Прогноз на неделю 7- 11 сентября:

#SP500:

Последние два торговых дня на американском фондовом рынке наблюдалась техническая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль перед длительными выходными. Напомню, что в Штатах понедельник выходной. Может быть это разворот тренда, а вовсе не коррекция? На мойзв глдя, это именно коррекция, посокльку все ключевые фаткоры указывают на продолжение роста. Во-первых, за последнюю неделю баланс ФРС США увеличился на $17 млрд., достигнув двухмесячного максимума. Федрезерв продолжает покупать казначейские и ипотечные облигации на свой баланс и будет это делать, как минимум в течение ближайшего года. Фондовый индекс #SP500 исторически коррелирует с балансом ФРС. Вчерашняя коррекция по рынку акций предлагает отличную возможность купить фондовый индекс со скидкой. Во-вторых, в США сохраняются реальные отрицательные процентные ставки. Доходность по годовым государственным облигациям сейчас составляет 0,13% при инфляции 1%. В такие периоды инвесторам не интересны облигации и они активно покупают акции.

Торговая рекомендация: Buy 3395/3370 и take profit 3490.

#BRENT:

Начало месяца выдалось неудачным для нефтяных быков – котировки черного золота “просели” на 3$ за баррель. На рынке ходят слухи, что Саудовская Аравия не довольна исполнением пакта ОПЕК+ и готова вновь устроить демпинг, как уже наблюдалось весной. Согласно этим слухам саудиты будут продавать свою нефть для европейских и азиатских потребителей со скидкой 1,75$ за баррель. Даже если это так, то рынок уже переиграл эту ситуацию, и назрела коррекция вверх. Отмечу, что никаких официальных заявлений со стороны Saudi Aramco по-прежнему нет. Слухов на рынке много каждый день и лишь только малая часть из них в итоге становится правдой. Я думаю, что в этот раз СМИ запустили очередную “утку”. Кому это выгодно? Видимо кто-то из банков или хедж-фондов решил набрать значительный объем на покупку нефтяных контрактов и через СМИ решил себе устроить снижение цен, чтобы набранная позиция была по привлекательной цене.

Торговая рекомендация: Buy 41.50/40.00 и take profit 45.24

XAUUSD:

Динамика межрыночного коэффициента золото/медь сигнализирует о снижении котировок желтого металла. Почему я рассматривают данный показатель в качестве тренда на новую торговую неделю? Золото это защитный актив, его покупают в периоды экономической и политической нестабильности в мире. Медь это рисковый актив, ее покупают в периоды экономического роста или на ожиданиях, что этот рост скоро состоится. Если данный коэффициент снижается, то этот фактор указывает на то, что инвесторы увеличивают позиции в рисковых активах и ждут роста мировой экономики. Для золота это негативный сигнал!

Торговая рекомендация: Sell 1950/1962 и take profit 1918

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Накануне Соединенные Штаты отмечали День Труда и оба кандидата на пост президента использовали этот случай для своей предвыборной агитации. Дональд Трамп пообещал увеличить финансирование системы образования, а также похвалил себя за то, что придумал хорошие программы поддержки населения во время карантина. Д. Байден пообещал увеличить инвестиции в американскую промышленность, которая сможет создать миллионы рабочих мест. До очередных президентских выборов в Штатах остается меньше двух месяцев, и такого рода обещания сейчас будут происходить еженедельно. Инвесторы пока не реагируют на предвыборную риторику, однако в следующем месяце однозначно это будет тема №1. С открытия торгов в Европе следует ожидать всплеска волатильности, поскольку все инвесторы сегодня в рынке, после длительного перерыва. На мой взгляд, эта волатильность будет краткосрочной, и рынок вновь будет консолидироваться в область 1.1800 -1.1860. Интересные движения в этой валютной паре начнутся в четверг, когда ЕЦБ огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике.

Торговая рекомендация: флэт 1.1788 -1.1850.

GBPUSD:

Борис Джонсон хочет заключить сделку с Е.С. до 15 октября, однако его соратники не уверены в успехе. На этой неделе ожидается ряд встреч британских и европейских политиков, которые могут прояснить ситуация по переговорам Соединенного Королевства и европейского Союза. Ситуация может проясниться в конце недели, когда появятся первые итоги переговоров. Сегодня Минфин США привлечет с рынка $120 млрд. через выпуск облигаций и погасит облигаций на сумму $149,99 млрд. Таким образом, “чистое погашение” составит $29,99 млрд., что является максимальным уровнем с 28 июля. Напомню, что в конце июля доллар попал под распродажи, поскольку погашение облигации традиционно способствует ослаблению курса американской валюты. Сегодня я ожидаю повторения этой тенденции.

Торговая рекомендация: Buy 1.3115/1.30950 и take profit 1.3160.

USDJPY:

Фундаментальный фон для данной валютной пары противоречивый. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне восходящего тренда на американском рынке акций. Реальные процентные ставки в Соединенных штатах по-прежнему отрицательные, что способствует притоку капитала на фондовый рынок. Поскольку Федеральный Резерв в ближайшие три года не планирует повышать процентные ставки, то инвесторам не остается иного выбора, как покупать акции. С другой стороны, сегодня Минфин США проведёт “чистое погашение” облигаций на сумму $29,99 млрд., что может вызвать снижение котировок доллара.

Торговая рекомендация: флэт 106.00 -106.66.