1 0
9 комментариев
2 608 посетителей

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 10 из 101
e
evostr 14.04.2023, 18:23

Итоги 2022: лучше поздно, чем никогда

Что-то я совсем забросил свой блог в последние два года. Этому есть объективные причины: смена места работы (дважды), переезд в Москву и обратно, новые проекты, новая квартира и ремонт в ней. Но долгосрочный портфель живет, хоть и завершил прошлый год с отрицательной доходностью впервые за все время своего существования (с 2015 года). Поэтому хочется как-то подвести итоги прошлого года, пусть и спустя 3,5 месяца.

Прошлый год ожидаемо оказался убыточным, доходность портфеля составила -23,39%, при этом доходность индекса Мосбиржи за этот же период: -43%. Благодаря вложению существенной части портфеля в краткосрочные ОФЗ удалось сильно обыграть индекс, и с лихвой отыграть отставание за 2021 год. Но в течение года все ОФЗ были либо распроданы, либо у них истек срок погашения, и вырученные средства были вложены в акции (ну и часть в покупку новой квартиры). В итоге в 2023 год мой портфель вступил с 100% заполненностью российскими акциями (есть совсем небольшая доля фондов Тинькофф на развивающиеся страны, но она занимает доли процента, к тому же сейчас не торгуется).

Конечно, 100% вложений в акции - это достаточно рискованная стратегия для моего консервативного портфеля, но собственно, все мои многолетние вложения в ОФЗ были как раз в ожидании обвала, случившегося в 2022. Все новые свободные средства я по-прежнему вкладываю в акции.

Как я и писал в последнем своем обзоре в августе 2022, основные новые покупки были сосредоточены в акциях Сбера (обычка) и Лукойла. В результате сейчас доля Сбера с учетом его сильного роста достигла почти 30% портфеля, что также никогда раньше не было. Но я верю в Сбер и в то, что он сможет обгонять индекс в ближайшие годы. Помимо этих акций также докупались акции (но в гораздо меньшем объеме) Мосбиржи, Норильского Никеля, Алросы, ВТБ и Газпрома и впервые в портфель попали акции Татнефти (обычка).

Осенью пришлось продать акции Детского мира из-за решения менеджмента сделать компании непубличной. Участвовать в оферте, либо пытаться сохранить акции после ухода с биржи не стал. Жаль было продавать, тем более в среднем продал с убытком даже с учетом выплаченных дивидендов.

Цели на 2023 ставить не стал. Тем более озвучивать их сейчас уже бессмысленно. Но надеюсь, покупки в 2022 и начале 2023 создадут хорошую базу, чтобы не только отыграть минус прошлого года, но и вывести портфель на новый исторический максимум. Пока на это есть все шансы.

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 28.08.2022, 20:04

Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?

Давно ничего не писал, то времени совсем не было, то желания. Год, конечно, выдался весьма сложный. Пока мой долгосрочный портфель в минусе и рискует закрыть год с отрицательной доходностью впервые за все время его существования. Ну и тогда это будет мой первый убыточный год с 2014. Видимо годы серьезных геополитических сдвигов не самые удачные для меня.

Но именно в такие моменты и предоставляется шанс заработать. Большинство российских активов было сильно перепродано в момент максимальной паники, а некоторые остаются перепроданными до сих пор. На самой панике в феврале-марте я ничего не покупал, как впрочем и не продавал. Пришел в себя и вернулся к аккуратным покупкам только где-то в середине апреля.

С тех пор акционная часть портфеля сильно выросла - во-первых, я вернул в портфель акции Сбера (обычку), давно их не было у меня, а сейчас их доля максимальна в портфеле, и вероятнее всего продолжу его докупать. Также докупал Лукойл, Алросу, Детский мир, ВТБ, Норникель, ЛСР. Переложился из привилегированных акций Ростелекома в обычные слегка увеличив их объем, т.к. в моменте обычка стоила даже дешевле, при том что обычно стоит дороже на 5-10%.

Если рынок продолжит торговаться в боковике или вдруг еще снизится, то я буду и дальше докупать акции с расчетом что рано или поздно ситуация в каком-то виде нормализуется. Докупать скорее всего буду Сбер и Лукойл не сильно заморачиваясь с диверсификацией.

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 14.12.2021, 12:28

Прекрасная возможность для долгосрочного инвестора

Сегодня на нашем рынке с утра произошел настоящий обвал. Индекс Московской бирже на утренней сессии терял в моменте 7%, многие голубые фишки падали на 10%. Все это произошло на очень тонком рынке, пока большинство спали. Я и сам если честно проспал открытие и самые вкусные цены. Но все равно успел купить то что ранее хотел по ценам даже ниже, чем планировал.

Сегодня мой портфель пополнили Газпром, Алроса и Лукойл. А также докупил ВТБ и VK (бывший Mail.ru), т.к. они снизились более чем на 15% от предыдущей моей покупки. В прошлом посте я упоминал еще и представителей черной металлургии, но так пока и не выбрал кого лучше купить. Возможно, кто-то из них попадет в следующий пул покупок, если вдруг наш рынок пойдет еще ниже (ну или хотя бы к сегодняшним утренним минимумам).

В целом хотелось бы увидеть наш рынок еще пониже, т.к. есть еще что докупить. Возможно, заседания мировых центробанков на этой неделе или какой-нибудь очередной геополитический негатив позволят мне это сделать.

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 14.12.2020, 12:40

Обновление исторических максимумов - хороший повод зафиксировать прибыль

На прошлой неделе наш фондовый рынок продолжил уверенный рост, начавшийся в начале ноября и продолжающийся без малого уже полтора месяца. При этом по основному индикатору - индексу Московской биржи был переписан исторический максимум. Для меня это всегда является одним из индикаторов для начала сокращения своих вложений в акции.

Вот и в этот раз в пятницу впервые с середины августа я начал продавать акции из портфеля. Первыми под сокращение попали сильно выросшие за последнее время акции Алросы и Норильского Никеля. Последние продержались в портфеле ровно три месяца, доходность по этой сделке после вычета комиссий составила 25,18% (или ровно 100% годовых). Акции Алросы я держал намного дольше - половину с мая 2019, половину с августа того же года. По первой части доходность с учетом дивидендов составила скромные 10,37%, по второй - 26,57%. Т.к. Норникель занимал в портфеле второе место по объему, то данные продажи позволили сократить акционную часть портфеля с более чем 60% до более комфортных 53%, высвободив немного денег под покупки в случае, если на рынке случится хорошая коррекция.

Также я по-прежнему планирую продать акции Детского мира по оферте Altus Capital, о чем писал ранее. В пятницу появились новости, что процедуру продажи упростили с 15 декабря - теперь можно будет продать через Московскую биржу. Либо продам свой пакет в рынок, если цена достигнет 150 рублей и выше.

Новых покупок по текущим ценам не планирую. Если в ближайшее время цена акций ЛСР приблизится к 1000, или акции Мосбиржи превысят 170 рублей, то продам и эти акции тоже.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 16.08.2020, 11:23

Забудьте про диверсификацию, если решили разбогатеть

"Диверсификация — это защита от невежества"

Уоррен Баффет

Пожалуй, одно из первых правил, которое слышит каждый новичок, приходящий на фондовый рынок - диверсифицируйте свои вложения. Об этом твердят почти все, особенно, персональные менеджеры брокерских контор.

Но с этим не согласен Уоррен Баффет - наверное самый выдающийся инвестор нашего времени. Причем не согласен не только на словах, а на и на деле - на текущий момент 43% в структуре его портфеля занимают акции одной компании - Apple.

Так кто же прав - лучший в мире инвестор или огромная армия биржевых аналитиков, консультантов и персональных менеджеров? Если ваша цель - сохранить свои средства и при этом не пытаться глубоко разобраться в деталях рынка - то правы аналитики, потому что диверсификация - это именно про сохранение. Но тогда решение прийти на фондовый рынок в принципе далеко не лучшее - проще и надежнее отнести деньги в банк на депозит. Причем нужно понимать, что в случае обвала рынков никакая диверсификация вас не спасет: ни по рынкам разных стран, ни по типам активов - падать будет все, и акции в США, и облигации федерального займа РФ, а не только условный Сбербанк.

Если же цель - заработать на фондовом рынке, то нужна концентрация, а не диверсификация. "Безумие вкладывать деньги в двадцатую акцию вместо первой" - все тот же Уоррен Баффет. Сконцентрировавшись всего на нескольких инвестициях, вы сможете лучше вникнуть в суть их бизнеса, в специфику отраслей, в которых они работают, вовремя увидеть новые тренды, могущие повлиять на их бизнес. Опять же, зачастую невозможно найти одновременно двадцать первоклассных акций, особенно, на нашем фондовом рынке.

Именно последний момент и побудил меня окончательно переосмыслить свою стратегию, хотя я давно уже об этом думал. Признаюсь, открыв ИИС в 2015 году и начав инвестировать в долгую, я тоже увлекался диверсификацией, имея при этом уже пятилетний опыт самостоятельной торговли на фондовом рынке. Я сам себе установил планку в 5% на одну акцию в портфеле (цифру в 5% я позаимствовал у Питера Линча из его книги "Переиграть Уолл-Стрит").

И вот в эту пятницу, продав одни из последних своих мартовских покупок: Алросу и Русал (о покупках писал здесь http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=198119 ), я начал анализировать зачем я вообще тогда приобрел ЭТО в свой портфель и почему не вложился больше в туже Мосбиржу. Не то, чтобы я сильно не люблю металлургов, но в тот момент это было явно не лучшим решением (я даже писал про металлургов тут http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197671).

Ответ заключался в том, что на тот момент я уже докупил акции Мосбиржи на максимальные для себя 5% от счета. Поэтому приходилось искать что-то еще. Я, конечно, что-то заработал даже на этих сделках - не заработать в последние 5 месяцев было практически невозможно. На Алросе прибыль составила 8,66% за 5 месяцев, Русал правда практически в ноль был закрыт (символические 0,18% после вычета комиссий). Но сравнивая это с доходностью уже проданных Магнита и Яндекса, или той же Мосбиржи, которую держу до сих пор - становится сильно больно.

Прошлое, к сожалению, а может, к счастью, уже не вернуть. Но можно поменять будущее, поэтому я решил изменить свою стратегию, убрав полностью ограничение на размер одной позиции. Также постараюсь постепенно ребалансировать портфель, существенно сократив количество позиций в долгосрочной части портфеля. В идеале хочу оставить не больше пяти.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 03.09.2019, 16:05

Итоги августа: рывок на финише.

Практически весь август прошел под знаком торговой войны двух крупнейших экономик. Это война уже наносит существенный вред мировой экономике, однако, инвесторы, в основном, все еще верят в благополучный исход. Рынки если и снижаются на вводе очередных пошлин, то потом также отрастают на очередном твите Трампа о том, что ему звонили партнеры из Китая.

Большую часть августа наш фондовый рынок, как и мой инвестиционный портфель умеренно снижались. Однако, в последние четыре сессии удалось выкупить всю просадку. В результате, основной индекс Московской биржи завершил месяц с нулевым результатом. Мой портфель снизился на символические 0,1%.

С момента последнего обзора были докуплены акции Алросы, т.к. их цена упала более чем на 15% от предыдущей покупки. Краткосрочных драйверов для восстановления цены этих акций нет, но долгосрочный взгляд на бумагу положительный. Цели по Алросе - 100 рублей за акцию на горизонте до 2х лет (плюс компания платит достаточно неплохие дивиденды).

Дальнейший взгляд до конца года на наш рынок умеренно позитивный при условии, что США и Китай не усилят конфронтацию. При этом наш рынок будет умеренно расти в отрыве от международных площадок на внутренних драйверах (снижение ставок в экономике, уменьшение санкционной премии к аналогичным площадкам, корпоративные истории).

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 19.05.2019, 22:41

Перекладываемся в более "длинные" ОФЗ

В середине мая был погашен выпуск ОФЗ 20216, в котором у меня была размещена основная часть облигационной составляющей портфеля. Возник вопрос в какой выпуск перекладываться. Я по-прежнему рассматривал выпуски только с постоянным купоном, но решил увеличить срок до погашения (до этого покупал только в пределах года-полутора лет).

В итоге выбор пал на ОФЗ 26209 с погашением аж в июле 2022 года. Доходность к погашению составила почти 8%. Купить облигацию с увеличенным сроком меня побудило вероятное снижение ставок в экономике. Инфляция в начале года, вызванная повышением НДС и сильным снижением рубля в прошлом году, оказалась ниже, чем прогнозировал ЦБ. Сейчас инфляция уже снижается, вероятнее всего ЦБ уже летом перейдет к снижению ставок. Это вызовет рост стоимости облигаций и снижение доходностей. Т.е. можно будет заработать не только на купонном доходе, но и на изменении стоимости.

Помимо нового выпуска ОФЗ мной также были приобретены акции Алросы и Юнипро. За Алросой я давно слежу, пытаясь добавить ее в портфель. И наконец-то акции снизились до цены, где я планировал покупать. Юнипро был куплен также на коррекции. Основная идея в этой акции - это увеличение финансовых показателей, а вслед за ними и дивидендов после завершения ремонта Березовской ГРЭС. По Юнипро в ближайшее время постараюсь отдельный пост сделать, т.к. компания первый раз попала в мой портфель.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 06.03.2019, 10:21

Итоги февраля 2019 - месяц пролетел незаметно

Февраль в этом году ничем не запомнился для фондовых рынков. Никаких серьезных движений не было, сенсационных новостей тоже. В итоге основной индекс Московской биржи проболтался весь месяц в узком боковике, зафиксировав результат в минус 1.4%. Динамика изменения моего портфеля за счет большой доли ОФЗ в нем была еще меньше, итоговый результат оказался лучше рынка - минус 0.2%.

Из сделок за февраль была достигнута озвученная ранее цель по Русагро - депозитарные расписки были проданы по 841,5 рубля за штуку. Итоговая доходность по сделке с учетом выплаченных дивидендов и заплаченной комиссии составила 45,06% за один год и восемь месяцев.

На вырученные деньги были куплены акции Детского мира после выхода сильной отчетности за 2018 год. Цена покупки - 89 рубля 34 копейки за штуку. Цели в районе 120 рублей в течение двух лет. Акции Детского мира остаются хорошей историей роста, при этом компания еще и платит щедрые дивиденды.

В ближайшее время никаких продаж не планируется - все оставшиеся активы еще далеко от моих целей. Из покупок как и месяц назад рассматриваю Алросу, цена ее акций почти спустилась до моей цели покупки (90 рублей), и Аэрофлот, который был бы интересен и по текущим котировкам, но финальный очень слабый отчет за 2018 год меня смутил. Потребуется еще дополнительный анализ, вполне возможно по Аэрофлоту скоро будет отдельный обзор.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 24.07.2018, 18:43

Меняем Алросу на Мосбиржу

Прошлая неделя на российском рынке выдалась достаточно интересной. Были как отдельные корпоративные события, сильно повлиявшие на мой портфель, так и в целом, достаточно сильно общее движение рынка - по итогам недели индекс ММВБ потерял почти 5%, снижаясь 5 дней подряд. Это вновь сделало ряд активов актуальными для покупки, а в моем портфеле появился свободные деньги.

Свободные средства образовались за счет уже озвученного ранее избавления от акций Мегафона, а также от продажи второй части пакета Алросы. Алроса безусловно является одной из лучших госкорпораций на нашем рынке, но в последнее время в связи с бурным ростом ее акции, с моей точки зрения, сильно перекуплены. Плюс, отчетность в последние кварталы не радует. Доходность по второй части пакета составила с учетом дивидендов 31%, продержались акции в портфеле год и два месяца. В итоге Алроса стала лидером по доходности моего портфеля за всю его историю (как в абсолютных цифрах, так и в процентах). Иногда даже приходит мысль, что надо было только Алросой торговать, но это бы нарушило всю идею портфельного управления.

Из покупок вчера были приобретены акции Московской биржи. Ранее я писал, что жду ее снижения к 105 рублям и там готовлюсь подбирать, в итоге удалось купить даже чуть дешевле (по 104). Пока планирую их держать до дивидендной отсечки за 2018 год, либо до достижения 125 рублей за штуку.

Также по моей стратегии надо докупать акции Магнита в портфель. Он снизился на -15% от цены прошлой покупки, но как-то пока очень не хочется. Попробую дождаться снижения в район круглой отметки 4000.

В целом по рынку хотелось бы увидеть еще падение процентов на 5-10, чтобы можно было потратить остатки денег, купив хорошие активы со скидкой.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 04.07.2018, 14:47

Итоги июня: пересиживаем дивидендный сезон в акциях

По итогам июня основной индекс нашего фондового рынка практически не изменился, показав символический минус в 0,3%, хотя внутри месяца была просадка почти на 5%. Но в последнюю неделю все выкупили, закрыв квартал на локальном максимуме. Мой портфель в целом повторял направление движения, но просадка внутри месяца была всего лишь в пределах 1%, а к его концу несколько дней подряд переписывались исторические максимумы, что в итоге и привело к закрытию месяца на рекордной отметке. Хотя доходность за месяц оказалась всего 0,8%, но это уже шестой подряд месяц, закрытый в плюсе.

Из сделок с момента последнего обзора были частично (на 40%) сокращены вложения в Алросу, акции были проданы по 100,4 рубля за штуку. В итоге я их продержал чуть больше года и доходность по ним за это время с учетом полученных дивидендов составила 37,5%. Оставшуюся часть акций Алросы планирую либо продать при достижении 110 рублей, либо буду переносить через дивидендную отсечку.

Все остальные акции пока держу в портфеле. Из новых покупок присматриваюсь к акциям Московской биржи (при снижении в район 105 рублей).

Состав портфеля на текущий момент:

1,88% Российский рубль

62,38% Минфин России, ОФЗ, выпуск 216

5,34% Банк ВТБ (ПАО), АО

4,24% ПАО "МегаФон", АО

4,07% ПАО "Ростелеком", АП

3,50% ПАО "Магнит", АО

2,93% ПАО "Газпром", АО

2,82% ПАО "РусГидро", АО

2,60% ROS AGRO PLC, GDR

2,37% ПАО "ГМК "Норильский никель", АО

2,25% ПАО Сбербанк, АО

2,15% АК "АЛРОСА" (ПАО), АО

1,94% ПАО "Аэрофлот", АО

1,53% ОАО "Сургутнефтегаз", АП

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 101