Данные по рынку труда опубликованные в пятницу, прервали череду позитивных экономических данных из США. Согласно второй оценки, рост экономики штатов ускорился до 3%, доверие потребителей также находится на рекордных уровнях.

Жители Америки верят в свою экономику и продолжают увеличивать расходы. А экономика США как раз на 80% состоит из потребительской активности. Т.е. в следующем квартале можно вновь ожидать рост.

Безработица же в августе выросла на 0,1% до 4,4%. За прошедший месяц было создано 156 тысяч новых рабочих мест.

Рост зарплат остался на прежнем уровне в 2,5% в годовом исчислении. В этом месяце состоится ключевое заседание ФРС от которого инвесторы ждут старта сворачивания баланса регулятора. Рынок труда в целом остается сильным и вряд ли повлияет на решение федрезерва.

Текущая неделя насыщена данными из разных стран, ожидается ряд заседаний центральных банков. Но главным событием станет заседание ЕЦБ, именно его с нетерпением ждут участники рынка.

04.09 Понедельник

11:30 Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

05.09 Вторник

07:30 Решение по процентной ставке РБА

08:45 ВВП Швейцарии

10:15 Индекс потребительских цен Швейцарии

11:00 Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны

11:30 Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

06.09 Среда

04:30 ВВП Австралии

17:00 Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM США

17:00 Решение по процентной ставке Банк Канады21:00 «Бежевая книга» ФРС

07.09 Четверг

12:00 ВВП Еврозоны

14:45 Решение по процентной ставке Еврозоны

15:30 Пресс – конференция ЕЦБ

18:00 Запасы сырой нефти США

08.09 Пятница

02:50 ВВП Японии

11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании

15:30 Уровень безработицы Канады

20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Европейская валюта показывает удивительные результаты роста в этом году. Инвесторы видят рост экономики и ждут, когда Марио Драги объявит о сворачивании программы количественного смягчения. На симпозиуме в Джексон Хоул этот момент был проигнорирован. По изначальным планам центрального банка в декабре программа должна быть завершена. Но уровень инфляции еще не достиг намеченной цели в 2%. Базовая инфляция находится на уровне 1,3%. А слишком дорогой евро оказывает понижательное давление на инфляцию и ухудшает показатели бизнеса, ориентированного на экспорт. В текущих условиях ЕЦБ зажат в тески, а ответы на дальнейшие действия инвесторы ждут уже в этот четверг, 7 сентября, по окончании заседания регулятора. Если будет объявлено о завершении или сокращении покупки активов, то европейская валюта может закрепиться выше 1,22 за доллар. В противном случае, если QE будет продлена или Драги проигнорирует данную тему, евро может свалиться в район 1,16. В сделку на таких новостях входить лучше по факту выхода данных.

Сокращения добычи в Ливии. Ураган Харви, остановивший деятельность многих НПЗ в штатах. Возможное продление сделки по сокращению добычи между ОПЕК и стран вне ОПЕК. Все эти факторы не смогли подтолкнуть нефть выше 53 долларов за баррель. Цены на Brent остаются в коридоре 50,50 – 52,67. И сейчас находятся у верхней границы этого диапазона. Танкеры, которые не могли разгрузиться из-за урагана, могут на этой неделе добавить нефть в хранилища США. Высокий уровень добычи в штатах продолжает расти и уже достиг 9,53 млн баррелей в сутки. Пока все перерабатывающие заводы не запустятся, можно наблюдать локальное увеличение запасов нефти и как следствие падение цен к нижней границе.

В воскресение КНДР вновь провела испытание ядерного оружия. Напряженность на корейском полуострове продолжает держать инвесторов в страхе. Многие продолжают уводить свои средства в защитные активы. Хотя большинство экспертов не верят в начало полномасштабных военных действий, угроза остается. Золото продолжает расти в цене на этих новостях и это, пожалуй, единственный фактор роста. Технически цены на драгметалл уперлись в очередное сопротивление на уровне 1336 долларов за унцию. Усиление конфликта может толкнуть золото до 1366, а при начале боевых действий и выше 1400$. Нужно быть предельно внимательным, если вы работаете с этим активом. Фундаментально же ценам на золото дорога вниз к 1200$. Драйвером для этого падения может послужить американский доллар в случае принятия конгрессом потолка госдолга, сворачивания баланса ФРС и размещения долга Минфином США на сумму 501 млрд долларов.

На прошлой неделе рынки накрыло штормовой волной, но она быстро стихла. Вновь политическая напряженность вокруг нового президента США Дональда Трампа. На этот раз его обвиняют в препятствии правосудию и даже пошли разговоры об импичменте. Но в нынешних реалиях это невозможно. Республиканцы занимают большинство в конгрессе и у демократов не хватит голосов для запуска процесса. Тем не менее психологическое воздействие на рынки эта новость возымела. Индексы штатов в среду ушли в минусовую территорию.

Появились сомнения сможет ли глава Белого дома продвигать свои экономические реформы при таком накале страстей. Паника длилась не долго остаток недели фондовый рынок США вновь перешел к росту.

Текущая неделя станет ключевой для рынка нефти. Основное событие состоится в четверг 25 мая. Встреча ОПЕК в Вене. Выделим также ряд макроэкономических показателей, публикуемых на этой неделе:

23.05 Вторник

11:00 Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны 11:00 Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны 12:00 Слушания по инфляции Великобритании 17:00 Продажи нового жилья США

24.05 Среда

15:45 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги 17:00 Продажи на вторичном рынке жилья США 17:00 Решение по процентной ставке Банка Канады 17:30 Запасы сырой нефти США 21:00 Публикация протоколов заседания ФРС

25.05 Четверг

11:30 ВВП Великобритании 13:00 Встреча ОПЕК в Вене

26.05 Пятница

02:30 Индекс потребительских цен Японии 15:30 Базовые заказы на товары длительного пользования США 15:30 ВВП США 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

До четверга цены на нефть могут попытаться протестировать отметки в 57$ за баррель. Препятствием на пути будут данные по запасам и объемам добычи в штатах, которые опубликует Минэнерго США в среду. На мой взгляд самое оптимальное решение — это дождаться результатов встречи и уже по итогам определяться с направлением торговли по нефти. Не исключен сценарий, при котором в котировках уже учтена договоренность о продлении соглашения. В таком случае по факту мы можем наблюдать снижение цен к нижнему диапазону 50-52$.

С европейской валютой происходят чудеса. Я уже писал свое мнение по поводу фундаментально не оправданной цены. Придерживаюсь точки зрения и ожидаю снижения евро к американскому доллару, но не исключаю возможность похода до 1.1315. Нужно быть предельно внимательными и не нагружать депозит излишними объемами.

Результатом заседания ЦБ РФ стало снижение процентной ставки на 0,50 пунктов до 9,25%. Ускорения смягчения денежно кредитной политики ожидало лишь небольшое число опрошенных аналитиков.

В основном все ждали сокращения ставки на 0,25%. Как заявляет регулятор поводом для действий стала снижающаяся инфляция, которая по данным Росстата сейчас находится на уровне 4,2%. Напомним цель ЦБ добиться устойчивой инфляции в 4% на конец 2017 года. Так же решение помог принять укрепляющийся рубль.

Но таковы ли причины на самом деле?

Курс рубля укрепляется с начала года уже на 8,5%. И мы не однократно слышали заявления властей, что крепкий рубль вредит экономике. Теряют доходы экспортеры, наши кубышки, Фонд Национального Благосостояния и Резервный фонд, теряют миллиарды рублей. Но все вербальные интервенции, не пугали керри трейдеров, доходность ОФЗ продолжает радовать. На помощь пришел президент. За несколько дней до заседания ЦБ глава государства заявил, что «обеспокоен курсом рубля» и власти ищут «рыночные механизмы» для влияния на курс.

На мой взгляд все эти слова и действия, это попытки тонкого прокола «спекулятивного пузыря». Аккуратные уколы тонкой иглой, чтобы не вызвать взрыва и массового оттока денег. В итоге курс рубля остался на месте в районе 57 рублей за доллар. Ход за ФРС заседание которого состоится на этой неделе. 57 еще приемлемый курс для обмена рублей на доллары, т.к. подобные действия и снижающиеся цены на нефть вызовут падение нашей валюты в район 60-63 рублей за американский доллар.

Определим основные события этой недели:

02.05 Вторник

7:30 Решение по процентной ставке РБА

11:30 Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании12:00 Уровень безработицы в Европе

03.05 Среда

11:30 Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

12:00 ВВП Еврозоны

15:15 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP США

17:00 Индекс деловой активности в секторе услуг США от ISM

17:30 Запасы и уровень добычи нефти в США

21:00 Решение по процентной ставке ФРС Заявление комитета по открытым рынкам

04.05 Четверг

11:30 Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

13:30 Выступление члена ЕЦБ Лаутеншлегера

14:00 Выступление члена ЕЦБ Прата

19:30 Выступление главы ЕЦБ Драги

23:25 Выступление главы Банка Канады Полоза

05.05 Пятница

15:30 Изменение числа заняты в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) США

Уровень безработицы США

Средняя почасовая зарплата США

15:30 Уровень безработицы Канада

20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

20:30 Выступление председателя ФРС Йеллен

07.05 Воскресение

Второй тур выборов во Франции

Над нефтяным рынком сгущаются тучи. Цены на черное золото застопорились около отметки в 52$ за баррель. До среды вполне может произойти отскок в район 53$. Но до 25 мая, когда состоится заседание ОПЕК по вопросу продления соглашения о сокращении добычи, рынок может накрыть высокая волатильность. В этот период мы будем все активнее видеть информационные вбросы в СМИ, в попытках подтолкнуть цены выше. Но судьба соглашения не определена, Россия пока не дала ответа пойдет ли на этот шаг, ведь на второе полугодие запланировано увеличение объемов добычи нефти. Сами страны члены картеля теряют свою долю на рынке, особенно в Азиатском регионе.

В противовес усилиям ОПЕК идет США. На прошлой неделе количество активных буровых установок выросло еще на 9 единиц. Добыча так же продолжает расти, в среднем на 20 тыс. баррелей в сутки. Масла в огонь добавил в пятницу Дональд Трамп. Он подписал указ, который разрешает нефтяным компаниям вести разведку и добычу на американском океаническом шельфе. Новые лицензии на добычу на федеральных землях будут выдавать с августа 2017 года. Новые месторождения существенно увеличат уровень добычи нефти в штатах и сведут на нет все старания картеля. Ожидаем дальнейшего снижения нефтяных котировок в среднесрочной перспективе.

А главный фокус этой недели будет смещен на заседание Федеральной Резервной Системы и отчету по рынку труда в США. Уже в среду мы узнаем решение комитета по открытым рынкам. По ожиданиям аналитиков ставка до июня останется на уровне 0,75-1,00%. Важно будет посмотреть на заявление регулятора, не изменилась ли позиция и сколько еще повышений ожидают сами члены правления. В пятницу свет на дальнейшие действия ФРС может пролить Джаннет Йеллен.

За несколько часов до ее речи, мы узнаем сколько было создано рабочих мест в штатах в апреле и как обстоят дела с уровнем зарплат. Ведь именно этот показатель сейчас отслеживает Федрезерв в качестве ориентира по инфляции. По прогнозам аналитиков, в апреле было создано 185 тыс. новых рабочих мест, после провальных данных за март, 98 тыс. Позитивные макроэкономические данные и настрой ФРС помогут укрепиться американскому доллару по всему спектру рынка. Европейская валюта подошла к серьезному сопротивлению на уровне 1,0930 и не может его преодолеть. Думаю, в ценах уже учтена победа Макрона на выборах в воскресение. Поэтому есть вероятность похода от текущих отметок вниз к поддержке 1,0830 и ниже, в случае ее пробития.

Фондовый рынок США продолжает радовать своей отчетностью. Высокотехнологический сектор отчитывается об увеличении прибыли в среднем на 30% за первый квартал 2017 года. На прошлой недели лидерами стали компания Amazon и Alphabet. На текущей недели стоит выделить отчеты трех гигантов этого сектора. Во вторник, 2 мая, после закрытия рынка финансовые показатели обнародует самая дорогая компания Apple. В среду, 3 мая, после закрытия рынка крупнейшая социальная сеть Facebook (около 2млрд пользователей) и компания Tesla, которая на днях стала самой дорогим автоконцерном США, также предоставят свои отчеты и планы на дальнейшее развитие.

Ссылка на первоисточник: https://glob-finance.ru/blog/02_05_2017