Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
Опубликованная на минувшей неделе макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов сигнализирует о продолжении восходящего тренда на американском фондовом рынке. По итогам февраля занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 313 тыс., продемонстрировав рост на 56% в годовом выражении. Последний раз рубеж в 300 тыс. показатель Non-Farm преодолевал в июле 2016 года. Для рынка это приятный сюрприз – мало кто из инвесторов ожидал сильных данных. В связи с этим, можно ожидать роста котировок по индексу широкого рынка до заседания ФРС США, которое состоится 21 марта. Именно FOMC может в марте вызвать коррекцию на рынке.
Торговая рекомендация: Buy2795/2780 и take profit 2830.
Brent:
В первой половине дня следует ожидать роста котировок на фоне притока капитала в “рисковые активы”. Инвесторы активно покупают акции, промышленные металлы, энергоносители. Позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов по рынку труда сигнализирует о повышении спроса на нефтепродукты, что будет оказывать поддержку рынку черного золота. Во второй половине недели ход торгов определится статистикой из США по запасам и добыче нефти. Если мы вновь увидим плохие данные (рост добычи и запасов в хранилищах), то котировки уйдут в отрицательную область.
Торговая рекомендация: Buy64,99/64,30 и take profit 66,00.
DAX:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, в Германии наблюдается ускорение экономического роста, о чем свидетельствует динамика ВВП. Марио Драги на пресс-конференции ЕЦБ 8 марта также подтвердил сильный импульс в немецкой экономике и заявил, что рост может ускориться в текущем году. Так же глава ЕЦБ подчеркнул, что регулятор будет проводить стимулирующую программу до тех пор, пока инфляция не выйдет на устойчивый уровень 2%. Во-вторых, со сцену уходит геополитическая напряженность между США и Северной Корее, поскольку Дональд Трамп и Ким Чен Ын готовы провести совместную встречу. Именно ситуация вокруг ядерной программы КНДР останавливала многих инвесторов от наращивания позиций по рисковым активам. Сейчас все вздохнули спокойно и можно ожидать подъема котировок.
Торговая рекомендация: Buy12365/12299 и take profit 12550.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Продаем пару на краткосрочном росте котировок. После публикации сильных данных по Non-Farm на долговом рынке произошли сильные изменения – дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и Соединенных Штатов обновил двухмесячный минимум, что сигнализирует о развитие нисходящего тренда в основной валютой паре. Рост занятости, в совокупности с налоговой реформой, позволят американским корпорациям значительно нарастить объем доходов, что позитивно отразится на экономическом росте. Замедление инфляции в еврозоне заставило инвесторов пересмотреть план выхода ЕЦБ из программы QE, что также играет против евро.
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных штатов и Германии, что будет оказывать давление на котировки фунта. С другой стороны, стерлинг может получить поддержку от рынка черного золота, поскольку пара GBP/USD имеет прямую корреляцию с нефтью Brent. Инвесторы наращивают длинные позиции по углеводородам на фоне роста “аппетита к риску”.
Торговая рекомендация: флэт 1,3815-1,3910.
USD/JPY:
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на американском фондовом рынке наблюдается бурный рост, после публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за февраль. Инвесторы ожидаю, роста корпоративной прибыли, что позитивно скажется на капитализации компаний. Поскольку пара USD/JPY имеет сильную корреляцию с американским фондовым рынком, то быки получают сильную поддержку. Во-вторых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций СШЩА и Японии растет, что также будет оказывать поддержку покупателям американской валюты.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за февраль (предыдущее значение 234К; прогноз 194K).
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за февраль (предыдущее значение 3.019M; прогноз 2.723M).
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать роста котировок единой европейской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании, что позитивно отразится на курсе евро. Стоит также отметить, что во вторник поздно вечером о своей отставке объявил экономический советник американского президента, что будет негативно восприниматься инвесторами в краткосрочной перспективе.
Во второй половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне позитивного релиза по занятости от ADP в Штатах. На мой взгляд, в первую очередь следует обратить внимание на показатель заявлений на пособие по безработице, который в феврале опустился на минимальный уровень за последние пять лет, что сигнализирует выходе позитивных данных. В течение одного-двух часов, после публикации данных, можно ожидать укрепления американской валюты.
Торговая рекомендация:
Buy 1,2408/1,2385 и take profit 1,2450.
Sell 1,2450/1,2485 и take profit 1,2410.
GBP/USD:
В первой половине дня британская валюта можно продемонстрировать рост котировок на фоне политических разногласий в американском правительстве. Дональд Трамп и его экономический советник разошлись во взглядах относительно торговых войн, и Г. Коэн принял решение покинуть свой пост. Бывший инвестбанкир Коэн резко выступил против введения торговых пошлин на сталь и алюминий, что не понравилось Трампу. Инвесторы не любят, когда в политических кругах наблюдается нестабильность и предпочитают продавать активы. Во второй половине дня, как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов по занятости, что окажет американскому доллару краткосрочную поддержку.
Торговая рекомендация:
Buy 1,3880/1,3860 и take profit 1,3920.
Sell 1,3920/1,3950 и take profit 1,3880.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Соединенных Штатов и Японии сокращается, что будет оказывать давление на американский доллар. В феврале инвесторы ждали роста доходности американских облигаций в область 3%, однако этот уровень до сих пор не протестирован. С другой стороны, статистика по занятости от ADP может оказать поддержку доллару, поскольку рынок будет настраиваться на позитивный релиз по Non-Farm в пятницу. Торговая рекомендация: флэт 105,25-106,25.
“Не было бы счастья, да несчастье помогло” – именно эта поговорка лучше всего сейчас подходит для акций американской компании Alcoa. Этот металлургический гигант в конце минувшей недели получил преференции от президента Соединенных Штагов Д. Трампа, который заявил о необходимости введения торговых пошлин с импортеров. Трамп считает, что американская металлургия сейчас находится в стагнации и во многом виноваты импортеры, поэтому для восстановления отрасли необходимы торговые барьеры. Для отрасли это позитивный сигнал, что будет способствовать росту доходов и увеличению капитализации компании. Торговая рекомендация: Buy45,40/44,09 и takeprofit46,50.
Brent:
На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне спроса на “рисковые активы”. Инвесторы наращивают длинные позиции на американском фондовом рынке, поскольку текущие уровни являются привлекательными для среднесрочных инвесторов, которые ожидают роста экономики и увеличению прибыли корпораций за счет налоговой реформы Трампа. Нефть –это рисковый актив, и в связи с этим, можно ожидать восходящего тренда. С другой стороны, в Штатах добыча черного золото находится на историческом максимуме, что может сдерживать восходящий тренд, поскольку увеличение предложения товара негативно воспринимается трейдерами. Торговая рекомендация: флэт 63,20- 66,30.
DAX:
На грядущей неделе можно ожидать роста котировок ведущего фондового индикатора Европы. Основным драйвером роста станет заседание ЕЦБ по кредитно-денежной политике, которое намечено на 8 марта. Инфляция в еврозоне по итогам февраля достигла минимального уровня за последние тринадцать месяцев. О чем это говорит и какая тут взаимосвязь с рынком акций? ЕЦБ не будет сокращать программу стимулирования и для фондового рынка это позитивный сигнал. Раньше инвесторы думали, что ЕЦБ будет быстро сворачивать программу QE и продавали акции. Теперь настроения изменятся, и быки вернутся на фондовый рынок. Торговая рекомендация: Buy12100/11999 и take profit 12316.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, позитивный релиз по индексу ISM Non-Manufacturing сигнализирует об ускорении экономического роста в Соединенных Штатах, что способствует падению спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США. Текущий показатель PMI соответствует росту ВВП на 3,9%. Во-вторых, позитивная статистка по сектору услуг приободрила быков на открытие длинных позиций на американском фондовом рынке, что в свою очередь вызвало снижение котировок золота. Для евро это плохой сигнал, поскольку пара сильно коррелирует с драгоценным металлом. Торговая рекомендация: Sell 1,2350/1,2370 иtakeprofit 1,2285.
GBP/USD:
В течение дня следует ожидать умеренного роста котировок британской валюты. Индекс PMI сферы услуг Соединенного Королевства в феврале вырос до максимума за последние девять месяцев, что вызвало рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Этот фактор окажет поддержку фунту в течение дня. Еще один позитив для британской валюты – это восходящая динамика нефтяных котировок, поскольку пара GBP/USD коррелирует с нефтью Brent. Инвесторы сейчас наращивают длинные позиции по “рисковым активам” - вы видим рост акций, меди, нефти. Торговая рекомендация: Buy 1,3830/1,3810 иtakeprofit 1,3870.
USD/JPY:
Открываем длинные позиции на фоне высокого спроса на “рисковые активы”. В понедельник ведущие мировые фондовые площадки торговались в “зеленой зоне”, что является позитивным фактором для пары, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. Индекс “страха” VIX накануне просел более, чем на 5%, что подтверждает желание инвесторов покупать акции на текущих уровнях. По итогам вчерашних торгов в США из тридцати акций входящих в промышленный индекс DJ30, только Nike завершила торги снижением. Торговая рекомендация: Buy 106,29/106,02 иtakeprofit 106,75.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за февраль (предыдущее значение 50.2; прогноз 50.5).
EUR/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. Есть причины, как для роста котировок евро, так и для падения. Президент Соединенных Штатов Д. Трамп в четверг поздно вечером объявил о торговом протекционизме, что вызвало уход инвесторов в безопасные активы. Рост котировок продемонстрировали золото, йена и евро. Трамп заявил о поддержке металлургов, в планах американской администрации ввести налоги для импортеров стали и алюминия. Стоит отметить, что глава ФРС Нью-Йорка У. Дадли назвал торговый протекционизм тупиком. Получается ФРС против таких мер, Трамп настаивает на обратном. Рынок накануне этот фактор уже отыграл и вроде все уже учтено в котировках, однако сегодня состоится заседание Е.С., который будет рассматривать аналогичные меры в отношении Штатов. Начинается торговая война между двумя крупнейшими мировыми экономиками. С другой стороны, мы можем увидеть укрепление американского доллара, поскольку вчерашний релиз по индексу ISM Manufacturing PMI продемонстрировал рост до максимума за последние четыре месяца, что сигнализирует об ускорении роста ВВП. Торговая рекомендация: флэт 1,2240-1,2330.
GBP/USD:
Продаем британскую валюту по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что является сильным негативным фактором для стерлинга. Во-вторых, опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании и США по индексам деловой активности в промышленности также указывает на развитие нисходящего тренда. Британский PMI по итогам февраля упали до минимума за последние десять месяцев, при этом американский показатель вырос до четырехмесячного максимума. Торговая рекомендация: Sell 1,3799/1,3821 иtakeprofit 1,3756.
USD/JPY:
В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне оттока капитала из рисковых активов. Инвесторы продают акции и уходят в золото и йену. Поводом для продаж стало заявление президента Соединенных Штатов о введении заградительных тарифов на импорт стали и алюминия в размере 25% и 10% соответственно. Азиатские площадки сегодня все торгуются в красном цвете, в лидерах падения японский индекс Nikkei 225, который теряет 2,5%. Поскольку пара USD/JPY сильно коррелирует с японским фондовом рынком, то можно ожидать снижения котировок вслед за акциями. Торговая рекомендация: Sell 106,10/106,30 иtakeprofit 105,75.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за февраль (предыдущее значение 55.3; прогноз 55.1).
18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за февраль (предыдущее значение 59.1; прогноз 59.0).
EUR/USD:
Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается снижение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США, что будет оказывать давление на евро. Инфляция в еврозоне снижается последние три месяца подряд, что может разочаровать инвесторов, которые в конце минувшего года поверили в скорое завершение программы QE от ЕЦБ. При инфляции в 1,2% ЕЦБ будет продолжать покупки облигаций, и этот фактор является негативным для евро. Во-вторых, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивной статистики из США по деловой активности в производственном секторе. Снижение курса доллара выгодно экспортерам, а запуск налоговой реформы будет способствовать росту доходов корпораций. Торговая рекомендация: Sell 1,2215/1,2236 иtakeprofit 1,2171.
GBP/USD:
Продаем британскую валюту на фоне пессимизма на рынке государственного долга. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что является сильным негативным фактором для стерлинга. Как было отмечено ранее, Штаты во второй половине дня могут порадовать инвесторов позитивной статистикой по индексу ISM Manufacturing PMI, что также будет играть на руку “медведям”. Инвесторы наращивают позиции по американской валюте в преддверии повышения ставки ФРС 21 марта. Вполне возможно, что сработает известное биржевое правило: покупай на слухах - продавай по факту. На этом фоне, после 21 марта мы можем увидеть волну распродаж американской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,3788/1,3815 иtakeprofit 1,3740.
USD/JPY:
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Соединенных штатов и Японии, что будет оказывать поддержку американской валюте. Во-вторых, позитивная статистика по индексу ISM Manufacturing PMI окажет поддержку американскому фондовому рынку, что в свою очередь позитивно отразится на паре USD/JPY, ввиду сильной корреляции двух инструментов. Многие СМИ в последний месяц твердят о “перегреве” американского рынка акций, однако макроэкономические индикаторы на это не указывают и напротив, предполагают рост котировок на 10% в среднесрочной перспективе. Индекс страха VIX снижается последние два дня, что также указывает на интерес инвесторов к акциям. Торговая рекомендация: Buy 106,65/106,36 иtakeprofit 107,31.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 1.3% г/г; прогноз 1.2% г/г).
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
EUR/USD:
Продаем пару по трем причинам. Во-первых, еврозона может разочаровать трейдеров слабыми данными по инфляции за февраль. Во вторник аналогичный показатель из Германии вышел намного хуже медианы прогнозов. Сказывается сильное укрепление единой европейской валюты. На будущей неделе состоится заседание ЕЦБ и Марио Драги, судя по всему, отметит этот фактор. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании, что будет оказывать давление на котировки единой валюты. В-третьих, инвесторы активно продают золото, что также является негативным фактором для евро, ввиду сильной корреляции двух инструментов. Торговая рекомендация: Sell 1,2210/1,2242 иtakeprofit 1,2169.
GBP/USD:
В течение дня следует покупать британскую валюту на фоне позитивной динамки долгового рынка. Напомню, что доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что может оказать фунту поддержку в течение дня. Во вчерашнем выступлении главы ФРС не было намеков на четырехкратное повышение процентных ставок, что будет сдерживать американский доллар от укрепления. Некоторые инвесторы ожидали более агрессивных комментариев со стороны Д. Пауэлла, однако глава FED заявил о необходимости соблюдать баланс между избеганием перегрева экономики и приближением инфляции к двухпроцентному уровню на устойчивой основе. Если это перефразировать на простой язык, то получается, что ФРС не хочет быстро повышать ставки, ибо боится падения экономики. А раз так, то Центробанк будет очень осторожно повышать ставки в текущем году, что не сможет оказать сильной поддержки доллару, поскольку этот фактор уже полностью учтен рынком. Для роста доллара нужны сюрпризы, которых сейчас нет и еще не известно, когда они появятся. Торговая рекомендация: Buy 1,3877/1,3850 иtakeprofit 1,3925.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Соединенных штатов и Японии обновил максимальный уровень за последние две недели. С другой стороны, на американском фондовом рынке индекс “страха” VIX накануне продемонстрировал рост на 15%, что сигнализирует о возможном оттоке капитала из рисковых активов. Для японской йены, как валюты фондирования №1 в carry trade, это может быть позитивным сигналом. Сейчас трудно понять, что окажет решающее влияние на ход торгов. Торговая рекомендация: флэт 106,70-107,70.
В понедельник 28 февраля компания Газпром нефть опубликует финансовый отчет по итогам 2017 года. Инвесторы всегда внимательно следят за публикацией годовых показателей, и рынок традиционно сильно реагирует на такую статистику. В минувшем году компания нарастила добычу на 4% и увеличила продажи нефтепродуктов на 7%. Такая динамика сигнализирует о росте выручки и чистой прибыли, что окажет поддержку котировкам. Капитализация Газпром нефти ниже среднего показателя по отрасли, что также является позитивным фактором для открытия длинных позиций. Еще один позитивный фактор для российского рынка акций - это присвоение инвестиционного рейтинга России агентством S&P. Торговая рекомендация: Buy285/281 и takeprofit291.
Brent:
На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, инвесторы открывают длинные позиции на фоне ожиданий ускорения экономического роста в крупнейших мировых экономиках, что будет способствовать увеличению спроса на нефтепродукты. Всемирный Банк и МВФ ожидают более высокого роста ВВП в Соединенных штатах, еврозоне, Индии и России. Данные финансовые организации недавно пересмотрели свои прогнозы. Для нефтяных котировок это позитивный сигнал. С другой стороны, 21 марта ФРС США может повысить учетную ставку на 0,25% и перед этим событием трейдеры могут начать наращивать покупки по американской валюте, что окажет давление на черное золото, поскольку энергоносители имеют обратную корреляцию с долларом. Торговая рекомендация: флэт 65,90- 68,30.
Sberbank:
В среду 28 февраля крупнейший банк России и Восточной Европы опубликует финансовые результаты за 2017 год. Предварительные данные, составленные по внутренней методике банка, указывают на рост процентных и комиссионных доходов. В связи с этим, можно ожидать выхода позитивного релиза, что приободрит трейдеров на наращивание длинных позиций. На минувшей недели акции Сбербанк установили свежий исторический максимум, и восходящий тренд набирает обороты. Отчет будет опубликован в среду, перед открытием торгов и можно ожидать, что торги откроются с гэпа вверх. На этом фоне, целесообразно открывать позиции Buy в понедельник и вторник. Торговая рекомендация: Buy279/274 и take profit 283.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за январь (предыдущее значение -9.3% м/м; прогноз 2.4% м/м).
EUR/USD:
Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по продажам новостроек в Соединенных Штаты. Ассоциация ипотечного кредитования отрапортовала об увеличении объем выданных кредитов, что указывает на выход позитивных данных. Риэлторы советуют населению покупать жилью сейчас, поскольку в 2018 году будет рост процентных ставок по кредитам. В январе средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту составила 4,18% годовых, то в январе уже 4,32%. Позитивный релиз окажет краткосрочную поддержку американской валюте. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных штатов и Великобритании, что также является негативным фактором для евро. Торговая рекомендация: Sell 1,2320/1,2340 иtakeprofit 1,2275.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок британской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Напомню, что доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из Соединенных штатов и Германии, что окажет поддержку фунту. Еще один негативный фактор для доллара - это рост товарного рынка, поскольку американская валюта имеет обратную корреляцию с сырьем. Сейчас мы наблюдаем восходящий тренд по энергоносителям и металлам. С другой стороны, как было отмечено ранее, во второй половине дня Штаты могут порадовать трейдеров позитивной статистикой с рынка недвижимости, что окажет краткосрочную поддержку доллару. Торговая рекомендация: флэт 1,3950-1,4040.
USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается восходящий тренд на фондовых площадках, что является позитивным фактором для пары USD/JPY, поскольку она тесно коррелирует с индексами S&P500 и Nikkei 225. Индекс страха VIX в минувшую пятницу упала на 11%, что также подтверждает наличие сильного тренда на рынке акций. Во-вторых, как было отмечено ранее, во второй половине дня Штаты могут порадовать трейдеров позитивной статистикой с рынка недвижимости, что окажет краткосрочную поддержку доллару. Торговая рекомендация: Buy 106,60/106,40 иtakeprofit 107,08.
Оставить комментарий
