В понедельник фондовые площадки повсеместно растут, отыгрывая итоги саммита G20. Главным событием в рамках этого мероприятия стала договоренность между Трампом и Си о временном «прекращении огня». Торговая война поставлена на паузу на 3 месяца, в течение которых стороны не вводят новых тарифов в отношении друг друга и прорабатывают соглашение, которое позволит прекратить эту войну. Подвижки в переговорах дали инвесторам повод для проявления оптимизма. В результате китайские акции выросли почти на 2,5%, американские фьючерсы рванули вверх, фьючерсы в Европе тоже торгуются с повышением в среднем на 2%.

Благоприятный внешний фон вкупе с подъемом котировок нефти обеспечили условия дня подъема и российского рынка. Индекс МосБиржи, который в пятницу просел на четверть процента, в первый час торгов подскочил на 2%, тестируя область 2440 пунктов, а РТС повышается уже почти на 3%, отыгрывая укрепление рубля на открытии. Пара доллар/рубль, которая в пятницу финишировала непосредственно под отметкой 67 руб. стартовала в понедельник на уровне 66,10 руб. благодаря сочетанию интереса к риску, роста нефтяных цен и ослабления доллара.

В сырьевом сегменте поводом для резкого восстановления котировок, помимо паузы в торговой войне, послужила договоренность между Россией и Саудовской Аравией о сокращении добычи, решение по которой будет принято на предстоящем саммите ОПЕК+ в Вене через несколько дней. Теперь, когда два ключевых экспортера нашли точки соприкосновения (ранее Москва сопротивлялась идее продления сделки), у трейдеров есть повод для покупку актива перед судьбоносной встречей остальных производителей. С технической точки зрения Brent необходимо закрепиться над уровнем 60, подтвердив пробой уровня 62, который пока выглядит неуверенным.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Азиатские фондовые площадки подросли в пятницу, несмотря на сигналы о дальнейшем замедлении китайский экономики – производственный PMI опустился до отметки 50 пунктов. Европейские фьючерсы перед официальным стартом не показывают единой динамики, но осторожный оптимизм превалирует.

За настроениями инвесторов, по сути, сейчас не стоит никаких других важных драйверов за исключением саммита G20, в преддверии которого инвесторы не сокращают риски, но и не проявляют особого интереса к покупкам.

Российский рынок открылся на отрицательной территории. Здесь своя история – активы отыгрывают сообщения о том, что в связи с инцидентом в Керченском проливе, Трамп отменил встречу с Путиным на полях саммита. Впрочем, уже сегодня стала появляться противоречивая информация по этому вопросу – есть сообщения, что диалог все же может состояться, но в несколько другом формате.

Индекс МосБиржи и РТС в первый час торгов просели на 0,1% и 0,6% соответственно. Индекс МосБиржи чувствует себя более уверенно за счет валютного фактора – рубль снижается более чем на 30% к доллару и евро после вчерашнего роста. Доллар/рубль восстанавливается над уровнем 66 руб., тяготея к области 66,50 руб.

На форексе американская валюта торгуется неактивно и разнонаправлено. По мере нарастания осторожности игроков, европейские валюты вышли на отрицательную территорию, тогда как иена продолжает пользоваться спросом, как и защитное золото, которое укрепляется третий день кряду и снова целится на уровень 1230.

Заявленную на сегодня статистику, включая европейскую инфляцию, участники рынка, скорее всего, проигнорируют, запасаясь силами перед саммитом G20, который задаст тон большинству активов в начале новой недели.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После «мягких» заявлений Пауэлла, который назвал ставки близкими к нейтральным, фондовые рынки пошли в рост. Инвесторы расценили комментарии главы ФРС как подготовку почвы для паузы в повышении ставок в 2019 году и вздохнули с облегчением, поскольку на фоне недавних признаков замедления мировой экономики перспективы дальнейшего ужесточения политики в США рынки испытывали определенный дискомфорт. Так, американские индексы хорошо прибавили в весе накануне.

В Азии наблюдалась неоднозначная динамика – китайские акции просели, но в основном из-за беспокойства в преддверии саммита G20, где в центре внимания будут переговоры Трампа и Си Цзиньпина. Европейские фьючерсы демонстрируют умеренно-позитивный настрой, но предпосылок для существенного развития импульса не наблюдается в силу сохраняющейся напряженности перед саммитом в Аргентине.

Российский рынок в начале сессии чувствует себя неплохо, несмотря на отсутствие поддержки со стороны сырьевого сегмента, где Brent топчется в районе отметки 59 после новой волны распродаж, накрывшей рынок нефти накануне. РТС раллирует на 1,7%, отыгрывая укрепление рубля в паре с долларом на четверть процента. Индекс МосБиржи торгуется менее уверенно из-за валютного фактора, прибавляя 0,7%. При этом бенчмарк открылся гэпом вверх, превысив уровень 2400, который теперь тестирует, демонстрируя признаки замедления подъема.

Рубль укрепляется в основном за счет повсеместных распродаж доллара, который несет внушительные потери из-за смены риторики Пауэлла. Сегодняшний календарь насыщен событиями, и в Штатах в центре внимания будут данные по расходам на личное потребление, а также публикация протокола заседания ФРС. Пока же рынки будут переваривать «голубиные» комментарии главы Центробанка, и доллар останется под давлением.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

На мировых фондовых площадках в среду отмечается позитивный настрой. Американские индексы умеренно подросли, Азия повсеместно укрепилась, Европа готовится открыться приличным ростом – фьючерсы повышаются в среднем на 0,5%. Но учитывая международную обстановку, инвесторы, скорее, делают хорошую мину при плохой игре, стараясь сфокусироваться на позитивных ожиданиях в преддверии аргентинского саммита.

А тем временем Трамп продолжает свои выпады. Выразив недовольство медленным ходом торговых переговоров с ЕС, американский лидер указал на вероятность введения тарифов на импорт автомобилей, несмотря на ранее достигнутые договоренности о бездействии на этом фронте. Также нет причин для оптимизма в контексте предстоящей встречи президентов США и Китая, который в очередной раз признал, что переговоры будут очень сложными. Таким образом, текущий видимый оптимизм инвесторов может быстро угаснуть и развеяться при поступлении любого нового негативного сигнала.

Российский рынок тоже продолжает торговаться на положительной территории в ответ на благоприятный внешний фон и дальнейшее восстановление котировок нефти, игнорируя геополитику. Индекс МосБиржи и РТС в первый час торгов повышаются на 0,5% и 0,67% соответственно. Рубль открылся гэпом вверх, за счет чего держится на положительной территории, хотя первоначальный рывок не получил развития, и иностранные валюты перешли к плавному подъему практически сразу после начала сессии.

Доллар/рубль топчется под отметкой 67 руб. после вчерашнего ралли и может вернуться выше этого уровня, если американскую валюту накроет новая волна спроса или цены на нефть потерпят неудачу в процессе своего вялого восстановления. Brent продолжает тестировать отметку 61 в ожидании официального отчета Минэнерго, который надавит на котировки, если отразит возобновление роста добычи на сланцевых месторождениях США.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Во вторник интерес к рисковым активам постепенно угасает. В Азии наблюдалась разнонаправленная динамика, а европейские фьючерсы уже расположились на отрицательной территории, несмотря на позитивные сигналы с итальянского фронта, где власти, похоже, решили пойти на уступки ЕС и снизить целевой уровень дефицита до 2,2%.

Едва зародившийся оптимизм инвесторов подорвал Трамп, который охладил ожидания в преддверии саммита G-20 в Аргентине. В частности, американский лидер подтвердил, что Вашингтон вряд ли отступится от своего намерения повысить пошлины с 10% до 25% на ввоз товаров из Поднебесной на 200 млрд долларов.

Между тем российский рынок стартовал в хорошем плюсе, отыгрывая вчерашние потери, которые ведущие индексы понесли из-за резкого улучшения геополитического фона после инцидента к Керченском проливе. Распродажи в понедельник были внушительными – индекс МосБиржи скатился к 1-месячному минимуму, а РТС обновил минимальное за два месяца значение. Сегодня оба бенчмарка восстанавливаются на 0,94% и 1,48% соответственно.

Рубль тоже приходит в себя после эмоционального всплеска. Пара доллар/рубль открылась приличным гэпом вниз после вчерашнего ралли выше отметки 67 руб. Котировки стартовали на 66,80 руб. и уже успели коснуться уровня 66,60 руб. Однако учитывая неплохой настрой «американца» на форексе и нисходящую динамику цен на нефть, потенциал дальнейшего восстановления рубля на данном этапе ограничен, в том числе под воздействием геополитического фактора.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Эскалация геополитической напряженности между Россией и Украиной привела к открытию рынка РФ на отрицательной территории в понедельник. Локальный фактор обусловил отрыв отечественного рынка от внешнего фон, где преобладает осторожный оптимизм, а котировки нефти восстанавливаются, хотя и очень осторожно. Так, в первый час торгов индекс МосБиржи и РТС снижаются на 1,7% и 2%. Рубль падает на 0,3% и 0,5% к доллару и евро соответственно.

Обострение российско-украинских отношений уже спровоцировало критику Москвы со стороны Вашингтона, который заявил, что Россия должна немедленно восстановить свободу плавания через Керченский пролив и позволить украинским судам свободно использовать порты Украины. В связи с этой ситуацией позиция США в отношении РФ может ужесточиться, и тема с жесткими санкциями рискует вернуться на повестку дня.

Это не сулит ничего хорошего как для краткосрочного настроя инвесторов, так и для привлекательности российских активов в целом. Положение дел для отечественного рынка усугубляет ситуация в сырьевом сегменте, где Brent ушла под отметку 60 и остается под давлением, несмотря на попытки восстановиться и нащупать дно.

Тем временем на форексе доллар торгуется разнонаправлено. Евро укрепляется в надежде на то, что итальянские власти все же пересмотрят свой бюджетный план и пойдут на уступки Еврокомиссии. Иена снижается в условиях проявления интереса к риску, тестируя 10-дневные минимумы в районе 113.30. Фунт пытается отвоевать отметку 1.28, но определенно испытывает дефицит импульса из-за сохраняющейся неопределенности вокруг Брекзита. Ключевыми событиями сегодня станут выступления глав ЕЦБ и Банка Англии, которые могут внести коррективы в краткосрочную динамику евро и фунта соответственно.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Настроения на мировых площадках выглядят неоднозначно. Азия торговалась в основном на отрицательной территории, в совращенном составе – Япония празднует День благодарности труду. В лидерах снижения оказался китайский Shanghai Composite, который по итогам сессии потерял 2,5%. Инвесторы по-прежнему мучаются из-за неопределенности в отношении торговых вопросов между США и Китаем.

Не помогли и заявления представителя КНР о готовности страны к заключению сделки с Вашингтоном. Европейские фьючерсы торгуются нейтрально, но перед началом сессии намечается некоторое улучшение настроений. Напряженность в регионе остается высокой, особенно в контексте Брекзита, поскольку риск того, что парламент не одобрит соглашение довольно высокий.

Российский рынок стартовал в красной зоне. Это неудивительно, учитывая апатичность инвесторов на зарубежных площадках и новую просадку цен на нефть. Brent обновила февральские минимумы под отметкой 62 и остается под давлением. Индекс МосБиржи и РТС за первый час торгов потеряли по 0,7% и негативный настрой может сохраниться в течение дня, если на рынке черного золота не произойдет отскока от минимумов.

Рубль открылся гэпом вниз в паре с долларом, но уже вернулся на вчерашние уровни открытия и пытается определиться с дальнейшим вектором движения. На стороне российской валюты играет налоговый период, а в роли противовеса выступают низкие цены на нефть. Так что до конца дня доллар/рубль, скорее всего, продолжит консолидироваться под влиянием разнонаправленных факторов. Но если спрос на доллар оживится, котировки пары могут устремиться в направлении уровня 66 руб.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В четверг Азия показала сдержанную, но в целом неплохую динамику. Основные индексы закрылись на положительной территории, хотя и со скромным приростом. Поведение инвесторов говорит о сохраняющейся напряженности из-за ряда факторов риска, где на первый план постепенно выходит ожидаемая встреча президентов США и Китая на саммите G20. Рынки не питают особых иллюзий, но все же надеются на конструктивный диалог двух лидеров и спад напряженности на торговом фронте. Фондовые площадки США сегодня закрыты по случаю празднования Дня благодарения, а значит, торговая активность до конца этой недели будет пониженной, как и волатильность.

Российский рынок открылся умеренным подъемом, но вскоре индекс МосБиржи вышел на отрицательную территорию, снижаясь в пределах 0,2%. РТС повышается на 0,3%. Осторожный внешний фон и котировки нефти вблизи локальных минимумов не предполагают существенного улучшения настроений. При этом рубль слегка снижается к доллару и евро, и если эта тенденция получит продолжение, РТС тоже рискует растерять свое скромное преимущество.

Нефть Brent после небольшого восстановления накануне не может определиться с дальнейшим вектором движения. Котировки остаются под отметкой 64 и консолидируются немногим ниже уровня открытия в ожидании свежих драйверов. Вчерашняя статистика из США вышла в целом неплохой – добыча перестала расти, темпы увеличения запасов замедлились (до 5 млн баррелей), а число буровых сократилось на три единицы. Но в центре внимания игроков сейчас - предстоящий декабрьский саммит ОПЕК+ и сомнения по поводу достижения договоренности о сокращении добычи. Это сдерживает рост цен и заставляет участников рынка далее ликвидировать длинные позиции на любых негативных сигналах.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После распродаж на Уолл-стрит и в начале азиатской сессии, интерес к риску постепенно возвращается. Большинство индексов АТР минимизировали потери, а европейские фьючерсы и вовсе расположились в зоне роста. Но зарождающийся оптимизм выглядит довольно хрупким, учитывая наличие прежних факторов риска, включая Брекзит и сегодняшнюю встречу Мэй и Юнкера, Италию и предстоящее решение Еврокомиссии по ее бюджету, нестабильность сырьевых цен и тревожные перспективы мировой экономики.

Российский фондовый рынок открылся умеренным подъемом. Индекс МосБиржи торгуется с повышением на 0,12%, РТС прибавляет 0,35%. Сохранение позитивной динамики в течение дня будет зависеть не только от настроя иностранных инвесторов, но и от динамики котировок нефти. Если Brent сможет развить импульс восстановления после обвала накануне, шансы на подъем отечественных индексов вырастут. Рубль укрепляется к доллару и евро, отыгрывая отскок Brent и улучшение интереса к риску. Доллар/рубль открылась небольшим гэпом вверх, вблизи уровня 66 руб., но не решилась на тестирование психологического уровня. На данном этапе налоговый период ограничивает влияние негативных факторов на российскую валюту.

Доллар корректируется вниз в парах с европейскими валютами после вчерашнего ралли. Евро, в очередной раз не отважившись на пробой уровня 1.15, пытается отвоевать отметку 1.14. В центре внимания – предстоящий вердикт Брюсселя по бюджетному плану Италии. Рим не пошел на уступки, и теперь Еврокомиссия может назначить «наказание» в виде запуска процедуры избыточного дефицита. Так что текущее восстановление евро выглядит хрупким и может смениться распродажами в любой момент, тем более что единая валюта стала чувствительнее реагировать на расширение спреда доходности 10-летних облигаций Италии/Германии.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Во вторник на мировых рынках продолжает набирать обороты бегство от рисков. После внушительной просадки американских индексов, где Nasdaq лишился около 3%, азиатские площадки тоже прилично просели, как на беспокойстве за самочувствие мировой экономики, так и на фоне скандала с главой автомобильного альянса. Карлос Гон был арестован в Японии в подозрении о неуплате налогов. Акции автомобильного сектора закономерно упали. Неудивительно, что в такой нервозной обстановке европейские фьючерсы торгуются под давлением, тем более что напряженность вокруг Брекзита и бюджета Италии сохраняется.

Российский фондовый рынок тоже стартовал на отрицательной территории, отыгрывая неблагоприятный внешний фон. Негатива добавляет возобновившееся снижение нефтяных котировок на фоне сомнений игроков в грядущем сокращении добычи ОПЕК. Индекс МосБиржи и РТС теряют 0,48% и 0,12%. Рубль незначительно снижается к бивалютной корзине. Доллар/рубль на открытии обновила минимумы 2 ноября в районе 65,50 руб., где получила локальную поддержку, но еще может протестировать эту зону в случае дальнейшего ослабления USD на форексе.

Сегодня состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК, и рынок нефти ждет поддержки с этого фронта. Производители могут высказаться в пользу снижения добычи, чтобы поддержать цены, и Brent готова отреагировать с благодарностью, если только рекомендации будут единогласными, а потенциальные объемы – не меньше 1,5 млн баррелей в сутки.

Доллар продолжает падать на форексе, тем самым открывая путь к росту сырьевых товаров. Золото после некоторых колебаний продолжает укрепление, которое длится уже шестой день кряду. После пробоя уровня 1225, металл нацелится на 1230. Произойдет это при условии, что в ближайшее время доллар не развернется на север.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX