1 0
1 125 посетителей

Блог пользователя Global Finance

Частные инвестиции в финансовые рынки: обучающие статьи, новости и аналитика

Это — блог компании Global Finance, которая предоставляет консультационные услуги в сфере частного инвестирования в финансовые рынки. В этом блоге мы публикуем статьи, которые объясняют основные понятия торговли на финансовых рынках, делимся полезными советами, рекомендуем и направляем, а также публикуем актуальные аналитические обзоры международных рынков. Подписывайтесь!
21 – 30 из 361 2 3 4
Global Finance 19.05.2017, 12:30

Центральный Банк поможет правительству ослабить курс рубля

Долгое время идут разговоры о том, что курс рубля переоценен. Многие аналитики ожидали укрепления курса доллара до 63 рублей еще с августа прошлого года.

Приводилось множество аргументов в пользу этого мнения, но несмотря ни на что рубль упорно продолжает укрепляться. С февраля месяца к попыткам ослабить национальную валюты подключились власти России. Было сделано множество словесных интервенций со стороны Министерства Финансов, Минэкономразвития и Центрального Банка.

Более высокие цены на нефть, чем заложены в бюджете даже позволили Минфину выйти на рынок для покупки долларов в Резервный Фонд. Тем не менее факторов, говорящих в пользу падения национальной валюты, становится все больше. Это и вероятность падения цен на нефть, геополитическая напряженность, изменение платежного баланса РФ во втором и третьем квартале, приток спекулятивного иностранного капитала, за счет операций carry trade.

Крепкий рубль — это головная боль для бюджета страны, слабый рубль – проблема для ЦБ, т.к. ускорится инфляция и снизится благосостояние населения, но выиграют внутренние производители, закупающие импортное оборудование. Недавно президент страны на встрече с предпринимателями сообщил, что правительство ищет рыночные механизмы для ослабления курса рубля. В подтверждение этих слов ЦБ опубликовал письмо о том, что искусственная девальвация не принесет ожидаемых результатов.

Как же быть? Для экономики нужен доллар по 63 рубля, но ЦБ не может отойти от политики плавающего курса и начать интервенции на рынке. Все же еще один рычаг давления был найден. В среду Банк России ускорил изъятие долларовой ликвидности из системы. Во время кризиса 2014 года регулятор выдал большие суммы долларовой наличности банковской системе. 17 мая на аукционе РЕПО ЦБ предложил банкам только 1,9 млрд долларов, а вернуть должны 2,3 млрд. Получается, что 400 млн долларов остаются в резерве Центрального Банка.

Из банковской системы и раньше изымали ликвидность в размере 200 млн долларов, но с мая шаг поднялся до 300, в среду уже до 400. В ближайшие пару месяцев ЦБ может полностью свернуть кредитование в валюте, и при достижении устойчивой инфляции в 4% может начать скупку валюты в резерв. Дальнейшее снижение ключевой ставки также снизит интерес керри трейдеров к российским активам, что поспособствует ослаблению курса рубля.

Получается, что в ближайшие месяц – два мы увидим доллар по 63 -65 рублей.

Есть еще одно интересное наблюдение. Не столь сильный аргумент в пользу падения рубля, но все же дает повод для размышления. Как мы знаем история циклична. В мае 2015 года рубль укреплялся до своих максимальных значений в районе 48,80 за доллар. До этого момента цена находилась в коридоре 48,80 – 51,80. 19 мая началось падение нашей валюты, которое длилось до января 2016 года, когда за американский доллар давали 86 рублей.

Сейчас мы наблюдаем очень похожую картину. Цена на доллар находится в коридоре 55,80 – 58,80. Сегодня 19 мая. И аргументов в пользу падения курса рубля становится больше.

Есть одно отличие, в 2015 году в этот момент цены на нефть начали свое стремительное падение. Сейчас котировки находятся практически на одном месте. Но 25 мая состоится встреча ОПЕК, которая определит дальнейшую судьбу цен на черное золото. Думаю, падение курса рубля не минуемо, вопрос времени. И как говорил глава Министерства экономики «сейчас хорошее время для покупки долларов».

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 18.05.2017, 17:20

Неделя до встречи ОПЕК в Вене

До ключевого события для рынка нефти остается всего одна неделя. 25 мая в Вене состоится встреча стран ОПЕК и России. Как я не однократно уже писал, рынок реагирует на заявления стран участниц соглашения о сокращении добычи нефти.

Но больше внимания уделяет количеству мировых запасов нефти и уровню добычи в штатах. После сильнейшего снижения запасов в США на прошлой неделе, цены на нефть вновь потихоньку пошли вверх. Но этого запала не хватило на долго, т.к. уровень добычи вырос.

Новый импульс котировкам добавила новость о том, что Россия и Саудовская Аравия договорились о продлении соглашения на 9 месяцев, до конца первого квартала 2018 года. Но и этих новостей недостаточно, чтобы придать мощный импульс и прорвать уровень сопротивления на 52,67$. Этот уровень и в прошлом выступал в роли бетонной плиты как при движении вверх, так и при падении цен.

Вчера министерство энергетики США сообщило, что запасы нефти снизились на 1,8 млн баррелей за прошедшую неделю. Объемы добычи сократились на символические 9 тыс. баррелей в сутки. Но увеличилась загрузка НПЗ. Первой реакцией рынка был рост цен, опять же до уровня 52,67$. После чего мы видим падение.

Ситуация не однозначная. С одной стороны, продление сделки может помочь сократить мировые запасы, но лишь при условии устойчивого и растущего спроса. С другой, весь эффект от сокращения добычи могут снять страны, освобожденные от него. Ливия и Нигерия продолжают уверенно наращивать объемы добычи.

Сланцевики в США так же приспособились к низким ценам и уверенно увеличивают добычу в среднем на 20 тыс. баррелей за неделю. При таких сценариях ОПЕК, а главное Саудовская Аравия, продолжать терять огромную долю рынка. И тут уже встает вопрос смогут ли страны члены картеля соблюдать квоты еще 9 месяцев.

Еще остается много вопросов. Но точно видно, что мировые запасы за первый квартал увеличились на 24 млн баррелей. Добыча в США растет быстрее прогнозов ОПЕК и МЭА. Спрос не достигает прогнозируемых значений. Думаю, до 25 мая нефть может находиться в коридоре от 50,50$ до 52,67$ за баррель.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 18.05.2017, 13:00

Над Трампом сгущаются тучи

Май в России славиться грозами и дождями. В этом году грозы дошли и до Вашингтона. Дональд Трамп попал в водоворот событий. Уйдет ли он с головой под воду или достойно доберется до твердой почвы пока неизвестно.

В след за отставкой главы ФБР, на президента посыпались обвинения, в том, что он раскрыл секретную информацию на встрече с Лавровым. Вчера же главу Белого дома обвинили в препятствии правосудию. В американских СМИ появилась информация, что Трамп просил Коми прекратить расследование по делу Майкла Флинна. Это очень серьезное обвинение, которое может привести к импичменту президента.

Разворачивается серьезная битва против неугодного всей элите США Дональда Трампа. Некоторые сенаторы демократической партии уже предложили запустить этот процесс. Но что странно, самой записки о которой пишет пресса никто не видел. Белый дом отрицает, что была такая просьба. Реакция рынка была незамедлительной. Инвесторы побежали в защитные активы. Золото выросло до 1260$. Европейская валюта забралась неоправданно высоко до уровней 1,1150.

Фондовые индексы подверглись наиболее серьезному падению за последние 8 месяцев. Dow Jones и S&P 500 потеряли в среднем по 1,8%, NASDAQ рухнул на 2,6%.

А так ли уже это все плохо? Может быть бывший бизнесмен решил разыграть шахматную партию?

Трамп давно уже пытается ослабить курс доллара, но все попытки были безрезультатны. Шумиха вокруг импичмента вызвала долгожданное падение. То есть президент добился своей цели. Более слабый доллар поможет торговому балансу США вздохнуть чуть глубже. И эта мысль имеет право на жизнь. Ведь теоретически объявить импичмент президенту демократы не смогут. Им просто не хватит голосов в конгрессе. Не стоит забывать, что Трамп хоть и не политик, но выдающийся предприниматель. Он не раз поднимался со дна, выигрывал сложнейшие суды и всегда добивался для своего бизнеса сделок на выгодных ему условиях.

На мой взгляд этот шум со временем отойдет на дальние планы и рост американского рынка продолжится. И если посмотреть фундаментально для пары EUR/USD ничего не изменилось. Текущая цена не оправдана. Это всего лишь паника. Думаю, есть смысл продавать европейскую валюту с текущих уровней. С первой целью 1,1030. Есть еще не закрытый гэп на отметках 1,0720 – это среднесрочная цель.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 17.05.2017, 12:00

Международное Энергетическое Агентство о сделке ОПЕК

С 1 января 2017 вступило в действие соглашение ОПЕК о сокращение добычи нефти, но цели до сих пор не достигнуты.

В докладе МЭА, опубликованном вчера, сообщается что излишки запасов в хранилищах продолжают увеличиваться, а срок действия договоренностей истекает уже в конце месяца.

За первый квартал 2017 года в государствах Организации Экономического Сотрудничества и Развития добавилось 24 млн баррелей нефти. По данным организации во втором квартале запасы продолжили увеличиваться.

Возможно такая ситуации сложилась благодаря самим членам картеля и странам, подписавшим соглашение. Перед тем как начать сокращение мы видели бурное наращивание объемов добычи до максимальных отметок.

Во многих странах мира сейчас наблюдаются проблемы в различных секторах экономики. В Европе и США сильно упали продажи автомобилей, в Индии проходит финансовая реформа, Турция страдает от экономического кризиса. МЭА сообщает, что спрос ниже, чем прогнозировался на 115 тыс. баррелей в сутки.

Рынок нефти продолжают атаковать сланцевики из США. Еженедельно объемы добычи увеличиваются в среднем на 20-30 тыс. баррелей в сутки. При этом спрос внутри страны продолжает падать. ОПЕК в первом полугодии изменила свой прогноз по штатам более чем на 1 млн баррелей в сутки.Надо отметить, что впервые за историю своего существования члены ОПЕК действительно дружно выполняют обязательства по соглашению и уже достигли 96% порога. А ведь именно способность картеля действовать по правилам вызывала большие опасения.

По предварительным расчетам Агентства ОПЕК не сможет достичь цели до конца этого года. Запасы нефти будут сокращаться в среднем на 700 тыс. баррелей в сутки, т.е. 255 млн баррелей за полгода. Хотя необходимо убрать с рынка 290 млн. МЭА прогнозирует рост спроса на 1,3 млн баррелей в сутки к концу года. По словам крупнейшего независимого нефтетрейдера, на текущий момент увеличение спроса не выходило за рамки 800 тыс. баррелей в сутки, а добыча в США за это время выросла на 400-500 тыс. баррелей в сутки больше, чем этого ожидали.

Сегодня министерство энергетики штатов раскроет информацию о запасах и уровне объемов добычи. Очередное увеличение может подтолкнуть цены ближе к 50.50$ за баррель. Уровень 50,67$ выступает сильным сопротивлением на пути цен вверх.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 16.05.2017, 18:00

Факторы, влияющие на стоимость акций компании

Аналитики используют многочисленные виды анализа, чтобы спрогнозировать стоимость ценных бумаг. Но, казалось бы, «случайное» событие в политической или экономической жизни опровергает все прогнозы. Чтобы быть готовым своевременно отреагировать на ситуацию, каждому инвестору важно знать, как на цены акций влияют некоторые факторы.

Политические и геополитические факторы

Их влияние очевидно и бесспорно. Президентские выборы, законодательные инициативы парламентариев, лоббирование, одобрение законопроектов, ограничивающих бизнес — все это факторы, о которых инвесторы узнают заранее и успевают славировать, чтобы сохранить стабильность инвестиционного портфеля. На геополитической арене радикально изменить котировки акций способны военные провокации, испытания оружия, выборы в странах с высоким индексом политического влияния, интеграция стран или распад содружеств.

Приведем только два из недавних примеров — Kospi, фондовый индекс Южной Кореи, обрушился на 1,3% после ядерных испытаний Северной Кореи. Апрельские ракетные удары США по Сирии, предложение Трампа выставить ударную флотилию у берегов Северной Кореи с большой вероятностью приведут к кратковременному обвалу фондового рынка и удешевлению акций компаний из списка S&P 500, чем готовы воспользоваться инвесторы.

Экономические и социальные факторы

Мощный пласт факторов, которые влияют на условия бизнеса, прибыль и рентабельность. Налоги, льготы, пошлины, таможенное регулирование, доступность сырья, спрос, платежеспособность населения, социальная стабильность, уровень расслоения и напряженности в обществе, недоверие к правительству — лишь малая часть обстоятельств, которые могут серьезно повлиять на котировки акций.Например, рост европейского спроса на газ ведет к росту российского экспорта, увеличению прибыли и росту акций компании «Газпром». Связано это и с дефицитом европейского сырья — Норвегия исчерпала «газовый» потенциал на 60-70%, а к 2020 году для добычи останется 15-20%. Другой пример — санкции в России стали стимулом для инвесторов купить акции промышленных компаний, ориентированных на импортозамещение.

Стратегическое развитие компаний

При выборе объекта инвестирования не стоит ориентироваться только на текущие цены акций. Важный момент — стратегические перспективы компании, ориентация решений на долгосрочное развитие.Например, в 2016 году после объявления дивидендов акции «Газпрома» ушли в минус на 0,79%. Немалую роль в реакции фондового рынка сыграло несоответствие ожиданиям акционеров и инвесторов.Между тем, компания сейчас занята сразу двумя крупными проектами – Северным потоком-2 и Турецким потоком, которые оттягивают немалую часть прибыли. В строительство Северного потока-2, которое начнется во второй половине 2017 года, инвестировано 10 млрд. евро. «Газпром» планирует завершить проекты к концу 2019 года, тогда закончится период сверхвложений и начнется этап эскалации прибыли и вознаграждения акционеров. Поэтому, несмотря на сложную политическую и экономическую обстановку, выгодно купить акции с точки зрения долгосрочных инвестиций. А пока ценные бумаги компании котируются по заниженной цене и весьма привлекательны для портфельных инвестиций.

Влияют перечисленные факторы всегда комплексно, об этом тоже нужно помнить. Так, на фоне сложных геополитических отношений проект Турецкий поток несколько раз замораживался, что замедляло реализацию стратегических целей «Газпрома» и не лучшим образом отражалось на стоимости акций.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 16.05.2017, 12:10

Спекулянты распродают золото

Интерес к золоту со стороны спекулянтов начинает угасать, и они уже начали от него избавляться. Что же будет с ценами на драгоценный металл?

В первые за всю историю наблюдения, количество позиций на покупку золота снизилось на 6 млрд долларов, по данным комиссии по торговле товарными фьючерсами.

После серьезного падения, которое началось в середине апреля, цены на золото немного откорректировались. Приведет ли столь крупное закрытие позиций к обрушению цен, еще не известно. Что-то похожее наблюдалось даже в прошлом году, и тогда цена подскочила почти на 15%. Похожий случай был и в начале марта 2007 г.: тогда золото впоследствии подорожало почти на 10%. В 2012 г. цены почти не изменились: рост всего на 3%.

В Индии летом начнется сезон свадеб, это может поддержать спрос на золото. Но уже в апреле импорт увеличился в 4 раза. Поэтому данное событие может быть уже отыграно ценами.

В июне состоится очередное заседание ФРС. Большинство экспертов уже более чем на 90% уверены в очередном повышение процентной ставки. И в свете положительных тенденций в экономике США, Джаннет Йеллен может намекнуть на более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики. Это поддержит американский доллар, и окажет давление на золото.

Палата представителей США уже одобрила новый законопроект о медицинской реформе Дональда Трампа. Документу осталось пройти через голосование в сенате, которое также назначено на июнь. Принятие одного из главных обещаний нового президента вновь поднимет оптимизм, и появится надежда что и законопроект по налоговой реформе также получит одобрение. Все эти события будут играть на руку доллару и как следствие негативно повлияют на цены золота.

Если посмотреть на график с технической стороны, то котировки драгметалла могут начать свое падение уже от текущих отметок в районе 1235$. Не исключаю вероятность похода до серьезного уровня сопротивления в районе 1250$. Цель падения это следующий уровень поддержки в районе 1200$ за унцию.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 15.05.2017, 12:20

Аналитический обзор рынков 15.05.2017 – 19.05.2017

На мировых финансовых рынках балом вновь правит история вокруг нефтяного рынка и споры о том, сколько раз в этом году ФРС повысит ставки.

В пятницу, 12 мая, данные от Baker Hughes показали, что количество активных буровых растет уже 17 неделю. Объемы добычи в штатах также продолжают увеличиваться. Внимание приковано к сообщениям от ОПЕК и России по поводу решений, которые могут быть приняты на встрече в Вене 25 мая. Пятничные данные по инфляции в США временно разочаровали инвесторов.

За апрель базовый индекс потребительских цен в годовом выражении снизился до 1,9%. Тем не менее остается вблизи целевых уровней Федрезерва. Доллар ослаб на этих данных против европейской валюты.

Выделим ряд макроэкономических показателей, публикуемых на этой неделе:

15.05 Понедельник

22:00 Выступление премьер-министра Великобритании Терезы Мэй

16.05 Вторник

11:30 Базовый индекс потребительских цен Великобритании 12:00 Ежемесячный отчет МЭА 12:00 ВВП Еврозоны

17.05 Среда

11:30 Уровень безработицы Великобритании 12:00 Базовый индекс потребительских цен Еврозоны 17:30 Запасы сырой нефти в США

18.05 Четверг

02:50 ВВП Японии 04:30 Уровень безработицы в Австралии 11:30 Объемы розничных продаж в Великобритании 20:00 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги

19.05 Пятница

15:30 Базовый индекс потребительских цен Канады 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Сегодня утром из Пекина пришла новость что Россия и Саудовская Аравия решили продлить сделку по сокращению добычи нефти до марта 2018 года. До заседания в конце мая будут еще вестись переговоры с другими членами картеля. В то же время добыча в США уже достигла уровня в 9,3 млн баррелей в сутки и продолжает увеличиваться. Ливия и Нигерия были освобождены от соглашения. И скорее всего так и останется в дальнейшем. Сейчас ливийцы добывают чуть более 800 тыс. баррелей в сутки. Завтра мы узнаем, как оценивает спрос и предложение Международное Энергетическое Агентство. А в среду выйдут очередные данные о запасах и объемах добычи в Америке. Пока же на позитивных новостях по поводу договоренностей, цены на нефть штурмуют отметку в 52$. Но позитива для прорыва этих уровней пока еще мало. Возможен отскок от 52 до 50 долларов за баррель.

Рубль также отреагировал на рост нефтяных котировок укреплением. Сегодня доллар торгуется в районе 56,50 рублей. Помощь нашей валюте оказал и центральный банк. В аналитической записке от департамента исследований и прогнозирования, говорится что девальвация рубля не принесет экономике желаемых результатов. Ослабление курса способно оказать помощь экспортерам, но при этом будет страдать благосостояние населения страны. Инвесторы восприняли данное сообщение как сигнал, что ЦБ не будет проводить интервенции на рынке. Но ситуация с нефтью еще не определена. Да и наш бюджет сейчас испытывает трудности. Нынешнее укрепление рубля вызвано отчасти притоком иностранного капитала, который в любой момент может покинуть Россию. В таком случае рубль резко потеряет в цене. Наше правительство уже давно говорит, что желают видеть доллар по 62-63 рубля.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 12.05.2017, 11:15

Итоги заседания Банка Англии

При благоприятном сценарии выхода Великобритании из Евросоюза, Банк Англии ожидает стабильные темпы роста экономики королевства.

В свете ослабления британского фунта, после референдума, началось снижение расходов потребителей. Эту ситуацию сбалансировал экспорт компаний и их капиталовложения. По прогнозам центрального банка, экономика Великобритании в 2017 году будет расти на 1,9%.

По итогам заседания процентная ставка осталась на прежнем уровне 0,25%, за это решение проголосовали 7 из 8 членов правления. Госпожа Кристин Форбс в очередной раз уверена, что ставку надо повысить до 0,50%. Сам же Банк Англии дал понять, что не торопится с повышение стоимости денег, хотя инфляция уже превысила целевой уровень. Глава регулятора сообщил о вероятности более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики до 2019 года.

Это решение было принято на кануне выборов в парламент, назначенные на 8 июня и переговоров с ЕС по условиям выхода.

Не стоит забывать, что ФРС с 90% вероятностью продолжит повышать ставки уже в июне. А ЕЦБ пока еще печатает деньги и держит ставку на нулевых отметках, говоря о том, что еще рано заканчивать цикл смягчения.

В правлении Банка Англии ожидают мягкого сценария Brexit с сохранением торговых условий и договоренностей с Евросоюзом.

По прогнозам ЦБ в 2017 году инфляция достигнет 2,8%, своего максимального значения. Но уже в 2018 году начнет замедляться. Руководители не сомневаются, что такой рост цен вызван лишь ослаблением фунта стерлингов и влияние этого фактора в будущем ослабнет.

Рынок на решение Банка Англии отреагировал снижением национальной валюты. Негатива добавили данные по промышленному производству, опубликованные перед заседанием.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 11.05.2017, 11:00

nVidia снова увеличивает продажи и прибыль

После закрытия рынка 9 мая производитель графических процессоров nVIDIA опубликовала отчет за первый квартал 2017 года. Результаты превзошли ожидания, компания вновь удвоила прибыль и увеличила продажи.

Выручка nVIDIA выросла почти на 50% до 1,94 млрд долларов за счет высокого спроса на графические процессоры, и увеличению дохода от новых направлений деятельности корпорации. Выручка от продаж игровых видеокарт составила 1,03 млрд долларов и достигла 53% от общей выручки.

Доход в области центров обработки данных удвоился до 409 млн долларов, при прогнозе 318,2 млн. Продажи платформы nVIDIA DRIVE PX2, которая используется в автомобилях с автопилотом, выросли до 140 млн долларов, при ожиданиях аналитиков 132 млн. DRIVE PX 2 применяется в электромобилях Tesla, а значит есть повод ожидать и дальнейшего увеличения продаж, в связи с планами Tesla начать массовый выпуск нового авто Model 3.

Чистая прибыль nVIDIA выросла до 507 млн, или 79 центов на акцию, год назад она составляла 208 млн или 35 центов на акцию.

Рынки автомобилей с автопилотом, виртуальной реальности, искусственного интеллекта набирают обороты и продолжают стремительно расти. Во всех этих областях у nVIDIA сильные позиции, и мы видим быстрый рост продаж. Пока основным источником дохода компании остаются графические процессоры (GPU) для игровых видеокарт, поэтому инвесторы особое внимание уделяются именно этому направлению в кратко и среднесрочной перспективах.

В долгосрочной перспективе компания будет зависеть от инновационных направлений, которые уже становятся основой современного технологического времени. Прежде всего это технологии искусственного интеллекта и беспилотного вождения, которые тесно связаны между собой. Постепенно происходит перенос вычислений на мощные облачные платформы, и в этой нише nVIDIA может увеличить продажи. Бесспорно, что развитие высоких технологий будет продолжаться и запросы в вычислениях будут только расти.

На вчерашних торгах акции компании выросли почти на 18% до 121,3$ за акцию. В свете новых веяний в мире технологий, nVIDIA имеет большой потенциал для дальнейшего роста. И к концу года могут преодолеть отметку в 150$ за акцию.

0 0
Оставить комментарий
Global Finance 10.05.2017, 11:20

Аналитический обзор рынков 10.05.2017 – 12.05.2017

Вот и закончились длительные выходные в России. Время вновь обратить внимание на рынки и политическую арену в мире.

В прошлую пятницу, 5 мая, министерство труда США порадовало хорошим состоянием занятости. Уровень безработицы снизился до рекордных уровней 4,4%, а количество новых рабочих мест в апреле составило 211 тыс. Ситуация в экономике штатов продолжает улучшаться, и рынок уже на 90% уверен в июньском повышении процентных ставок.

По словам ряда членов комитета по открытым рынкам, рынок труда начинает перегреваться, что может оказать повышательное давление на инфляцию и как следствие более агрессивную денежно-кредитную политику ФРС. На этом фоне американский доллар вновь перешел на территорию роста.

7 мая во Франции прошел 2 тур выборов президента. Победу одержал Эммануэль Макрон, набрав 66,1% голосов. Рынки лишь на несколько часов отреагировали небольшим ростом, после чего перешли к падению. Именно ожидания победы Макрона двигали евро и фондовые индексы Европы вверх. Результаты совпали с прогнозами и рынки уже учли это в котировках. Теперь же все внимание будет приковано к фундаментальным факторам, т.е. политике центральных банков.

Отметим события, которые до конца недели могут повлиять на финансовые рынки:

10.05 Среда

15:00 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги 17:30 Запасы нефти США

11.05 Четверг

00:00 Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии 11:00 Ежемесячный отчет ЕЦБ 11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании 12:00 Экономические прогнозы ЕЦБ 14:00 Решение по процентной ставке Банка Англии Протоколы заседания Банка Англии 14:00 Ежемесячный отчет ОПЕК

12.05 Пятница

15:30 Базовый индекс потребительских цен США Базовый индекс розничных продаж Объем розничных продаж 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

В продолжении темы евро, стоит отметить разницу в действиях ЕЦБ и ФРС. Центральный банк Европы продолжает печатать по 60 млрд евро в месяц и вливать их в экономику. Ставка находится на уровне 0,00%. На этой неделе важно обратить внимание на экономические прогнозы регулятора и на речь Марио Драги. Рынок будет искать в них ориентиры по дальнейшим действия банка.

На другой чаше весов Федрезерв. Американцы уже трижды повысили ставку, текущий уровень 0,75 – 1,00%, и собираются в этом году еще дважды увеличить стоимость денег. В июне состоится очередное заседание ФРС. Именно на этом заседании и ждут следующего шага. Важно, что центральный банк США планирует начать сокращение активов на своем балансе уже во втором полугодии 2017 года.

Другими словами, из системы будет изъята долларовая ликвидность. В каком объеме пока не известно, но по опросам ожидают сокращение баланса на 2 трлн долларов. При таком сценарии американский доллар продолжит существенное укрепление по всем фронтам рынка. И поможет европейской валюте уйти ниже текущих уровней. Сейчас евро уперлась в уровень сопротивления 1,0890 – 1,0900.

0 0
Оставить комментарий
21 – 30 из 361 2 3 4