0 0
879 посетителей

Блог пользователя Boris Fedotov

Аналитика финансовых рынков | Борис Федотов

Аналитика финансовых рынков
1 – 9 из 91
Boris Fedotov 03.11.2017, 12:00

Доллар хорохорится перед NFP, а стоит ли?

Вчера доллар вел себя относительно спокойно, несмотря на обилие важных новостей. Он вяло отреагировал на то, что Трамп выдвинул кандидатуру Пауэлла на пост нового главы ФРС. О том, что президент остановит свой выбор именно на этом кандидате, рынки догадывались уже давно и уже даже смирились с этим. Тем более, что Пауэлл особо ничем не отличается от Йеллен в плане своего отношения к вопросам монетарной политики.

Вторым важным событием вчерашнего дня стало представление плана налоговой реформы в Конгрессе. Но и это не впечатлило доллар. Законопроекту предстоит еще пройти «семь кругов ада» прежде чем он вступит в силу. В процессе его может ждать существенная трансформация, так что фактор «налоговая реформа» еще продолжит какое-то время влиять на настроения инвесторов.

Решив передохнуть от политики, доллар устремил свой взор на экономические показатели. И сделал это он очень вовремя, ведь сегодня выходит ежемесячный отчет с рынка труда – NFP, который считается одним из главных репортов США. Правда, в последние месяцы его влияние на рынки было не таким сильным, как раньше, но в этот раз ожидается, что нонфармы снова будут «править балом».

В сентябре количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось на 33 тысячи человек. Однако рынки не придали этому значения, списав все на ураганы. К тому же, зарплаты в стране выросли на 0,5%, что вдвойне компенсировало разочарование от данных NFP. В октябре ураганы уже не влияли на рынок труда США, поэтому ожидается, что армия занятых пополнится не менее чем на 300 тысяч человек.

Предварительные данные от ADP, опубликованные в среду, показали прирост занятости на 235 тысяч человек. Возможно, что официальный NFP покажет более значительный рост. Но даже, если количество занятых увеличится чуть более чем на 250 тысяч человек, это уже станет поводом для укрепления доллара. Особенно, если рост заработных плат в октябре снова окажется лучше прогнозов. В сентябре этот показатель составил 0,5%, и ожидается, что в октябре он снизился до 0,3%.

Как бы там ни было, но доллар пока выглядит намного привлекательнее, чем его коллеги из Великобритании, Японии и Евросоюза. В том, что ФРС повысит ставку в декабре, уже практически не осталось сомнений. А вот остальные центробанки прямо заявляют о том, что не спешат делать шаги в сторону ужесточения монетарной политики. Таким образом, вполне возможно, что сильный пейрол сегодня сможет задать нисходящий тренд паре EUR/USD, которая пока топчется в узком диапазоне.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 30.10.2017, 15:00

Долларовые быки взяли передышку перед заседанием FOMC

Предстоящее заседание ФРС, рост ВВП на 3% в третьем квартале и улучшение перспектив налоговой реформы – факторы, которые возвысили гринбек по отношению к основным валютам в пятницу. Индекс доллара США достиг максимального за три месяца – 94.75.

Не последнюю роль в этом сыграл обвал евро после того, как Марио Драги заявил, что повышения процентной ставки ЕЦБ не стоит ожидать ранее 3 квартала 2018 года. Позитивная макростатистика по еврозоне не смогла спасти ситуацию: инвесторы утратили интерес к единой европейской валюте и потянулись в более перспективные активы.

Однако сегодня гринбек немного отступил. Долларовые быки взяли передышку, набираясь сил перед заседанием FOMC. Ожидается, что регулятор не станет повышать процентную ставку, но, учитывая, что в третьем квартале ВВП США вырос на 3%, несмотря на ураганы, ФРС может преподнести рынкам сюрприз.

Кроме того, инвесторы сохраняют осторожность, ожидая решения Дональда Трампа относительно преемника Джанет Йеллен на посту главы ФРС. Американский президент не скрывает своего недовольства сильным долларом, а потому кандидатура Джерома Пауэлла, который является приверженцем мягкой монетарной политики, кажется наиболее вероятной.

В этом случае обещанные повышения процентной ставки в 2018 году окажутся под большим вопросом. Однако, учитывая изменчивость взглядов Трампа, вполне возможно, что победителем окажется Джон Тейлор или даже госпожа Йеллен.

Как бы там ни было, но вероятность декабрьского акта монетарной рестрикции уже практически ни у кого не вызывает сомнений. Если большинство членов FOMC продолжат доказывать целесообразность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на ноябрьском заседании, доллар продолжит расти по отношению к корзине основным валют.

Единственный, кто способен составить достойную конкуренцию гринбеку на этой неделе – фунт стерлингов. В четверг свое решение относительно процентной ставки огласит Банк Англии. Инвесторы воодушевились обещаниями Мрака Карни, что ставка будет повышена раньше, чем все думают, и возомнили, что это случится уже на ноябрьском заседании.

Такое решение кажется вполне обоснованным, учитывая, что инфляция уже превысила целевые 2% и продолжает расти. Если так и произойдет, «британец» резко подскочит вверх. Однако, поскольку последние экономические отчеты показали смешанные результаты, решение регулятора может разочаровать рынки. В этом случае, фунт в паре с долларом США снова откатится к уровням 1,3000-1,2950.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 27.10.2017, 14:18

Евро все еще слаб, но экономика еврозоны по-прежнему устойчива

Европейский центральный банк продлит программу скупки активов еще примерно на год, при этом сократив ее вдвое. Такое решение заседания ЕЦБ ожидаемо обвалило евро до минимума июля месяца.

Итак, первым фактором падения цены единой европейской валюты стали итоги заседания ЕЦБ и последующие заявления Марио Драги. Как и предполагалось, регулятор объявил о сокращении объема закупок облигаций до 30 млрд евро в месяц с 60 млрд. В таком формате программа количественного смягчения QE продлится до сентября 2018 года. Но не исключено, что в случае необходимости ЕЦБ продлит программу, и возможно даже увеличит объем скупок. При этом, регулятор оставил процентные ставки на текущем уровне.

Согласно заявлению Марио Драги, такое решение связано с целью сохранить "очень благоприятные условия финансирования, которые необходимы для устойчивого возвращения инфляции к уровню ниже, но близки к 2%".

Аналитики соглашаются с главой ЕЦБ, утверждая, что европейская экономика сейчас действительно очень устойчива. В первую очередь, благодаря положительной динамике экономического роста, а также удачной синхронизации экономик стран еврозоны.

Достаточно сильно на курс евро повлияли также новости об утверждении американским Конгрессом плана бюджета США на 2018 год, а также о старте мощной налоговой реформы. Это решение мгновенно возвысило доллар над остальными основными валютами и евро оказался среди пострадавших.

К обеду пятницы, евро подешевел к доллару почти на 0,4%, пара EUR/USD торговалась на отметке 1,1607.

Гринбек же вырос по отношению к иене на 0,17%, канадскому доллару – на 0,27%, британскому фунту – 0,53%.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 19.10.2017, 16:00

Испанские страсти: евро подрос из-за неразрешенности каталонского конфликта

Так и не дождавшись окончательного решения лидера Каталонии по отделению региона от Испании, евро незначительно вырос на торгах в четверг.

Сегодня утром инвесторы ожидали услышать конкретные дедлайны по разрешению кризисного вопроса управления, возникшего между Испанией и Каталонией.

Евро подорожал против доллара до $1,1811, по сравнению с $1,1787 в среду. И возвысился над рублем на 0,35% до 67,98.

В то же время, американская валюта показала ослабление позиций. Индекс доллара США ICE DXY - 0,04%, который измеряет соотношение USD против шести основных валют, снизился на 0,04% до 93,320. Индекс доллара WSJ BUXX -0,06%, показывающий уровень доллара против более широкой корзины из 16 валют, упал на 0,05% - до отметки 86,71.

Доллар еще немного подешевел по отношению к иене на -0,25%, и сегодня пара USD/JPY торгуется на уровне 112,70. Гринбек также снизился и против швейцарского франка, опустившись до отметки 0,9798 франка с 0,9817 франка.

Интересно, что при том, что EUR взбодрился, европейские индексы заметно просели в четверг. Панъевропейский индекс STOXX 600 потерял 0,7%, опустившись до 388,85 пунктов. Упали акции банковского сектора, тем самым обвалив испанский индекс IBEX на 0,42%. Общий показатель банков еврозоны также снизился – на 0,6%. Ситуация рикошетом сказалась и на доходности гособлигаций Германии, упав на 0,37%.

Что движет рынком?

Испанское правительство предоставило каталонскому правительству во главе с президентом Карлесом Пучдемоном время до 10 часов утра по местному времени в четверг для принятия решения об отказе от своего стремления к независимости. Но каталонский лидер проигнорировал данное указание и Мадрид в ответ пригрозил задействовать статью испанской конституции, которая позволит центральному правительству взять управление автономией на себя. Есть опасения, что такой шаг вызовет серьезные протесты в каталонском регионе.

Между тем, Каталония выразила готовность официально объявить независимость, если испанское правительство будет посягать на ее автономный статус. Пока же Пучдемон продолжает настаивать на переговорах с Мадридом по этому вопросу.

Беспокойство в Испании стало фокусом для инвесторов, пытающихся оценить здоровье единой валюты еврозоны. Каталония вносит 20% долю испанской экономики, поэтому отрыв от этого региона повлечет огромные проблемы для обеих сторон и внесет суматоху на финансовые рынки.

Трейдерам следует внимательно наблюдать за ходом новостей с горячей, во всех смыслах, Испании, а также следить за очередным раундом переговоров по Brexit, который стартовал сегодня в Брюсселе.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 11.10.2017, 15:00

Независимость Каталонии: так было или не было?

Вчера Карлес Пучдемон проявил незаурядный дипломатический талант. Он подписал декларацию о независимости Каталонии, но в то же время, предложил отложить ее исполнение на несколько недель, чтобы за это время провести переговоры с Мадридом. Противоречивость действий каталонского лидера свидетельствует о том, что процесс развода Барселоны и Мадрида будет долгим, и вероятность его реализации под большим вопросом.

Поскольку испанские власти и Евросоюз не признают результатов плебисцита, самовольный выход Каталонии из состава страны окажется более болезненным для самого региона, чем для Испании. В худшем случае, Каталонию ожидает судьба самопровозглашенных республик ЛНР и ДНР, где уже четвертый год идет война, начавшаяся после подобного референдума. Учитывая возможные последствия, далеко не все жители автономии хотят развода с Испанией. Об этом говорят масштабные акции протеста, которые проходили в последние дни в Барселоне.

Возможно, Карлес Пучдемон тоже не хочет, чтобы жители Каталонии познали все прелести жизни в никем не признанной республике, а потому он не стал «закрывать дверь» для диалога с Мадридом. Однако, учитывая жесткую позицию испанских властей, все на что может рассчитывать автономия, так это на расширение своих полномочий в составе Испании. Отпускать регион в свободное плаванье никто не собирается, а учитывая вчерашнее подписание/неподписание декларации о независимости, самостоятельно рвать отношения с Мадридом Барселона не рискнет.

Таким образом, рынки перестали принимать всерьез ситуацию вокруг Каталонии. Поэтому евро вновь перехватил инициативу в паре EUR/USD, пользуясь тем, что доллар взял передышку после активного ралли на прошлой неделе. Тем не менее, гринбек, все еще остается сильным противником, учитывая «ястребиный» настрой ФРС. В пятницу пара вновь может взять курс на юг, если данные по инфляции действительно окажутся настолько сильными как предполагают экономисты.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 02.10.2017, 12:00

Фактор «Каталония» давит на евро

Евро и доллар поменялись ролями. Если еще месяц назад гринбек отступал в связи с политическими рисками и неопределенностью в планах ФРС, то сейчас политика и интрига в отношении дальнейшего курса ЕЦБ оказывают давление на евро. Единая европейская валюта едва начала восстанавливаться после неуверенной победы партии Ангелы Меркель на выборах в бундестаг, как в еврозоне появился новый повод для беспокойства – референдум в Каталонии.

Референдум о независимости является логическим результатом накопившегося недовольства каталонцев, веками находящихся под властью Испании. Итоги плебисцита говорят сами за себя: 90% участников референдума проголосовали за независимость. Стоит, однако, заметить, что в голосовании участвовало менее половины населения Каталонии, в частности, благодаря стараниям испанской полиции, которая активно разгоняла желающих проголосовать дубинками и резиновыми пулями. Тем не мене, референдум состоялся, и теперь его результаты направлены в каталонский парламент для принятия соответствующего решения.

Однако даже если парламент проголосует за отделение региона, это не значит, что Мадрид просто так отпустит своенравную автономию в свободное плаванье. Каталония – самый богатый регион Испании, который приносит около 20% ВВП страны благодаря туризму и экспорту. Отделение автономии грозит серьезнейшим ударом по испанской экономике. Поэтому Мадрид всеми силами будет стараться удержать регион под своей властью. Однако каталонцы тоже не собираются отступать. Если они решились на такой важный шаг как референдум, значит они готовы к серьезной игре и понимают, что просто так независимость им никто не подарит.

В общем, конфликт обещает затянуться, и первое время он будет оказывать сильное давление на евро. Пара EUR/USD может опуститься ниже отметки 1,1730 уже к середине этой недели, поскольку на 3 октября в Каталонии планируется проведение забастовки с целью осудить насилие по отношению к участникам референдума со стороны испанских властей.

К концу недели евро может получить поддержку со стороны ЕЦБ. 5 октября будет опубликован протокол сентябрьского заседания регулятора, и, если участники рынка смогут рассмотреть в нем намеки на сворачивание QE раньше декабря, интерес к евро возобновится.

Подробнее о том, как торговать на снижении EURO, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 27.09.2017, 14:00

ФРС: инфляция нам не помеха!

Во время выступления в Кливленде Джанет Йеллен, отбросив присущую ей осторожность, прямо заявила, что ФРС просто обязана продолжать монетарную рестрикцию, несмотря на слабый рост инфляции. Йеллен считает, что, если затянуть с повышением ставок, Федрезерв не сможет противостоять рецессии экономики, которая может возникнуть из-за перегрева рынка труда. Таким образом, армия «верующих» в третье повышение ставки в декабре пополнилась новыми адептами. Если в начале сентября их число едва насчитывало 30% от общего количества трейдеров, то после выступления Йеллен этот показатель превысил 75%.

У доллара давно не было столько причин для роста. С одной стороны, налоговая реформа Трампа, с другой – «ястребиный» настрой ФРС. Если бы еще рынки периодически на сотрясали перепалки между Трампом и Ким Чен Ыном, которые заставляют гринбек временно отступать, счастью долларовых быков не было бы предела.

В то же время, евро, еще недавно уверенно шествующий на север, сейчас вынужден уйти на коррекцию в сторону южных берегов. Результаты выборов в Германии стали неожиданностью для многих. Тот факт, что евроскептики просочились в парламент самой влиятельной страны Евросоюза, пошатнул стабильность единой европейской валюты. К тому же, Марио Драги в последнее время избегает вопросов, касающихся планов ЕЦБ относительно сворачивания QE, ограничиваясь обещаниями прояснить ситуация в октябре.

Однако к концу недели ситуация может измениться. В пятницу будет опубликован сентябрьский индекс потребительских цен в еврозоне. Если он окажется лучше прогноза 1,6%, то у быков по EUR/USD будет хороший повод для наступления. Однако, продлится он недолго, так как политические риски продолжат оказывать давление на евро, пока Ангела Меркель не сформирует коалицию.

Кроме того, южный поход пары EUR/USD может прекратиться сразу же после представления налоговой реформы в Конгрессе, если ее постигнет участь законопроекта об отмене Obamacare. Если же республиканцам все-таки удастся выиграть эту битву, что весьма вероятно, EUR/USD опустится ниже отметки 1,1700-1,1650.

Подробнее о том, как заработать на валютной паре EUR/USD, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: boris-fedotov.com

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 25.09.2017, 15:00

Евро испугался ультраправых

Выборы в бундестаг Германии показали, что немцам начала надоедать спокойная, обеспеченная жизнь, и они все чаще впадают в ностальгию по «золотым временам» Третьего рейха. А как же иначе интерпретировать тот факт, что националисты набрали 12,5% голосов, хотя еще четыре года назад им даже не удалось преодолеть 5% барьер.

За всю послевоенную историю ультраправые не допускались в немецкий парламент. Но теперь их представитель в лице политической организации «Альтернатива для Германии» является третьей по численности мандатов партией в бундестаге. «Альтернативщики» уже пообещали Меркель войну. Правда, пока боевые действия будут происходить на поприще обсуждений ключевых вопросов внутренней и внешней политики. Но, кто знает, что будет дальше, если приверженцев ультраправых в Германии станет больше.

К счастью, пока переживать не о чем. Вхождение «АдГ» в бундестаг вызвало бурю возмущений со стороны местного населения. Скорее всего, успех евроскептиков-ультраправых в основном связан с тем, что помимо отказа от интеграции с ЕС и налаживая отношений с Россией, они выступают против иммиграции беженцев-мусульман в Германию. Учитывая, насколько участились теракты в Европе, это требование вполне разумно.

К тому же, как ни крути, а победу на выборах все-таки одержала партия Меркель, хоть результат голосования и оказался хуже, чем ожидалось. Всего 32,5% избирателей поддержали ХДС. Это самый низкий показатель за все время участия партии в выборах. Видимо, немцы устали от Меркель, которая уже в четвертый раз возглавит правительство страны. Хотя, на мой взгляд, упрекнуть ее не в чем. За годы, которые ХДС находится у власти, Германия стабильно остается самой экономически развитой страной Европы. Уровню жизни немцев можно только позавидовать, что вовсе неудивительно, ведь практически весь Евросоюз работает на их благо.

В общем, пока Меркель остается на посту канцлера, стабильности немецкой экономики ничего не угрожает. Просадка курса евро к доллару на фоне испуга от результатов выборов является временным явлением. Этим можно воспользоваться для создания лонгов по EUR/USD. При отсутствии дополнительных факторов у пары есть большие шансы уже завтра вернуться к уровню 1,1950.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 03.11.2017, 14:36

Доллар хорохорится перед NFP, а стоит ли?

Вчера доллар вел себя относительно спокойно, несмотря на обилие важных новостей. Он вяло отреагировал на то, что Трамп выдвинул кандидатуру Пауэлла на пост нового главы ФРС. О том, что президент остановит свой выбор именно на этом кандидате, рынки догадывались уже давно и уже даже смирились с этим. Тем более, что Пауэлл особо ничем не отличается от Йеллен в плане своего отношения к вопросам монетарной политики.

Вторым важным событием вчерашнего дня стало представление плана налоговой реформы в Конгрессе. Но и это не впечатлило доллар. Законопроекту предстоит еще пройти «семь кругов ада» прежде чем он вступит в силу. В процессе его может ждать существенная трансформация, так что фактор «налоговая реформа» еще продолжит какое-то время влиять на настроения инвесторов.

Решив передохнуть от политики, доллар устремил свой взор на экономические показатели. И сделал это он очень вовремя, ведь сегодня выходит ежемесячный отчет с рынка труда – NFP, который считается одним из главных репортов США. Правда, в последние месяцы его влияние на рынки было не таким сильным, как раньше, но в этот раз ожидается, что нонфармы снова будут «править балом».

В сентябре количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось на 33 тысячи человек. Однако рынки не придали этому значения, списав все на ураганы. К тому же, зарплаты в стране выросли на 0,5%, что вдвойне компенсировало разочарование от данных NFP. В октябре ураганы уже не влияли на рынок труда США, поэтому ожидается, что армия занятых пополнится не менее чем на 300 тысяч человек.

Предварительные данные от ADP, опубликованные в среду, показали прирост занятости на 235 тысяч человек. Возможно, что официальный NFP покажет более значительный рост. Но даже, если количество занятых увеличится чуть более чем на 250 тысяч человек, это уже станет поводом для укрепления доллара. Особенно, если рост заработных плат в октябре снова окажется лучше прогнозов. В сентябре этот показатель составил 0,5%, и ожидается, что в октябре он снизился до 0,3%.

Как бы там ни было, но доллар пока выглядит намного привлекательнее, чем его коллеги из Великобритании, Японии и Евросоюза. В том, что ФРС повысит ставку в декабре, уже практически не осталось сомнений. А вот остальные центробанки прямо заявляют о том, что не спешат делать шаги в сторону ужесточения монетарной политики. Таким образом, вполне возможно, что сильный пейрол сегодня сможет задать нисходящий тренд паре EUR/USD, которая пока топчется в узком диапазоне.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
1 – 9 из 91