3 0
4 комментария
3 889 посетителей

Блог пользователя Азовкин

Финансовые Думки

Идеи и мысли о событиях на финансовых рынках, о мировой и российской экономике, о рубле и других валютах. Телеграмм-канал https://t.me/MarketDumki
1 – 2 из 21
А
Азовкин 25.04.2018, 12:56

КОНСЕНСУС-ТРЕЙДЫ по ЕВРО, НЕФТИ и акциям EM

Что такое консенсус-трейды? Грубо говоря, это когда основная масса инвесторов ставит на один и тот же исход. Чем это всегда заканчивается? Болью, разочарованием и конечно же убытками. Хороший пример был пару месяцев назад, когда резко подскочила волатильность на американском рынке акций. Весь прошлый год индекс волатильности (VIX) находился на рекордно минимальных отметках. Абсолютное большинство игроков считало, что такая же ситуация будет и в этом году. И тут рвануло! Волатильность в феврале выросла в разы и убытки у игроков исчислялись сотнями миллионов долларов. Почему так происходит? Есть одна прописная истина, что все не могут заработать. На бирже всегда кто-то должен оплатить выигрыш кому-то. Поэтому так и происходит.

Какие сейчас самые основные консенсус-трейды? Это лонги по ЕВРО, по НЕФТИ и по акциям развивающихся стран (см. картинку ниже)!!!

По доллару уже писал в телеграмме (http://t.elegram.ru/MarketDumki/317), что высока вероятность того, что он на этой неделе развернется. Так и произошло. В этом году мы увидим пару eur/usd гораздо ниже уровня 1.20. Акции развивающихся стран тоже в какой-то момент неминуемо попадут под раздачу. И самый главный вопрос, что же будет с ценами на нефть? Ранее описывал расклад http://t.elegram.ru/MarketDumki/318

Всегда нужно бояться и избегать консенсус-трейдов! Если вы из каждого утюга постоянно слышите прогнозы по росту чего-либо, то скорее всего этот актив через какое-то время упадет. И наоборот, если все ждут падения, актив вырастает в цене.

0 0
Оставить комментарий
А
Азовкин 25.02.2018, 23:33

ЗАКУЛИСНЫЕ договоренности ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и Банк Японии

Последнее время смотря на силу фунта, евро, йены к доллару невольно начинают появляться мысли, что есть какие-то закулисные договоренности между ЕЦБ, ФРС, Бнаком Англии и Банком Японии насчет курсов своих валют. Иначе просто сложно, например, объяснить силу фунта. Ставка в Великобритании сейчас находится на уровне 0.5%. Доходность по 2-х летним облигациям правительства Великобритании составляет 0.7%, а по Американским уже 2.2%. Почувствуйте разницу! А давайте посмотрим на реальные ставки, а не на номинальные. Тут еще интересней, инфляция в UK 3%, т.е. просидев год в облигациях, вы реально теряете почти 2.3%. Отличное вложение! Привлекательное! Можно предположить, что деньги идут на фондовый рынок. Смотрим на поведение британского индекса FTSE. Никакого роста там нет и в помине. (см. график ниже) Да, на уровне 1.20 фунт был слишком перепродан на месячном графике после падения с 1.72. Но как-то сильно затягивается отскок по времени. Никакой привлекательности у фунта нет. У меня просто мозг взрывается, когда читаю, очередной прогноз от западного инвестбанка о том, что надо покупать фунт, как он привлекателен и какой у него потенциал роста. Чем привлекателен??? О, Боги, подскажите мне, чем он привлекателен??? Тоже самое происходит с евро и с йеной! Чем они привлекательны??? По факту, доллар сейчас является одной из самых высокодоходных валют среди G10.

Складывается впечатление, что исходя из каких-то закулисных договоренностей, доллар просто взяли и принудительно опустили. Конечно же есть какая-то координация между ведущими Цб мира. Приведу еще раз факты, которые 100% доказывают гипотезу о координации их действий! Кто возглавлял Банк Израиля с 2005 по 2013 год? Стэнли Фишер! А где было его следующее место работы? Он до последнего времени был вице-председателем ФРС!!! Кто возглавляет сейчас Банк Англии? Марк Карни! А где он до этого работал? Возглавлял Банк Канады!!! Как вам???? Про банк Японии и курс йена/доллар. Просто напомню про одну встречу, которая была прошлым летом. В Японию прилетал бывший глава ФРС Бен Бернанке и встречался с премьер-министром Абэ и главой Банка Японии Куродой. О чем интересно они говорили??? Думаю, что понятно, о чем был разговор. А то, что Бен — бывший глава ФРС, не имеет значение. «Бывших» в таких вопросах не бывает.

И таких примеров очень много. Можно вспомнить соглашение в отеле «Плаза» в 1985 году, когда было принято решение об ослаблении доллара к основным валютам. Можно вспоминать и дальше. Всё это абсолютно открытая информация. Т.е. и раньше главные мировые ЦБ координировали свои действия между собой, а сейчас и подавно.

Только представьте на минутку, как все эти ЦБ связаны между собой, если один и тот же человек может возглавлять ЦБ сначала одной страны, а потом другой. И, стало быть, до какой степени они сообща определяют мировую повестку дня и регулируют курсы валют?

Хотя сейчас это дико непопулярная точка зрения, но мне кажется, что в какой-то момент нас ждет резкий и беспощадный рост доллара. Учитывая сентимент (писал в телеграмме про конференцию в Майами https://t.me/MarketDumki/178), что быков по доллару больше не осталось, разворот может произойти в любой момент, наподобие того, как произошла коррекция на американском рынке акций несколько недель назад.

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21