Во второй половине дня спрос на защитные активы усилился. Геополитика продолжает оставаться в центре внимания, провоцируя продажи рисковых активов, включая рубль. Российская валюта, вынужденная игнорировать нефтяной позитив, снижается в пределах 0,5% против иностранных валют. Доллар тестирует отметку 60 руб., закрытие выше которой ухудшит краткосрочные перспективы рубля.
Недавно американский президент Трамп, продолжая угрозы в адрес Северной Кореи в ответ на ее провокации, заявил, что ядерный арсенал США сейчас мощнее, чем когда-либо, что и спровоцировало новую волну распродаж в сегменте рисковых активов на опасениях перехода словесных перепалок к военным действиям, хотя вероятность такого сценария невелика.
На этом фоне в лидерах роста среди основных валют сегодня франк и иена. Швейцарская валюта демонстрирует максимальный за 2,5 года дневной прирост. Иена торгуется на почти 2-месячных максимумах, ограничивая потенциал укрепления доллара в парах с другими валютами.
Между тем пара евро/доллар курсирует вблизи уровней открытия, не находя поводов для возвращения выше уровня 1.18. Данные из США вышли смешанными. Производительность труда без учета сельскохозяйственного сектора выросла во 2втором квартале на 0,9%, превысив прогноз на уровне 0,7%. Тем временем затраты на единицу рабочей силы увеличились на 0,6% - почти вдвое ниже прогноза в 1,1%. Но предыдущий показатель был пересмотрен в сторону резкого повышения, с 2,2% до 5,4%.
Нефть во второй половине дня ускорила восходящий импульс на ожиданиях благоприятных данных по запасам энергоносителей от Минэнерго. Brent торгуется на недельных максимумах в районе уровня 52,70, пробой которого станет возможным в случае выхода позитивных цифр.
Со вчерашней американской сессии в центре внимания рынков находится геополитика. Трамп и Северная Корея снова принялись обмениваться угрозами, что ударило по рисковым активами во всем мире. Фондовые площадки АТР просели, Европа также открылась в минусе по всем фронтам. Дополнительный негатив привнесли слабые данные по инфляции в Китае. В июле потребительские цены в месячном исчислении восстановились на 0,1% после падения на 0,2% против прогноза роста на 0,2%.
Российские индексы на сей раз не смогли игнорировать неблагоприятный внешний фон, где продажи носят ярко выраженный характер. С утра ММВБ отходит от 2-месячных максимумов, расположившись в районе 1980 пунктов. Но если не будет дальнейшей эскалации конфликта вокруг КНДР, после просадки рублевый индекс сможет вернуться к росту. РТС снижается на 0,7%, также находясь под влиянием валютного фактора. Рубль снижается в пределах 0,2% после вчерашнего подъема.
На рынке черного золота Brent продолжает борьбу за отметку 52. Актив осциллирует вокруг уровня открытия, будучи не в силах определиться с четким вектором движения. Вчерашние данные API не вдохновили игроков, хотя отразили внушительное падение запасов сырой нефти. Картину подпортил рост запасов бензина на 1,5 млн баррелей, тогда как игроки ожидали падения объемов на аналогичную величину. Технический комитет ОПЕК, который не поднимал тему принятия дополнительных мер, также не смог вернуть котировки к росту. Сегодняшние данные от Минэнерго зададут дальнейший тон Brent. Позитивная реакция будет возможной только при сценарии падения и запасов, и добычи углеводородов. В противном случае котировки не смогут закрепиться над уровнем 52.
В течение дня геополитика продолжит диктовать динамику мировых рынков, особенно на фоне отсутствия значимых экономических отчетов. От текущего бегства от рисков выигрывают активы-убежища. Золото ускорило подъем, уже набрав внутри дня почти 0,5%. Франк торгуется вблизи недельных максимумов, а иена отправила доллар к минимумам середины июня под отметкой 110.00. Пока пара остается ниже этой отметки, понижательные риски преобладают.
На мировых рынках по-прежнему спокойно, хотя после вчерашней спячки движения несколько оживились. В сегменте рисковых активов настроения ухудшились. Азия перешла к коррекции после бурного роста. Основным катализатором фиксации прибыли послужили не оправдавшие ожидания данные по торговле в Китае, где показатели импорта и экспорта сильно не дотянули до прогнозов, ослабив уверенность инвесторов в восстановлении мировой экономики. Впрочем, негатив сглаживает недавнее решение агентство Fitch, которое повысило прогноз по мировой экономике на текущий и следующий годы. Причем основной пересмотр был именно за счет Китая, где, по оценкам агентства, восстановление протекает более уверенно, чем ожидалось.
Вслед за Азией на отрицательной территории открылась и Европа. Здесь помимо общего ухудшения настроя сыграла роль статистика из Германии, которая, как и вчера оказалась ниже прогнозов. В частности, разочаровали показатели импорта и экспорта, которые упали на 4,5% и 2,8% против прогноза +0,2% и -0,1% соответственно. При этом евро снова игнорирует слабые цифры, продолжая медленное восхождение за пределами отметки 1.18. Сегодня Штаты публикуют лишь второстепенные отчеты, которые вряд ли внесут серьезные коррективы в динамику основной валютной пары. Закрепление над вышеупомянутым психологическим уровнем снизит риски развития недавней нисходящей коррекции в район 1.17 и ниже.
Российские фондовые площадки начали день с достижения новых максимумов вопреки внешнему фону. Индексы решили сосредоточиться на динамике нефти, которая отскочила от внутридневных минимумов, вернувшись в район промежуточного сопротивления 52,50 на сообщениях о том, что Саудовская Аравия в следующем месяце намерена сократить поставки нефти. Далее сырьевые площадки будут ждать заявлений технического комитета ОПЕК, который оценит успехи картеля в сокращении добычи. Вести с этого фронта могут привнести волатильность в динамику Brent.
Во второй половине дня энтузиазм инвесторов слегка угас. Европа теперь торгуется преимущественно в «минусе» из-за возвращения покупок евро и слабых показателей промышленного производства в Германии, которая является локомотивом экономики еврозоны. При этом американские фьючерсы торгуются в плюсе. Российские бенчмарки также удерживаются на положительной территории, невзирая на просадку нефтяных котировок.
Баррель Brent пребывает под давлением с самого начала дня. Новости из Ливии, где на крупном месторождении из-за забастовки приостановилась добыча, не смогли вдохновить быков. Цена удерживается под отметкой 52 в ожидании встречи ОПЕК, которая может подтолкнуть актив к возобновлению бычьего хода, прервавшегося на прошлой неделе. Во вторник и среду рынок традиционно сосредоточится на данных по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США соответственно. Сигналы о дальнейшем спаде активности на сланцевых месторождениях страны способны оказать Brent поддержку.
Рубль на этой неделе будет демонстрировать более тесную связь с динамикой черного золота, тон которому в свою очередь будут задавать комментарии с переговоров представителей картеля. Также российская валюта будет ориентироваться на поведение доллара. «Американец» получил мощный толчок к росту в пятницу и сегодня стабильно торгуется с небольшими потерями. Далее тон валюте зададут выступления представителей ФРС. Если чиновники не проявят излишней осторожности, курс доллара может сохранить текущие позиции, однако риски возвращения в медвежье русло остаются высокими.
Мировые фондовые площадки начали новую торговую неделю на мажорной ноте. Азия продемонстрировала ралли вслед за Уолл-стрит, которая возрадовалась отличному отчету по занятости в США. Символический рост показал китайский рынок . Здесь инвесторы не решаются на открытие новых позиций в преддверии блока статистики из Поднебесной, заявленного на эту неделю. Европа открылась в приличном плюсе, что послужило фундаментом для начала российских торгов на позитивной ноте.
Рубль слегка уступает евро и доллару после пятничного подъема. Нашей валюте не хватает уверенности для продолжения роста из-за ухудшения динамики на рынке черного золота. Нефть Brent, рост которой в пятницу застопорился в районе 52,50, торгуется с нисходящим уклоном, тестируя отметку 52 в ожидании двухдневной встречи технического комитета ОПЕК. Для улучшения краткосрочного настроя активу необходимо прорваться через пятничные максимумы. В этом случае в игру вернется заветный уровень 53.
Доллар на международном рынке умерил пыл, но остается на высоких позициях, заработанных благодаря сильным данным из США и комментариям Г. Кона на тему налоговой реформы, которая, по его словам, может завершиться до конца этого года. Краткосрочный настрой американский валюты выглядит умеренно-оптимистичным, но более широкая картина говорит о рисках возобновления медвежьего хода, поскольку отчет по занятости не внес существенных коррективов в ожидания по ставкам ФРС, которые повысились лишь незначительно.
Сегодня календарь экономических событий практически пуст, и единственное, что может повлиять на поведение долларовых пар, это выступление представителей ФРС Н. Кашкари и У. Дадли. Хотя если настрой чиновников будет нейтральным, валюта покажет минимальную реакцию.
Накануне американские фондовые индексы просели на сообщениях об интенсификации расследования «российского вмешательства» в американские выборы. При этом Dow все же удалось удержаться над рекордной отметкой 22,000. Сегодня в Азии площадки торговались с позитивным настроем, однако подъем индексов был минимальным – инвесторы воздерживались от открытия новых позиция в преддверии важных данных по рынку труда США. Европа и вовсе открылась в небольшом минусе.
На российском рынке день начался с просадки ведущих индексов. Помимо умеренно-негативного внешнего фона, тон задает развитие событий на геополитическом фронте. Вчера спецпрокурор США Мюллер созвал большое жюри присяжных, которое будет рассматривать собранные следствием материалы по «российскому делу». Очередное обострение ситуации и выход расследования на новый уровень явно не на пользу отечественным активам, которые и без того чувствуют себя некомфортно из-за новых американских санкций.
Рубль на старте сессии слегка укрепляется, но позиции валюты остаются неустойчивыми, как и динамика цен на нефть. Внешнеполитическая обстановка по-прежнему неспокойна, спекулянты продолжают плавно выходить из рубля, а рост нефти застопорился на подходе к отметке 53, которая привлекает фиксацию прибыли по Brent. Но несмотря на все эти факторы, пара доллар/рубль пока, похоже, не готова к пробою отметки 61 руб. ввиду общей слабости американской валюты на международной арене.
Получить краткосрочную поддержку «бакс» сможет, если сегодняшние данные по рынку труда в Штатах покажут приличные результаты. При условии, что занятость вырастет в районе 180-200 тыс., а почасовые заработки ускорят рост с 0,2% до 0,3% м/м, мы можем увидеть повсеместный отскок доллара, который в последнее время не успевает оправляться от внутренних ударов.
Во второй половине дня торги на фондовых площадках Европы проходят в позитивном формате благодаря позитивной статистике и относительно мягкой риторике Банка Англии. В июне розничные продажи в еврозоне подскочили на 0,5%, намного сильнее прогноза на уровне 0,1%. Между тем не дотянувшие до ожиданий показатели деловой активности в регионе несколько ограничили потенциал роста бенчмарков.
Российский рынок оказался во власти противоречивых сигналов. С одной стороны настроения инвесторов еще остаются подавленными после официального ужесточения санкций со стороны Вашингтона. С другой – агентство S&P несколько успокоило рынки, подчеркнув, что новые санкции не повлияют на суверенный рейтинг России. Позитив частично ограничил отчет по деловой активности в сфере услуг России, который замедлил рост максимально с мая 2016 года, с 55,5 до 52,6. При этом составной индекс достиг минимума за десять месяцев на уровне 53,4 против 54,8 месяцем ранее. После попыток просадки отечественные фондовые индексы вернулись в зону положительных значений, но потенциал роста остается ограниченным.
Рубль, который снова открылся гэпом вниз, отвоевывает потери, зацепившись на позитивные комментарии агентства S&P и возобновление подъема нефтяных котировок. Нефть сорта Brent на попытках падения под отметку 52 привлекла покупки и прибавляет внутри дня около 0,5%. Несмотря на превалирующий позитивный настрой, в краткосрочной перспективе у актива вряд ли появится повод для штурма отметки 53.
На международном рынке форекс наибольшую активность проявляет фунт, который не обрадовался итогам заседания Банка Англии и пресс-конференции Марка Карни. Готовность регулятора поддержать экономику в период Брекзита насторожило рынки, которые сочли это заявление как намек на неторопливость ЦБ с повышением ставок. К тому же банк снизил прогнозы по инфляции и сказал о необходимости ужесточения политики «в ближайшие три года», что выглядит довольно абстрактно. Пара фунт/доллар уже достигла минимумов над уровнем 1.31, утрата которого повлечет новую волну распродаж.
Накануне американский Dow впервые в истории закрылся выше отметки 22,000, продолжив отыгрывать позитивную отчетность Apple, акции которой взлетели на 4,73%. В Азию после роста в течение недели пришла фиксация прибыли, подкрепленная геополитикой – Трамп подписал законопроект о новых санкциях против России, Северной Кореи и Ирана. Европейские площадки открылись с незначительными изменениями в сторону повышения в преддверии сегодняшнего заседания Банка Англии.
Российские индексы открылись разнонаправлено. ММВБ слегка прибавляет, а РТС вместе с рублем теряет в цене. Отечественная валюта стартовала гэпом вниз, отыгрывая реакцию властей на подписание закона Трампоп. Так, Премьер-министр Дмитрий Медведев категорически заявил, что «надежде на улучшение наших отношений с новой американской администрацией конец».Такое положение дел явно не способствует росту привлекательности рубля, но если в обозримом будущем не будет новой волны обострения, эта тема постепенно отойдет на задний план и ослабит свое влияние на поведение рубля.
Между тем котировки Brent, которые вчера восстановились над 52, снова рискуют утратить психологический уровень. Вчерашний отчет Минэнерго не вдохновил быков на новые подвиги, поскольку отразил падение запасов в два раза меньше прогнозов, а также очередной рост добычи в Штатах. Активность покупателей в последние дни несколько угасла – сказывается и усталость быков после бурного роста, и технические факторы (уровень 53 пока не по зубам котировкам), и новые опасения относительно подъема активности на сланцевых месторождениях США. В начале следующей недели состоится 2-дневная встреча технического комитета ОПЕК, и до конца недели ожидания этого события могут способствовать тому, чтобы актив удерживался на плаву.
На валютном рынке ключевым событием станет заседание Банка Англии, который также опубликует протокол прошлого заседания, квартальный инфляционный отчет, а также обновленные прогнозы по ВВП и инфляции. Если риторика регулятора будет «ястребиной», фунт пробьет отмеченные вчера максимумы сентября 2016 года на 1.3250 и направится к 1.33.
В среду на азиатских фондовых площадках наблюдался оптимизм, обусловленный в немалой степени позитивной отчетностью гиганта Apple. Европа тоже демонстрирует торги на положительной территории в начале сессии, хотя рост выглядит более скромным. На российском рынке – разнонаправленная динамика. ММВБ слегка повышается на благоприятном внешнем фоне, а РТС снижается под влиянием валютного фактора. Рубль открылся гэпом вниз и в первый час торгов несет внушительные потери, отыгрывая обвал нефтяных котировок.
Российская валюта реагирует на смену краткосрочных настроений в сырьевом сегменте, а также остается под впечатлением новых американских санкций. Свою лепту вносит также тенденция к восстановлению доллара на международном рынке. Впрочем, валюта укрепляется против отдельных соперников, тогда как европейские валюты снова перешли в наступление, что подтверждает сохраняющуюся фундаментальную слабость доллара.
Нефть Brent накануне неожиданно рухнула с максимумов 2-месячной давности. Участники рынка нашли повод для фиксации прибыли на привлекательных уровнях, ухватившись за заметку Goldman о неэффективности санкций США против нефтяного сектора Венесуэлы. Также ударом для рынка стал неожиданный рост энергоносителей, о котором стало известно в рамках отчета Американского института нефти. Теперь игроки опасаются, что сегодняшний официальный отчет Минэнерго тоже разочарует, особенно если вдобавок к росту запасов укажет на увеличение добычи. Сейчас Brent торгуется во флэте, пытаясь определиться с вектором движения. Для улучшения краткосрочного настроя потребуется возвращение выше уровня 52.
Евро и фунт возобновили подъем после вчерашней небольшой коррекции. Основное внимание сегодня будет направлено на США, где помимо выступления спикеров Федрезерва, заявлен отчет по занятости ADP, который станет «разминкой» перед ключевым пятничным релизом блока статистики по рынку труда. Для того чтобы доллар получил катализатор роста с этого фронта, потребуются результаты выше прогнозов. Однако даже в этом случае восстановление вряд ли будет устойчивым.
Во второй половине дня на мировых фондовых рынках продолжается восхождение на отдельных историях и позитивной корпоративной отчетности. Российские индексы также обосновались в уверенном «плюсе», подхватив внешний оптимизм и сильные данные по деловой активности в обрабатывающих отраслях РФ, где индекс поднялся к максимальным за шесть месяцев значениям. Во второй половине торгов ММВБ и РТС несколько замедлили бычий ход на фоне коррекции нефтяных котировок.
Brent, испугавшись уровня 53, развивает отскок от 2-месячных максимумов. Отчасти откат связан с техническими факторами, отчасти – с сомнениями в эффективности новых американских санкций в отношении нефтяного сектора Венесуэлы. Также свою небольшую лепту вносит скромное восстановление индекса доллара от более чем 1-летних минимумов. Далее тон сырьевым площадкам будут задавать статистика из Штатов по запасам и добыче. Позитивные цифры могут снова разжечь интерес покупателей в районе отметки 52.
Тем временем рубль, который в ходе утренних торгов пытался перехватить инициативу, потерпел неудачу. Доллар возобновил рост, правда, пока не поборол отметку 60 руб. Подписание Трампом законопроекта об ужесточении антироссийских санкций вкупе с коррективной динамикой на рынке черного золота и повсеместным улучшением настроя доллара препятствуют укреплению российской валюты. Закрытие пары выше отметки 60 руб. с технической точки зрения откроет путь к дальнейшему росту.
На международном валютном рынке доллар слегка укрепляется против евро и иены. Единая валюта пока не в силах пробить максимумы на 1.1845, но при этом изо всех сил цепляется за отметку 1.18. Медвежья коррекция вряд ли получит заметное развитие, особенно учитывая, что, как показала свежая статистика, рост доходов американцев замедлился максимально с ноября прошлого года.
Оставить комментарий
