1 0
2 комментария
519 посетителей

Блог пользователя Moskvin

Уголок инвестора

Информация, статистика и новости.
1 – 10 из 391 2 3 4
Moskvin 24.05.2017, 00:00

Ожидания рынка нефти перегреты

После временного замешательства баррель Brent возобновил «бычий» ход, отвоевав отметку 54 и прибавив внутри дня почти 0,9%. Неровная динамика актива сигнализирует о нарастающей нервозности трейдеров в преддверии саммита ОПЕК+ в Вене, который определит дальнейшую судьбу рынка «черного золота».

Саудовский министр нефти заявил, что пока все страны, с которыми велись предварительные переговоры, выразили готовность к продлению пакта на девять месяцев. Более того, Саудовской Аравии удалось склонить к участию Ирак, который ранее противился этой идее, высказываясь лишь за 6-месячную пролонгацию. Все это говорит о довольно оптимистичных перспективах, которые уже заложены рынком в текущую цену.

Но нам известна позиция далеко не всех участников текущей сделки. И здесь таятся риски. Кроме того, игроки в последнее две недели слишком активно покупали нефть, основываясь на смелых прогнозах. Рынок рассчитывает не только на более длительный период продления соглашения, но и на более масштабное ограничение добычи. И если он этого не получит, то разочарование не заставит себя долго ждать. Накануне игроки уже «потренировались» в ликвидации «лонгов», однако просадка актива была непродолжительной и ограниченной, что свидетельствует о сохранении смелых ожиданий. Локально дальнейший подъем Brent способны поддержать данные из США. Накануне Американский институт нефти рапортовал о сокращении запасов на 1,5 млн баррелей, и если сегодняшний официальный отчет Минэнерго подтвердит падение объемов – как ожидается, на 2,5 млн баррелей – актив ускорит подъем в направлении уровня 55

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 16.05.2017, 00:00

Негативные решения по дивидендам отправят рынок тестировать восходящий тренд на уровне 1850

Внешний фон продолжает оставаться нейтральным, европейские и американские индексы практически не меняются. Позитив нашему рынку могут придать положительные результаты визита российской делегации в Китай и заявления нашего Минэнерго и саудитов о пролонгации соглашения об ограничении добычи нефти еще на 9 месяцев., но решающее значение на этой неделе будет иметь информация по дивидендам. Негативные решения по дивидендам отправят рынок тестировать восходящий тренд на уровне 1850 по ММВБ. Индекс ММВБ «застрял» в районе 2000 пунктов. Позитив от роста нефтяных котировок компенсируется негативной реакцией компаний-экспортеров на укрепление рубля. По дивидендам госкомпаний (Газпрома в частности) «в бой пошла тяжелая артиллерия», рынок воспринял эту информацию негативно. Предстоящие на этой неделе советы директоров должны «расставить точки над и». Это последний шанс рынка подрасти, на этом возможном росте сокращение позиций по акциям будет хорошим решением. Негативные решения по дивидендам отправят рынок тестировать восходящий тренд на уровне 1850 пунктов

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 26.04.2017, 00:00

Доллару не хватает решимости

На торгах во вторник американская валюта демонстрирует неоднозначный настрой. Доллар уступает европейским валютам, но активно восстанавливается в паре с иеной, которая осталась не у дел на фоне позитивных настроений среди участников рынка. Отыграв основной позитив от победы Макрона в первом туре, валюты переключились в режим ожидания других событий. И на этой неделе их будет немало.

В среду-четверг администрация Трампа планирует обнародовать программу налоговой реформы. Конкретики в этом вопросе пока нет, хотя на рынках активно муссируется тема того, что президент предложит снизить налог для компаний до 15% с нынешних 35%. Но эти обсуждения также сопровождаются опасениями усугубления ситуации с дефицитом бюджета, которые может выразить и сам Конгресс. Отсюда – нерешительный и смешанный настрой доллара, который не забыл о недавнем поражении президента в Конгрессе при попытке заменить реформу системы здравоохранения.

Также на этой неделе внимание привлечет отчет по ВВП США за первый квартал. Эксперт не исключает, что мы увидим замедление темпов роста экономики в начале текущего года. Если так, то ожидания игроков в отношении скорого повышения ставки сильно пострадают, что выльется в новую волну продаж доллара. Валюта по-прежнему чувствует себя неуверенно, и в данной ситуации для формирования надежных условий восстановления потребуются позитивные сигналы от администрации Трампа, улучшение экономической статистики, и, как следствие, ужесточение риторики ФРС. Пока же все три аспекта остаются под вопросом.

USD/JPY подбирается к отметке 111.00, прибавив внутри дня уже порядка 100 пунктов. Локальную поддержку доллару оказал свежий отчет по ценам на жилье в США, которые выросли максимальными с июля 2014 года темпами. Однако, по мнению П. Саласа, перспективы пробоя вышеупомянутого психологического сопротивления пока выглядят туманными в силу того, что текущее восстановление пары обусловлено, скорее, слабостью иены, нежели интересом к покупкам «американца».
0 0
Оставить комментарий
Moskvin 24.04.2017, 00:00

Считаем текущие уровни привлекательными для покупок валюты на среднесрочную перспективу

Основным событием этой недели на российском рынке станет заседание Центрального Банка России по ключевой ставке. На прошлой неделе прозвучало довольно неожиданное заявление главы Банка России о том, что на предстоящем заседании совета директоров может быть дискуссия по снижению ставки между 25 и 50 базисными пунктами. Более быстрое снижение инфляции открывает пространство для снижения ключевой ставки уже в апреле, отметила Эльвира Набиуллина.

По состоянию на 17 апреля годовая инфляция замедлилась до 4,1% (по расчетам ЦБ), практически достигнув целей регулятора в 4%. Мы считаем, что совет директоров Банка России примет решение о снижении ставки на 25 б.п. (до 9,5%) по итогам заседания 28 апреля. При этом мы не ожидаем существенного влияния на курс рубля. Рубль по итогам недели практически проигнорировал 7%-е падение цен на нефть. Утром в понедельник за один доллар на рынке дают 56 рублей. Общий позитив на рынках способствует укреплению курса национальной валюты. Во вторник предстоят основные налоговые выплаты (НДС, НДПИ и акцизы, в сумме около 650 млрд руб.). Мы считаем текущие уровни привлекательными для покупок валюты на среднесрочную перспективу.

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 21.04.2017, 00:00

Фондовый рынок сегодня продолжит попытки роста

Российский фондовый рынок сегодня продолжит попытки роста, индекс РТС может подняться на 0,5-1%. Однако, учитывая фактор пятницы, такой рост будет неустойчивым. Инвесторы не видят точек роста рынка в среднесрочной перспективе по причине геополитической напряженности и обострения внутриполитической борьбы. На динамику торгов сегодня повлияют данные по продажам на вторичном рынке жилья в США, которые выйдут в 17:00 мск. Из акций к покупкам можно рекомендовать бумаги «Транснефти», «Сбербанка» и «Мосбиржи».

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 20.04.2017, 10:27

Нефть упадет ниже 50 долл. за баррель в ближайшие месяц-два

За прошедшие сутки рынки не показали больших движений. Индекс Dow Jones закрылся во вторник падением на 0.55%, а в среду торгуется в нуле после открытия. Мы в последних обзорах делаем акцент именно на положении американского фондового рынка, потому что это главный индикатор аппетитов к риску в мире. Именно на фондовом рынке США происходит разворот, который повлияет и на динамику цен на товарных рынках, на сырьевых валюты, фондовые рынки других стран. Соответственно, ситуация на российском фондовом рынке, который падает с начала года, – это просто отражение общемировой тенденции. Если взять, к примеру, бразильский фондовый индекс Bovespa, то можно увидеть, что рост на нем сохранялся вплоть до 23 февраля, после чего прошло заметное снижение, индекс упал с максимума на отметке 69487 до текущих 64301. Американский же рынок начал падать еще позже, максимум был показан 1 марта, но сейчас разворотная картина уже вполне вырисовалась. Какое все это имеет отношения к валютным парам? Как видим, на курсе рубля падение мировых фондовых индексов совсем не сказалось, рубль поддерживает высокая процентная ставка ЦБ РФ, которая поддерживает приток капитала в ОФЗ. Впрочем, и бразильский реал тоже ведь находится близко к максимумам года. Просто сворачивание аппетитов к риску в первую очередь ударило по наиболее рискованным инструментам, к которым относятся акции, но мы исходим из того, что это только начало. Напомним, что около 5 кварталов на рынке росли все типы активов – будь то уголь, железная руда, акции развивающихся рынков или российский рубль. Теперь все “скопом” начнет падать. А причина здесь довольно проста – резкое двойное повышение ставки ФРС за короткий промежуток времени, в декабре и в марте, спровоцировало начало “сдувания пузырей”. Есть трейдерская поговорка относительно рынков: “деревья не растут до небес”, что значит, что любой рост когда-либо заканчивается. А ФРС выступила в роли лесоруба, который подрубил вполне уже пережившее и переросшее свой срок дерево. Отдельно отметим, что пара евро-доллар в условиях общего роста показала по итогам 2016 года спад на 3.18%, а значит – это плохой актив. Если актив на общем росте ведет себя плохо, значит, когда начнется общее падение, он будет лидером падения, так что определенно в этом году ждем евро-доллар глубоко ниже паритета. Впрочем, британский фунт упал в 2016 году из-за Брекзита вообще на 16.26%, это еще более плохой актив, тем более, что совершенно очевидно, что последствия Брекзита еще будут сказываться на британской экономике. По паре gbp/usd мы можем увидеть и ниже 1.15 в этом году. Тем временем в 17:30 Мск вышли еженедельные данные по запасам нефти в США от Минэнерго США. Запасы нефти хоть и упали на 1.034 млн барр., но это было меньше ожидаемого сокращения на 1.4 млн барр., кроме того, запасы бензина выросли на 1.542 млн барр. вопреки прогнозу падения на 2 млн барр. Также за неделю в очередной раз выросло производство нефти в США, с 9.235 млн барр в сутки до 9.252 млн барр... На этом нефть пошла вниз, опускалась до 54.60 долл. за баррель. По-прежнему считаем, что нефть упадет ниже 50 долл. за баррель в ближайшие месяц-два, и дело, подчеркнем в очередной раз, будет даже не столько в отраслевой специфике, а в том, что когда участники рынка поймут, что больше роста (в условиях общего ухода от риска) на нефти не будет, на рынок пойдут продаваться по пока еще привлекательным ценам те исторически рекордные запасы нефти, которые уже сейчас накоплены

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 19.04.2017, 12:35

Считаю текущие уровни привлекательными для покупок валюты на среднесрочную перспективу

Апрельский сезон уплаты налогов в РФ начался со страховых взносов в понедельник (по нашим оценкам 550 млрд руб.), основная часть придется на 25 апреля, когда уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы (около 650 млрд руб.). Влияние налогового периода на курс рубля является спорным, но в определенные моменты может оказывать поддержку национальной валюте. Мы считаем текущие уровни привлекательными для покупок валюты на среднесрочную перспективу. Дополнительным фактором риска является исход президентских выборов во Франции. Причины возможного ослабления рубля — эффект от покупок валют Минфином, сезонное ослабление текущего счета платежного баланса, снижение цен на нефть в случае отказа от продления соглашения ОПЕК.

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 17.04.2017, 13:12

Недельные ориентиры Brent будут в диапазоне $54-57

Нефть находится под умеренным давлением. Острота геополитической напряженности спала, но рынки по прежнему торгуются с оглядкой на события в Сирии и Северной Корее. Из фундаментальных факторов стоит выделить растущее число нефтяных буровых в США, которое продолжило рост 13 неделю кряду и достигло максимумов с апреля 2015 года. В краткосрочном периоде ориентир на статистику из США (промышленное производство, «бежевая книга»), ЕС (инфляция). Недельные ориентиры Brent будут в диапазоне $54-57

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 14.04.2017, 10:51

Рубль может еще немного укрепиться

Российский рубль может еще немного укрепиться из-за налоговых платежей на следующей неделе, а также из-за подешевевших активов, которые могут содержать торговые идеи. Однако, по нашему мнению, инвесторы могут уйти на выходные с иностранной валютой на руках по причине снижения политического риска, который затрагивает Россию в свете последних событий.

0 0
Оставить комментарий
Moskvin 13.04.2017, 00:00

Сегодня рубль может укрепиться до 56,3 за доллар

Сегодня российская валюта может укрепиться до 56,3 руб./доллар на фоне снижения последнего на международном валютном рынке. Вчера Д. Трамп заявил о том, что власти США опасаются укрепления доллара, так как это может нанести вред национальной экономике. Президент США допустил, что глава ФРС Дж. Йеллен может быть переизбрана на новый срок. Словесные интервенции привели к «взлету» пары евро/доллар с уровня 1,061 до 1,067. Следует отметить, что итоги встречи госсекретаря США Р. Тиллерсона с российскими властями не оказали значительного воздействия на курс рубля на этой неделе. По мнению зарубежных СМИ, разногласия по основным вопросам между США и РФ остаются большими (особенно в отношении ситуации в Сирии). Таким образом, в среднесрочной перспективе нельзя исключать резкого оттока капитала из РФ при дальнейшем ухудшении российско-американских отношений и укрепления доллара до 60-65 рублей

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 391 2 3 4

Последние комментарии в блоге