Прогноз на неделю 7 – 11 июня:

#SP500:

В новую пятидневку объем долларовой ликвидности в финансовой системе увеличится на $31,9 млрд. Напомню, что неделей ранее показатель сократился на $75,9 млрд. Профицит ликвидности окажет положительное влияние на капитализацию американского фондового рынка. Индекс широкого рынка #SP500 находятся в одном шаге от исторического максимума, и я нисколько не сомневаюсь в том, что мы увидим новый рекорд на этой неделе. На этом фоне снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 4210/4185 и take profit 4260.

#DAX30:

Первую неделю лета немецкий фондовый рынок завершил на историческом максимуме и в новую пятидневку я ожидаю продолжения позитивной динамики. Композитный индекс PMI еврозоны в мае обновил трехлетний максимум, что указывает на ускорение роста ВВП. Быстрая вакцинация населения от COVID-19 оказывает положительное влияние на рынок труда. ЕЦБ по-прежнему поддерживает мягкие финансовые условия, что не оставляет банкирам иного выбора, как увеличивать долю акций в своих инвестиционных портфелях. Доходность по государственным облигациям еврозоны сейчас в разы меньше инфляции и не позволяет инвесторам получить хороший доход, при этом покупка ценных бумаг на немецкой бирже с лихвой покрывает инфляцию.

Торговая рекомендация: Buy 15600/15400 и take profit 15750.

#GazpromNef:

Ралли на нефтяном рынке оказывает положительное влияние на капитализацию акций нефтегазового сектора. В этой отрасли я отдаю предпочтение бумагам Газпром нефти, поскольку по мультипликатору EV/EBITDA компания стоит сейчас дешевле всех своих основных конкурентов. Эта компания выгодно отличается от конкурентов в плане роста добычи углеводородов, поскольку в ее добычи ежегодно увеличивается доля природного газа, где ограничения ОПЕК+ не действуют. Акции компании на минувшей неделе обновили годовой максимум и теперь открыта дорога на обновление исторического максимума, но до этого уровня еще далеко и он может быть протестирован в следующем месяце. А пока ближайшая цель расположена на отметке 420.00.

Торговая рекомендация: Buy 409.50/404.80 и take profit 420.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается публикации важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Опубликованная в пятницу статистика по рынку труда не принесла сюрпризов. Занятость в частном сектора растёт, однако не такими темпами, чтобы все инвесторы переживали о сворачивании стимулов ФРС. Да и откуда взяться высокому темпу роста занятости, если многие американцы получают пособие по безработице, которое превышает их зарплату на предыдущем месте работы. Антикризисная программа Джо Байдена запущенная в марте этого года с одной стороны, улучшила ситуацию в экономике, а с другой стороны, поспособствовала сохранению тунеядства среди определенной части населения Соединенных Штатов. Я ожидаю, сохранения восходящего тренда в евро и жду обновления максимума минувшей недели.

Торговая рекомендация: Buy 1.2150/1.2125 и take profit 1.2220.

GBPUSD:

Отрицательные реальные процентные ставки в Соединенных Штатах, в совокупности с бычьем ралли на нефтяном рынке, позволяют рассчитывать на продолжение восходящего тренда по британской валюте. Показатель Non-Farm в США на 7,62 млн ниже уровня, который был до пандемии COVID-19. Даже если представить, что в каждом следующем месяце занятость в частном секторе будет увеличиваться на 1 млн, то ФРС сможет объявить о начале сворачивания стимулов зимой. На этом фоне в Штатах еще долго будут сохраняться отрицательные реальные пролетные ставки, что негативно для доллара. А восходящий тренд по черному золоту окажет дополнительную поддержку фунту, поскольку актив исторически коррелируют между собой. Инвесторы скупают нефть, поскольку предложение черного золота в этом году в среднем на 1 млн б/с меньше спроса.

Торговая рекомендация: Buy 1.4130/1.4105 и take profit 1.4210.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, профицит долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать негативное влияние на котировки данной валютной пары, поскольку инвесторы будут избавляться от долларов и направлять свои капиталы в высокодоходные активы. С другой стороны, продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке может оказать поддержку USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500, который находится в одном шаге от исторического максимума.

Торговая рекомендация: флэт 109.15-109.85.