0 0
3 комментария
2 339 посетителей

Блог пользователя Международный финансовый центр

Международный финансовый центр

Аналитика от экспертов финансовых рынков
1 – 10 из 2461 2 3 4 5 » »»

Эра майнинга закончена? - Новости криптовалют 18.09.2018

Майнинг – одна из главных составляющих криптоиндустрии. В период активного роста криптовалют, это был один из самых прибыльных способов заработка. Но это время прошло и сегодня рынок регулярно ставит антирекорды...

В этом выпуске:

  • Ведущие криптовалюты из ТОП-10 Coinmarketcap торгуются в красной зоне.
  • Эфир упал на 90% за год - чего ждать дальше?
  • 02:33 Ethereum проигрывает Bitcon-у. Хешрейт сети ETH упал на 20% за последний месяц.

"Международный финансовый центр" представляет ежедневные обзоры рынка криптовалют от наших ведущих экспертов.

0 0
Оставить комментарий

Фондовый рынок: компании-гиганты – драйверы рынка

Российский фондовый рынок обновил исторический максимум. Рост в секторах телекоммуникаций, энергетики и горнодобывающей промышленности привел к росту основных российских фондовых индексов. Перспективными компаниями, которые в ближайшей перспективе будут интересны крупным участникам рынка, а также хорошим потенциалом роста являются: United Company Rusal Plc (MCX: RUAL), которая может вырасти еще на 3%. Между тем, МТС (MCX: MTSS) имеет потенциал роста минимум на 1.5%. Мечел (MCX: MTLR) также прибавит еще 1% в конце торгов. В данном случае акции компании «Русал» активно поглощаются крупными участниками рынка. Поскольку США может позволить клиентам компании подписывать контракты, не боясь при этом повторных санкций. Что касается нефтегазового сектора, то на фоне коррекции цен на нефть, многие инвесторы стараются фиксировать позиции в данном секторе и переходить на более актуальные и перспективные бумаги к примеру «Русал» чтобы заработать не сколько в долгосрочной перспективе, сколько в моменте. Поэтому акции компании «Роснефть» могут снизиться до 430,00 рублей за акцию. А компания «Татнефть» скупается согласно ценам 780,00 рублей за акцию. Касательно «Газпрома» то акции стабильно растут и ценовой уровень в 160,00 будет легко достигнут. Российский фондовый рынок продолжит обновлять исторические максимумы при сохранении сложившиеся ситуации на общем фоне и активности инвесторов.

Американские фондовые индексы оказались под давлением компаний-гигантов, что и привело их временно закрыться в красной зоне. Реакция инвесторов на то что, Amazon.com Inc. (AMZN), планирует в этом году запустить по меньшей мере восемь новых голосовых интеллектуальных домашних устройств, была воспринята отрицательно и акции компании просели на 3.16%. С другой стороны, решение Amazon о внедрении большего количества продуктов на растущий рынок смарт-динамиков может оказать дополнительное давление на некоторых из его традиционных конкурентов, в том числе Apple Inc. (AAPL), Siri, Google Analytics (GOOGL) Google Assistant и Microsoft Corp. ' s (MSFT). Касательно новых часов от Apple Inc. (AAPL), то Соединенные Штаты пощадят часы Apple Inc и другие потребительские гаджеты от последнего раунда тарифов на китайские товары, согласно перечню продуктов, выпущенных Торговым представителем США (USTR). Но части для компьютерных серверов и сетевых устройств, в которых работают «облачные» центры обработки данных и интернет-сервисы, могут пострадать, а также некоторые части для машин, используемых для изготовления полупроводников. Дональд Трамп обострил свою торговую войну с Китаем, установив 10-процентные тарифы на китайский импорт в размере около 200 миллиардов долларов, и он предупредил, что, если Китай предпримет ответные меры против американских фермеров или отраслей промышленности, «мы немедленно начнем третий этап, тарифы на дополнительный импорт в размере 267 миллиардов долларов. IPhone не был среди «широкого диапазона» продуктов, которые Apple заявила, что регулирующие органы пострадают от раунда тарифов в размере 200 млрд. долларов. Apple опасается за свои Apple Watch и беспроводные наушники AirPods, но оба они были исключены из списка, объявленного в понедельник. Как видно, что обострение между США и Китаем в какой-то степени отражается на крупных компаниях, при этом общий настрой рынка будет сформирован относительно позиций этих компаний.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий

Рекордное снижение хешрейта сети Ethereum на 20% - причины и следствия

Утром вторника, 18 сентября, ведущие криптовалюты из ТОП-10 Coinmarketcap торгуются в красной зоне. Bitcoin снизился на -2,72% за последние 24 часа к отметке $6263, Ethereum упал на -8,08% и торгуется по $200, Ripple снизился на -2,09% к $0,2739. Bitcoin Cash и EOS упали на -6,33% и -8,67% соответственно.

Снижение стоимости криптовалют закономерно сказывается и на доходности майнинга, вознаграждение майнеров стало существенно скромнее в сравнении с уровнями конца прошлого года. Не будем забывать, что основная масса майнеров пришла в этот бизнес именно в период “хайпа”, когда цены на оборудование были заоблачно высокими - цены на ASIC колебались от $1500 до $10000, а новейшие майнеры, несмотря на их дороговизну, были в жестком дефиците.

Падение стоимости криптовалют, и как следстие, падение вознаграждения майнера за каждый добытый блок, в особенности на фоне постоянного роста сложности, вынуждает майнеров искать альтернативы - либо распродавать оборудование и уходить из бизнеса, либо переориентироваться на другие криптовалюты, и майнить те, где процесс идет быстрее или вознаграждение выше.

Если цена Bitcoin упала в этом году с уровня максимальных значений на -70,89% (с $19882 до $5869), то вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum, снизилась на целых -89,45% (с $1600 до $167). В результате падения цен майнеры Ethereum оказались в ситуации, когда они не в состоянии покрывать свои издержки.

Масштаб проблемы наглядно демонстрирует статистика - хешрейт сети Ethereum упал на 20% за последний месяц. Хешрейт определяется количеством подключенных майнеров к сети - чем он выше, тем их больше.

Показатель резко снизился с 294 TH/с до 246 TH/с, вернувшись к своим февральским уровням. Это самое самое резкое падение не только в текущем году, но и с момента запуска блокчейна в 2015-м.

Ethereum прошел нижний предел производства при текущем хешрейте. В связи с чем заинтересованные в фиатной прибыли майнеры стали блокировать свои GPU-фермы, либо переводить их на добычу других монет. Если падение цены криптовалюты продолжится, то награды за блоки будут снижены с 3 ETH до 2 ETH, что приведет к еще одному оттоку майнеров.

Что это означает для сети Ethereum? Неужели скоро монета исчезнет? Однозначный ответ дать сложно, но подобный процесс - падения хешрейта, и банкротства майнеров не уникален - он уже наблюдался в сети Bitcoin, только раньше, в 2014-2015 годах.

Помимо снижения стоимости Etereum, сообщество также обсуждает новости связанные с имплементацией протокола Constantinople, который планируется активировать к декабрю этого года. Этот этап включает изменения, призванные повысить эффективность платформы, изменить её экономическую политику и отложить так называемую «бомбу сложности».

Сети Ethereum предстоит пройти важные этапы становления, и итогом для майнеров должна стать полная переоценка их роли - от статуса “добывателей” к статусу “валидаторов”. Каким будет будущее сети, покажет лишь время, а пока перспектива дальнейшего снижения стоимости ETH к $150 остается в фокусе внимания.

Ольга Прохорова, эксперт "Международного Финансового Центра"

0 0
Оставить комментарий

Америка рулит, но при этом местами проигрывает…

Итак, сегодняшнее утро ознаменовалось новыми внешнеторговыми санкциями от США в отношении КНР, движением американских «трежерис» к уровням в3,0 % по доходности и обновлением российским фондовым рынком исторического максимума в рублёвом эквиваленте.

Основой для внешнеторговых отношений в администрации Белого Дома, по-прежнему, считают именно метод санкцинной дубинки, но при этом отказываться от дальнейших переговоров с КНР по-прежнему не желают. Наверное, именно поэтому, основные американские индексы вчера снова не продемонстрировали роста и закрылись на отрицательной территории. Но при этом основные индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не следуют за американским фондовым рынком и закрылись на позитиве.

В Европе инвесторов всё продолжает беспокоить тема выхода Англии из состава единой Европы и это снова и снова напоминает об отсутствии реального соглашения между Европейским Союзом и Великобританией о основных параметрах сделки и общего расставания. Более того, правительству Терезы Мэй в Лондоне уже грозит политический и парламентский кризис.

В целом, общий фон на международном финансовом рынке не претерпел существенных изменений, и, поправде говоря, международная финансовая конъюнктура не улучшилась. Отсутствие позитивных новостей начинает напоминать осеннюю депрессию и стагнацию, и такого рода стагнацию мы скорее всего будем наблюдать до заседания ФРС США и наступления нового финансового года в США.

Говоря о российском финансовом рынке необходимо отметить, что наметившийся ещё на прошлой неделе коррекционный отскок, привёл рублёвое значение индекса Московской Биржи к новому максимуму, в то время как валютный индекс РТС пока не демонстрирует нам новых высот, но он явно закрепился и по всему спектру российских активов в последние дни прошлась волна спонтанных покупок, которые можно объяснить и итогами ВЭФ-2018 и общим интересом глобальных инвесторов к риску в России и российских активах.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента "Международного финансового центра"

0 0
Оставить комментарий

Валютные рынки вновь погрузились во власть потрясений торговых войн

В Индексе Доллара DXY и паре доллар-рубль сегодня складывается нетривиальная картина: после коррекции в американскую торговую сессию, вызванной озабоченностью новым раундом торговых войн между США и Китаем, доллар этим утром вновь укрепился с минимума предыдущей сессии 93,93 до 94,12. Одновременно с этим существенно отскочил от своей линии водораздела – отметки 68 за доллар – и российский рубль, который торгуется по состоянию на 12:00 МСК на уровне 67,74. Логика подсказывает, что в этом треугольнике на этот раз абсолютный аутсайдер – евро. И действительно, это так. В паре с «европейцем» рубль укрепился до 79,12 после долгого выписывания зигзагов вокруг дискомфортной отметки 80. Если проблема – не в евро, то что же всё-таки происходит?

А дело вот в чём. В понедельник Трамп первым делом написал в своем Твите, что он уверен в успешности своей тактики торговых войн, и вновь пригрозил введением новых пошлин против стран, «которые не имеют справедливых торговых соглашений» с США, заметив при этом, что торговые переговоры с Китаем проходят не так гладко и ладно, как ему хотелось бы.

Напомним, что 6 июля с.г. США и Китай впервые обменялись анонсированными ранее взаимными повышенными таможенными пошлинами. США ввели пошлину в 25% на импорт 818 наименований товаров из Китая общим объемом поставок в 34 млрд долларов в год. В качестве ответного шага Китай немедленно ввёл пошлину в 25% на импорт равнозначного объема американских товаров. При этом, американские фермеры уже жаловались Трампу, что тот объём урожая зернобобовых, который ожидается в этом году, невозможно будет «пристроить» другим импортёрам из-за несопоставимости потенциальных объёмов закупок.

Вчера ответное заявление Министерства торговли Китая не заставило себя долго ждать и гласило: «Вопреки доминирующей международной позиции и внутреннему мнению, США объявили, что с 24 сентября будет взиматься дополнительный 10-процентный тариф на 200 млрд долларов импортируемых из Китая товаров, за которым последуют другие меры эскалации тарифов. Глубоко сожалея об этом, с целью защитить свои законные права и закон о свободной торговле, Китай вынужден ввести одновременные контрмеры».

Словом, главной темой валютных рынков вновь становятся торговые войны. Эта простая, но эффективная тема вовремя пришла на смену таким глубокомысленным и далеко идущим факторам как дефляционные процессы и рост цен на нефть. Вопрос об асимметричном ответе Китая, неотвратимость которого при сохраняющемся уровне противостояния, для большинства очевидна – будет ли это девальвация юаня, или Пекин начнёт шантажировать Вашингтон намёками на широкие продажи казначейских облигаций США – сейчас является основным для глобальных валютных рынков, поскольку напрямую влияет на силу доллара.

Владимир Рожанковский, эксперт "Международного финансового центра"

0 0
Оставить комментарий

Прогноз Bitcoin. Новое падение? - Новости криптовалют 17.09.2018

  • Криптовалюты во флете - чего ждать от Bitcoin на этой неделе?
  • Платформа Cofound.it закрылась из-за плохого состояния ICO-индустрии
  • Хакер украл $200 тыс. из приложения на блокчейне EOS

"Международный финансовый центр" представляет ежедневные обзоры рынка криптовалют от наших ведущих экспертов.

0 0
Оставить комментарий

Пятничные валютные тренды не получают продолжения

Коррекция в долларе, начавшаяся в пятницу на фоне негативной макростатистики (в довершение плохих цифр по инфляции цен производителей и потребительской инфляции, падение цен на импорт в США а августе, составившее 0,6%, не оставляло никаких сомнений в том, что в США резко исчезают факторы, благоприятствующие дальнейшему курсу на повышение ключевой процентной ставки ФРС США (заседание FOMC состоится уже в начале будущей недели).

Как следствие этого, в пятницу доллар начал корректироваться к мировым валютам: в большей мере – к валютам GEM и британскому фунту, в меньшей мере – к евро. Однако сегодня эта история не получила продолжения, и большинство валют развивающихся рынков, включая российский рубль, корректируются. Судя по всему, остановить этот процесс не так-то просто на фоне существенно выросших ожиданий по безотносительному к чему-либо повышению ставки в США.

В свою очередь, повышение Банком России ключевой процентной ставки в пятницу продолжительного эффекта на рубль также не оказало. Основная причина вялой реакции рынка – в крайне ограниченном carry trade по причине санкций. К настоящему времени эффект позитивного влияния повышения ставки на рубль полностью отыгран и забыт. Как и прежде, в условиях действия разнонаправленных факторов основным драйвером курсообразования будет выступать нефть и отсутствие планов ЦБ по возобновлению скупки долларов для Минфина – с одной стороны – и новости о санкциях, с другой.

Говоря о первой, дальнейшему росту цены барреля будет способствовать техническое закрытие НПЗ на юго-восточном побережье США из-за урагана Флоренция. Кроме того, четыре недели подряд падают запасы по данным Минэнерго в США. Говоря о втором факторе, позитивом можно назвать продление Минфином США срока «карантина» для текущих сделок с Русал после критики его санкционных действий американскими производителями передвижной техники – такими как Ford и Boeing. Однако в целом, ситуация на фоне скандала с выявлением отравителей в Солсбери остаётся крайне напряжённая, и неприятные сюрпризы, способные подкосить рубль, возможны в любой момент.

Рубль, скорее всего, вступил в очередную фазу диапазонной торговли в пределах 68,10–68,90 рублей за доллар, и будет в нём находиться как минимум до среды, когда должны выйти данные по российскому ВВП. В паре с евро рубль в эти дни будет торговаться в диапазоне 79,00-79,75 рублей за евро.

Владимир Рожанковский, эксперт "Международного финансового центра"

0 0
Оставить комментарий

Bitcoin: когда входить в рынок?

Криптовалютный рынок вот уже пятый день подряд торгуется во флете, котировки ведущих монет мало чем отличаются от тех значений, которые они демонстрировали в середине прошлой недели.

Bitcoin за неделю вырос на +2,45%, но не будем забывать, что прошлый показатель демонстрировал падение на -13%, так что цифры роста весьма относительны. “Главная” криптовалюта сейчас торгуется на отметке $6476, и тот факт, что цене так и не удалось пробить сопротивление на отметке $6500 свидетельствует о слабости покупателей и недостаточных объемах, наиболее вероятным сценарием в текущих условиях видится снижение к отметке $5900-6000 за монету, где находится поддержка текущего боковика.

В условиях отсутствия понимания четкого тренда, имеет смысл обращать внимание на нестандартные инструменты, такие как анализ динамики фьючерсных контрактов на биткоин на бирже CBOE. С помощью них можно проанализировать поведение других участников рынка, среди которых разграничиваются сделки крупных игроков и мелких спекулянтов.

Соответственно, зная о том, что делают крупные игроки, можно избежать фатальных ошибок, а иногда и “словить тренд” в самом его начале. Хотя эти показатели м публикуются с задержкой почти в неделю, важна в первую очередь их динамика.

Последние отчеты Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) указывают на то, что крупные спекулянты сократили свои позиции на продажу Bitcoin на -84 контракта до 3166 Bitcoin. Крупные спекулятивные игроки сокращают чистую позицию на продажу уже пять недель из семи последних. Чистая позиция на продажу упала ниже уровней августа и стала минимальной с начала торгов фьючерсами в декабре.

Мелкие спекулянты чаще всего действуют строго наоборот. Так и сейчас, их сделки идут вразрез с позицией крупных игроков - они снизили позицию на покупку контрактов на биткоин на 49 контрактов до 1925. Мелкие спекулянты сокращают чистую позицию на покупку также пять недель из семи последних, в то время как крупные сокращают позиции на продажу, что воспринимается некоторыми игроками как подготовка к новому масштабному ралли, но здесь не стоит спешить с выводами.

Если анализировать отчет CFTC в целом, то заметно что хотя крупные спекулянты и снизили короткие позиции, тем не менее они почти вдвое превышают позиции на покупку: 3166 Short контрактов против 1927 Long. А хеджеры и вовсе не принимали участие в торгах фьючерсами на биткоин.

Учитывая неопределенность с вопросами регулирования отрасли интерес торговать биткоин фьючерсами появляется у единиц (если сравнивать объемы с традиционными инструментами). Пока сложно говорить о перспективах развития нового аптренда на рынке, в условиях крайне низких объемов и отсутствия намеков на формирование новой тенденции. Тем не менее, при подходе к районе $6000 за монету многие трейдеры по-прежнему настроены покупать, рассчитывая на отскок цены вверх. Оптимальной стратегией будет выждать момент тестирования ценой отметок $5900-6000 за монету, и только если этот уровень не будет пробит, действовать на покупку. Это убережет не только нервные клетки, но и средства на торговых счетах.

Ольга Прохорова, эксперт "Международного Финансового Центра"

0 0
Оставить комментарий

Фондовый рынок: краткосрочные цели

Российский фондовый рынок с открытия торговой сессии незначительно корректируется, не смотря на стабильность нефтяных цен. Большую напряженность и давление на российский фондовый рынок оказывает обострение в торговых спора между США и Китаем. Инвесторы с осторожностью пытаются выбрать наиболее безопасные активы. Рост в финансовом секторе скорее обусловлен технической коррекцией после значительного падения акций входящих в него. Бумаги Сбербанка выросли почти на 3%, и коррекция может продолжится еще минимум на 1%. А вот касательно компании «Русал» то тут явный интерес крупных инвесторов в данном эмитенте. Бумаги компании выросли почти на 5% после новости о том, что компания будет перерегистрирована в российском офшоре, плюс поддержка компании со стороны государства. Касательно нефтегазовых компаний, то тут мы наблюдаем полномасштабную коррекционную волну на фоне фиксации позиций крупными участниками рынка, так как цены на нефть от $80.00 за баррель стали корректироваться. Сегодня начало торговой недели и нефтетрейдеры, а также крупные участники нефтяного рынка, как правило, в лице государств будут определять стратегию развития нефтяных цен. И в зависимости от тенденции нефтяные компании-экспортеры будут в той или иной степени интересны инвесторам. Поэтому по таким компаниям как: «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Татнефть» мы будем наблюдать как рост, так и снижение в зависимости от цен на нефть. В целом явного негатива на российском фондовом рынке не наблюдается. И даже коррекционное движение индексов вниз не говорит о том, что стоит ожидать падения рынка.

Американские фондовые индексы закрылись в пятницу разнонаправлено за счет секторов. В то время как Bridgewater Associates Inc. и JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM). начинают беспокоиться о том, что более жесткая фискальная и денежно-кредитная политика создаст проблемы для крупнейшей мировой экономики через два года, Goldman Sachs видит лишь 36% шанс спада в течение следующих трех лет. Этот риск ниже среднего исторического значения. Исходя из этого в ближайшие несколько лет растет интерес инвесторов к шансу рецессии в США. Америка все еще имеет силу для сдерживания других экономик. Если Америка переживает рецессию, то вероятность того, что другие развивающиеся страны постигнет ту же участь в последующем году, составляет почти 70%. Исторический опыт показывает, что спады в США пошли рука об руку с рецессиями в других местах. Но даже несмотря на то, что цикл США имеет значение для других экономик, инвесторы сохраняют оптимистичность в отношении перспективы дальнейшего роста основных американских фондовых индексов. В фокусе внимания также были акции компании «Tesla Inc». Главный исполнительный директор Tesla Inc (O: TSLA) Илон Маск в воскресенье признал, что проблемы с электромобилем теперь перешли на логистику доставки из-за задержки с производством, что стало последним фактором успеха в достижении рентабельности. В данный момент компания работает над тем, чтобы сгладить производственные удары после того, как не выполнила производственные цели для своих седанов модели 3. Инвесторы восприняли это как сигнал к росту акций компании и уже от цены в $250.00 начали активные закупки. Сегодня мы можем наблюдать попытки роста основных американских фондовых индексов, но это не означает что индексы могут закрыть разнонаправленно.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий

И снова интрига между Китаем и США – раунд новых переговоров повис в воздухе

Итоговое закрытие международных рынков и в первую очередь на Уолл-Стрит в США прошло без глобального энтузиазма. Международные инвесторы переваривали прошедшие события и строили перспективную картину инвестиционного и экономического утра понедельника и это привело к тому, что по итогам торгов на Уолл-Стрит в пятницу американский фондовый рынок не достиг новых высот, но удержал уровень в 2 900 пунктов по индексу S&P 500.

А вот что американские инвесторы будут делать на этой неделе всем не очень понятно, потому что в этот понедельник Дональд Трамп скорее всего должен будет объявить новый пакет внешнеторговых санкций против поставок китайских товаров в США на очередные 20 миллиардов долларов США. А дополнительную интригу в эти новые санкции внесло внешнеполитическое ведомство КНР, которое устами официального представителя МИДа Китая заявило, что любые переговоры между двумя странами должны проходить на равноправной основе, что в принципе не удивительно. Как я понимаю, после успешного ВЭФ-2018 для КНР и РФ, прошедшего во Владивостоке и поучаствовав в глобальных общевойсковых учениях Вооружённых сил Российской Федерации на территории Восточного военного округа, в Пекине в очередной раз решили напомнить Вашингтону правила хорошего тона при проведении международных переговоров.

Тему сразу же подхватила американская пресса, и как мы видим, издание The Wall Street Journal сразуже, ещё вчера в воскресенье, сообщила, что официальные власти Китая могут отказаться от участия в предложенных Вашингтоном торговых переговорах, которые намечены на текущий сентябрь, отвечая таким образом администрации Дональда Трампа если США введут новые таможенные пошлины и санкции. Таким образом переговорный процесс может зайти в тупик, и никто из сторон не продвинется вперед в вопросе новых импортных пошлин.

Для России самым интересным за прошлую неделю были ВЭФ-2018 во Владивостоке и конечно решение ЦБ РФ по уровню ставки рефинансирования, которую ЦБ РФ неожиданно для большинства экспертов и участников рынка умудрился поднять до уровня в 7,5%, что отчасти стало поводом для укрепления российской национальной валюты в рамках пятницы.

В целом ЦБ РФ дал невнятный комментарий по вопросам перспектив в своей политики по уровню ставки и это не есть хорошо для определения курса национальной валюты на будущее. В моменте, рост рубля к американскому доллару США несколько ограничен, как минимум до уровня в 67,5 и далее 65,0 рублей за один американский доллар США, а дальше необходимо будет понимать, что у нас в активе по санкциям и что именно происходит на международном валютном и фондовом рынках в целом.

Кроме того, очень занятное разъяснительное письмо от Министерства Финансов США проливает свет на действие санкций в отношении производителей алюминия и металлургических компаний в целом, что напрямую касается российских компаний и компанию «Русал», в первую очередь.

Как представляется мне, в американском фондовом рынке есть потенции к коррекции, но до сентябрьского заседания ФРС США и переговоров с КНР, мы, наверное, новых трендов не увидим. И ралли домохозяек продолжится, если к концу текущего финансового года кто-то из крупных игроков не толкнёт американский фондовый рынок вниз к уровням в 2 800 и 2 777 – 2 750 пунктов по индексу S&P 500.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента "Международного финансового центра"

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 2461 2 3 4 5 » »»