2 1
5 комментариев
5 592 посетителя

Блог пользователя financemarker.ru

Недооцененные компании

Поиск инвестиционных идей для разумных инвесторов с помощью мультипликаторов, отчетности и калькулятора
41 – 46 из 461 2 3 4 5
financemarker.ru 07.11.2017, 13:54

Недооцененные компании: КоршГОК обзор и рекомендации

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре компания Коршуновский горно-обогатительный комбинат.

1. Мультипликаторы компании КоршГОК

У компании отличные мультипликаторы, причем это не разовый эффект, исторически показатели также выглядят неплохо

2. История изменений и динамика мультипликаторов КоршГОК

Получается, мы можем не переживать об эффекте, который наблюдали в прошлый раз при анализе компании Юнипро (Недооцененные компании: Юнипро обзор и рекомендации)

3. Первичные финансовые показатели компании

Вот как выглядят первичные данные последнего опубликованного отчета - это 1 полугодие 2017 года по РСБУ. Чистая прибыль составила 3.5 млрд. рублей при выручке 7.1 млрд.

Здесь же можно посмотреть динамику изменения показателей выручки и прибыли - они доступны в подробной странице компании на financemarker.ru

4. Динамика выручки и прибыли

Получается, что по итогам только 1 полугодия 2017 года мы уже почти повторили результат всего 2016 года по выручке и превысили весь 2016 год по чистой прибыли. Чистая прибыль не всегда может верно отражать суть дела, но тем не менее это позитивный сигнал для нас.

5. График компании КоршГОК

Теперь на financemarker.ru доступны самые удобные и информативные интерактивные графики акций. В последние полгода мы видим сильную волатильность в акциях. Это повышенный риск, но учитывая отличные мультипликаторы - это и повышенная потенциальная доходность.

6. Анализ отрасли Металлы и добыча.

В своей отрасли КоршГОК одна из лучших компаний. Капитализация составляет 18 млрд при собственных активах на 33 млрд.

Подведем итоги.

7. Итоги и рекомендации по компании КоршГОК.

Коршуновский горно-обогатительный комбинат на сегодняшний день компания с отличными мультипликаторами, одна из лучших в своей отрасли. Компания последние полгода активно торгуется на фондовом рынке, уже выросла более чем на 40% с начала года и имеет потенциал для дальнейшего роста. Мое мнение, что здесь есть возможность заработать на росте. Я опубликую подробную рекомендацию по этой компании с указанием цены входа, целевой цены и срока на financemarker.ru в разделе рекомендаций.

Спасибо.

P.S. Все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных.

0 0
Оставить комментарий
financemarker.ru 31.10.2017, 18:28

Итоги по рекомендациям и новая инвестиционная идея

Добрый день!

В этом обзоре немного о тех рекоменадциях, которые мы давали раньше, их итоги, а также актуализация идей.

Итак, в октябре 2017 года у нас закрылось сразу 3 инвестиционные идеи:

1. ММК - цель достигнута раньше срока (Недооцененные компании: ММК обзор и рекомендации )

2. Северсталь - цель достигнута раньше срока (Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации)

3. Транснефть АП - цель не достигнута (Недооцененные акции: Транснефть обзор и рекомендации)

По ссылкам можете ознакомиться с исходными обзорами. А вот как это выглядит графически и в цифрах.

Как оказалось, идея с северсталью закрылась очень быстро (правда идея была осторожная и мы не прогнозировали большого роста).

В акциях ММК планировался намного больший рост и он также был достигнут. Рекомендация ушла, но PRO подписчики могут видеть, что компания по-прежнему в моем портфеле.

По транснефти так и не достигли цели за 6 месяцев, хотя и оказались в небольшом плюсе.

Собственно рекомендации закончились и ушли, но компанию все остались и выглядят они по-прежнему хорошо и мне по-прежнему нравятся. Вопрос только в том, чтобы выбрать лучшие

Я добавил еще одну интересную компанию Коршуновский ГОК - советую присмотреться.

В ближайших обзорах ждите актуализацию по идеям.

Будут подробные разборы и подробные рекомендации. Также, как обычно, буду сообщать обо всех изменениях в портфеле - здесь доступ только для PRO пользователей financemarker.ru

Спасибо.

P.S. все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор раньше остальных.

0 0
Оставить комментарий
financemarker.ru 29.10.2017, 14:11

Изменения в портфеле financemarker.ru от 21-10-2017

Добрый день!

За прошедшие дни произошли следующие изменения с портфелем:

1. Продал Сбербанк (не то, чтобы хотелось, но решил докупить просевшие МРСК)

2. Докупил МРСК Волги и МРСК ЦП в равных долях.

Таким образом теперь портфель выглядит так:

Полный доступ к портфелю с отображением доли каждого инструмента, цены входа и объема предоставляется только PRO подписчикам financemarker.r

0 0
2 комментария
financemarker.ru 25.10.2017, 16:03

Недооцененные компании: Юнипро обзор и рекомендации

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре компания Юнипро - на которую меня навел один из PRO пользователей сайта. (Спасибо. Действительно, история получилась очень интересная.)

1. Карточка компании Юнипро

2. Мультипликаторы компании Юнипро

Значения просто отличные. P/S и EV/S выше обычных значений, особенно учитывая, что P/E всего лишь 3.29. В данном случае это говорит о том, что чистая прибыль компании всего где-то на 30-40% ниже чем выручка. Можем сверить в первичных данных отчета.

3. Первичные финансовые показатели Юнипро

Собственно так и есть, при выручке 37 миллиардов, прибыль почти 25 миллиардов. Возможно прибыль за отчетный период складывается из чего-то еще. Это интересный момент.

4. График акций компании Юнипро

По графику мы находимся очень низко, на уровне SMA50 и ниже SMA200. Так что это отличный момент для покупки.

5. Анализ положения компании Юнипро в электроэнергетической отрасли.

Посмотрим теперь на отраслевые диаграммы

Новый график рентабельности к P/E

Здесь компания явно лучшая и обгоняет всю отрасль по рентабельности в разы. Честно говоря - это немного странно, учитывая что рентабельность в секторе должна быть примерно на одном уровне у компаний - собственно все другие компании намного плотнее сгруппированы.

Диаграмма недооцененности.

И здесь также Юнипро занимает лучшее положение, далеко обогнав все другие компании.

Все становится настолько прекрасно, что напрашивается вопрос - а правда ли это?

Мы увидели необычно высокий показатель P/S при очень низком P/E, что также выразилось в несвойственно высокой для отрасли рентабельности. Это все меня сподвигло скачать сам отчет (по ссылке на доп. информацию из данных о первичных финансовых результатов - 3 пункт в этом обзоре), чтобы посмотреть из чего складывается прибыль. Вот что я увидел.

6. Анализ выручки Юнипро

Все интересные моменты я выделил желтым:

  1. Год к году очернь резко изменились операционные расходы, в прошлом году они оказались на 1 миллиард выше выручки. Соотношение в этом году выглядят уже намного здоровее для бизнеса.
  2. Еще сильнее изменились прочие операционные доходы - в этом году фактически за счет них и образовалась такая прибыль

Теперь уже очевидно, что в компании произошел какой-то перекос. Идем к примечанию 1, чтобы понять из чего сложились прочие операционные доходы.

7. Анализ прочих операционных доходов - примечание 1 отчета.

Здесь все сразу встало на свои места

Тут предлагаю просто прочитать выделенные желтым фрагменты текста.

8. Итоги и рекомендации

Данный обзор получился действительно очень интересным и надеюсь, что вы дочитали его до конца, а не побежали срочно покупать акции после диаграмм отрасли (проверка для разумных инвесторов). Я честно не знал ни про какую аварию и в начале этого отчета даже не думал так глубоко залезать в его дебри - обычно этого и нет в обзорах. Однако аномальные значения мультипликаторов, аномальная рентабельность и (в обзоре не было, но на financemarker.ru все данные доступны) разница в мультипликаторах в исторических данных натолкнули на то, что нужен более подробный анализ.

И действительно оказалось так. На мой взгляд это супер победа разумного инвестирования и важности мультипликаторов. Видите, мы уже по одним только мультипликаторам и диаграммам смогли понять, что что-то не так с компанией.

А теперь главное - плохая ли компания Юнипро? Далеко не факт, но стоит ли сейчас покупать ее акции, учитывая что текущие мультипликаторы обусловлены страховыми выплатами, которые все равно не покрывают весь ущерб (ущерб примерно 44 млрд, а выплата только 26 млрд.)? Думаю не стоит.

Компанию можно иметь ввиду, но лучше дождаться годового отчета, тем более что с пикирующими на новостях от Россетей, действительно дешевые МРСК Волги и МРСК ЦП можно купить еще дешевле! - подробнее об этом в нашей группе https://vk.com/financemarker

Всем спасибо, надеюсь обзор понравился.

0 0
Оставить комментарий
financemarker.ru 21.10.2017, 12:48

Новая функциональность на financemarker.ru

В этой статье о новых функциях, доступных на Financemarker.ru

3 новые диаграммы для анализа

На этот раз мы добавили сразу 3 новые диаграммы для анализа компаний:

1. Диаграмма рентабельности компаний (карта рынка)

2. Динамика выручки и прибыли (карточка компании)

3. Динамика активов и долгов (карточка компании)

Рентабельность компаний

Динамика выручки и прибыли

Данная диаграмма проста в освоении:

Что такое P/E мы уже знаем (отношение капитализации к прибыли) и чем оно меньше, тем привлекательнее компания для инвестора.

Показатель Net Margin хоть и новый, но простой. Это отношение прибыли компании к ее выручке, умноженное на 100%. Таким образом чем больше Net Margin, тем компания для нас интереснее.

Уоррен Баффет считает, что компании с прочным конкурентным преимуществом, как правило, имеют более высокую чистую маржу (Net Margin >=20).

Динамика активов и долгов

Пользоваться диаграммами очень просто - можете убедиться сами. Вся отрасль "Нефть и Газ" доступна и бесплатна в полном объеме.

Чтобы получить доступ к более чем 250 компаниям, купите PRO подписку

0 0
Оставить комментарий
financemarker.ru 19.10.2017, 22:10

Недооцененные компании: Русполимет обзор и рекомендации

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре компания ПАО Русполимет. Только что закончил ее анализ и думаю он будет интересным.

1. Карточка компании ПАО Русполимет.

2. Мультипликаторы компании ПАО Русполимет.

Начнем как обычно с обзора мультипликаторов, т.к. это быстро, удобно и очень информативно.

Как видите, у компании отличные мультипликаторы. Разве что DEBT/EBITDA немного высоковат, но позже я прокоментирую этот момент. В целом же все отлично.

Посмотрим на первичные данные последнего финансового отчета компании по итогам 1 полугодия 2017 года по МСФО.

3. Первичные финансовые показатели компании ПАО Русполимет.

Что я отметил - собственный капитал в 5.7 млрд как не очень большой, по сравнению с долгами. Это с одной стороны негативный момент, однако с другой в случае делевериджа (погашения долга), который мы вполне можем ожидать, позитивный момент, т.к. при погашении долга автоматически будет расти собственный капитал, а это очень хорошо.

Также отметил выручку и чистую прибыль - они по итогам 1 полугодия по МСФО очень хорошие, ранее таких значений не было у компании.

4. Исторические значения и динамика мультипликаторов ПАО Русполимет.

Взглянем также и на динамику изменения мультипликаторов - для всех пользователей financemarker.ru напоминаю, что вся эта информация доступна вам по одному клику с главной страницы мультипликаторов здесь. Просто кликните по соответствующей иконке в строке компании.

Итак, здесь очень много интересного. Вообще, история изменения мультипликаторов - это просто неоценимый инструмент. И вот почему - часто компании могут выдать какой-то рекордный отчет, возникший ввиду каких-либо событий, которые могут быть и не связаны с эффективностью или ростом бизнеса. А глядя только на такой отчет и производные по нему мультипликаторы этого понять нельзя. Однако, когда ты у такой компании открываешь ее историю, ты часто видишь сплошь убытки в прошлом, ужасные показатели мультипликаторов и т.п., что сразу ставит все на свои места. И поскольку в нашем случае Русполимет это явно не голубая фишка, а компания с небольшой капитализацией - здесь проверка истории просто необходима.

Теперь по существу:

1. Период по итогам 2016 года у компании был плохим в плане прибыли и мы видим как это отразилось на мультипликаторах (выделен P/E = 112) - здесь у компании прибыль составила всего 27 млн. рублей.

2. Однако в целом мы видим явный рост бизнеса и прибылей компании в период с 2013 по 2016 год (на картинке не включил период - можете сделать это сами на сайте и убедиться). Капитализация компании за это время выросла более чем в 2 раза, а мультипликаторы только улучшились.

Таким образом компании очень даже интересна.

5. График компании ПАО Русполимет

По графику мы находимся в отличном месте для покупки, на уровне MA200 и MA50

6. Анализ отрасли Машиностроение

В отрасли это также одна из лучших компаний.

7. Комментарии по компании ПАО Руполимет

По поводу высоких долгов, низкой прибыли по итогам 2016 года и возможного делевериджа - рекомендую прочитать вот эту статью из русской газеты

Если вкратце - компания завершила 10 летнюю программу модернизации, открыв "еще один производственный комплекс - цех радиальной ковки, вложения в который составили почти миллиард рублей." Cобственно статья очень свежая и очень позитивная. Для нас же это значит, что мы вправе ждать снижения долга и увеличения как собственных средств (делеверидж), так и выручки и прибыли.

При этом однако важно не забывать, что это не голубая фишка и ликвидность акций не такая большая, как хотелось быть. Тем более всего около 9% акций компании находятся в свободном обращении.

На этом все - а непосредственно рекомендация с указанием цены входа и выхода, а также горизонта инвестирования смотрите на financemarker.ru по PRO подписке.

P.S. Все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных.

0 0
Оставить комментарий
41 – 46 из 461 2 3 4 5