская радиовещательная корпорация, Neos Networks;
  • медицинские учреждения — Iowa Health System, больница Св. Франциска в Хартфорде, клиника UC Health в Цинциннати, WakeMed Health and Hospitals.

Клиенты и рынки Ciena

Капитализация эмитента составляет более $4,8 млрд (группа +Mid).

Финансовые показатели компании

С 2013 г. Ciena Corporation показывала устойчивый рост выручки от продаж (см. табл. 1). 2017 год оказался для корпорации переломным: она показала качественный скачок в росте почти всех видов прибыли, в том числе на акцию (с -$0,83 до $7,53).

Таблица 1. Финансовые результаты Ciena Corporation ($CIEN) за 2013–2018 гг. Источник: MarketWatchОткрыть оригинал

В 2018 году активно обновляют оборудование телекоммуникационные гиганты, например, AT&T и Verizon. Поставщиком для них является Ciena. Крупные контракты положительно влияют на финансовые результаты компании.

О крупных клиентах Ciena Corporation в 2018 году

К большим достижениям компании за 2017 г. можно отнести динамику чистого долга. За счет последовательного погашения долгов и роста объема денежных средств и их эквивалентов значение чистого долга стало отрицательным в 2018 году. В 2013 г. величина чистого долга корпорации составляла $700 млн, к июлю 2018 г. она снизилась до -$52 млн.

Тенденция к улучшению финансовой устойчивости бизнеса особенно важна в условиях ужесточения монетарной политики ФРС США. Ciena Corporation минимизирует риски роста стоимости долларового рефинансирования кредитов, что повышает инвестиционную привлекательность ее акций.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции и торговый план по акции Ciena Corporation ($CIEN). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше аналитики и идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 06.11.2018, 19:25

Как составить консервативный портфель

Перед любым инвестором стоит важный вопрос: сохранить или приумножить? Любые вложения – это риски. Разница лишь в том, насколько вы к ним готовы. Если цель инвестирования – получить доходность выше, чем в банке, и сберечь свои нервы, составляйте консервативный портфель.

В этой статье рассказываем, как сохранить средства, минимизировав потери. Вы узнаете, на что обращать внимание и с помощью каких активов диверсифицировать риски.

Не кладите все яйца в одну корзину

Главный совет начинающему инвестору: «Помни о диверсификации!».

Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому в первую очередь старайтесь максимально обезопасить личный капитал. Добиться этого можно, составив диверсифицированный портфель.

Окей, гугл, как это делать?

Диверсифицировать риски — значит распределить инвестиции внутри портфеля в разные рынки, отрасли, инструменты. Цель — максимально снизить их зависимость друг от друга. Зависимость в финансовой теории называется «корреляция». Простыми словами — это то, насколько равно- или разнонаправленно двигаются цены на выбранные активы в зависимости от ситуации на рынках.

Как посчитать корреляцию

Почему важно составлять портфель из некоррелируемых инструментов, поясним на примерах.

Когда снижаются цены на нефть, падают и акции нефтяных компаний, потому что у них положительная корреляция и схожие отраслевые риски. Если ваш портфель состоит только из нефтяных активов, то в этой ситуации он просядет. Чтобы уменьшить просадку, в портфель добавляют другие инструменты, которые менее подвержены ситуации на нефтяном рынке.

Сотрудница энергетической компаний Enron вложила в ее акции все свои пенсионные сбережения. Женщина была уверена, что с такой успешной компанией ничего не произойдет. Позднее выяснилось, что фирма манипулировала своей отчетностью, и ее акции обесценились. А женщина потеряла не только работу, но и все свои накопления.

В идеальном мире диверсифицированный портфель включает в себя акции, облигации, металлы, валюты и криптовалюты, недвижимость. К сожалению, такой диверсификации достичь сложно и дорого, поэтому обычно портфель составляют из некоррелируемых акций, облигаций и валют.

Не вводите себя в заблуждение, что просадок можно полностью избежать, если провести достаточно эффективную диверсификацию. На рынок влияет огромное количество показателей, их все невозможно учесть. Просто помните о том, что не стоит класть все яйца в одну корзину.

Риск и доходность – два столпа инвестора

Любой инвестор работает с двумя показателями – риском и доходностью. В случае с консервативным портфелем речь пойдет о минимизации потерь – позволительно потерять около 3% от общей суммы. Это та цифра, к которой морально готовы люди, инвестирующие с целью сохранить накопления. В денежном эквиваленте это примерно 30 тысяч рублей на один миллион.

Помните, что низкие риски предполагают невысокую доходность. Возникает вопрос: зачем вообще инвестировать, если можно просто положить деньги на вклад и забыть о них? Ответ такой — даже невысокая инвестиционная доходность выше банковской. Инвесторы получают премию за риск. Если оптимально составить диверсифицированный портфель, доходность будет в среднем выше, чем по вкладам.

Как управлять рисками и составить портфель самостоятельно, читайте у:

Если не хотите разбираться сами, доверьте это управляющей компании – они возьмут комиссию, но сделают все за вас.

Открываем счёт у иностранного брокера

Люди подвержены экономическим рискам страны, в которой живут.

Если вы живёте в России и получаете зарплату в рублях, у вас есть валютный риск. Скорее всего, у вас еще есть какая-то недвижимость в России, рублевые счета в банках, прочие активы. Выбирая с таким багажом российский фондовый рынок, вы кладете все яйца в одну корзину: у вас все активы в рублях, вы хотите еще и свободные средства подвергнуть валютному и страновому риску, который сейчас достаточно велик.

Ситуация на российских рынках после введения апрельских санкций США

При этом в России мало публичных компаний. На Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуется менее 300 акций российских компаний и более 500 иностранных. Для сравнения, на одной из бирж США, NYSE, обращается более 3 тысяч акций не российских эмитентов.

Большая часть российских эмитентов связана с сырьем, поэтому их акции двигаются в одном направлении. При этом многие из них ведут себя не рыночно — слабо реагируют на выпуск финансовой отчетности и другие корпоративные события. Это означает, что даже без санкций на российском рынке сложно составить диверсифицированный портфель.

Поэтому рекомендуем открывать счет у иностранного брокера. Лучше сразу идти к американскому.

Какие американские брокеры работают с россиянами

Составляем консервативный портфель

Начинающий инвестор может выбрать следующие пропорции инструментов для консервативного портфеля:

  • 55% облигаций;
  • 25% акций;
  • 20% наличных денег.

Разберем подробнее каждый из них и подскажем, на что обратить внимание при выборе.

55% — в облигации

Инвестиции в облигации – это займ государству или компании. Покупая облигацию, вы становитесь кредитором. Когда срок обращения такой ценной бумаги закончится, вы получите не только ее номинальную стоимость, но и установленные проценты.

Присмотритесь к бондам надежных государств. Оценивают надежность международные рейтинговые агентства. Крупнейшие – Moody’s, Standard & Poor’s (S&P), Fitch. Рейтинги, которые они выставляют государствам, публикуются на сайте tradingseconomics.com. Как вариант, можете 45% портфеля вложить в американские трежерис и еще 10% – в облигации других надежных государств.

При выборе облигаций обращайте внимание на финансовое состояние эмитента, его рейтинги, доходность, сроки до погашения. Слишком длинные облигации брать не стоит — ситуация в экономике может измениться, текущая доходность может оказаться недостаточной. Удобно фильтровать бонды в терминалах Thomson Reuters или Bloomberg.

25% — в акции

Акции — это покупка доли в компании. Можно самостоятельно отбирать акции или же купить долю в уже готовом диверсифицированном портфеле из акций. Называются такие портфели — Exchange Traded Funds (ETF).

Чем удобен ETF? Например, вы верите в электроэнергетику и решили инвестировать в компании этой отрасли. Можно найти их самостоятельно, выбрать подходящие и составить из них портфель. Однако одна акция такой компании может стоить несколько тысяч долларов, и с ограниченным бюджетом инвестировать в выбранные компании электроэнергетики не получится. Плюс на это может уйти много времени. Не забывайте также, что через некоторое время придется совершать обратную операцию — распродавать портфель, по одной избавляясь от ранее купленных инструментов. ETF решает все эти сложности.

Что такое ETF и как в них инвестировать

Отбирать их удобнее всего на сайте etf.com. Первично отфильтруйте ETF по ликвидности, объему торгов и капитализации. Дальнейшие настройки зависят от ваших пожеланий.

20% — наличность

Никто не может точно угадать, когда на рынке появится хороший момент для входа. Он может наступить через месяц, год или два. Чтобы им воспользоваться, оставьте процентов 20 портфеля в наличности.

Наличку можно держать на:

  • балансе у брокера. Оперативность реагирования на сигналы рынка, не тратится время на перевод средств брокеру. Также у многих американских брокеров (их список) предусмотрена страховка средств клиентов Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (Securities Investor Protection Corporation). Бонусом некоторые брокеры начисляют проценты на остаток по счету — например, Interactive Brokers (1,68% на остаток).
  • вкладе в банке. Оперативность распоряжения деньгами, в банке их можно быстро снять. На территории РФ долларовый вклад можно открыть в дочке американского Ситибанка, евровый — в дочках итальянского ЮниКредита и австрийского Райффайзена. Если все-таки вы хотите счет в рублях, делайте это в Сбербанке или ВТБ. Почему так? Дело в надежности — Америка эмитирует доллары, Европа — евро, Россия — рубли. В случае каких-то проблем государство этого кредитного учреждения предоставит ему валютную своп-линию.

Что такое валютный своп

Запомнить

  1. Рынок динамичен и полностью избежать потерь не получится.
  2. Для минимизации потерь диверсифицируйте риски, инвестируя в разные рынки, отрасли и некоррелируемые инструменты.
  3. Обычно диверсифицированный портфель состоит из облигаций, акций и валюты. В случае с консервативным — бОльшая его доля будет в облигациях надежных компаний или государств.
  4. На российском рынке сложно собрать диверсифицированный портфель, поэтому открывайте счет у иностранного брокера. В идеале — американского.
  5. И еще раз: диверсифицируйте риски.

Дисклеймер. Информация, предложенная DTI Algorithmic, не должна рассматриваться как предложение, приглашение или побуждение к инвестициям; эта информация не содержит и не является советом или рекомендацией для принятия любого инвестиционного решения. До принятия любого инвестиционного решения вам необходимо получить рекомендации финансового консультанта, знакомого с вашей финансовой ситуацией и инвестиционными целями.

Больше статей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 01.11.2018, 18:30

Покупка акций компании Medtronic plc ($MDT). Инвестидея от 01.11.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Healthcare

Отрасль: Medical Appliances & Equipment

Условия сделки

Покупка: в зоне $88-91

Стоп-лосс: под $83,22

Тейк профит: $108,5

Горизонт инвестирования: полгода

Краткая характеристика компании

Medtronic plc ($MDT) — один из крупнейших производителей медицинского оборудования. В 2015 году Medtronic, Inc. приобрела компанию Covidien plc ($COV). По условиям договора они объединены в компанию Medtronic plc со штаб-квартирой в Дублине, Ирландия.

Сайт Medtronic

Medtronic состоит из шести основных бизнес-подразделений, которые разрабатывают методы лечения более 70 хронических заболеваний, в том числе сердечной недостаточности, болезни Паркинсона и диабета:

  • нарушения сердечного ритма,
  • нейромодуляция,
  • хирургия позвоночника,
  • диабет,
  • кардиохирургия,
  • хирургические навигационные технологии.

На российском рынке Medtronic присутствует с начала 1990-х годов, российское представительство компании появилось в 2003 г. В 2010 году компания зарегистрировала в РФ юридическое лицо ООО «Медтроник».

Капитализация эмитента составляет более $124,5 млрд (группа +Large).

Финансовые показатели компании

Первые два квартала 2018 г. оказались финансово успешными для Medtronic. Регулярный вывод на рынок новой продукции и услуг — залог успеха для увеличения стоимости любой корпорации.

Финансовые показатели Medtronic

В конце октября текущего года компания получила одобрение комиссии U.S. Food and Drug Administration (FDA) на

  • новую систему лечения поражений аорты Valiant Navion(TM) — она позволяет получить лечение пациентам с узкими артериями;
  • продукт для больных с хроническими болями SynchroMed(TM)II myPTM(TM) Personal Therapy Manager — устройство облегчает случайные приступы боли за счет автоматических инъекций лечебных и обезболивающих препаратов, прописанных врачом.

Технический анализ (торговый план)

Рис. 1. Технический анализ акции и торговый план по акции Medtronic plc ($MDT). Источник: TradingViewОткрыть оригинал

Больше идей доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
DTI Algorithmic 29.10.2018, 13:30

Сбербанк признал отсутствие спроса на инвестбанкинг

Сбербанк решил объединить инвестиционный бизнес Sberbank CIB с корпоративным блоком банка. Причина в отсутствии спроса на услуги инвестбанка, кроме валютного и процентного хеджирования, — после введения санкций США с 2014 г. российские компании практически не проводят первичные размещения акций и сделки слияния и поглощения.

Анатолий Попов, зампредседатель правления Сбербанка:

«M&A, публичных размещений акций практически нет в последнее время, так что рынок для capital markets практически отсутствует, а все остальные продукты стандартные, они в хорошем смысле этого слова «коммодитизируются». Поэтому в том числе было принято решение, что нет смысла иметь два отдельных блока.»

#справка Sberbank CIB появился в 2012 г. на базе купленной Сбербанком компании “Тройка Диалог”. Подразделение будет объединено с корпоративным только в России — зарубежные филиалы продолжат работать

После объединения блоков Сбербанк сосредоточится на улучшении работы с корпоративными клиентами, в том числе с малым и средним бизнесом. По прогнозам компании, в 2018 г. объем займов этому сектору вырастет на 20% - вдвое сильнее, чем всем компаниям.

#интересное ВТБ тоже оптимизирует свой инвестиционный бизнес. Банк сократил персонал в Лондоне и Москве и продал подразделение в США. Подробнее на РБК

Михаил Дорофеев, главный портфельный аналитик и стратег финтех-компании DTI Algorithmic:

“Сейчас в России не выполняется основная функция рынка акций — перераспределение капитала от инвесторов к корпорациям. Главная причина этого — катастрофический отток иностранного капитала из РФ перед грядущими ноябрьскими санкциями.

Санкции оказывают на экономику РФ существенное деструктивное влияние. Россия и раньше не могла похвастаться успехами в продвижению вверх в рейтинге Doing business. Теперь для большинства иностранных инвесторов открывать бизнес на территории российской юрисдикции — и вовсе табу.

На американском рынке каждую неделю успешно проходят первичные размещения акций, иностранные корпорации привлекают капитал на развитие своего бизнеса. В России же этот процесс настолько затруднен, что рынок сжался до мизерных размеров и фактически умер.

Изредка появляются “псевдоинвесторы” в российскую экономику, но реально у них свои скрытые цели. К примеру, недавно Италия говорила об отмене санкции ЕС и налаживании двусторонних отношений Россия–Италия. Но суть этой истории в желании Италии привлечь у РФ дешевые деньги — ее экономика даже без санкций находится в критическом положении.

Расформирование такого гиганта как Сбербанк CIB — жирная точка, подтверждающая, что дела у российского рынка акций очень плохи.

У банкиров есть поговорка, что на их карьерном пути "Все дороги ведут в Сбербанк". Расформирование этой структуры — очень негативный сигнал для них. Рынок как таковой пропадает, поэтому профессионалы в этой сфере будут меньше востребованы.”

Подробнее об отказе от Sberbank CIB в России на Finanz

Опубликовано 25.10.2018

Больше новостей и аналитики доступно на blog.dti.team

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 401 2 3 4