Во второй половине дня на российском фондовом рынке продолжается умеренное снижение индексов. Нефть все еще остается под давлением, попытки восстановления не дают результатов, но некоторое ослабление давления на котировки позволило отечественным площадкам воздержаться от более агрессивных продаж.
После публикации позитивной статистики по рынку труда США рисковые активы смогли сократить потери. Уровень безработицы в апреле неожиданно снизился до 10-летнего минимума до 4,4% от 4,6% и прогноза роста до 4,7%. Основной показатель NFP отразил рост числа рабочих мест на 211 тыс. против предполагаемых 190 тыс., подтвердив благоприятное состояние рынка труда страны.
При этом доллар не смог укрепиться на статистике, заострив внимание на замедлении темпов роста средних часовых заработков с 2,7% до 2,5% в годовом выражении. Рынок сейчас уделяет немалое внимание индикаторам, сопряженным с динамикой инфляции, что ограничило оптимизм американской валюты.
Тем временем в паре с рублем доллар продолжает сохранять высокие позиции, удерживаясь над уровнем 58 руб. Российская валюта остается под гнетом нефтяного фактора, где котировки Brent балансируют немногим выше уровня 48, будучи не силах привлечь покупателей.
Далее внимание рынков переключится на выступления представителей ФРС, которые могут дать разъяснения по недавнему решению регулятора. Доллар надеется услышать намеки на готовность Центробанка к повышению ставки в июне, и сегодняшняя статистика по занятости вполне оправдывает позитивный подход монетарных властей. Однако четкие намерения вряд ли будут озвучены, а значит, потенциальное укрепление доллара будет носить ограниченный характер.
В последний день торговой недели российские индексы открылись на отрицательной территории. Вчерашний массовый обвал товарно-сырьевого рынка повлек бегство от рисков, ударив по мировым фондовым площадкам и валютам развивающихся рынков, что нашло отражение в динамике отечественных активов. ММВБ вернулся под отметку 2000 пунктов и пока снижается умеренно, в пределах 0,4%. Однако долларовый РТС ощущает на себе более внушительное давление, теряя свыше 1% из-за резкого ослабления рубля.
Российская валюта продолжает медвежий ход, обновив с утра минимумы середины марта в паре с долларом, который подобрался к сопротивлению в районе 58,80 руб. Евро обновил трехмесячные максимумы вблизи 64,50 руб. Рубль не смог игнорировать масштабный обвал котировок нефти – баррель Brent обновил ноябрьские минимумы на отметке 46,64, где встретил поддержку и развивает отскок в направлении уровня 48.
Совокупность негативных факторов спровоцировала пробой важной поддержки 50, и это стало сигналом к дальнейшим продажам. Помимо активности американских сланцевиков, возобновления добычи в Ливии и неопределенности в отношении продления сделки ОПЕК+, участники рынка сомневаются в эффективности соглашения картеля. Все больше трейдеров осознают, что сланцевая отрасль США способна полностью нейтрализовать усилия ОПЕК, даже в случае пролонгации сделки. Все это обусловило резкое ухудшение настроений в сырьевом сегменте.
На международном рынке форекс доллар вчера заметно ослаб, несмотря на рост ожиданий относительно июньского повышения ставки ФРС. Сегодня валюта пребывает преимущественно под давлением, хотя пытается восстановиться в паре с евро, который накануне продемонстрировал мощное ралли, обновив годовые максимумы на подходе к отметке 1.10. Единой валютой сейчас движет предвкушение победы Макрона на втором туре выборов во Франции, который состоится в это воскресенье. Так что на открытии в понедельник эта пара привлечет особое внимание рынка. Если обойдется без сюрпризов, котировки могут укрепиться еще на пару процентов, хотя, по большей части, победа Макрона уже заложена в цены.
Во второй половине дня на российском фондовом рынке наблюдается разнонаправленная динамика. ММВБ получает поддержку со стороны внешнего фона, где европейские площадки демонстрируют уверенный рост на ожиданиях победы Макрона. Тем временем РТС отыгрывает падение рубля, который несет внушительные потери на фоне распродаж нефти.
Отечественная валюта ускорила снижение к доллару и евро под воздействием нефтяного фактора. Нефть Brent не смогла удержаться над уровнем 50 и ушла к новым минимумам после того, как Москва заявила, что еще не определилась со своим участием в продлении сделки ОПЕК. Это подорвало и без того пессимистичный настрой в сырьевом сегменте и подтолкнуло игроков к новой волне продаж на усилении неопределенности в вопросе дальнейших действий картеля. Brent в моменте обновила минимумы текущего года в районе 49,70, откуда отскочила в район 50, но остается под давлением.
США недавно опубликовали свежую статистику, и общая картина вышла весьма неплохой. Дефицит торгового баланса немного сузился вопреки прогнозам роста до 44,5 млнд долл. первичные заявки на пособия по безработице сократились сильнее ожиданий, до 238 тыс., а затраты на единицу рабочей силы подскочили до 3,0% от 1,3% против прогноза на уровне 2,5%, что подтверждает дальнейшее улучшение состояния рынка труда страны. Подвел лишь показатель производительности труда без учета сельскохозяйственного сектора, который упал максимально за год, на 0,6% после роста на 1,8% в четвертом квартале. Резкое ухудшение этого индикатора не позволило доллару продемонстрировать рост в ответ на релизы.
Также валюту сдерживает ожидания завтрашних ключевых событий – публикация данных по рынку труда и выступления нескольких членов ФРС США. Оба фактора способны повлиять на ожидания относительно июньского повышения ставки и внести коррективы в динамику валютных пар с участием доллара.
После вчерашней внушительной просадки, спровоцированной удешевлением нефти и ситуацией вокруг АФК «Система», российский фондовый рынок сохраняет негативный настрой на старте сегодняшней сессии. Рублевый ММВБ накануне не смог удержаться над психологической отметкой 2000 пунктов и сейчас торгуется в районе 1993, но имеет шансы вернуться в зону роста.
Негатив обусловлен продолжением продаж на рынке черного золота, где баррель Brent вернулся под отметку 50,50 после очередной неудачной попытки развить отскок. Нивелировать этот эффект способен внешний фон, где европейские фьючерсы указывают на открытие площадок с боевым настроем, тогда как Азия показала преимущественно негативную динамику, прежде всего из-за падения цен на сырье и металлы.
Рубль открылся резким гэпом вниз в паре с долларом, который начал торги на максимумах 23 марта в районе 57,50 руб. Помимо нефтяного фактора, давление на российскую валюту оказывает общее укрепление позиций доллара на международной арене. Накануне в своей экономической оценке Федрезерв сослался на временные факторы, повлиявшие на замедление роста ВВП США в первом квартале. Рынки восприняли это как сигнал к тому, что июньское повышение ставки все же состоится, если, конечно, до этого времени экономика не преподнесет крайне неприятных сюрпризов. На фоне оптимизма регулятора ожидания относительно июня резко возросли, с 70% до 90%, что приободрило доллар.
Сегодня в палате представителей США состоится голосование за скорректированную версию законопроекта о реформе системы здравоохранения. На этот раз республиканцы рассчитывают заручиться поддержкой, необходимой для проведения этой инициативы. Впрочем, впоследствии законопроекту еще предстоит пройти голосование в Сенате. Так что делом решенным эту реформу пока назвать нельзя. В любом случае, в краткосрочной перспективе сегодняшний исход голосования – как ожидается, положительный – сыграет в пользу американской валюты.
Во второй половине дня отечественные фондовые индексы немного сократили потери, но остаются под внушительным давлением. ММВБ, который ранее уходил под отметку 2000 пунктов, приподнялся в район 2005, хотя все еще теряет свыше 1%. Помимо неуверенности иностранных инвесторов в преддверии оглашения итогов заседания ФРС США, на российские активы негативно повлияла история с АФК «Система», против которой «Роснефть» подала иск на сумму свыше 100 млрд руб. за занижение стоимости «Башнефти».
Рубль также торгуется под давлением, оказавшись не в состоянии противостоять продолжающимся продажам в сырьевом сегменте. Котировки Brent остаются под отметкой 52, что позволило доллару приподняться над уровнем 57 руб. и обновить 3-недельные максимумы на подходе к 57,30 руб. В целом российская валюта сейчас выглядит уязвимее, что неудивительно в свете нефтяного негатива и повсеместного интереса к покупкам американской валюты, которая пребывает в приподнятом настроении в ожидании вердикта Федрезерва.
Впрочем, «американец» не смог получить поддержку со стороны недавно опубликованного отчета по занятости ADP, который рынок, как правило, расценивает как ориентир для формирования ожиданий относительно ключевого пятничного отчета. Уровень занятости вырос в апреле на 177 тыс., не дотянув до прогноза на уровне 180 тыс. и продемонстрировав минимальные темпы роста с октября прошлого года. Причем предыдущий показатель, который достиг максимума с декабря 2014 года, был пересмотрен в сторону понижения, с 263 тыс. до 255 тыс. Такие результаты могут предвещать слабый показатель NFP, заявленный на пятницу.
Что же касается широко ожидаемого решения ФРС США, то здесь сюрпризов не ожидается. Если опасения проявления более осторожного настроя Йеллен и указания на понижательные риски для экономики на фоне недавних неутешительных макропоказателей подтвердятся, доллар рискует растерять все набранные с начала торгов очки и выйти в минус против основных валют.
В ходе утренних торгов среды ведущие фондовые индексы РФ расположились на отрицательной территории. Настроения инвесторов ухудшились еще накануне вечером, в ответ на новую волну продаж нефти. И на старте сегодняшней сессии продажи набирают обороты, чему способствует как возобновление падения Brent после неудачных попыток отскока, так и негативный внешний фон, где европейские индексы открылись в зоне отрицательных значений.
Интерес к риску на мировых площадках по-прежнему присутствует, но общий настрой несколько подорван нервозностью в ожидании важных событий – итогов заседания ФРС, отчета по занятости в США и второго тура выборов во Франции. Масла в огонь подливают события вокруг Брекзита. Судя по довольно резким комментариям обеих сторон «бракоразводного процесса», переговоры будет очень сложными. Причем буквально сегодня появилась информация о том, что счет, который ЕС намерен выставить Лондону, составит не 60 млрд, а 100 млрд евро. Министр по делам Брекзита уже заявил, что Британия не станет платить такие деньги.
Тем временем на нефтяном рынке снова господствуют продавцы. Brent попыталась отскочить от минимумов вблизи отметки 50 после вчерашних данных API, отразивших сокращение запасов нефти и бензина сильнее прогнозов, на 4,2 млн и 1,9 млн баррелей соответственно. Однако запала надолго не хватило – актив не смог закрепиться над уровнем 51 и вернулся к снижению. Сейчас игроки ждут официальной статистики по запасам от Минэнерго. Если цифры окажутся скромнее вчерашних, котировки могут ускорить движение в направлении отметки 50.
Рубль на фоне увядающей нефти демонстрирует сигналы ослабления, но пока не торопится поддаваться нефтяному негативу. С утра доллар тестирует отметку 57 руб., и пока пара торгуется практически без изменений. Но если Brent ускорит медвежий ход, USD сможет устремиться в район 57,20 руб. Правда, напор «американца» будет, скорее всего, ограниченным, поскольку игроки будут осторожничать в преддверии заседания Федрезерва, который может указать на недавнее ухудшение состояния экономики США.
Во второй половине дня оптимизм в рядах российских инвесторов сохраняется. Ведущие фондовые индексы прибавляют внутри дня чуть более 1% на волне растущей нефти, которая все-таки смогла привлечь покупателей на месячных минимумах. ММВБ колеблется немногим ниже области 2040 пунктов, РТС тестирует уровень 1126 пунктов. На более активные покупки игроки не решатся в преддверии переговоров Путина и Трампа, которые должны состояться сегодня.
Рубль, несмотря на подъем котировок черного золота, не торопится расти. Доллар консолидируется в районе отметки 57 руб., не желая уступать позиции российской валюте. Ближайшим фактором риска для рубля станет заседание Федрезерва США, которое завершится завтра вечером. Если регулятор отважится намекнуть на повышение ставки в июне, позиции «американца» укрепятся по всему спектру валютного рынка. Также в пользу USD может сыграть пятничный отчет по рынку труда США, если укажет на восстановление роста занятости в несельскохозяйственном секторе после неудачного мартовского показателя. Если оба события поддержат доллар, пара завершит текущую неделю над уровнем 57 руб.
Тем временем в сырьевом сегменте Brent воспряла духом. Оттолкнувшись от минимумов в районе 51,20, цена устремилась к отметке 52, но пока не решается на пробой этого уровня. Игроки решили абстрагироваться от слабых данных по деловой активности в производственном секторе Китая и уже отыграли негативные известия о возобновлении добычи в Ливии, сосредоточившись на ожиданиях продления соглашения ОПЕК+. Тем не менее, скепсис на рынке черного золота сохраняется, что говорит об ограниченном потенциале дальнейшего восстановления актива.
На международном рынке форекс доллар уступает европейским валютам, но продолжает уверенное восстановление в паре с иеной, которая не пользуется спросом на фоне возросшего интереса к риску. Пара доллар/иена достигла максимумов 21 марта на 112.30, пробив отметку 112.00. Если котировки смогут закрепиться за пределами психологической отметки, следующей целью станет уровень 112.55.
После праздничных выходных российские фондовые индексы начали сокращенную рабочую неделю в плюсе, отыгрывая благоприятный внешний фон. В первый час торгов ММВБ и РТС торгуются с повышением в пределах 0,4%.
На зарубежных площадках преобладает оптимизм, несмотря на недавние слабые данные из США и Китая. Личные доходы американцев не оправдали ожиданий, а производственный PMI достиг минимального с сентября 2016 года значения. Тем временем в КНР PMI в секторе обрабатывающей промышленности отметился на 7-месячном минимуме. Однако инвесторы игнорируют негативные сигналы, сосредоточившись на том, что американскому правительству удалось избежать временной приостановки работы, согласовав бюджетный вопрос.
Пара доллар/рубль открылась гэпом вверх и на старте сессии попыталась протестировать отметку 57 руб., но впоследствии вернулась на исходные позиции на фоне робких попыток восстановления нефти от минимумов в районе 51,30. Brent повышается на 0,3%, но потенциал развития отскока выглядит ограниченным ввиду преобладающих негативных сигналов в сырьевом сегменте, где к дальнейшему наращиванию буровой активности в США добавилось восстановление добычи в Ливии. В преддверии сегодняшнего отчета API по запасам нефти и бензина игроки вряд ли станут активно покупать подешевевший актив, опасаясь очередного увеличения запасов. На этом фоне и перспективы роста рубля выглядят туманными, так что у доллара, вероятно, еще появится возможность отвоевать уровень 57 руб.
На международном рынке форекс доллар продолжает восстановление против иены, обновляя месячные максимумы на фоне возросшего интереса к риску. Котировки прорвались выше уровня 112.00, что улучшило краткосрочные перспективы доллара, который в случае пробоя промежуточного сопротивления на 112.20 устремится к новым высотам, если на торговые площадки не вернется бегство от рисков.
Во второй половине дня российские фондовые индексы сохраняют позитивный настрой. Долларовый РТС чувствует себя более уверенно, прибавляя свыше 1% благодаря укреплению рубля, который неожиданно вырос после решения ЦБ РФ понизить ставку на 0,5% до 9,25%. И хотя большинство участников рынка ожидали, что ставка будет повышена на 25 базисных пунктов, более агрессивный шаг сегодня также не исключался. В своем решении Центробанк сослался на приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности». При этом регулятор все же упомянул о сохраняющихся инфляционных рисках.
Впрочем, рубль уже практически растерял все заработанное и торгуется с незначительными изменениями, хотя доллар пока остается под отметкой 57 руб. В пользу российской валюты играет восстановление котировок нефти Brent, которая повышается почти на 1,5%, расположившись в районе 52,44. Помимо технических факторов, обусловивших отскок на покупках вблизи минимумов, поддержку актив получает на разговорах о высоком уровне выполнения обязательств ОПЕК+ и перспективах пролонгации соглашения о сокращении добычи.
На международных валютных площадках в центре внимания – статистика из Штатов. В первом квартале рост американской экономики замедлился до 0,7% от 2,1% в четвертом квартале, минимальными за три года темпами. При этом прогноз предполагал рост ВВП на 1%. Однако доллар проигнорировал основной релиз, сфокусировавшись на сильных ценовых данных. Так, затраты на рабочую силу выросли максимально почти за десять лет, а расходы на личное потребление увеличились на 0,8% против ожидаемого роста на 0,6% от 0,5% ранее. После публикации отчетов американская валюта продемонстрировала импульсивный подъем против основных валют, сократив внутридневные потери против европейских валют.
В начале пятничных торгов фондовые индексы РФ торгуются с позитивным настроем, отыграв вчерашние продажи уже на старте сессии. Причем неоднозначный внешний фон не сильно располагает к покупкам. Накануне Nasdaq обновил исторический максимум на сильной корпоративной отчетности, но Европа не смогла подхватить эту волну и торгуется преимущественно в минусе.
Тем временем поддержку российским бенчмаркам оказывает умеренное восстановление котировок нефти. В настоящий момент баррель Brent тестирует отметку 52, пытаясь привлечь покупателей после вчерашнего падения. Внутри дня актив прибавляет уже 0,75%, хотя дальнейший рост может оказаться ограниченным, если интерес к риску не повысится. Также сдержать откат Brent могут ожидания очередного роста числа буровых в США – данные будут опубликованы сегодня вечером, уже после закрытия российских площадок.
Также российские индексы и рубль ждут сегодняшнего заседания ЦБ РФ. После того, как несколько дней назад Эльвира Набиуллина намекнула, что регулятор рассматривает снижение ставки на ближайшем заседании, рынки гадают, насколько масштабным будет этот шаг – ограничится ли ЦБ 25 базисными пунктами или же понизит ставку сразу на 0,5%. В случае второго варианта рубль может ощутить на себе некоторое давление. Сейчас доллар/рубль тестирует отметку 57 руб., и если нефть найдет в себе силы продолжить текущее восстановление, пара может снова уйти под этот психологический уровень.
Коррективы в динамику доллара сегодня внесут предварительные данные по ВВП США за первый квартал. Ожидается, что темпы роста экономики в начале текущего года замедлились с 2,1% до 1,3%. Если результат выйдет на уровне прогнозов или ниже, американская валюта окажется под повсеместным давлением, что сыграет на руку рублю.
Оставить комментарий
