Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
В первой половине недели следует ожидать снижения котировок на фоне торговой войны США с Китаем. Дональд Трамп решил ввести пошлины на импорт товаров из Китая на 50 миллиардов долларов, чтобы сократить дефицит торгового баланса. Поднебесная не осталась в стороне и также ввела заградительные барьеры в отношении 659 американских товаров. Для рынка акций это умеренно негативный сигнал, поскольку по большей части он уже заложен в котировки – разговоры о торговых пошлинах начались еще три месяца назад. Затем следует ожидать продолжение восходящего тренда и рост котировок в область психологического уровня 2800 п. Отчет по розничной торговле за май приятно удивил инвесторов - итоговый показатель превзошел ожидания рынка и сигнализирует об ускорении роста ВВП во втором квартале.
Торговая рекомендация: Buy2750/2740 и takeprofit2800.
#BRENT:
В начале недели следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне роста буровой активности в Северной Америке. Нефтесервисная компания Baker Hughes отрапортовала об увеличении нефтяных платформ в США и Канаде на 1 и 18 единиц соответственно. Если смотреть на общемировой показатель буровых платформ Baker Hughes, то он в мае сократился на 13 единиц. Таким образом, можно прийти к выводу, что добыча растет в Северной Америке и снижается в других странах. В Вене 22-23 июня пройдет саммит ОПЕК+, на котором будет поднят вопрос об увеличении добычи нефти. Многие журналисты уже заявляют о том, что добыча увеличится на 1 миллион баррелей в сутки - такой уровень хотят увидеть Россия, ОАЭ, Саудовская Аравия. В рядах оппозиции находятся Иран и Ирак, которые выступают против любого увеличения добычи. Напомню, что Ирак и Иран занимают второе и третье место в ОПЕК соответственно. Таким образом, наращивание добычи на 1 миллион баррелей в сутки – это максимум, что получится сделать у Саудовской Аравии и России. Рынок уже полностью отыграл этот фактор, поскольку котировки снижаются уже три недели. Вполне возможно, что добыча будет сокращена на 0,5 миллион баррелей в сутки, чтобы прийти к компромиссу с Ираном и Ираком.
Торговая рекомендация: Buy72,00/71,00 и takeprofit74,00.
#DAX30:
ЕЦБ в четверг 14 июня принял решение оставить программу QE без изменений, что является позитивным фактором для европейского фондового рынка. ЕЦБ, как и обещал, будет раздавать бесплатные деньги до 31 декабря 2018 года, а это значит, что капитал вновь пойдет в сегмент рисковых активов. Поскольку немецкий рынок акций является основным в Европе, то именно DAX30 больше всего выиграет от такого события. В понедельник можно ожидать умеренного снижения котировок вслед за остальными фондовыми площадками, поскольку инвесторы немного напуганы торговой войной США и Китая. Это снижение необходимо использовать для открытия “лонгов”.
Торговая рекомендация: Buy12900/12700 и take profit 13200.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за май (предыдущее значение 0.7% м/м; прогноз 0.3% м/м).
EUR/USD:
Единая европейская валюта накануне достигла четырехнедельного максимума (1,1851), после чего попала под волну распродаж на фоне нежелания ЕЦБ завершить программу QE в сентябре текущего года. Изначально инвесторы рассчитывали, что Центробанк полностью завершит скупку облигаций до 1 октября, однако Марио Драги заявил о 31 декабря. Более того, прогноз по росту ВВП на текущий год был пересмотрен до 2,1%, с 2,4%. В итоге на пресс-конференции ЕЦБ дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и Соединенных Штатов обновил десятидневный минимум, что усилило давление на евро. Сегодня инвесторы еще будут под впечатлением вчерашнего заседания ЕЦБ и в связи с этим, следует ожидать развитие нисходящего тренда.
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов, что будет оказывать давление на фунт. Статистика по промышленному производству США за май может порадовать инвесторов, поскольку промышленный индекс ISM в последний месяц весны продемонстрировал рост. Этот фактор также будет оказывать давление на курс стерлинга. Во-вторых, мы наблюдаем снижение нефтяных котировок, что также негативно для фунта, ввиду корреляции Brent и GBP/USD. В четверг нефть похудела на 1%, поскольку инвесторы фиксируют прибыль по “лонгам” в преддверие саммита ОПЕК+.
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, индекс “страха” VIX накануне упал на 6%, что сигнализирует о продолжении восходящего тренда на американском рынке акций, что позитивно для пары, ввиду сильной корреляции USD/JPY и S&P500. Сегодня можно ожидать выхода позитивного релиза по промышленному производству в Штатах за май на фоне роста промышленного индекса ISM, что также приободрит “быков” на открытие длинных позиций на рынке акций. Во-вторых, спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что также позитивно для пары.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за май (предыдущее значение 1.4% г/г; прогноз 2.4% г/г).
15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.
15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за май (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.4% м/м).
EUR/USD:
Повышение ставки ФРС США не смогло оказать сильной поддержки доллару, несмотря на то, что руководители FOMC заявили о возможности двукратного повышения ставок во втором полугодии. Изначально инвесторы ожидали, что FED повысит ставку только один раз, на сентябрьском заседании. Почему же доллар не вырос? Ответ состоит из двух частей. Во-первых, инвесторы ждут сегодня от ЕЦБ сигнала на сокращение программы QE, поскольку ряд руководителей Центробанка об этом заявляли в начале месяца. Во-вторых, министр финансов Италии Джованни Триа в понедельник заявил о том, что страна не будет выходить из еврозоны. Инвесторы долго ждали обоих событий и теперь полностью приключили внимание на данные факторы. Стоит также отметить умеренно восходящий тренд по золоту, что также позитивно для евро, ввиду прямой корреляции двух инструментов.
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок в область 1,3330 на фоне негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Статистика по розничной торговле Великобритании сегодня, на мой взгляд, не сможет оказать поддержку фунту, поскольку умеренный рост среднего заработка не позволяет рассчитывать на выход данных лучше медианы прогнозов. С другой стороны, высокий спрос на нефть может приободрить “быков” на наращивание длинных позиций, ввиду сильной корреляции Brent и GBP/USD. Запасы нефти в США снижаются, что толкает котировки вверх – это сезонный фактор, поскольку летом традиционно наблюдается повышенный спрос на нефтепродукты.
Торговая рекомендация: флэт 1,3330-1,3440.
USD/JPY:
Накануне пара достигла трехнедельного максимума (110,84), после чего мы увидели откат котировки вниз на фоне закрытия длинных позиций. Что это: разворот тренда или коррекция перед новым ростом? На мой взгляд, мы наблюдаем коррекционный откат. Американская экономика демонстрирует сильный рост, который ускорится этим летом. ФРС США в среду повысила прогноз по ВВП на текущий год с 2,7% до 2,8%. Для американского фондового рынка это позитивный сигнал- именно продолжение восходящего тренда на рынке акций будет способствовать укреплению пары, ввиду сильной корреляции USD/JPY и S&P500.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение -2.4% г/г; прогноз 2.4% г/г).
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за май (предыдущее значение 2.07M; прогноз -2.74M).
21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за май (предыдущее значение -1.75%; прогноз 2%).
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитных рынков, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и Соединенных Штатов демонстрирует снижение. Опубликованный во вторник отчет по инфляции в США за май преподнес неожиданный сюрприз- индекс потребительских цен вырос до отметки 2,8%, что является максимальным уровнем с марта 2012 года. Более того, инфляция превысила среднегодовой темп роста среднего заработка на 0,1%. Теперь через 2 месяца можно ожидать снижения инфляции, поскольку падают реальные доходы населения. Именно сильный рост инфляции вызвал падение дифференциала доходности облигаций.
Во второй половине дня мы увидим повышение ставки ФСР на 0,25%, поскольку фьючерсный рынок в Чикаго указывает на 98%-ю вероятность такого исхода. Данный рынок прежде никогда не ошибался, а значит, повышение ставки сегодня состоится. Как это отразится на котировках евро? Вначале я ожидаю снижение котировок, а затем рост евро на закрытии “шортов”
Основным событием дня станет публикация данных по инфляции в Великобритании за май. Я ожидаю выхода позитивных данных по двум причинам. Во-первых, последние три месяца темп роста среднего заработка выше уровня инфляции, что традиционно способствует росту индекса потребительских цен в среднесрочной перспективе. Во-вторых, стоимость бензина на туманном Альбионе достигла максимума за последние три месяца, что также будет способствовать росту инфляции. В связи с этим, можно ожидать роста показателя Consumer Price Index до отметки 2,55, что окажет фунту поддержку в европейскую сессию. Перед публикацией данных я ожидаю снижения котировок британской валюты в область 1,3342/1,3315 на фоне падения нефтяных котировок, ввиду сильной корреляции Brent и GBP/USD.
Покупаем пару в расчете на рост котировок в область 111 фигуры. Инвесторы наращивают “лонги” после выхода данных по инфляции в США за май, где показатель вышел значительно лучше консенсус-прогноза. Такая динамика вызвана ростом нефтяных котировок, поскольку черное золото оказывает сильное влияние на инфляционные процессы в экономике. Майская инфляция в США учитывала только апрельский рост цен, а ведь нефть в мае обновила трехлетний максимум – это означает, что показатель по индексу потребительских цен за следующий месяц также будет высоким. Напомню, что в Японии инфляция по-прежнему очень низкая и Центробанку пока не удается разогнать индекс потребительских цен, несмотря на масштабную программу QE.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной статистики.
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики по “рисковым активам”. Инвесторы фиксируют прибыль по “лонгам” в акциях и промышленных металлах и уходят в американский доллар. Во второй половине дня можно ожидать движения вверх на фоне позитивной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Такая тенденция формируется слухами относительно завершения программы QE со стороны Европейского Центробанка, заседание которого состоится 14 июня. Инвесторы уже сейчас покупают евро на таких слухах и вполне возможно, что в день заседания ЕЦБ мы увидим снижение котировок, поскольку сработает известное правило: “покупай на слухах - продавай по факту!”.
В отсутствии важной макроэкономической статистики, сегодня необходимо выделить два фактора, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов. Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и Соединенных Штатов, что будет оказывать поддержку британской валюте. Такая динамика вызвана падением доходности американских бумаг, которые никак не могут закрепиться выше уровня 3%. Во-вторых, черное золото в четверг подорожало на 2%, что также позитивно для фунта, ввиду корреляции GBP/USD и Brent.
Рано утром мы получили негативную статистику из Японии, где ВВП по итогам первого квартала сократился на 0,2%. Это было первое падение показателя с четвертого квартала 2015 года. Дефлятор ВВП составил 0,5%. Напомню, что цель у Центробанка Японии по двум показателям находится на отметке 2%. В начале года инвесторы боялись, что монетарные власти в этом году завершат программу QE (покупка облигаций, акций, ETF на бирже в Токио), поскольку мы увидим сильный рост как дефлятора, так и самого ВВП. Сегодняшние данные указывают об обратном. Для пары USD/JPY это сигнал на продолжение восходящего тренда, поскольку программа QE способствует ослаблению национальной валюты Японии.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной статистики.
EUR/USD:
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Первая причина для роста котировок - это позитивная динамика кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Вторая причина – это рост котировок биржевых товаров, с которыми евро имеет прямую корреляцию. В первую очередь необходимо отметить сильный спрос на медь, которые наблюдается последние пять торговых дней. Этот металл является основным в мировой промышленности и зачастую показывает глобальный тренд на всем товарном рынке. Медь пробивает сейчас семилетнюю линию нисходящего тренда и в случае успешного пробоя, мы увидим ускорение роста котировок.
Существенный рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и Соединенных Штатов указывает на восходящий тренд в данной валютной паре. В отсутствии важной макроэкономической статистики этот индикатор на сегодня будет главным “драйвером” роста котировок британской валюты. Стабилизация нефти в области 75$/баррель по сорту Brent также является позитивным фактором для фунта. На мой взгляд, рынок черного золото будет торговаться в данной области до 22 июня, когда ОПЕК+ огласит свой вердикт по добыче нефти на очередном саммите в Вене.
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, фондовый рынок США штурмует новые высоты, что позитивно для пары. Высокотехнологичный индекс Nasdaq и индекс компаний малой капитализации Russell 2000 в среду обновили исторические максимумы, после выхода позитивно го релиза по торговому балансу за апрель, где зафиксировано сокращение дефицита на 3,9% в годовом выражении. Во-вторых, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сейчас находится на двухнедельном максимуме, что также позитивно для пары.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за май (предыдущее значение -3,620M; прогноз -2,500M).
EUR/USD:
С открытия европейской торговой сессии следует ожидать снижения котировок в область 1,1712/1,1690 на фоне умеренно негативной динамики кредитных рынков, где спрэд доходности Германии и США демонстрирует снижение. Такой результат стал следствие сильной статистики из США по индексу деловой активности в сфере услуг - в мае показатель вырос до уровня 58,6 п., что соответствует росту ВВП на 3,5%. Затем я ожидаю продолжение коррекционного движения вверх, на фоне снижения градуса геополитической напряженности в еврозоне. Накануне сенат Италии выразил доверие правительству Джузеппе Конте, теперь кабинет министров может приступить к своей работе.
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что позитивно отразится на стоимости фунта. Во-вторых, американский институт нефти отрапортовал рано утром о сокращении запасов черного золота в хранилищах, что в свою очередь указывает на выход позитивного отчета от Министерства энергетики в 17.30 мск. “Быки” на нефтяном рынке могут вновь начать наращивать длинные позиции, что позитивно отразится на стоимости британской валюты, ввиду сильной корреляции GBP/USD и Brent. По нефти Brent я сегодня ожидаю роста котировок в область 76,00$/баррель.
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Как и прежде я ожидаю, роста котировок на фоне позитивной динамики индекса S&P500, который имеет сильную корреляцию с USD/JPY вследствие отрицательных процентных ставок Банка Японии. Этот индекс во вторник достиг максимума с 20 марта текущего года. В лидерах роста в Штатах сейчас бумаги компаний малой и средней капитализации, что сигнализирует о желании инвесторов рисковать. Для пары USD/JPY это хороший сигнал! Долговой рынок также указывает на восходящий тренд - дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост.
Майский отчет по рынку труда в США указывает на продолжение восходящего тренда по рынку акций. Занятость в несельскохозяйственном секторе вышла на трехмесячный максимум, а темп роста среднего заработка достиг отметки 2,7%. Уровень безработицы U6 в мае составил 7,6%, опустившись до минимального уровня за последние 17 лет. Это полный показатель безработицы, который существенно отличается от Unemployment Rate (3,9%). Таким образом, можно прийти к выводу, что американские компании расширяют бизнес, что сигнализирует о росте доходов. В свою очередь для рынка акций это позитивный сигнал, тем более в Италии разрешился политический кризис, который сдерживал инвесторов от активных покупок.
Торговая рекомендация: Buy2730/2710 и take profit 2754.
BRENT:
В первой половине недели следует ожидать снижения котировок, на фоне сильного расхождения между Brent и WTI. Разница в стоимости двух эталонных сортов достигла трехлетнего максимума, и многие экспортеры углеводородов в конце минувшей неделе заявили о коррекции по сорту Brent. На мой взгляд, нефть получит поддержку в области минимума минувшей торговой недели (74,50), где можно ожидать разворота вверх. В нефтяном картеле ОПЕК начались разногласия между Саудовской Аравией и Ираном по вопросу наращивания добычи углеводородов с 1 июля текущего года. Иран выступает резко против этого сценария и сейчас собирает сторонников, чтобы заблокировать этот вопрос на саммите ОПЕК 22 июня. Для рынка нефти это позитивный сигнал. Запасы нефти в Штатах сокращаются и можно ожидать сохранения данного тренда, поскольку сейчас лето, а летом наблюдается повышенный спрос на сырьё.
Торговаярекомендация:
Sell 77,00/78,00 и take profit 74,50.
Buy 74,50/73,50 и take profit 76,00.
Lukoil:
Отчет ЛУКОЙЛА за первый квартал 2018 года порадовал инвесторов позитивными данными. Выручка и чистая прибыль увеличились на 13,9% и 75% соответственно. Производство нефтепродуктов составило 16,7 миллионов тонн. С учетом того, что во втором квартале стоимость нефти в рублях обновила исторический максимум, можно ожидать выхода позитивных данных и за период с апреля по июнь. Менеджмент ЛУКОЙЛА заявил о запуске программы выкупа акций с рынка начиная с 1 июля текущего года. Таким образом, новостной фон по компании позитивный и можно рассчитывать на продолжение восходящего тренда.
Торговая рекомендация: Buy4200/4100 и take profit 4309.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
В течение дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Этот тренд вызван позитивным релизом по занятости ив Штатах - показатель Non-Farm составил 223 тыс., а средний заработок достиг уровня 2,7%. Оба показателя превзошли ожидания рынка, что является позитивным фактором для американской валюты. Стоит отметить, что этот отчет не смог изменить настроения по фьючерсу на ставку ФРС - инвесторы по-прежнему ожидают только двух повышений ставки (13 июня и 26 сентября). В связи с этим, я не ожидаю сильного укрепления американской валюты.
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по рынку труда и деловой активности в промышленности вызвала падение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США, что вызовет снижение котировок пары. ISM Manufacturing PMI достиг отметки 58,7, что выше показателя мая 2017 года на 3,8%. ISM заявил о том, что такой результат позволяет рассчитывать на рост ВВП по итогам месяца на 4,8%. Это очень сильный результат! Во-вторых, коррекция на рынке нефти будет способствовать снижения фунта, ввиду прямой корреляции GBP/USD и Brent. Нефтесервисная компания Baker Hughes в минувшую пятницу отрапортовала об увеличении буровых платформ в США и Канаде на 1 и 21 единицу, что негативно для рынка.
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, пятничный отчет по рынку труда в США за май вызвал сильный рост местного фондового рынка – индекс S&P500 по итогам дня потяжелел на 1,08%, обновив шестидневный максимум. Индекс “страха” VIX упал на 12,7%, что указывает на желание инвесторов покупать акции. Для пары USD/JPY это позитивный сигнал, поскольку она имеет сильную корреляцию с индексом S&P500. Почему это происходит? Такая корреляция вызвана отрицательной процентной ставкой Банка Японии. Во-вторых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что также позитивно для пары.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за май (предыдущее значение 53.9; прогноз 53.5).
15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май (предыдущее значение 164K; прогноз 190K).
15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за май (предыдущее значение 2.6% г/г; прогноз 2.6% г/г).
EUR/USD:
Италия нашла выход из политического кризиса и накануне сформировала правительство – для евро это позитивный сигнал, поскольку именно геополитические риски вызвали волну распродаж единой европейской валюты в последние две недели. Основным событием дня станет публикация данных по рынку труда в США за май. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков находится на уровне 190 тыс. новых рабочих мест. Увидим ли мы показатель выше этого уровня? На мой взгляд, нет, поскольку в Штатах наблюдается нехватка квалифицированной рабочей силы. Вакансий от корпораций много, но это вакансии для специалистов. Большинство квалифицированных сотрудников уже имеют высокооплачиваемую работу, а новичков, судя по динамике открытых вакансии, работодатели брать, не спешат. Для американского доллара это умеренно негативный сигнал, что может вызвать новую волну фиксации прибыли по “шортам”. Последние семь торговых недель подряд пара EUR/USD демонстрирует снижение и назрела техническая коррекция вверх.
В течение дня следует ожидать роста котировок британской валюты по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается снижение доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов, что будет оказывать поддержку фунту. Во-вторых, сегодня можно ожидать позитивной статистики из Великобритании по индексу PMI в промышленности, поскольку загрузка производственных мощностей во втором квартале увеличилась на 1,7%, до уровня 82,9%, что указывает на рост объема промышленного производства.
Сегодня я ожидаю выхода данных по Non-Farm на уровне медианы прогнозов, что вначале будет негативно воспринято инвесторами, поскольку такой отчет будет указывать на трехкратное повышение учетной ставки ФРС в текущем году. Первая реакция рынка будет против доллара. Затем я ожидаю роста котировок на фоне позитивной динамики американского фондового рынка. То, что FOMC не будет торопиться с повышением процентных ставок является положительным фактором для акций. В связи с этим, индекс S&P500 продолжит свой рост, что позитивно отразится на паре USD/JPY, ввиду прямой корреляции двух инструментов. Ситуация вокруг итальянского правительства разрешилась, что также играет на руку “быкам” на фондовых рынках.
Оставить комментарий
