Российский рынок в лице индекса ММВБ закончил торги вторника на уровне 1950,28 пунктов (-0,08%). Однако в ходе вчерашних торгов индекс в очередной раз спускался к уровню 1940 пунктов.
Пока данный рубеж устойчив, отечественный рынок сохраняет шансы на рост, но с каждым днем эти шансы все меньше и меньше. Основная угроза снижения рынка исходит от нефтяных цен, которые также входе вчерашних торгов упрямо стремились к уровню в 50$ за баррель.
Ниже данного уровня возрастает угроза возврата котировок нефти марки Brent в район 47-48$ за баррель.
Но благодаря статистике по запасам от американского института нефти (API), которое сообщило о заметном снижении запасов по итогам прошлой недели на 9,2 млн. баррелей, цены смогли отскочить от опасного рубежа.
Отдельные бумаги, несмотря на двухмесячное восстановление рынка, так и не смогли покинуть пределы нисходящих трендов. Среди них значатся и акции "Газпрома", чей график не внушает оптимизма. Падающий тренд от января 2017г. котировками так и не был пробит наверх. Вчерашний день бумаги закончили на уровне 117,59 рублей (0,16%).
Однако в случае пробоя уровня 115-116 рублей вниз, риск падения котировок до уровня 105 рублей заметно увеличится.
Особенно если вы разглядите на их дневном графике фигуру «треугольник», где нижняя граница как раз приходится на рубеж в 116 рублей. Если замеры высоты делать по движению от 126,35 до 115,08 рублей, то откуда берется цель в ~105 рублей становится всё понятно.
Достаточно вспомнить, что ранее данный рубеж уже тестировался, когда-то в далёком 2013г., когда котировки локально проседали до 106,50 рублей. Боюсь, что 2017г. в этом плане станет годом антирекордов для бумаг газового монополиста.
Не зря писал Уильям Дж. О'Нил о том, что «То, что кажется большинству слишком дорогим и рискованным, обычно поднимается еще выше, а то, что кажется низким и дешевым, обычно падает еще ниже». (из книги «Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении»).
Да и фундаментально после откровенно слабых результатов деятельности за I полугодие 2017г., «Газпром» не выглядит привлекательно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд
Цены на нефть во вторник вплотную подошли к ключевому уровню поддержки 50 долл. и только благодаря данным Американского института нефти, которые показали снижение запасов на 9.2 млн. барр. этот уровень устоял. Надо сказать, что рынок уже за несколько часов до выхода данных API начал корректироваться, а после выхода статистики брент вырос до 51 доллара. Решающими цифрами для рынка нефти в среду станут данные Минэнерго США, которые выйдут в 17.30 мск. Для валютного рынка ключевым событием станет публикация протоколов с последнего заседания ФРС США. Эти протоколы могут прояснить позицию руководства ФРС по инфляции и дальнейшей динамике монетарной политики.
Популярность валютных вкладов для населения зависит в большей степени от курса валюты, чем от процентных ставок по вкладам. Ведь ставки за последние месяцы изменились мало - в среднем с 0,8% в 2016 г. до 0,76% в мае 2017 г, для вкладов на срок до 1 года. А на период свыше года - с 1,7% до 1,3% соответственно. Но снижение курса доллара с 2016 г. уменьшило ожидания ослабления рубля. Это отразилось и на вкладах - самом распространённом способе сбережений.
С января 2016 г. по 1 июля 2017 г. сумма валютных вкладов сократилась с 6 977 млн. руб. до 5 717 млн. руб. Это привело к уменьшению доли валютных депозитов в общем объёме вкладов физических лиц с 30,1% до 22,9% за данный период, по информации ЦБ России.
В последние месяцы, с апреля 2017 г., по мере некоторого ослабления рубля, доля валютных вкладов поднялась с 22,6% до 22,9. Однако это в основном следствие пересчёта долларов и евро в рубли.
Интересно вот что. Удельный вес может показать и ожидания людей по поводу курса. Ведь в долгосрочных вкладах на период более 1 года, доля валютных сбережений в банках в общем объёме депозитов людей на 1 июля 2017 г. составила 32,9%, то есть выше, чем в целом доля всех валютных вкладов. Можно сказать, что на перспективу очень многие ждут снижения курса рубля на Форекс. Но всё равно, доля даже долгосрочных валютных вкладов имеет тенденцию к снижению - с 37,0% на январь 2016 г. , 34,7% на январь 2017 г., до 32,9% на июль 2017 г.
Таким образом, можно предположить продолжение уменьшения склонности граждан к валютным накоплениям в банках на перспективу.
Новая неделя на российском рынке акций началась с локального повышения индекса ММВБ на 0,36% до уровня 1951,75 пунктов. Повышение повышением, но на сердце неспокойно...
Неспокойно от того, что нефть, чья стоимость еще на прошлой неделе поднималась до отметки 53,64$ за баррель вновь откатилась к уровню 51$ за баррель. К тому же неудачная попытка прорыва консолидации 51,50-53$ за баррель вверх может обернуться печальным обрывом вниз. Особенно если котировки не удержат уровень 50-50,50$ за баррель, через который проходит локальный тренд на повышение от 21 июня. В этом случае риски возврата цен на нефть в диапазон 47-48$ за баррель существенно возрастут.
Не зря же в пятницу на рынке случился фикс по многим бумагам, в результате которого отдельные представители вернулись в «медвежью» фазу.
Не хочу нагнетать, но по дневному формату сам индекс ММВБ сейчас удерживается лишь благодаря линии поддержки, соединяющей отметки 1774,56 и 1904,26 пунктов и уровню быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях. Две других скользящих средних - ЕМА100 и ЕМА200 на днях расположились сверху, и как только продавцам удастся увести индекс за ключевые рубежи, возрастет угроза его отката в районы 1900-1905 и 1850-1855 пунктов соответственно.
Первая зона, как я уже отмечала, соответствует минимумам июля и недельной скользящей средней ЕМА100. Вторая зона - это 61,8% уровень коррекции к росту 1774,56-1989,77 пунктов, который попадает на отметку 1856,77 пунктов.
Сигналы к игре на понижение придут при уходе индекса ММВБ под уровень 1940 пунктов и усилятся в случае пробоя отметки 1904,26 пунктов вниз.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 15 августа, установил на уровне 59,80 рублей за единицу американской валюты и 70,66 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курсы доллара и евро снизились на 0,65% и 0,12% соответственно.
Что касается доллара США, то с одной стороны эксперты ухудшают прогнозы по нему после выхода более слабых данных по инфляции. А с другой живут надеждой, что протокол заседания ФРС от 25-26 июля может поддержать валюту. Напомним, что некоторые члены FOMC заявляли о возможном сокращении баланса уже в сентябре.
Сегодня спрос на отечественную валюту могут подтолкнуть сразу два события - начало налогового периода и аукцион трехмесячных купонных облигаций. Аукцион по размещению выпуска состоится сегодня на Московской бирже, а запуск этого механизма позволит изъять с рынка избыточную ликвидность.
Как считают отдельные эксперты, такие короткие вложения в облигации создадут альтернативу вложениям в валюту.
При этом несмотря на небольшую коррекцию цен на нефть, позиции рубля относительно прошлой недели почти не изменились. Ситуация может переиграться в любую минуту в случае ухода котировок нефти марки Brent под уровень 50-50,50$ за баррель.
А пока сохраняется шанс отката курса доллара в район 58,80-59 рублей, и шанс возврата курса евро к уровню 68,80-69 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Закрытие прошлой недели по индексу ММВБ состоялось на уровне 1944,83 пунктов (-0,44%).
С одной стороны, ничего страшного не произошло, почти нейтральное закрытие недели уравновешивает шансы покупателей и продавцов.
С другой стороны, есть определенный ряд минусов. Например, ни одна неделя пока так и не была закрыта выше уровня быстрой скользящей средней ЕМА21 на неделях и выше зоны 1965-1970 пунктов. А это, как ни крути, непростой рубеж.
Второй минус заключается в том, что индекс ММВБ вернулся к линии поддержки текущего тренда на повышение от 15 июня, который проходит через уровень 1945 пунктов. Вот буквально ход в 5-10 пунктов ставит под сомнение устойчивость данного рубежа и вообще дальнейшего роста нашего рынка.
И самое неприятное - это дивергенция между вершинами от 17 июля и 8 августа по осцилляторам MACD и RSI. А также тот факт, что пока весь этот рост похож не более чем на тест пробитого ранее 2,5-летнего растущего тренда снизу. То есть сейчас мы бьемся в него как в сопротивление и если уйти выше так и не получится, то при условии сначала пробоя уровня 1940 пунктов вниз, а потом и недельного фрактала на продажу на уровне 1904,26 пунктов, нас ждет новое погружение.
Сильные бумаги, такие как Сбербанк, Аэрофлот, НЛМК и прочие лидеры могут еще долго разворачиваться. А вот Газпром, Роснефть, Новатэк и те акции, чьи недельные форматы уже изобилуют сигналами на снижение, могут после небольшого отскока наверх, продолжить свое падение.
Так что самое время проявить внимательность и бдительность.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Неприятным сюрпризом для мировой экономики стал очередной макроэкономический пакет из Китая. Теперь уже точно нет сомнений - Китайская экономика снова замедляется. Все июльские основные показатели оказались хуже прогноза, а данные по промпроизводству и розничным продажам - вообще ниже трендовых значений (промпроизводство выросло за год на 6.4 проц. при средних около 8). Понятно, что это будет оказывать влияние на динамику валют emerging markets. Первым просел австралийский доллар, котировка снизилась на 0.2 проц. В течение дня можно ожидать давление на нефть, тут еще фактор роста буровых в США (плюс 3 шт.) будет оказывать негативное влияние. Как следствие, российский рубль имеет шансы потерять к доллару около 0.5 проц. Единственным фактором поддерживающим нашу валюту может оказаться напряженность с ликвидностью на межбанковском рынке о чем говорит обьем операций репо по фиксированной ставке 10 проц..В пятницу он был максимальным за год 666 млрд. руб.
Состояние рынка цветных металлов в мире и в России определяется прежде всего динамикой общего экономического роста. Причём критерием изменения спроса выступают темпы развития динамичного азиатского рынка, и прежде всего, Китая, Индии как крупнейших потребителей цветного проката. В данном плане 2017 год выгодно отличается от «полукризисного» 2016 г. По последним данным, во 2 квартале 2017 г. ВВП Китая вырос на 6,9%, тогда как в 2016 г. повышение составляло 6,7%. Промпроизводство там как основной пользователь цветных металлов, усиливается ещё быстрее - на 7,6% в июне 2017 г. Индия показывает темпы в 6,1% по ВВП. Да и двухпроцентный рост ВВП в США и Европе, выходящих из кризиса, также повышает спрос. По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), в январе-мае, например, дефицит цинка в мире составил 178 тыс. т., а свинца - 91 тыс. т.
Биржевые цены металлов отвечают данной конъюнктуре и повышаются с конца 2016 г. По нашим расчётам на основе биржевых котировок, с начала 2017 г. до середины июля цена алюминия поднялась на 11,6%, меди - на 9,9% , цинка - на 6,7%, свинца - на 11,1%. В то же время, например, олово и никель не показывают восходящей динамики, оставаясь примерно на уровнях начала года.
Для российских металлургов повышение спроса и цен отражается, в частности, в увеличении экспорта цветмета. В январе-апреле 2017 г. он поднялся на 25,3% по отношению к данному периоду 2016 г. Тогда как за те же месяцы 2016 г. вывоз цветмета снизился на 30,8%, а за весь 2016 г. - на 18,2%, по данным Росстата. Безусловно, в 2017 г. играет роль статистический «эффект низкой базы», но тем не менее тенденция показательная. Вероятно, улучшение экономической конъюнктуры сохранится и на второе полугодие. Например, по алюминию ожидается увеличение спроса на 5% и формирование дефицита на мировом рынке в 1,1 млн. т.
Внутренний спрос на цветные металлы в России также демонстрирует повышение. Наблюдается увеличение их отгрузки на 34,7% за январь-май 2017 г. на внутренний рынок по сети железных дорог, по расчётам института ИПЕМ.
На пятницу, 11 августа 2017 года Центральный банк установил следующие официальные курсы: 59,93 рублей за 1 доллар и 70,27 рубля за 1 евро.
Нефтяные цены корректируются в район 51,5 долларов за баррель смеси Brent после выхода отчёта ОПЕК. Несмотря на рост добычи в США, Ливии, он показал снижение уровня запасов в мире и повысил прогноз по спросу на 100 тыс. баррелей в сутки. Сейчас запасы в мире составляют 3 млрд. барр. и на 250 тыс. превышают среднее значение за 5 лет, к которому стремится ОПЕК. Если добыча в ОПЕК не будет дальше расти и останется стабильной - около 33 млн. баррелей в сутки, к чему призывает руководство ОПЕК , то запасы постепенно продолжат снижаться, что поддержит цены и в перспективе приведёт Brent к 54-55 долларов за баррель.
Для рубля сохранение относительно высоких цен нефти оказывает поддержку и не даёт сильно упасть. Хотя прочие мощные факторы - против нашей валюты. Это уход от рисков из-за усиления напряженности между США и Северной Кореей, сезонное увеличение импорта, санкционная война, повышение доллара в мире в последние дни. Всё это в совокупности всё же будет приводить к ослаблению рубля. В случае преодоления сопротивления 60,7 руб/доллара, пара уйдёт к уровням около 62 руб/доллар.
Крупнейший розничный банк продвигается на рынок Интернет-торговли. Сбербанк и «Яндекс.Маркет» создают совместное предприятие с капиталом в 60 млрд. руб с равными долями.
Банковский Интернет-эквайринг развивается адекватно самому сектору интернет-продаж российских магазинов и поставщиков услуг. Поэтому динамику и перспективы данного рынка можно оценивать по развитию указанного направления коммерции. А оно достаточно впечатляюще. Российский сегмент e-commerce (без трансграничных продаж) поднялся по объёму в 2,2 раза с 2011 г. по 2016 г. - с 280 млрд. руб. до 616,4 млрд. руб., по данным Ассоциации компаний Интернет-торговли (АКИТ). По её прогнозам, в 2017 г. данные объёмы вырастут ещё на 17,5% до 724,3 млрд. руб.
Именно таков примерный масштаб и динамика рынка российского Интернет-эквайринга. Он будет и далее расширяться не только за счёт увеличения объёмов торговли, но и вследствие роста доли в ней оплат через Интернет. В то же время происходит и постепенное насыщение рынка, поэтому темпы роста снижаются по сравнению с прошлыми годами, когда наблюдался статистический «эффект низкой базы», и объёмы росли на 40-50% ежегодно.
Такая ситуация усиливает конкуренцию между банками-эквайерами. Она проходит не только по линии стоимости эквайринга. Преимущества получают технологичные продукты. Перспективно расширение сервиса для покупателей и самих получателей средств. Это такие направления как использование не только банковских карт, но и широкого спектра электронных «кошельков» он-лайн платежных систем, сочетание с программами бухгалтерского и кассового учёта. Особое бурно развивающееся направление - использование мобильного интернет-банкинга и технологии NFC оплаты со смартфонов. В дальнейшем вероятно развитие токенизации, то есть использования криптовалют при он-лайн оплатах.
Именно данные обстоятельства заставляют Сбербанк, позиционирующийся Г.Грефом как передовой финтех, проводить широкую экспансию на данный перспективный рынок.
Оставить комментарий
