0 0
1 комментарий
2 978 посетителей

Блог пользователя Boris Fedotov

Аналитика финансовых рынков | Борис Федотов

Аналитика финансовых рынков
1 – 5 из 51
Boris Fedotov 05.10.2018, 17:44

Что ждет нефтяной рынок после американских санкций?

Нефтетрейдеры уже всерьез говорят о том, что цены на американскую нефть могут вырасти до $100 за баррель. Долгое время этот ценовой рубеж считался недосягаемым из-за рекордного роста нефтедобычи в США. Также, мировой спрос на нефть считался достаточно слабым.

Но возобновление санкций США против Ирана и ограничения, не дающие сырью из Штатов попасть на рынок, спровоцировали рост цен, которое подняло ее до четырехлетнего максимума.

Крупные производители нефти говорят о достаточном уровне предложения на рынке. Однако, спекулянты настроены крайне скептически и делают ставки на то, что рынок продолжит играть на повышение цены “черного золота”. Это будет связано с санкциями на экспорт нефти из Ирана, которые вступили в силу 4 ноября.

В сентябре общий объем иранского экспорта уже снизился до 2 миллионов баррелей с 2,8 миллиона баррелей в сутки в апреле. Эксперты ожидают, что объем поставок нефти из Ирана будет продолжать падать.

Решение Белого дома возобновить санкции против Ирана были вызваны резкой переменой планов ОПЕК. Дело в том, что после 18 месяцев сдерживания объемов добычи, участники картеля договорились нарастить производство. А затем Саудовская Аравия и Россия отдельно условились увеличить предложение. Это была их попытка успокоить американского президента Дональда Трампа. Насколько она удалась, пока что трудно сказать.

На данном этапе Вашингтон хочет, чтобы правительства и компании по всему миру прекратили покупать иранскую нефть. Аналитики считают, что сейчас только две страны готовы рискнуть отношениями с США, проводя переговоры с Ираном. С другой стороны, нефти на рынке пока что достаточно, для удовлетворения спроса. Но есть опасения что ОПЕК и другие крупные производители, в том числе Россия, имеют небольшую резервную мощность. Они не смогут быстро увеличить объем производства, если потребуется. Так что, если нефти будет не хватать, потребуется время, чтобы компенсировать дефицит. Таким образом, цена в $100 за баррель для Brent может стать реальностью к концу текущего года или в начале 2019.

Общая неопределенность по поводу будущего нефтяного рынка, создает основу для беспокойства участникам торгового процесса. С одной стороны, есть риск того, что компенсировать дефицит иранской нефти не удасться. С другой стороны Россия и Саудовская Аравия могут задействовать дополнительные мощности для удовлетворения спроса на рынке. Два этих противоречащих друг другу аргумента создают некоторый позитив относительно рынка нефти. На фоне этого цены на нефть будут скорее расти, чем снижаться. По прогнозам аналитиков, в ближайшее время цена на Brent будет торговаться выше $83 за баррель, а сланцевая нефть марки WTI будет находиться выше $73,50 за баррель.

Подробнее о том, как анализировать тенденции сырьевых рынков, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 28.09.2018, 18:16

Федеральный резерв поднял процентную ставку - как отреагируют рынки?

На этой неделе Федеральный резерв США в очередной раз повысил процентную ставку. Регулятор поднял ее на 25 базисных пунктов. Это уже восьмое повышение с 2015 г., когда начался цикл ужесточения монетарной политики Вашингтона. Этот шаг был прогнозируемым и не удивил участников рынка. Большинство инвесторов было уверено в очередном повышении ставки.

Важным моментом является то, что впервые с 2008 г. процентная ставка США стала нейтральной. Это значит, что она находится на одном уровне с инфляцией, а к концу года может и вовсе стать положительной.

Кроме того, Федрезерв не только повышает ставку, но и изымает долларовую ликвидность из финансовой системы. Все это будет оказывать поддержку американскому доллару, что негативно скажется на динамике мировых рынков, в первую очередь развивающихся.

Первая реакция рынков оказалась смешанной: сначала доллар ослаб, затем начал укрепляться. Фондовые индексы США при этом потеряли в пределах полупроцента своей стоимости.

Вместе с тем доллар, ослабевший к валютам развивающихся стран, заметно окреп к валютам стран развитых, реагируя на итоги заседания Федрезерва. Рост доллара негативно отразился на товарных рынках: сначала упали цены на промышленные металлы, под определенным давлением находились и нефтяные котировки.

По мнению экспертов, крепкий доллар формирует негативные ожидания для европейских бирж. Напомним, в конце текущей недели европейские индексы начали снижаться.

Это произошло после того, как правительство Италии утвердило более высокий, чем ожидалось, показатель дефицита бюджета. Вслед за этим стали падать ключевые европейские индексы, такие как STOXX 600, FTSE MIB и DAX.

Какими же будут последствия такого решения ФРС. Эксперты считают, что доллар умеренно укрепится. Более того, эти ожидания уже заложены в текущие котировки. Фондовый рынок США может отреагировать незначительной коррекцией, а динамика развивающихся рынков, вероятно, будет нейтральной.

При этом аналитики подчеркивают, что любое другое действие американского регулятора в отношении базовой ставки могло бы спровоцировать серьезное беспокойство инвесторов. Резкое повышение процентной ставки могло бы спровоцировать панические настроениям инвесторов и усилило бы опасения по поводу устойчивости американских рынков.

В то же время в долгосрочной перспективе валюта Соединенных Штатов может укрепляться и дальше, но - медленно и постепенно. По мнению экономистов, ФРС отдаляется от мягкой монетарной политики. Это значит, что доллар будет оставаться более привлекательным по отношению к другим мировым валютам.

Детальнее о том, как прогнозировать изменения на валютных рынках, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 14.09.2018, 18:16

Отношения США и Китая опять задают тон на рынках

Текущую неделю европейские рынки завершили ростом. Их показатели повышались вслед за азиатскими рынками на оптимизме касательно новых торговых переговоров США и Китая. Рубль усиливался против доллара США после повышения процентной ставки ЦБ России.

Подъему рынков способствовали также действиях Турции, направленных на поддержку ее национальной валюты. Оптимизма не убавил негативная статистика по торговому балансу Еврозоны за июль.

Нефтяные контракты активно растут. По мнени. экспертов, в ближайшем будущем эта тенденция будет доминировать на рынке нефтепродуктов.

На фоне надежд на возобновление американо-китайских переговоров азиатские рынки также пошли в рост. Только в пятницу MSCI Азиатского региона без Японии прибавил более 1.2% . Гонконгский Hang Seng восстановился к уровням полуторанедельной давности.

Аналогичное движение наблюдается и в валютах азиатских стран. ЦБ Турции вчера стал героем региональных новостей, повысив ставку сразу на 625 б.п. Эта решимость снизила страхи инвесторов, в отношении того, что Анкара теряет финансовую независимость, не решаясь на ужесточение политики после призывов президента Эрдогана.

Важной тенденцией было также то, что доллар дешевеет по отношению к валютам развитых стран. Его показатели снижаются пятый день подряд, падая на 0.9% с начала недели в область минимумов за период с начала августа. Зато ослабление американской валюты усиливает оптимизм на рынках развивающихся стран.

Подробнее о том, как анализировать мировые рынки, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 24.08.2018, 17:24

США и Китай - новый раунд торговой войны

Основной темой недели стало продолжение торговой войны между США и Китаем. Вашингтон объявил о новых санкциях на китайские товары объемом $16 млрд. Реакция Пекина не заставила себя долго ждать. Поднебесная ввела зеркальные санкции и подала в ВТО иск против Америки. Таким образом, стороны обменялись новыми ударами в продолжающейся торговой войне.

К сожалению, это не предел. К концу сентября американская сторона может ввести дополнительные ограничения на китайские товары. А если стороны до тех пор не договорятся, Президент Трамп пригрозил ввести пошлины на весь китайский импорт ($500 млрд). Ответить на последнюю меру зеркально Пхеньян уже не сможет. Американский импорт оценивается в гораздо меньшую сумму, чем китайский. Собственно, этот дисбаланс Дональд Трамп и хочет выровнять. Но китайские власти могут усложнить жизнь американским компаниям. Это произойдет, если Пхеньян будет и дальше ослаблять свою национальную валюту.

Белый дом считает, что уже победил в этой войне. Китайская экономика уже замедляет свой рост. Американцы говорят, что их экономика сильнее, и Китаю придется уступить. Пхеньян уже предпринимал меры для укрепления своей экономики. Но эксперты предупреждают, что наращивание госдолга на фоне торговой войны может сильно ослабить китайскую экономику.

Каким образом это повлияет на мировую экономику? Азиатские рынки уже отреагировали на введение новых пошлин. Показатели торговых площадок снизились. Автомобильный сектор, по которому торговый конфликт бьет сильнее всего, упал даже в Европе. Экономисты считают, что каждый последующий раунд торговых пошлин будет снижать объем мировой торговли примерно на 0,5%. В 2019 году темпы мирового роста будут замедляться и дальше. При этом будет страдать как китайская, так и американская экономики. Но США ощутят меньший эффект от противостояния. Большое влияние торговый конфликт будет оказывать на развивающиеся рынки.

Не стоит забывать, что параллельно с Китаем США ведут торговую войну, хоть и в меньшем масштабе, с другими странами. Это Канада, Мексика и страны ЕС. В конце мая США ввели торговые пошлины на сталь (25%) и алюминий (10%) из этих стран.

Эксперты говорят о нескольких вариантах развития событий. Но большинство из них сходятся в одном. Конфликт невыгоден в первую очередь Вашингтону и Пхеньяну. Значит, обе стороны будут искать компромиссное решение. Кроме того, тактика Дональда Трампа такова, что он быстро вводит те или иные санкции. Но так же быстро он может их отменить. Инвесторам и аналитикам нужно внимательно следить за переговорным процессом между обеими сторонами. В любом случае, от торговой войны больше всего пострадают экономики развивающихся государств.

Подробнее о том, как анализировать кризисные процессы в макроэкономике, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
Boris Fedotov 10.08.2018, 14:39

Обзор рынков - иена укрепилась вопреки неуверенности на азиатских рынках

В пятницу в центре внимания рынков находились опубликованные данные по ВВП Японии. Предварительная оценка показателя за второй квартал оказалась значительно лучше ожиданий, при этом улучшение имело широкую основу. Рост продемонстрировали все компоненты ВВП, включая внутренний спрос, капитальные расходы компаний и экспорт. Дефлятор ВВП, который является одним из показателей инфляции в стране, также оказался лучше ожиданий (0,1% против 0,0%), но значительно ниже предыдущего значения (0,5%), что не может радовать Банк Японии, который стремится достигнуть роста инфляционного давления. Иена отреагировала заметным ростом на данные по ВВП, который в ближайшее время может иметь продолжение.

Тем временем, американский доллар продолжает свой рост. Спрос на доллар кроме ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС оказывает отсутствие информации о ходе переговоров представителей Великобритании и ЕС по вопросу Brexit-а, так как рынки опасаются, что стороны не сумеют достичь соглашения.

Но ключевой темой на рынках по-прежнему остается торговое противостояние между США и Китаем, хотя пока никакой новой информации на этот счет получено не было. Накануне, на фоне повышенного неприятия к риску на глобальных площадках, доллар США продолжил удерживать сильные позиции, оказывая давление на валюты развивающихся рынков. При этом давление на евро заметно возросло после сообщений о том, что резкое снижение курса турецкой лиры может негативно отразиться на положении ряда европейских банков. Дополнительно интерес к доллару США подкрепляется заявлениями главы ФРБ Чикаго г-на Эванса, который накануне сообщил, что ФРС могут потребоваться более высокие процентные ставки в перспективе. В случае если ожидания ускорения инфляции в Штатах найдут подтверждение, американская валюта получит дополнительную поддержку и сохранит сильные позиции на Forex.

Рубль продолжает испытывать на себе давление. Наиболее ощутимое снижение российская валюта демонстрирует в паре с долларом США, исходя из динамики валютных пар на Forex. Основным фактором давления на рубль по-прежнему остаётся негативный внешний фон, связанный с рисками расширения санкций. Кроме того, сохраняющееся повышенное неприятие к риску на глобальных площадках и коррекционные настроения на нефтяном рынке, подрывают позиции рубля. Умеренным позитивом для российской валюты стало заявление Банка России. Регулятор отметил, что он готов вносить коррективы в объемы ежедневных покупок валюты в рамках бюджетного правила. Так накануне объем покупок сократился практически вдвое от плановых уровней. В краткосрочной перспективе давление на рубль сохранится. При отсутствии дополнительного негатива, связанного с санкциями, ориентирами по паре USD/RUB выступят отметки 66-67.3.

Цены на нефть сдержанно снижаются на фоне общего ухудшения настроений на глобальных площадках и росте опасений замедления мирового спроса не энергоносители. Продолжающиеся торговые конфликты и усиление геополитических противоречий повышают вероятность охлаждения темпов мирового экономического роста, что в итоге приводит к переоценке рынком будущего спроса. Дополнительно давление на сырьевые активы оказывает рост доллара США. Индекс американской валюты на текущей неделе достиг максимальных отметок за последний год.

Подробнее о том, как анализировать финансовые и сырьевые рынки, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

0 0
Оставить комментарий
1 – 5 из 51

Последние комментарии в блоге