Рубль проявляет удивительную стойкость при открытии торгов на МосБирже 24 октября. Казалось бы, сейчас всё против него. Резкое обрушение нефтяных цен накануне с $80 до $76 Brent из-за заявлений Саудовской Аравии о выходе на максимальную добычу и роста запасов в США на 9,9 млн барр по данным института API. Новые милитаристские угрозы Д.Трампа и подтвердивший их визит советника президента Дж.Болтона в Россию. Снижение фондовых индексов на фоне напряженности и роста антирисковых настроений, подтверждение чему - повышение «индекса страха» VIX до 21 п. Наконец, укрепление доллара на рынке Форекс, что проявляется в росте индекса доллара DX с 95,2 к 95,8 п. с начала недели.
И при всём этом доллар к рублю усиливается очень ограниченно - с 65,51 к 65,63. Евро также не проявляет агрессии, поднимаясь с 75,09 к 75,14 руб.
Основное объяснение данному явлению - пик налоговых выплат, приходящийся на 24-25 октября. В течение дня технические ограничения для снижения рубля - уровни 65,8 к доллару и 75,5 руб. к евро. Однако при сохранении столь неблагоприятного внешнего фона уже на следующей неделе возможны более резкие негативные движения рубля - к 68,1 и 77,3 руб. соответственно.
Курс доллара на мировом валютном рынке Форекс, сильно влияющий на его отношение к белорусскому и российскому рублю, приостановил рост на прошедшей неделе. Индекс доллара DX, как и предполагалось в предыдущем обзоре, рос в конце прошлой недели с 94,5 п. к 95,8 п. Но не смог пока преодолеть сильный рубеж 96 п. и отступил от него. Стремление вверх в целом остаётся, но технический отскок станет сдерживать и рост доллара к рублю. Цены нефти в в последние дни стабилизировались после снижения с $82/барр на уровне в районе $80 по Brent, что благоприятно для рисковых валют. На текущей неделе недели значимыми факторами могут стать Саммит в Саудовской Аравии с 23 октября, информация запасах и добыче нефти в США 24 октября, заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) 25 октября и ЦБ РФ 26 октября.
Пара USD/BYN слабела в последние дни из-за ограниченности силы доллара на Форекс и его снижения к российскому рублю. Оправдалось предположение о снижении пары к 2.100-2.1070 BYN. Теперь с технических позиций в случае преодоления вниз рубежа 2.100 BYN, доллар способен пойти и дальше вниз к 2.080 BYN. С другой стороны, ограничением роста выступает уровень 2.1200 BYN.
Пара EUR/BYN под действием ослабления евро к доллару движется вниз быстрее доллара к белорусу. Закрепившись ниже 2.4400, она теперь может стремиться к 2.4000. Особенно если на заседании ЕЦБ прозвучат осторожные, «голубиные» фразы, и регулятор анонсирует продолжение своей мягкой, стимулирующей политики, что может дополнительно ослабить евро. Альтернативой снижению пары выступает пробитый уровень 2.4400 BYN. Указанные рубежи и составляют вероятный диапазон на текущей неделе.
Ослабление доллара и евро к российскому и белорусскому рублю препятствует снижению пары RUB/BYN. Остаётся непреодолимой черта 0.03200 BYN , которая, вероятно не будет пробита и на текущей неделе. Пара способна ещё немного укрепиться на фоне поддержки россиянина во время налогового периода до конца недели, но пределом такого укрепления выступает уровень 0.03260 BYN.
Российский рынок продолжает свое снижение и, на мой взгляд, уже в рамках этой недели он достигнет привлекательных уровней для восстановления «длинных» позиций.
Сам рублевый индекс МосБиржи при первой волне коррекции почти достиг 61,8% уровня Фибоначчи от роста 2240,71-2501,78 пунктов, а сейчас приближается к 76,4% коррекционному рубежу, попадающему на отметку 2302,32 пунктов. Тем не менее финальные точки могут поставлены в диапазоне 2275-2290 пунктов, где располагается медленная скользящая средняя ЕМА200 на днях и основная линия поддержки долгосрочного тренда на повышение от 15 июня 2017г., выступающая в роли последнего «бычьго» оплота.
Не использовать снижение индекса к своей поддержке, будет глупо, ведь на горизонте 16 месяцев это будет лишь третьим касанием. Последний раз рынок давал такую возможность лишь в апреле при однодневной реакции на введение нового пакета антироссийских санкций.
Что касается валютного РТС, то здесь на протяжении 7 месяцев рисуется четкий боковой коридор с широкими границами 1045-1050 пунктов снизу и 1200+ пунктов сверху.
Если рассматривать по аналогии, то снижение в район 10900-1100 пунктов, где располагается и горизонтальный уровень поддержки и 61,8% уровень Фибоначчи от роста 1040,3-1202,16 пунктов, может стать хорошей возможностью для открытия позиций на покупку.
Ниже уровня 1090 пунктов индекс РТС торговался лишь в период августа-сентября, в другие периоды снижение под данный рубеж выкупалось достаточно быстро. Сейчас же внешний фон не так плох, а доллар США не так силён, чтобы рынок нырнул глубже, именно поэтому в этом районе я рекомендую располагать свои заявки на покупку.
Возможно, что именно финальное снижение нефтяных цен куда-то в район 76,80-77,30$ за баррель и приведет наши индексы в обозначенные зоны, а поводом для падения могут послужить либо новости с инвестиционной конференции, стартующей сегодня в Саудовской Аравии, либо данные по запасам от API и EIA.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
С позиций перспективного воздействия на рубль со стороны нефтяных цен интересен прогноз SaxoBank и ряда иных экспертов о том, что к концу года котировки нефти Brent могут достигнуть $95 за баррель. Однако в последнее время во многом преодолены факторы для этого, которые действовали до начала октября и вздымали цены почти до $87.
Сейчас становится понятно, что снижаются опасения относительно сокращения предложения нефти со стороны Ирана на 1-1,5 млн барр/сутки в результате вступления в действие эмбарго США в ноябре. Сами Штаты, понимая невыгодность для себя укрепления нефти из-за этого, уже говорят о возможности снятия запрета на поставки из Ирана для ряда стран, даже в условиях эмбарго. Кроме того, Саудовская Аравия и Россия готовы увеличить добычу, чтобы компенсировать уход части иранской нефти с рынка. Да и в США растёт производство нефти. С другой стороны, в условиях «торговых войн» и ограничения экспорта товаров есть вероятность относительного снижения спроса на нефть.
В результате резкой разбалансировки рынка не произойдёт, дефицита «чёрного золота» не будет. Поэтому наиболее вероятно, что нефтяные цены останутся до конца года в диапазоне $76-86.
Поэтому и на рубль данный фактор будет действовать ограниченно в ближайшие два месяца. Более важным может стать для российской валюты решение о новых санкциях США после ноябрьских выборов в Конгресс. При принятии жёстких санкций, запрещающих вложения инвесторов в российские гособлигации и блокирующих работу долларовых счетов госбанков, доллар способен подняться к 70-72 руб. Если же санкции окажутся незначительными, можно ждать укрепления нашей валюты к 64 руб/дол к концу года.
Со старта новой недели игроки начнут концентрировать свое внимание на отдельных ключевых моментах это недели.
Пожалуй среди интересных событий этой недели безусловно стоит выделить саммит в Саудовской Аравии, который начнется уже во вторник. Это трехдневный инвестиционный форум Future Investment Initiative на который должны были приехать многие важные лица с разных уголков мира. Но в связи с исчезновением и вероятной гибелью журналиста Джамала Хашогджи, некоторые из них предпочли отказаться от посещения данного мероприятия. В их числе министр финансов США Стивен Мнучин, члены кабинета министров Великобритании и Франции.
Наша страна посылает туда большую делегацию в расчете на укрепление и развитие бизнеса с королевством, в то время как Вашингтон всё сыплет угрозами и обещаниями санкций.
Также стоит отметить, что буровая активность в Америке продолжает расти, несмотря на перегруженность нефтепроводов. По данным агентства Baker Huges, который опубликовал свой отчет в пятницу, общее число буровых выросло на 4 единицы до 1067 шт.
Нефть марки Brent начинает неделю в зеленой зоне, находясь выше уровня 80$ за баррель и пытаясь реализовать локальные конвергенции. Тем не менее тренд, начатый 3 октября, остается нисходящим и отскок до уровня 82$ за баррель не изменит этого. Только прорыв цен выше действительно сможет убедить игроков в том, что негативная динамика завершена и можно возвращаться к среднесрочным покупкам.
В районе 81,90$ за баррель теперь также пролегает и быстрая скользящая средняя ЕМА21 на днях, которая теперь будет выступать в роли ближайшего сопротивления. Так что от зоны 81,90-82$ за баррель вполне может развиться еще один нисходящий импульс с целью спуска до зоны 76,80-77,30$ за баррель, где по моему мнению располагаются конечные цели снижения.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Факторы, влияющие на курс рубля на текущей неделе, как обычно, многообразны, но имеющие локальное умеренное влияние в ближайшие дни. Это геополитический негатив и санкционная тематика, цены сырья, общее состояние развивающихся рынков, к которым относится и российский, и пр.
В понедельник 22 октября не ожидается значимых событий, способных привести к сильному движению курса российской валюты. Нефтяные котировки в целом находятся под давлением в последние дни, во многом из-за увеличения запасов в США на 6,5 млн барр. на прошедшей неделе. Но цены стабилизировались после снижения с $82/барр на уровне в районе $80 по Brent. Курс доллара на мировом валютном рынке, сильно влияющий на рубль, также остановился в росте. Индекс доллара DX, который рос в конце прошлой недели с 94,5 п. к 95,8 п., не смог пока преодолеть сильный рубеж 96 п. и отступил от него. В условиях спокойного начала недели данные факторы не ведут к резким движениям рубля. Кроме того, стоит учесть продолжающийся налоговый период в России, продажу экспортёрами валютной выручки для уплаты налогов.
Это поддерживает рубль, который в понедельник, вероятно, останется в узком диапазоне 65,0-65,5 руб/дол. и 75-75,8 руб/евро.
В последующем в течение недели важными событиями в данном плене могут стать очередные данные л запасах и добыче нефти в США в среду 24 октября, заседание Европейского центрального банка в четверг 25 октября и Банка России в пятницу 26 октября. Совокупность поступающей информации будет воздействовать на рубль. Причём нет выраженного приоритета движения на укрепление или ослабление рубля в течение недели. В таких условиях есть вероятные диапазоны движения. Для пары рубль/доллар это 64,8 - 67 руб.Для евро/руб. - 74,5 - 77 руб.
Нефтяные котировки сохраняются с начала недели на высоком уровне около $85/барр по Brent из-за приближения срока ноябрьского эмбарго на поставки из Ирана. Доллар на Форекс немного приостановил рост последних дней, дойдя до сильного технического сопротивления на 95,4 п по индексу DXи откатившись в начале дня среды к 94, 96 п. Сегодня важными событиями для рынка могут стать публикация данных по занятости в США от института ADP, выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, статистика по запасам нефти в США.
Для рубля остаётся актуальным равновесное состояние в очень узком диапазоне последних дней между 65 и 665 руб/дол. Высокие цены нефти и выручка экспортёров оказывают ему поддержку, как и некоторая коррекция доллара вниз на мировом рынке. Но остаётся давление с позиций недоверия к валютам EM в целом, ожидания санкций, новых агрессивных высказываний США против России о блокировке морских путей и уничтожении ракет средней дальности. Поэтому начало торгов среды не выявило значимого движения. Некоторое ослабление пары доллар/рубль с 65,5 руб к 65,4 сочетается с ростом евро/рубль от 75,62 к 75,77 руб. Движение сохраняется в рамках незначительной ценовой динамики, говорящей о сбалансированности противодействующих факторов. Евро повышается к рублю во многом из-за его укрепления к доллару в последние часы на фоне сообщений о готовности Италии сократить госрасходы и дефицит бюджета по требованию ЕС.
Фондовый индекс МосБиржи повышается с 2451,4 п. к 2463,7 п. , оттолкнувшись вверх от локальной технической поддержки на уровне 2447 п. Этому также способствуют высокие нефтяные цены, стимулирующие увеличение выручки сырьевых компаний и их акций - «голубых фишек».
На торгах понедельника, когда нефтяные цены резко скакнули к уровню 85$ за баррель, пара USDRUB локально снижалась ниже уровня 65 рублей, но в последствии смогла удержать его.
Именно об этом рубеже я писала, когда говорила, что именно через него проходит восьмимесячный тренд на повышение и рядом находится апрельский пик. Так что от устойчивости данной поддержки и впрямь зависит дальнейшая судьба американской валюты и что главное, шансы, на ее восстановление.
Пока закрытие вчерашних торгов как по паре USDRUB, так и в целом по российскому рынку, говорит о достижении важных уровней поддержки и сопротивления, от которых с высокой вероятностью мы вправе ожидать развития коррекции.
Однако для российской валюты основным фактором поддержки по-прежнему выступают нефтяные цены и пока Brent не торопится отступать от уровня 85$ за баррель, рассчитывать на серьезный отскок наверх не приходится. Кстати говоря, 85$ - это верхняя граница текущего тренда на повышение.
Фокус внимания игроков сегодня будет обращен не только на статистику по запасам, но и старт форума «Российская энергетическая неделя» в рамках которой планируется встреча Владимира Путина с генсеком ОПЕК Мухаммедом Баркиндо.
Что же касается данных по запасам, то согласно отчету американского института нефти (API), то запасы нефти в стране увеличились на 907 тыс. баррелей, запасы бензина и дистиллятов уменьшились на 1,7 млн. и 1,2 млн. баррелей соответственно.
По прогнозам экспертов, данные от Минэнерго США (EIA) подтвердят рост запасов примерно на 1,5 млн. баррелей. Но как всегда игроков будет волновать и показатель добычи, ведь еще на прошлой недели он составил 11,1 млн. баррелей в день.
Таким образом, настроения участников рынка определятся ближе к вечеру, и для развития коррекционного отскока доллару США желательно закрыть сегодняшний день, или белой свечей, или даже «доджем». Тогда шансы на возврат к уровню 66,20 рублей существенно возрастут, именно там располагается первая цель повышения. Однако в целом я рассчитываю увидеть рост американской валюты как минимум до уровня 67 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Правительство внесло в Совет по стратегическому развитию 12 нацпроектов на 4,6 трлн рублей.
Нацпроекты за счёт широкого охвата различных сфер призваны повлиять на совершенствование в ключевых областях развития страны, включая возможности для бизнеса, повышение спроса на товары и услуги и их производства, экспорта, развитие производственной базы.
Это взаимосвязанные стимулы для предпринимательства. Например, увеличение доступа к Интернету и цифровые технологии дают толчок развития не только бизнесу в IT-сфере, но и в целом меняют условия производства и потребления, создают новые продукты. Рост жилищного строительства и совершенствование городской среды развивают в комплексе не только отрасли строительства, но и производство стройматериалов, электроэнергии, транспорт, машиностроение, потребительский сектор, финансовые услуги и пр.
А планы повышения производительности труда, развития малого и среднего бизнеса, прорыв в конкурентоспособности науки и образования актуальны для предпринимательства в целом во всех его направлениях.
Но как обычно при формировании нацпроектов основной вопрос - в практической их реализуемости, возможностях осуществления, достаточности ресурсов, стимулов, в противопоставлении интересов различных групп участников процессов. И хотя проекты долгосрочные, но недавние действия экономических властей во многом противоречат заявляемым планам. Повышение НДС и ключевой процентной ставки ограничивают возможности бизнеса в инвестициях, рентабельности. Увеличение пенсионного возраста препятствует обновлению кадров и росту производительности.
Не окажутся ли приземлённые реалии в результате сильнее масштабных проектов?
Минувшая неделя была ознаменована ростом доллара на валютном рынке после решения ФРС о повышении процентной ставки и оптимистичных прогнозов регулятора по перспективам экономики. Индекс доллара DX, поднялся к рубежу 95 п. Наступившая неделя не принесёт много значимых событий. Основным из них является отчёт по рынку труда США в пятницу, 5 октября. Сильные данные по занятости и зарплатам способны укрепить инвесторов в идее дальнейшего усиления доллара.
Данные обстоятельства отразились и на белорусском рубле. Его ослабление к иным валютам идёт вполне в русле интересов Нацбанка, который тем самым поддерживает конкурентоспособность белорусской продукции.
Доллар поднимался на фоне общего роста и к белорусскому рублю. Пара USD/BYN, как мы и предполагали в прошлом обзоре, превысила 2.100. Однако теперь, после ралли нескольких дней, возможна приостановка роста. В целом сохраняется стремление доллара к уровню 2.140, но возможна предварительная проторговка его в районе 2.100.
EUR/BYN находится под противоречивым влиянием факторов. С одной стороны, белорусская валюта слабеет по отношению к доллару, но в то же время и евро чувствует давление со стороны американца. Поэтому и EUR/BYN находится в узком диапазоне без выраженного движения. Пара осталась в коридоре 2.4000 - 2.5000, как мы и предполагали неделю назад. Вероятно, такая ситуация сохранится и на ближайшие дни, диапазон остаётся актуальным.
Российский рубль растёт из-за укрепления нефтяных котировок, которые за последние дни подскочили с $70 выше $83 по Brent. Пара RUB/BYN, как предполагалось в предыдущем обзоре, достигла цели движения в 0.03200. При этом котировки поднялись и выше, что технически говорит о стремлении штурмовать 0.03260-0.03280. Но возможная приостановка роста нефтяных цен и курса рубля к доллару способна пока ограничить и усиление россиянина к белорусу. Поэтому при общем тренде на повышение пара может скорректироваться немного вниз, к пробитому ранее вверх уровню 0.03190- 0.03200, который стал теперь поддержкой снизу.
Оставить комментарий
