Доллар резко вырос сразу после того, как американский Сенат принял план бюджета на 2018 год. Согласно принятому документу, который предусматривает серьезное сокращение расходов, в следующем году в стране стартует налоговая реформа, лоббируемая Дональдом Трампом.
В числе изменений, ожидающих американцев, отмена налога на наследство, увеличение необлагаемого налогом минимума дохода супругов, а также снижение корпоративного налога и налога на прибыль организаций. Реформа рассчитана на 10 лет и должна увеличить дефицит бюджета Соединенных Штатов на миллиарды долларов.
Еще одним мощным толчком гринбека на север стали результаты выборов в Японии, где победу одержала правящая коалиция во главе с действующим премьер-министром Синдзо Абэ. Для страны восходящего солнца это значит продолжение мягкой монетарной политики, стабильную экономику и постепенный рост экономики.
Инвесторы в ожидании решения Дональда Трампа по преемнику Джаннет Йеллен
Драйвером роста американской валюты остается также выбор нового председателя Федеральной резервной системы. Инвесторы обрадовались после распространения слухов, что фаворитом Трампа является Джером Пауэлл, который в настоящее время является губернатором центрального банка. Считается, что его управленческая политика схожа с политикой Йеллен, он республиканец и имеет отличный опыт работы как в частном финансовом секторе, так и в самой ФРС.
В результате всех этих событий, доллар мгновенно воспрял духом на финансовых рынках. Утром в понедельник доллар подорожал по отношению ко всем валютам.
По отношению к иене доллар подорожал на 0,23%, сегодня пара USD/JPY торгуется на уровне 113,79. Евро подешевел к доллару на 0,24%, после чего пара EUR/USD торгуется на отметке 1,1753. Гринбек также подрос по отношению к канадскому франку на 0,02% – до 1,2630.
Доллар также подорожал к рублю на 0,01% - до 57,4998.
При этом единая европейская валюта начинает сдавать лидерские позиции на фоне слухов о замедлении старта сворачивания программы стимулирования. С учетом сильного скачка гринбека дешевеют также драгоценные металлы на финансовом рынке.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Так и не дождавшись окончательного решения лидера Каталонии по отделению региона от Испании, евро незначительно вырос на торгах в четверг.
Сегодня утром инвесторы ожидали услышать конкретные дедлайны по разрешению кризисного вопроса управления, возникшего между Испанией и Каталонией.
Евро подорожал против доллара до $1,1811, по сравнению с $1,1787 в среду. И возвысился над рублем на 0,35% до 67,98.
В то же время, американская валюта показала ослабление позиций. Индекс доллара США ICE DXY - 0,04%, который измеряет соотношение USD против шести основных валют, снизился на 0,04% до 93,320. Индекс доллара WSJ BUXX -0,06%, показывающий уровень доллара против более широкой корзины из 16 валют, упал на 0,05% - до отметки 86,71.
Доллар еще немного подешевел по отношению к иене на -0,25%, и сегодня пара USD/JPY торгуется на уровне 112,70. Гринбек также снизился и против швейцарского франка, опустившись до отметки 0,9798 франка с 0,9817 франка.
Интересно, что при том, что EUR взбодрился, европейские индексы заметно просели в четверг. Панъевропейский индекс STOXX 600 потерял 0,7%, опустившись до 388,85 пунктов. Упали акции банковского сектора, тем самым обвалив испанский индекс IBEX на 0,42%. Общий показатель банков еврозоны также снизился – на 0,6%. Ситуация рикошетом сказалась и на доходности гособлигаций Германии, упав на 0,37%.
Что движет рынком?
Испанское правительство предоставило каталонскому правительству во главе с президентом Карлесом Пучдемоном время до 10 часов утра по местному времени в четверг для принятия решения об отказе от своего стремления к независимости. Но каталонский лидер проигнорировал данное указание и Мадрид в ответ пригрозил задействовать статью испанской конституции, которая позволит центральному правительству взять управление автономией на себя. Есть опасения, что такой шаг вызовет серьезные протесты в каталонском регионе.
Между тем, Каталония выразила готовность официально объявить независимость, если испанское правительство будет посягать на ее автономный статус. Пока же Пучдемон продолжает настаивать на переговорах с Мадридом по этому вопросу.
Беспокойство в Испании стало фокусом для инвесторов, пытающихся оценить здоровье единой валюты еврозоны. Каталония вносит 20% долю испанской экономики, поэтому отрыв от этого региона повлечет огромные проблемы для обеих сторон и внесет суматоху на финансовые рынки.
Трейдерам следует внимательно наблюдать за ходом новостей с горячей, во всех смыслах, Испании, а также следить за очередным раундом переговоров по Brexit, который стартовал сегодня в Брюсселе.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Потребительские цены в Великобритании достигли максимальной отметки за последние пять лет, что послужило укреплению мнения касательно того, что Банк Англии может повысить процентные ставки уже в следующем месяце.
Согласно данным Управления национальной статистики, годовая инфляция в Королевстве ускорилась до 3% в сентябре, что является самым быстрым темпом роста цен на товары и услуги с начала 2012 года. Ускорение темпов инфляции было обусловлено в основном ростом цен на продовольствие, происходившим значительно быстрее, чем год ранее, а также ростом транспортных расходов.
Потребительские цены в настоящее время растут, превысив 2% целевой показатель Банка Англии в течении восьми месяцев подряд. Должностные лица Банка Англии неоднократно заявляли, что несмотря на признаки замедления экономики, с целью снижения инфляции, будут подняты расходы по займам.
Большинство экспертов ожидают, что Английский Центробанк повысит свою процентную ставку с 0,25% до 0,5% уже в ноябре. Должностные лица, возглавляемые губернатором Марком Карни, заявляют, что будущие увеличения расходов по займам будут ограниченными и постепенными.
Смещение позиции Банка Англии происходит по мере того, как крупные центральные банки отступают от политики «легких денег», которую они преследовали в течение многих лет с целью оживления экономики, пострадавшей от финансового кризиса 2009 года.
Инфляция в Великобритании ускорилась после падения фунта после прошлогоднего голосования по Brexit. В то же время, безработица снизилась до 40-летнего минимума, перекрывая спад на рынке труда, который обычно сдерживал внутренние ценовые нагрузки.
В связи с этим, после крутого сентябрьского пике британский фунт демонстрировал уверенный рост на прошлой неделе. Основными проблемами «британца» было укрепление доллара, а также неуверенная позиция нынешнего премьера Терезы Мэй на политической арене.
Но сразу же после того, как в Евросоюзе заявили о готовности предоставить Великобритании два года на «мягкий» выход из ЕС на выгодных всем условиях, фунт вырос и закрепился в зеленой зоне.
Но тем не менее, на этой неделе могут появится дополнительные факторы в виде ряда экономических показателей и отчетов, которые укажут на дальнейшее направление «британца» на рынке. Пока же, все указывает на то, что фунт сохранит положительную динамику роста против американского доллара.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Казалось бы, гринбек уже перестал реагировать на провокации Северной Кореи и жалобы членов ФРС на слабую инфляцию. Но сегодня старые проблемы вновь напомнили о себе, и доллар, вдавшись в ностальгию, отступил после публикации отчета заседания FOMC и заявления министра иностранных дел КНДР о том, что его страна готова свести счеты с Соединенными Штатами с помощью огня, а не слов.
Протоколы FOMC не показали ничего нового. Чиновники как обычно спорили о том, стоит ли повышать процентные ставки в условиях слабого роста инфляции. Причем, перевес был явно на стороне приверженцев ужесточения монетарной политики во главе с Джанет Йеллен. Тем не менее, рынки сосредоточились на негативе, посчитав, что «голубиные» настроения в ФРС могут оказаться заразными. В результате, число верующих в третье повышение сократилось с 91% до 84% от общего количества трейдеров, что снизило привлекательность долларовых активов для инвесторов.
Еще один повод для радости долларовых медведей прилетел из Северной Кореи. Только в этот раз не в виде баллистической ракеты, а красноречивой тирады министра иностранных дел КНДР. Чиновник заявил, что народ Северной Кореи требует от своего правительства расплатиться с Соединенными Штатами огненным градом за угрозы Дональда Трампа полностью уничтожить их страну. Он заявил, что пришло время свести счеты США с помощью огня, а не слов.
Если бы подобное заявление прозвучало из уст Трампа, рынки оставили бы его без внимания, поскольку все уже привыкли к пафосным, но пустым обещаниям американского президента. Представители Северной Кореи тоже никогда не стеснялись в выражениях, но в этот раз дополнительное беспокойство вызывает тот факт, что накануне КНДР посетила делегация российских депутатов от фракции ЛДПР. Дело начинает пахнуть керосином, а потому стремление инвесторов перевести свой капитал в защитные активы, весьма обосновано.
Если в ближайшие сутки не появятся дополнительные стимулы для бегства в «тихую гавань», доллар имеет шансы восстановить позиции к концу недели. Повод для этого – пятничный отчет по инфляции, в преддверии которого возрастет интерес участников рынка к долларовым активам.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Вчера Карлес Пучдемон проявил незаурядный дипломатический талант. Он подписал декларацию о независимости Каталонии, но в то же время, предложил отложить ее исполнение на несколько недель, чтобы за это время провести переговоры с Мадридом. Противоречивость действий каталонского лидера свидетельствует о том, что процесс развода Барселоны и Мадрида будет долгим, и вероятность его реализации под большим вопросом.
Поскольку испанские власти и Евросоюз не признают результатов плебисцита, самовольный выход Каталонии из состава страны окажется более болезненным для самого региона, чем для Испании. В худшем случае, Каталонию ожидает судьба самопровозглашенных республик ЛНР и ДНР, где уже четвертый год идет война, начавшаяся после подобного референдума. Учитывая возможные последствия, далеко не все жители автономии хотят развода с Испанией. Об этом говорят масштабные акции протеста, которые проходили в последние дни в Барселоне.
Возможно, Карлес Пучдемон тоже не хочет, чтобы жители Каталонии познали все прелести жизни в никем не признанной республике, а потому он не стал «закрывать дверь» для диалога с Мадридом. Однако, учитывая жесткую позицию испанских властей, все на что может рассчитывать автономия, так это на расширение своих полномочий в составе Испании. Отпускать регион в свободное плаванье никто не собирается, а учитывая вчерашнее подписание/неподписание декларации о независимости, самостоятельно рвать отношения с Мадридом Барселона не рискнет.
Таким образом, рынки перестали принимать всерьез ситуацию вокруг Каталонии. Поэтому евро вновь перехватил инициативу в паре EUR/USD, пользуясь тем, что доллар взял передышку после активного ралли на прошлой неделе. Тем не менее, гринбек, все еще остается сильным противником, учитывая «ястребиный» настрой ФРС. В пятницу пара вновь может взять курс на юг, если данные по инфляции действительно окажутся настолько сильными как предполагают экономисты.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Когда получаешь то, что хочешь, оно уже кажется не таким важным. Интрига, связанная с третьим повышением процентной ставки ФРС, долгое время толкала курс доллара вверх. Но теперь, когда вероятность следующего акта монетарной рестрикции практически ни у кого не вызывает сомнений, инвесторы утратили интерес к гринбеку и обратили свой взор на менее перспективные валюты. Сегодня мы наблюдаем снижение курса доллара по отношению к евро, иене, британскому фунту и даже к австралийскому доллару.
Может показаться, что ослабление американской валюты вызвано вновь возникшей угрозой нового ракетного удара КНДР или проблемами в отношениях Анкары и Вашингтона. Однако на самом деле, доллар зашел на плановую коррекцию, пользуясь снижением объемов торгов и ожидая новых драйверов для роста. Сегодня экономический календарь в США пуст. Разве что Нил Кашкари может порадовать «ястребиными» заявлениями к концу дня.
В то же время, другие валюты получили поддержку со стороны макростатистики. Профицит счета текущих операций платежного баланса Японии вырос сильнее прогнозов, как и профицит торгового баланса Германии. В Австралии индекс делового доверия, по версии NAB, увеличился с 5 до 7. А объем промышленного производства в Великобритании неожиданно подскочил на 0,4%, хотя ожидалось, что он не поднимется выше 0,2%.
Тем не менее, долларовые быки не намерены долго отдыхать, и уже завтра они могут вновь пойти в наступление после публикации отчета о количестве открытых вакансий на рынке труда США в августе. Дополнительным драйвером для роста доллара могут стать протоколы последнего заседания FOMC. Ближе к пятнице доллар должен окончательно окрепнуть, поскольку 13 октября будут опубликованы данные по инфляции в США, которые, судя по значительному росту зарплат в сентябре, обещают быть весьма позитивными для быков.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Триумфальное шествие доллара США, наблюдаемое на протяжении последних недель, в пятницу получило дополнительный стимул для продолжения благодаря отчету по занятости в США. Хотя количество занятых вне сельскохозяйственного сектора за сентябрь снизилось на 33 тысячи человек, чего не случалось с 2010 года, инвесторы абсолютно не придали этому значения. Они сосредоточились на позитиве – увеличении заработных плат на 0,5% и снижение уровня безработицы до 4,2%.
В последнее время, нон-фарм явно теряет свою значимость, ведь, несмотря на стабильный рост занятости, инфляция не спешит разгоняться. Даже сама Джанет Йеллен не может понять, почему так происходит. Поэтому трейдеры перестали настолько бурно реагировать на данные NFP, как это бывало ранее. Уже который месяц реакция рынка на нон-фарм весьма сдержанная и кратковременная. В сентябре же полный игнор данных отчета по занятости был ожидаемым явлением, так как рынок труда США пострадал из-за ураганов.
Сейчас для инвесторов большее значение имеет любая информация о планах ФРС или ходе продвижения налоговой реформы Трампа. Уже практически ни у кого не вызывает сомнений, что Федрезерв повысит ставку в третий раз за год на декабрьском заседании, а республиканцы серьезно настроены взять реванш в Конгрессе после позорного провала с отменой Obamacare. Это дает доллару силы для роста по отношению к другим основным валютам, которые не имеют преимущества в виде «ястребиных» настроений центробанка.
Тем не менее, рост гринбека может сдерживаться, пока Трамп не назовет нового главу ФРС. Дополнительным фактором давления на доллар является геополитика в лице Ким Чен Ына и его команды. Уже сегодня американская валюта отступает в паре с иеной и евро, так как на выходных появились слухи, что КНДР готовит новый удар. Правда, эффект от подобных новостей, как правило, кратковременный, поэтому вполне возможно, что к завтрашнему утру, доллар вновь перехватит инициативу в паре USD/JPY.
Что касается, EUR/USD, то здесь возможно продолжение восходящей тенденции, так как риски, связанные с референдумом в Каталонии, пока отступили, а у доллара до выступления члена FOMC Кашкари вечером во вторник не намечается поводов для роста.
Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Евро и доллар поменялись ролями. Если еще месяц назад гринбек отступал в связи с политическими рисками и неопределенностью в планах ФРС, то сейчас политика и интрига в отношении дальнейшего курса ЕЦБ оказывают давление на евро. Единая европейская валюта едва начала восстанавливаться после неуверенной победы партии Ангелы Меркель на выборах в бундестаг, как в еврозоне появился новый повод для беспокойства – референдум в Каталонии.
Референдум о независимости является логическим результатом накопившегося недовольства каталонцев, веками находящихся под властью Испании. Итоги плебисцита говорят сами за себя: 90% участников референдума проголосовали за независимость. Стоит, однако, заметить, что в голосовании участвовало менее половины населения Каталонии, в частности, благодаря стараниям испанской полиции, которая активно разгоняла желающих проголосовать дубинками и резиновыми пулями. Тем не мене, референдум состоялся, и теперь его результаты направлены в каталонский парламент для принятия соответствующего решения.
Однако даже если парламент проголосует за отделение региона, это не значит, что Мадрид просто так отпустит своенравную автономию в свободное плаванье. Каталония – самый богатый регион Испании, который приносит около 20% ВВП страны благодаря туризму и экспорту. Отделение автономии грозит серьезнейшим ударом по испанской экономике. Поэтому Мадрид всеми силами будет стараться удержать регион под своей властью. Однако каталонцы тоже не собираются отступать. Если они решились на такой важный шаг как референдум, значит они готовы к серьезной игре и понимают, что просто так независимость им никто не подарит.
В общем, конфликт обещает затянуться, и первое время он будет оказывать сильное давление на евро. Пара EUR/USD может опуститься ниже отметки 1,1730 уже к середине этой недели, поскольку на 3 октября в Каталонии планируется проведение забастовки с целью осудить насилие по отношению к участникам референдума со стороны испанских властей.
К концу недели евро может получить поддержку со стороны ЕЦБ. 5 октября будет опубликован протокол сентябрьского заседания регулятора, и, если участники рынка смогут рассмотреть в нем намеки на сворачивание QE раньше декабря, интерес к евро возобновится.
Подробнее о том, как торговать на снижении EURO, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
На днях премьер-министр Абэ принял решение распустить нижнюю палату японского парламента и провести досрочные выборы, якобы для того, чтобы защитить население страны от угрозы со стороны КНДР и обеспечить светлое будущее японским детям. Эта формулировка явно не удовлетворила оппозицию, которая считает, что истинная причина такого поступка – желание Абэ отвлечь внимание от расследования дела, в котором премьер-министра и его супруга подозреваются в махинациях вокруг образовательных организаций Kake Gakuen и Moritomo Gakuen.
Тем не менее, какой бы ни была причина досрочного роспуска парламента, но это событие явно вызвало опасения инвесторов в способности Либерально-демократической партии сохранить свое преимущество. У либерал-демократов появился cильный конкурент в лице партии «Жители префектуры – превыше всего», которую возглавляет губернатор Токио Юрико Коикэ. И существует вероятность, что первая женщина-мэр столицы Японии вновь вырвет победу у премьер-министра, как это было на выборах в законодательное собрание Токио.
В таком случае, страну будут ожидать значительные перемены, как в политической, так и в экономической сфере. И совершенно неясно, будут ли эти перемены позитивными или негативными. Ведь каким бы ни был действующий премьер-министр, но экономический курс его правительства явно идет на пользу Японии.
На фоне возросших политических рисков японская иена заметно ослабла. Пара USD/JPY лишь ненадолго прервала северный поход после выступления главы Банка Японии Харукихо Курода, который выразил надежду на то, что инфляция все-таки достигнет целевого уровня. Сегодня его слова подтвердили статистические данные: индекс потребительских цен в августе продолжил рост, который наблюдается уже восьмой месяц подряд, и составил 0,7% в годовом выражении. Однако эта информация не помогла иене укрепиться, так как розничные продажи в стране упали на 1,7%.
Досрочные выборы в нижнюю палату Японии пройдут 22 октября, и до этого времени политика будет оказывать давление на иену, поэтому пара USD/JPY вряд ли сможет уйти на юг ниже отметки 111,30-111,50.
Подробнее о том, как заработать на валютной паре USD/JPY, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: boris-fedotov.com
Вчера Дональд Трампа наконец-то представил план обещанной налоговой реформы. В преддверии этого события индекс доллара подскочил до четырехнедельного максимума. Однако уже сегодня гринбек приостановил свой рост, поскольку инвесторы начали сомневаться в том, действительно ли предложенные инициативы помогут вернуть Америке процветание, как заявляет президент, да и сможет ли вообще реформа получить одобрение Конгресса.
Впервые упоминая о планах реформирования налоговой системы, Трамп пообещал, что представит «нечто феноменальное», что намного улучшит жизнь простых американцев. И действительно, предложенные изменения в налоговой системе являются наиболее радикальными со времен Рональда Рейгана. Предполагается снижение корпоративного налога с 35% до 20%; уменьшение налога на репатриированную прибыль до 10%; повышение необлагаемого минимума доходов супругов до 24 тыс. долларов в год; а также упрощение системы начисления подоходного налога и сокращение его максимальной ставки с 39,6% до 35%.
Однако если внимательно присмотреться, становится понятно, что наибольшую пользу от налоговой реформы получат богатые американцы, а представители среднего класса, не имеющие своего бизнеса, вряд ли заметят значительные изменения в своей жизни. Такого же мнения придерживается и Рон Уайдер, один из представителей демократов в Сенате. «Если эта схема рассчитана на средний класс, то Трамп-тауэр – это здание для среднего класса», - заявил он после ознакомления с планом Трампа.
Кроме того, сокращение налогов означает увеличение дефицита бюджета. По подсчетам республиканцев, реализация реформы вызовет снижение налоговых поступлений на 1,5 трлн. долларов в течение следующих 10 лет. Чтобы закрыть прорехи в бюджете, правительству придется вновь и вновь повышать потолок госдолга. Хотя еще недавно республиканцы во главе с Трампом настаивали на том, что усиление давления долгового бремени на американскую экономику недопустимо.
Представляя план налоговой реформы, Трамп заявил, что лично для него предложенная инициатива не несет никаких выгод, хотя и даст преимущества богатым американцам. То есть к таковым президент США себя не причисляет. И это еще одно противоречивое заявление из уст Трампа, которое усилило сомнения в твердости его слова, причем далеко не первое и, вероятно, не последнее.
Американский президент практически уверен в том, что Конгресс одобрит налоговую реформу, но его мнение разделяют немногие. Без боя не обойдется. Далеко не все республиканцы в Конгрессе поддержат инициативу Трампа, учитывая удар, который нанесет снижение налогов по бюджету. Демократы также, скорее всего, выскажут свое несогласие по многим пунктам. Таким образом, если реформа и будет принята, то с огромными поправками, на которые Трамп может не пойти.
В общем, ближайшие месяцы обещают быть напряженными. Чем больше препятствий будет вставать на пути продвижения налоговой реформы, тем ниже буде опускаться курс доллара. Пока на рынках еще господствует эйфория, вызванная смелыми заявления Джанет Йеллен, что инфляция – не помеха для повышения ставок. Однако, учитывая, что интрига, связанная с налоговой реформой, уже перестала оказывать поддержку гринбеку, его рост по отношению к евро может очень скоро прекратиться. Если показатели инфляции в еврозоне окажутся лучше прогнозов, то пара EUR/USD возобновит северный поход уже к концу этой недели.
Подробнее о том, как заработать на торговле валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: boris-fedotov.com
Оставить комментарий
