Участники саммита АТЭС, который прошел на минувших выходных, не смогли подписать итоговое коммюнике по итогам встречи из-за пресловутых торговых разногласий между США и Китаем. А ведь еще несколько дней назад у инвесторов снова появилась надежда на то, что вместо дальнейшего обмена тарифами стороны перейдут к плодотворному диалогу. Но шквал взаимной критики между представителями двух стран на саммите показал, что торговая война далека от завершения.

Впрочем, это не помешало азиатским фондовым рынкам укрепиться по итогам торгов, где китайский Shanghai Composite закрылся с повышением на 0,9%, а гонконгский Hang Seng прибавил 0,5%. Европейские фьючерсы показывают смешанную динамику. В минусе торгуются контракты на британский FTSE 100 на фоне продолжающихся «страданий по Брекзиту». Вотум недоверия Мэй провалился – депутаты парламента не смогли собрать достаточного количества писем. Тем не менее угроза выхода без сделки сохраняется, что держит инвесторов в напряжении.

Российский фондовый рынок открылся на положительной территории, реагируя на относительно неплохой внешний фон и дальнейшее восстановление котировок нефти. Индекс МосБиржи и РТС в первый час торгов прибавляют 0,54% и 0,13% соответственно. Рубль еще не определился с вектором движения и торгуется практически без изменений. Доллар продолжает курсировать вблизи отметки 66 руб., от пробоя которого его удерживает позитивная динамика котировок нефти и общая неуверенность американской валюты на форексе.

Европейские валюты в понедельник стабильны в ожидании дальнейшего развития событий в Британии и Италии. Евро/доллар тестирует отметку 1.14 после небольшой просадки в Азии и может вернуться к росту, если игроки продолжат закладывать в цену более умеренное повышение ставки ФРС после недавних сигналов от представителей банка, выразивших беспокойство по поводу мировой экономики.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Несмотря на неплохой подъем индексов Уолл-стрит, которые выросли в среднем на 1,2%, в Азии сегодня наблюдался неоднозначный настрой, преимущественно медвежий. На рынках по-прежнему присутствует осторожность на фоне противоречивых новостей с торгового фронта. В частности, торговый представитель США Лайтхайзер поспешил опровергнуть слухи о том, что Вашингтон поставил на паузу рассмотрение новой порции тарифов в отношении Поднебесной. Тем временем в Пекине выражают готовность к сотрудничеству с «одним из главных партнеров». В преддверии саммита инвесторы будут все внимательнее следить за сигналами со стороны переговоров, в надежде на то, что стороны не станут вводить новых пошлин перед встречей лидеров двух стран на саммите «большой двадцатки».

Тем временем европейские фьючерсы торгуются с повышением в среднем на 0,5%. Не то чтобы настроения инвесторов изменились в лучшую сторону – площадки скорее отыгрывают восстановление американских коллег. Да и риски со стороны Брекзита никуда не исчезли и еще могут поиграть на нервах европейских инвесторов в течение дня. Определенную поддержку бенчмаркам оказывает стабилизация обстановки в сырьевом сегменте, где цены на нефть медленно, но верно отыгрывают недавние потери.

Предпосылки для подвижек в торговых переговорах между США и КНР благотворным образом влияют на динамику нефтяных цен, поскольку снижают риск ослабления мирового спроса. Но основная поддержка для рынка черного золота сейчас исходит от ожиданий сокращения добычи странами ОПЕК+. Вероятность того, что экспортеры вернутся к ограничению производства, велика, и вопрос лишь в том, насколько будут урезаны объемы и на какой период. В пятницу Brent отстаивает уровень 67, отметив ранее дневной максимум в районе 67,40.

Российский рынок открылся в неплохом расположении духа, в основном благодаря укреплению цен на нефть. Индекс МосБиржи и РТС повышаются на 0,16% и 0,66%. Рубль снова открылся гэпом вверх, но тут же принялся корректироваться. Оптимизм от отложенных американских санкций практически исчерпал себя, но еще оказывает определенную поддержку отечественным активам. Начало налогового периода пока не оказывает существенного влияния на нашу валюту, которая будет ориентироваться на ситуацию на форексе и рынке нефти. Сейчас основная борьба в паре доллар/рубль разворачивается вокруг отметки 66 руб.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Настроения инвесторов улучшаются по мере торгов в четверг. После просадки индексов Уолл-стрит, где особенно пострадали акции финансового сектора, Азия закрыла сессию разнонаправлено, но преимущественно в плюсе. Европейские фьючерсы обосновались на положительной территории. Поводы для покупок у инвесторов есть. Это возобновление переговоров между США и Китаем. Пекин, по слухам, готов пойти на некоторые уступки. Впрочем, их характер не дотягивает до масштабов реформ, на которых настаивает Трамп. Так что на этом фронте по-прежнему присутствует высокая неопределенность. Тем временем Мэй удалось добиться одобрения проекта соглашения по Брекзиту в кабинете министров. Теперь премьеру необходимо одобрение плана в парламенте, и здесь есть большие сомнения.

Пока же фунт продолжает наступление, хотя и неуверенно. Пара ухватилась за отметку 1.31, но в краткосрочной перспективе не исключена фиксация прибыли: чтобы оградить себя от рисков, трейдеры могут подстраховаться продажами стерлинга на случай поступления негативных новостей по Брекзиту. Британские розничные продажи окажут кратковременное влияние на фунт, и если результаты не оправдают ожиданий, котировки пойдут на коррекцию.

Штаты тоже сегодня публикуют отчет по розничным продажам, который будет тщательно оцениваться участниками рынка в контексте политики ФРС, поскольку частное потребление – один из ключевых индикаторов, которыми руководствуется Центробанк при принятии решения по монетарной политике. Сильные показатели способны ослабить текущее давление на доллар, который снижается третий день кряду, в основном на фоне прогресса по Брекзиту, который оказывает поддержку европейским валютам.

Рубль резко укрепился накануне и начал сессию четверга с бычьего гэпа. В результате пара доллар/рубль, которая еще вчера касалась отметки 68,20 руб., достигла области 66,40 руб. В пользу российской валюты играет сразу несколько факторов. Это локальная слабость доллара, восстановление цен на нефть, начало налогового периода и главное – отсрочка американских санкций, которые уже не будут вводиться в этом году. Далее на настрой «деревянного» будет влиять ситуация на рынке черного золота и общее самочувствие доллара в контексте отчета по розничным продажам. Не исключено, что в какой-то момент наша валюта перейдет в оборону.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После того, как американские фондовые индексы не сумели удержать позиции и финишировали на сессионных минимумах, азиатские площадки показали смешанную динамику. Китай опубликовал неоднозначную статистику – розничные продажи оказались гораздо слабее ожиданий, а промышленное производство слегка превысило прогнозы. В результате Shanghai Composite просел на 0,85%. Японский Nikkei 225 закрылся с повышением на 0,16%.

Российские индексы стартовали на отрицательной территории, хотя в сравнении с масштабами вчерашнего обвала нефти, которая подешевела более чем на 7%, снижение отечественного рынка выглядит умеренным. В первый час торгов индекс МосБиржи и РТС теряют 0,37% и 0,67% соответственно. Учитывая неспособность нефти перейти к восстановлению и отсутствие выраженного интереса к риску, вероятность укрепления индексов в краткосрочной перспективе невелика.

На форексе снова возвращается спрос на доллар. Евро перешел в оборону после публикации слабого предварительного ВВП Германии. В третьем квартале экономика крупнейшей страны еврозоны сократилась на 0,2% против прогноза падения на 0,1%. Далее предстоит публикация статистики по ВВП, промышленному производству и занятости в еврозоне, и новая порция разочарования может послужить катализатором продаж единой валюты.

Фунт тем временем удерживается в плюсе, но быкам не хватает духа, чтобы вернуть пару выше уровня 1.30. После вчерашнего ралли на сообщениях о соглашении между Британией и ЕС, игроки действуют более осторожно в ожидании сегодняшнего голосования в кабинете министров. От того, как пройдет это мероприятие, будет зависеть дальнейший сценарий торгов по паре фунт/доллар. Если Мэй не удастся набрать необходимое число голосов, мы увидим фиксацию прибыли с возвращением пары под отметку 1.29.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Во вторник утром бегство от рисков подугасло. Азиатские индексы восстановились после первоначальной просадки. Исключение составил лишь японский Nikkei 225, который потерял более 2% на фоне дальнейшего ослабления иены. Но пока рано говорить о полноценном возвращении тяг к риску – инвесторы по-прежнему осторожны, опасаясь новой волны негатива из Европы или с рынка нефти. Российские бенчмарки стартовали на отрицательной территории, но снижение носит умеренный характер. Это обусловлено прекращением распродаж в сегменте рисковых активов в целом и попытками восстановления цен на нефть в частности. В первый час торгов индекс МосБиржи и РТС снижаются в среднем на 0,3%, и риск более глубокой просадки сохраняется.

Нефть марки Brent зализывает раны в районе 69,50 после падения под отметку 69. Технические перспективы ухудшились после нарушения целостности психологически значимого уровня 70, и понижательные риски сохраняются. Тревожный момент состоит в том, что рынку не хватило заявлений саудитов о намерении сократить добычу. Это говорит о том, что на данном этапе беспокойство по поводу ослабления мирового спроса и дальнейшего роста производства на сланцевых месторождениях США перевешивает. Сегодня вечером API представит свежий отчет, и если запасы снова вырастут, перспективы восстановления цен станут еще скуднее.

Европейские валюты перешли к восстановлению после агрессивных распродаж накануне. Ситуация с итальянским бюджетом и Брекзитом продолжает привлекать продавцов и держит игроков в напряжении. Недавно вышедшие данные по инфляции в Германии совпали с прогнозами и не оказали влияния на динамику пары евро/доллар, которая пытается отойти от минимумов вблизи отметки 1.12, но определенно испытывает дефицит импульса. Неудивительно, ведь противостояние между Италией и ЕС не способствует росту привлекательности единой валюты, особенно на фоне признаков ухудшения экономических показателей еврозоны. Для устойчивого и более внятного восстановления потребуется значимый прорыв в переговорах по итальянскому бюджету, а пока евро будет продаваться на попытках роста.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Оптимистичная риторика ФРС в рамках вчерашнего сопроводительного заявления зарядила доллар позитивом и одновременно надавила на фондовые площадки мира. Вслед за индексами Уолл-стрит просели азиатские бенчмарки, европейские фьючерсы тоже «оделись в красное». Центробанк США подтвердил, что будет и далее ужесточать монетарную политику, сославшись на здоровые темпы роста экономики страны. Таким образом, инвесторы пришли к выводу, что декабрьского повышения ставки не миновать и принялись фиксировать прибыль после недавней волны роста акций в ответ на результаты промежуточных выборов.

Российский рынок не стал исключением, открывшись на отрицательной территории. РТС теряет 1,15%, а индекс МосБиржи падает на 0,66%. Рубль после вчерашнего снижения в паре с долларом открылся гэпом вниз. Доллар отметился на 1-месчных максимумах в области 66,85 руб. и слегка откатился, но в целом продолжает держать курс на отметку 67 руб. Помимо внешнего фона, на настрое отечественных активов сказываются распродажи на нырке нефти. Этим утром Brent нарушила целостность уровня 70,50, и теперь игроки внимательно следят за отметкой 70, которая представляет собой ключевую поддержку.

На форексе доллар растет в парах с европейскими валютами и снижается против иены после пяти дней роста. Фунт приближается к уровню 1.30, который будет утрачен, если британская статистика, включающая данные по ВВП, промышленному производству и другие индикаторы, разочарует. Евро/доллар, развивая отступление от уровня 1.15, достигла минимумов в районе 1.1335 и рискует протестировать уровень 1.13, если доллар продолжит получать поддержку на бегстве от рисков.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В четверг на фондовых площадках мира превалирует интерес к риску. Азиатские индексы подросли, хотя и с меньшим энтузиазмом, чем Уолл-стрит, где бенчмарки прибавили более 2%. В целом же эйфория от результатов выборов постепенно сходит на нет, и внимание инвесторов постепенно переключается на заседание ФРС США, которое завершается сегодня вечером. Европейские фьючерсы прибавляют в среднем 0,3%, не демонстрируя предпосылок для развития бычьего импульса в течение дня, но и не подавая сигналов снижения.

Вслед за зарубежными площадками в небольшом плюсе открылся и российский рынок. Впрочем, потенциал более уверенного роста в краткосрочной перспективе невелик, учитывая возобновившиеся разговоры о санкциях. Рубль умеренно укрепляется к иностранным валютам на утренних торгах, ощущая некоторую поддержку со стороны рынка нефти, где котировки Brent продолжают плавное восстановление, отвоевывая отметку 72.

Заседание ФРС вряд ли вызовет бурную реакцию рынков, поскольку никаких изменений в монетарной политике в этот раз не ожидается, равно как и сенсационных заявлений в рамках сопроводительного комментария. Но доллар все же может немного укрепиться, если регулятор подтвердит планы по дальнейшему ужесточению монетарной политики, включая декабрьское повышение ставки.

Евро и фунт утратили бычий импульс на фоне ослабления давления на доллар. Единая валюта, которая накануне не смогла пробить отметку 1.15, рискует вернуться под 1.14. Фунт тем временем вышел на отрицательную территорию и угрожает уровню 1.31, который будет пройден в ближайшее время, если «американец» продолжит привлекать покупателей после недавней просадки.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После вялой динамики на торгах в Азии, европейские фондовые площадки начали день с позитива. Инвесторы нейтрально реагируют на итоги промежуточных выборов в США, где сенат остался под контролем республиканцев, а демократы одержали победу в палате представителей, в результате чего образовался так называемый «подвешенный» конгресс. Такой исход был ожидаем и не вызвал бурной реакции рынков, хотя доллар умеренно ослаб.

Российский рынок тем временем открылся снижением. РТС теряет более 0,5%, а индекс МосБиржи снижается на четверть процента. Отечественные площадки отыгрывают результаты голосования в Штатах, которые предполагают усиление санкционного давления на РФ. Кроме того, истек срок, в который Москва должна была предоставить заверения в неприменении химоружия, а значит, стране грозят новые санкции. Рубль также торгуется с нисходящим уклоном, причем даже в паре с долларом, который находится под давлением на форексе. Доллар/рубль тестирует отметку 66 руб., которая будет пройдена, если настрой игроков до конца дня не изменится.

На рынке нефти наблюдаются тщетные попытки возобновления роста. Brent торгуется под отметкой 72 после вчерашнего падения к минимумам середины августа в районе 71,15. Помимо послаблений, которые получили восемь стран в рамках антииранских санкций, на сырьевой сегмент давят обновленные прогнозы Минэнерго США, в рамках которых ведомство существенно повысило оценку будущей добычи в Штатах и одновременно снизило прогноз цен на нефть на 2018 и 2019 гг. Таким образом, если сегодняшний официальный отчет министерства укажет на дальнейший рост запасов сырой нефти, Brent рискует протестировать уровень 71.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Во вторник на мировых рынках превалирует интерес к риску, хотя в целом торговая активность невысока – инвесторы осторожничают в преддверии промежуточных выборов в США, за которыми последует заседание Федрезерва. Впрочем, в этот раз Центробанк, который не планирует повышать ставку в ноябре, скорее всего, останется в тени на фоне политических страстей. Сокращая риски, инвесторы не проявляют особой инициативы, но никаких признаков панических настроений в мире тоже не наблюдается.

Индексы Уолл-стрит подросли, дав зеленый свет своим азиатским коллегам по цеху. Среди рынков АТР в минусе сегодня оказались разве что китайские площадки, где ощущается напряженность в контексте торговых отношений с Вашингтоном. В выигрыше оказался японский Nikkei, который вырос на 1% в ответ на падение иены к 1-месячным минимумам в паре с долларом неподалеку от уровня 113.50.

Европейские фьючерсы торгуются в бодром расположении духа, что вкупе с нейтральной динамикой цен на нефть открыло путь для позитивного старта на российском фондовом рынке, где индекс МосБиржи и РТС повышаются чуть меньше, чем на 1%. Далее активность покупателей может угаснуть по мере приближения голосования в Штатах, но если Brent воздержится от просадки, отечественные бенчмарки удержатся на положительной территории до конца дня.

На форексе евро еще не определился с направлением и продолжает топтаться в районе 1.14, фунт отыгрывает позитивные сигналы по Брекзиту, целясь на отметку 1.31. Рубль торгуется в небольшом плюсе к бивалютной корзине. Доллар/рубль торгуется вблизи уровня 66 руб. и пока вряд ли решится на его пробой.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В пятницу фондовые рынки мира растут на фоне позитивных сигналов из США. Лидеры Америки и Китая благоприятно оценили недавний телефонный разговор, что формирует условия для спада напряженности между двумя странами, которым удастся избежать обострения торговой войны, если стороны пойдут на уступки. Пока делать оптимистичные выводы преждевременно, но, по крайней мере, у инвесторов появилась надежда. Так, после подъема индексов Уолл-стрит, которые выросли более чем на 1%, азиатские фондовые площадки показали повсеместный рост, а вслед за ними на подъеме открылся российский рынок. Индекс МосБиржи и РТС повышаются в среднем на 0,5%, но могут ускорить рост, если зарубежные инвесторы не растеряют энтузиазм, а нефть не возобновит падение.

Brent топчется в районе отметки 73 после падения к минимумам ниже 72,50 на утренних торгах. Игроков постигло разочарование после сообщений о росте добычи в США и ОПЕК. Согласно данным Bloomberg, в прошлом месяце страны картеля нарастили производство черного золота до самого высокого с ноября 2016 года уровня. А недавно появились слухи о том, что в санкциях против Ирана Трамп сделает исключение для ряда стран, куда войдут ключевые покупатели иранской нефти – Китай, Япония, Индия и Южная Корея. Правда, эти послабления будут временными. Все это означает, что в ближайшие месяцы на мировом рынке будет сохраняться (и даже увеличиваться) профицит предложения, и о дефиците пока не может быть и речи. Соответственно, в лучшем случае нефть будет торговаться на текущих или чуть более высоких уровнях, а понижательные риски существенны.

Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация отчета по рынку труда США. Доллар торгуется под внушительным давлением против основных конкурентов, и сейчас особенно важно, чтобы статистика не разочаровала. В противном случае быков по USD поубавится. Основное внимание игроков будет направлено на данные по зарплатам – если результат окажется выше прогнозного значения на уровне 0,2% (после роста на 0,3% ранее), доллар может перейти к восстановлению по всему спектру рынка.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX