0 0
1 комментарий
1 799 посетителей

Блог пользователя Boris Fedotov

Аналитика финансовых рынков | Борис Федотов

Аналитика финансовых рынков
1 – 10 из 451 2 3 4 5
Boris Fedotov вчера, 19:43

Над долларом сгущаются тучи

Пока в Соединенных Штатах празднуют День президентов, доллар пытается перехватить инициативу в основных валютных парах. Эффект от провального отчета по розничным продажам смогли перекрыть довольно сильные данные по строительству. В январе количество выданных разрешений на возведение новых домов оказалось максимальным за последний год. Таким образом, развеялись опасения по поводу снижения уровня жизни американцев. Экономика Соединенных Штатов все еще достаточно сильна, а долларовые активы выглядят все так же привлекательно для инвесторов. Но как долго продлится это благополучие?

Налоговая реформа, которой так гордится Дональд Трамп, скоро начнет приносить свои плоды в виде увеличения дефицита бюджета США на $1,5 трлн. При этом, демократы не устают повторять, что реформа лишь расширит границы социального неравенства.

Интересно, что не только представители оппозиции придерживаются такого мнения. Билл Гейтс также считает, что сокращение налогов для богатых граждан – это совершенно не то развитие событий, на которое рассчитывала Америка. Основатель Microsoft, который, по его словам, заплатил налогов больше, чем любой гражданин США, уверен, что разумнее было бы поднять ставку налогообложения для богачей и расширить социальные проекты для малообеспеченных граждан.

Снижение налогов – это не единственная инициатива Трампа, которая спровоцирует расширение бюджетного дефицита. Помимо этого, есть проект на $300 млрд, которые Белый дом хочет выделить на военные расходы и инфраструктурные проекты. Кто знает, чего еще захочется Трампу, учитывая, что планируется отменить потолок госдолга на ближайшие два года.

Конечно же, платежеспособность Америки на самом высоком уровне, и в займах ей никто не откажет. К тому же, печатный станок Федрезерва работает исправно. В таких условиях инфляция уже очень скоро достигнет таргета и даже превысит его. ФРС будет вынуждена повышать ставку ускоренными темпами. Но как это скажется на ВВП? Рецессия экономики явно не будет способствовать росту спроса на гринбек.

Над долларом медленно, но уверенно сгущаются тучи. К экономическим рискам постепенно подтягиваются политические. Накануне Трамп опубликовав серию твитов на тему «Как дело о «российском следе» мешает ФБР выполнять свои обязанности». Американский президент обвиняет федералов в том, что они так сильно увлечены поиском доказательств вмешательства РФ в выборы 2016 года, что не заметили явных предпосылок к трагедии, случившейся 14 февраля во Флориде.

Народная мудрость гласит: «Не поминай лихо, пока оно тихо». Расследование Мюллера продолжается, и его результаты могут в любой момент обрушить курс доллара, как это было неоднократно в прошлом году. Но даже, если этого не случится, бюджетные риски способны значительно ослабить доллар в долгосрочной перспективе.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 14.02.2018, 20:07

Инфляция преподнесла ФРС валентинку

Опубликованный в День святого Валентина отчет об инфляции в США стал для ФРС приятным сюрпризом. Индекс потребительских цен в январе вырос до 2,1%, а базовая инфляция ускорилась до 1,8%. Таким образом, надежды чиновников Федрезерва на то, что рост потребительских цен все-таки разгонится до целевого уровня, наконец-то оправдались.

Слабая инфляция не давала покоя бывшей главе ФРС Джанет Йеллен, заставляя ее осторожничать в принятии решений, направленных на ужесточение монетарной политики. Старушка недоумевала, почему при стабильном росте потребления и повышении зарплат, инфляция практически стоит на месте. Однако, как только Йеллен передала свои полномочия Джерому Пауэллу, все сразу стало на свои места. Теперь практически ни у кого не осталось сомнений, что ФРС продолжит повышать ставку по федеральным фондам, согласно намеченному плану, то есть не менее трех раз в 2018 году. Причем, первое повышение стоит ожидать уже в марте.

Тем не менее, реакция гринбека на отчет по инфляции была довольно сдержанной. Его триумфальное шествие на север было прервано выходом данных по розничным продажам. В январе объем розничных продаж неожиданно снизился на 0,3%. Ожидалось, что показатель продемонстрирует рост, как это было на протяжении последних четырех месяцев. Но, вероятно, американцы солидно потратились на праздники, поэтому в январе были вынуждены экономить. Падение розничных продаж, скорее всего, временное явление. Однако этот факт заставил задуматься, а все ли настолько хорошо в американском королевстве, как кажется на первый взгляд?

Наполеоновские планы Дональда Трампа относительно обновления инфраструктуры США в случае их реализации увеличат дефицит бюджета страны на $1,5 трлн. В то же время, налоговая реформа предполагает существенное снижение бюджетных поступлений. Следовательно, госдолг Штатов раздуется до неимоверных размеров, а ведь именно против этого выступал Дональд Трамп в ходе своей предвыборной кампании. Но, похоже, данный вопрос его уже не волнует. Более того, в Конгрессе готовится законопроект, который отменит потолок госдолга на следующие два года.

За долгие годы американское правительство привыкло жить в кредит. Но рост государственного долга явно не способствует экономическому развитию страны. Зато он способствует разгону инфляции. Если инициатива Трампа по увеличению бюджетных расходов будет одобрена Конгрессом, уже очень скоро рост потребительских цен перемахнет за 2%, и Федрезерву придется активнее поднимать ставки. Подобное развитие событий явно не на пользу простым американцам, которые, так же как и их правительство, живут в кредит.

Но оставим заботу о кредитозависимых гражданах Соединенных Штатов Дональду Трампу и его команде, и вернемся к доллару США. Рост инфляции развязывает руки ФРС, и позволяет повышать ставки, не опасаясь застоя инфляции ниже таргета. Как только станет ясно, что спад розничных продаж – временное явление, гринбек возобновит восходящее движение.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 12.02.2018, 19:33

Трамп сглазил фондовый рынок

Выступая 31 января перед Конгрессом, Дональд Трамп перечислил свои достижения, к которым приписал рекордный рост фондового рынка. Американский президент не скрывал, насколько горд собственными успехами, а потому с удовольствием громко аплодировал самому себе на протяжении шести минут. И вот, не прошло и недели, как на фондовом рынке США произошел обвал. Dow, S&P 500 и Nasdaq за день снизились примерно на 4% каждый, а крупнейшие американские инвесторы потеряли около $114 млрд на падении акций. Совпадение?

Министр финансов Мнучин попытался остановить распродажи, заявив, что обвал фондового рынка является обычной коррекцией после длительного периода роста, поскольку никаких фундаментальных причин для падения он не видит. Мнучину удалось на время прекратить панику, но уже на следующий день распродажи возобновились, потянув за собой рынки Европы и Азии. Таким образом, стало ясно, что у «коррекции» все-таки есть фундаментальные причины.

Доходность американских гособлигаций приблизилась к рекордной отметке 3,0%. В то же время, ФРС планирует повысить процентную ставку по федеральным фондам 3 или 4 раза в 2018 году. Это автоматически означает рост ставки по банковским кредитам, в том числе, и для предприятий. Таким образом, увеличения размера дивидендов ожидать не стоит. Вполне естественно, что инвесторы предпочитают перевести свой капитал в более доходные и стабильные активы.

Сейчас рынок акций пытается восстановиться после падения почти на 10%. Однако расслабляться пока рано. Следующая волна распродаж может накатить уже в среду, после публикации индекса потребительских цен в США. Ожидается, что базовая инфляция в январе замедлилась до 1,7%, учитывая, что рост зарплат в январе снизился с 0,4% до 0,3%. Однако, если показатель все-таки окажется выше прогнозов, это станет поводом для возобновления нисходящей коррекции фондового рынка.

В таком случае, доллар США продолжит восходящее движение в парах с евро и британским фунтом, учитывая, что оба оппонента чувствуют себя не очень уверенно из-за политических рисков. Евро корректируется перед выборами в Италии, а фунт слабеет, поскольку переговоры о Brexit вновь зашли в тупик, и ЕС намекнул, что «переходного периода» для Великобритании может и не быть. Таким образом, «британец» еще раз доказал, что любые сообщения, связанные с Brexit оказывают на него более значительное влияние, чем «ястребиные» намеренья Банка Англии или сильные экономические показатели.

Кстати, доллар США зависим от политики не меньше чем фунт. Сейчас Трамп пытается протолкнуть свой план развития инфраструктуры США, который предусматривает выделение еще $1,5 трлн из бюджета. Законопроект вызвал бурю возмущений в Конгрессе. Некоторые члены правительства до сих пор не могут смириться с увеличением госрасходов на $300 млрд в течение следующих двух лет, большая часть которых пойдет на нужды армии. Таким образом, разногласия в Конгрессе могут стать фактором давления на доллар США в краткосрочной перспективе.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 08.02.2018, 19:20

Brent получила нож в спину от Саудовской Аравии

Уже больше года Саудовская Аравия, как главный идейный вдохновитель пакта ОПЕК+, всеми силами старается восстановить равновесие на рынке энергоресурсов. Но ведь конкуренцию никто не отменял, и пока остальные страны сокращают объемы нефтедобычи, американцы их наращивают, бессовестно пользуясь ростом цен на черное золото. Вероятно, саудовским шейхам надоело смотреть, как кто-то пользуется плодами их трудов, поэтому они решили прибегнуть к крайним мерам. Сегодня Saudi Aramco объявила о снижении цен на все виды нефти, поставляемые в страны Средиземноморья и Северо-Западной Европы.

Согласно новым тарифам, которые вступят в силу с марта 2018 года, один баррель нефти Arab Light, добываемый в Саудовской Аравии, станет дешевле барреля Brent на $5,1 для европейских потребителей. Для азиатских и американских клиентов также предусмотрены скидки, хоть и не настолько масштабные.

Трюк с понижением цен на нефть Саудовская Аравия проворачивает не впервые. К примеру, в марте 2017 года Saudi Aramco устроила акционные распродажи для азиатских клиентов, чтобы вернуть первенство в этом регионе, которое пыталась отобрать у нее Россия.

В октябре 2015 года солидный дисконт на арабскую нефть был предоставлен не только клиентам из Азии, но также партнерам из США и стран Ближнего Востока. Результатом этих распродаж стал продолжительный нисходящий тренд в котировках Brent, который продолжался до начала 2016 года и обрушил стоимость эталонного сорта с $49 до $34.

Сегодня стоимость барреля Brent упала ниже $65, и дело здесь не только в росте запасов и производства сырой нефти в США. Инвесторы опасаются, что повторятся события конца 2015 года, а потому не рискуют наращивать длинные позиции.

Saudi Aramco, которая 38 лет была государственной компанией, наконец получила статус акционерного общества и готовится к IPO. Эксперты считают, что наследный принц Мухаммед ибн Салман немного преувеличил, оценив капитализацию компании в $2 трлн. Ранее назывались цифры в $1,3 и $1,5 трлн. Но, возможно, принц говорил о стоимости Saudi Aramco в перспективе, и привлечение клиентов за счет снижения цены на нефть является инструментом для достижения этой цели. IPO Saudi Aramco, ориентировочно, состоится во второй половине 2018 – начале 2019 года. Так что вполне возможно, что к этому времени капитализация компании действительно достигнет $2 трлн.

Учитывая, что саудиты серьезно настроены на конкурентную борьбу, а американцы продолжают наращивать объемы производства, я бы не стал рассчитывать на то, что Brent вернется к достигнутым недавно максимумам в ближайшие месяцы. Колебания в диапазоне $60-$67 кажутся мне более вероятными.

Подробнее о том, как торговать сырьевыми товарами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 07.02.2018, 19:00

Евросоюз поставил «британца» на место

Победоносный северный поход британского фунта в очередной раз был грубо прерван тревожными новостями о Brexit. Коварный Евросоюз весьма недвусмысленно намекнул, что хотел бы получить возможность в любой момент перекрыть доступ Великобритании к внутреннему европейскому рынку, если британцы вздумают нарушить условия Brexit во время переходного периода.

Дело в том, что после официального выхода Великобритании из ЕС в марте 2019 года, начнется так называемый переходной период. В это время Лондону будет разрешено пользоваться всеми преимуществами доступа к внутреннему рынку ЕС. Сейчас стороны ведут переговоры относительно условий, которые будут действовать в переходной период, и, похоже, Евросоюз намерен добиться от Великобритании серьезных уступок.

Фунт в очередной раз продемонстрировал, насколько его курс зависим от новостей о Brexit. Ни макроэкономические отчеты, ни риторика Марка Карни и прочих чиновников Банка Англии не оказывают на валюту насколько сильного влияния, как малейшие слухи о том, что выход страны из ЕС может быть не таким мягким, как хотелось бы.

Завтрашнее заседание Банка Англии вряд ли окажет значительное влияние на рынки, если только регулятор не решит вдруг повысить процентную ставку. Вероятность подобного развития событий уверенно стремится к нулю, учитывая, что после последнего повышения не прошло еще и трех месяцев, а инфляция в январе снизилась до 3,0%. Банк Англии, скорее, займет выжидательную позицию. Для регулятора сейчас важно наблюдать за тем, как прошлое повышение ставки повлияло на экономику, а также дождаться результатов второй стадии переговоров о Brexit.

Сейчас Тереза Мэй пытается договориться со своими однопартийцами относительно условий торговли между ЕС и Великобританией. Внутренние переговоры продлятся до четверга, и их результаты вполне могут затмить эффект от заседания Банка Англии. Особое внимание стоит обратить на решения относительно членства Великобритании в Таможенном союзе после Brexit. Этот вопрос на данный момент является наиболее болезненным, ведь именно он не так давно едва не стоит Терезе Мэй кресла премьер-министра. Если стороны все-таки придут к консенсусу, фунт сможет вновь вернуться выше отметки 1,40 в паре с долларом США.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 06.02.2018, 19:10

Нефть вернулась с небес на землю

Вот уже больше месяца Brent стойко держалась выше $67 за баррель. Но сегодня котировки были вынуждены отступить за психологическую отметку. Причем, их отступление совпало с обвалом американского фондового рынка. Это наталкивает на мысль, что нефтяные инвесторы поддались всеобщей панике и начали массово фиксировать позиции, пытаясь избавиться от рисковых активов. Так ли это на самом деле? И стоит ли ожидать возвращения котировок к недавним максимумам?

Цены на нефть росли как на дрожжах на протяжении несколько недель без значимых фундаментальных предпосылок. Да, ОПЕК регулярно отчитывается о том, что все участники пакта о сокращении нефтедобычи добросовестно выполняют свои обязательства. Да, мировой спрос на черное золото растет. Но ведь американцы не спят. В пятницу Baker Hughes объявила о том, что за последнюю неделю количество активных буровых установок в Штатах увеличилось на 6 штук, а Минэнерго США, сообщило, что суточная добыча нефти в стране превысила 10 млн баррелей впервые с 1970 года.

Американцы никогда не упустят шанс заработать, поэтому глупо было бы думать, что сланцевики не станут наращивать производство, в то время как цены на нефть бьют рекорды. Кого интересуют старания ОПЕК и России по сохранению равновесия на рынке энергоресурсов, тем более, что сам президент взял курс на протекционизм.

Нефтяной рынок рос слишком долго на одном энтузиазме, и теперь пришло время вернуться к реальности. Безусловно, сегодняшнее укрепление доллара является одним из факторов давления на нефтяные котировки. Однако даже после стабилизации ситуации на фондовом рынке нефти будет сложно вернуться к достигнутым в начале года вершинам без дополнительных драйверов.

Впрочем, таким драйвером может стать отказ американского правительства от венесуэльской нефти. Рекс Тиллерсон недавно обмолвился о том, что Штаты рассматривают возможность ограничения импорта черного золота из Венесуэлы, якобы для усиления санкционного давления на Мадуро. Но, учитывая стремление Трампа поддержать национального производителя, отказ от венесуэльской нефти явно имеет под собой протекционистский подтекст.

Впрочем, как бы там ни было, но, если Штаты действительно ограничат импорт нефти из Венесуэлы, это станет хорошим фактором поддержки для нефтяных котировок, который позволит им вернуться к рекордным уровням.

Подробнее о том, как торговать сырьевыми товарами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 05.02.2018, 18:13

Трамп встал на защиту сильного доллара: новые реалии или очередной блеф?

Все-таки экстрасенсы существуют. Как же еще объяснить феноменальную способность Дональда Трампа двигать курс доллара с помощью Twitter и устных заявлений. На протяжении практически всего 2017 года гринбек следовал по нисходящей, поскольку американский президент в ходе своей предвыборной компании пообещал покончить с сильным долларом. И что же мы видим сейчас? Стоило Трампу обмолвиться о том, что он бы предпочел видеть сильную национальную валюту, как гринбек сразу развернулся в сторону восходящего тренда.

Неужели американский президент действительно изменил свое мнение относительно гринбека? Учитывая его непостоянство, это вполне возможно. Но мне почему-то кажется, что это очередная уловка, попытка замести следы после неосторожного высказывания Мнучина о том, что Америке выгоден слабый доллар.

Министр финансов США на форуме в Давосе явно сказал то, чего не следовало, и теперь весь мир может заподозрить США в умышленном давлении на доллар. Ведь все мы помним, как Трамп обвинял Китай в манипулировании курсом юаня, якобы для того чтобы обеспечить стране первенство в международной торговле. Соединенные Штаты не скрывают, что хотели бы занять место Пекина, и подозрительно падающий курс доллара, несмотря на сильные экономические данные США и ястребиные настроения ФРС, наталкивают на мысль, что Штаты и сами не против прибегнуть к аналогичным манипуляциям.

В то же время, довольно вялая реакция на весьма позитивный NFP и отчет по зарплатам доказывает, что инвесторы также не поверили во внезапно возникшую симпатию Трампа к сильному доллару. Таким образом, укрепление гринбека, скорее всего, является временным явлением, и при отсутствии вербальных интервенций со стороны американского правительства или ФРС быки вновь перехватят инициативу в паре EUR/USD уже до конца недели. Поэтому покупки от текущих уровней 1,2372-1,2400 кажутся неплохой идеей.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 23.01.2018, 19:31

«Сделать Америку снова великой!» — от слов к делу

2017 года был сложным для Дональда Трампа. Все его инициативы встречали жесткое сопротивление, всплывавшее то и дело расследование о «российском следе» не давало спокойно спать по ночам, а лидер Северной Кореи регулярно испытывал терпение своими дерзкими заявлениями и баллистическими ракетами. Из всех предвыборных обещаний ему едва удалось протолкнуть налоговую реформу в последние дни 2017 года. В результате, рейтинг Трампа в первый год президентства оказался рекордно низким за всю историю Соединенных Штатов.

Но с приходом 2018 года, кажется, дела у американского президента налаживаются. Его давнее желание покончить с сильным долларом начинает осуществляться. С самого начала года гринбек чувствует себя неважно. Несмотря на обещания ФРС повысить ставки не менее трех раз в этом году и массовую эпидемию среди чиновников Федерезерва, которая превращает убежденных «голубей» в «ястребов», доллар слабеет на глазах.

Даже возобновление работы правительства США после трехдневного простоя не смогло усилить интерес инвесторов к гринбеку. В то же время, его основной конкурент – евро – упрямо растет, несмотря на то, что Германия уже несколько месяцев живет без правительства, в Каталонии на выборах в парламент победили сепаратисты, а ЕЦБ все чаще беспокоится о стремительном укреплении валюты. Но, вероятно, сильные экономические данные позволяют не обращать внимания на такие мелочи.

Но вернемся к Трампу и его предвыборным обещаниям, которые начинают постепенно воплощаться в жизнь. В рамках программы «Сделать Америку снова великой!» в Штатах вчера была введена пошлина на импорт стиральных машин и солнечных панелей в размере 50% и 30% соответственно. Таким образом, планируется защитить права отечественных производителей, а заодно показать Китаю «где раки зимуют».

Возможно, это станет первым шагом к торговой войне, и Пекин сделает ответный выстрел, прекратив покупку американских бондов. В таком случае, доллар ждет дальнейшее падение, что только на руку Трампу, который спит и видит, как бы понизить курс национальной валюты, чтобы увеличить конкурентоспособность американских товаров на международном рынке.

Ожидается, что следующее повышение процентной ставки ФРС осуществит в марте. Учитывая это, я бы не стал ожидать значительного укрепления доллара в ближайшие 1,5 месяца. Кратковременные коррекции в паре EUR/USD, конечно же будут иметь место, но в итоге победа все равно будет на стороне «быков». К тому же, 8 февраля снова всплывет проблема с финансированием правительства, а до этого в Конгрессе должна решиться судьба миграционной программы DACA и ряда других вопросов. Дебаты обещают быть жаркими, что обычно сопровождается ослаблением гринбека. Таким образом, не думаю, что EUR/USD опустится ниже 1,2165 в ближайшее время.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 15.01.2018, 17:34

Пока Америка отдыхает, Европа наступает

Пользуясь тем, что американские трейдеры сегодня празднуют День Мартина Лютера Кинга, европейские «быки» пошли в наступление. В результате, пара EUR/USD достигла трехлетних максимумов, а GBP/USD поднялась к уровням, которых она не посещала со времен референдума о Brexit полтора года назад. Причем, заслугой стремительного взлета обеих валют является не только ослабление «американца», но и личные достижения.

Евро получил поддержку от ЕЦБ, после того как протоколы декабрьского заседания регулятора показали, что чиновники задумываются о том, чтобы пересмотреть сроки сворачивания QE, если экономика еврозоны будет расти такими же уверенными темпами. Чуть позже свою лепту в укрепление единой европейской валюты внесла политика. Появились слухи, что в переговорах о создании коалиции между Меркель и социал-демократами наметился прогресс.

Британский фунт воодушевился сообщениями о том, что Испания и Нидерланды выступают за мягкий Brexit с сохранением тесных экономических связей после выхода Великобритании из ЕС. Эта новость позволила паре GBP/USD ненадолго подняться выше отметки 1,38, чего не случалось с июня 2016 года.

Казалось бы, гринбек, утративший поводы для роста и напуганный слухами, что Китай ограничит или прекратит покупку американских бондов, должен и дальше отступать перед напористыми «европейцами». Но, не стоит забывать, что американские трейдеры сегодня отдыхают, и как только они вернутся в игру, расстановка сил может измениться. Обе пары перекуплены, а значит не за горами коррекционный разворот. Завтра ожидается публикация отчетов об инфляции в Великобритании и Германии. Если данные разочаруют, это станет сигналом для поспешного отступления «быков».

К тому же, доллар не насколько слаб, как кажется на первый взгляд. Китай опроверг слухи о том, что планирует отказаться от американских гособлигаций, а отчет о потребительских ценах в США показал рост стоимости товаров без учета продуктов питания и энергоресурсов на 0,3%. Кроме того, воодушевленные налоговой реформой Трампа чиновники ФРС массово переходят на сторону «ястребов». Эрик Розенгрен, возглавляющий филиал Федрезерва в Бостоне, на днях заявил, что ожидает четыре повышения ставки по федеральным фондам в 2018 году. Чем не повод для покупок гринбека?

В то же время, ЕЦБ может в любой момент снова начать жаловаться на слишком быстрое укрепление евро, чем вызовет его массовые распродажи. Фунт живет надеждами на «мягкий» Brexit. Да, Испания и Нидерланды не против такого исхода событий. Но не стоит забывать, что в Евросоюзе последнее слово всегда за Германией, и пока немцы не выразили солидарность с Мадридом и Амстердамом, положение «британца» весьма шаткое.

Таким образом, отступление доллара в парах GBP/USD и EUR/USD продолжится недолго. Вполне вероятно, что как только американские трейдеры вернутся в игру, евро и британский фунт будут вынуждены капитулировать, поэтому продажи от текущих уровней кажутся довольно неплохой идеей.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 05.01.2018, 16:38

Доллар уже не надеется на NFP

На календаре первая пятница месяца, а это значит, что пришло время публикации нонфармов. Традиционно отчет о занятости, который публикует Министерство труда США, является одним из важнейших событий для финансовых рынков. Однако, как показали несколько последних месяцев, NFP уже не имеет такого влияния на курс доллара США, как раньше.

Минимальным уровнем безработицы за всю историю Штатов уже никого не удивить. Несмотря на приближение страны к абсолютной занятости, инфляция в США растет весьма неохотно, что сдерживает ФРС на пути к ужесточению монетарной политики. Поэтому участники рынков более активно реагируют на отчет по зарплате, который выходит в одно время с NFP, чем на сами нонфармы.

Думаю, что в этом месяце мы увидим аналогичную ситуацию. Если верить опубликованному вчера докладу ADP, количество занятых в несельскохозяйственном секторе США в декабре увеличилось на 250 тысяч человек. Данные от ADP и официальный NFP часто не совпадают. Но даже если Минтруда США подтвердит активный рост занятости в декабре, доллар США пойдет на север, только если рост зарплат окажется не ниже прогноза. В противном случае, «быкам» по EUR/USD будет открыта дорога к 1,21.

Наблюдая за реакцией гринбека на статистику в последнее время также можно заметить, что взлеты и падения, вызванные публикацией экономических отчетов, как правило, имеют кратковременный характер. Доллар намного продолжительнее реагировал на новости о налоговой реформе. Но теперь, когда законопроект уже подписан президентом, а других значимых политических событий пока не предвидится, вполне возможно, что макростатистика будет провоцировать появление более сильных трендов.

К тому же, многие сомневаются в том, что ФРС действительно повысит ставку по федеральным фондам три раза в 2018 году. Поэтому любые доказательства серьезности намерений Федрезерва в виде сильных экономических отчетов будет сопровождаться более яркой реакцией рынков, чем в начале 2017 года. Особенно пристальное внимание стоит уделять статистической информации, которая коррелирует с инфляцией. Один из таких отчетов – отчет о зарплатах — как раз выходит сегодня. Возможно, он поможет доллару США перехватить инициативу в основных валютных парах.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 451 2 3 4 5

Последние комментарии в блоге