2 0
8 комментариев
9 317 посетителей

Блог пользователя TeleTrade

TeleTrade

Аналитика рынков
1111 – 1117 из 1117«« « 108 109 110 111 112
TeleTrade 09.09.2015, 13:21

Марк Гойхман: Нефть на фоне Китая смоет ставку ЦБ Канады?

Ваш выход, центробанки. На этой неделе - просто их бенефис. Знаете, как перед битвой на военном совете сначала говорят более младшие командиры, чтобы их мнение не зависело от Главного. А потом уже решение принимает Главный. Так и у нас - сегодня и завтра «отстреляются» Банки Канады, Новой Зеландии, Англии. А уж 15-16 «грохнет» ФРС.

И если с Англией в основном понятно, то Банк Канады сегодня и РБНЗ завтра дают интригу.

Прежде всего-канадцы. Снизят ставку или нет? Они - «сырьевики». А сырье остаётся под давлением из-за общего падения спроса и негатива из Китая («индекс страха» VIX хотя и снизился с запредельного уровня в 40 пунктов до 25 к утру 9.09, но ещё далёк от нормальных 15 пунктов).

Но вспомним, что в Канаде уже дважды в этом году снижали ставку - в январе до 0,75% и в июле, совсем недавно, до 0,5%. Времени прошло слишком мало, чтобы увидеть эффект, да и ставка достаточно низка, маневра у Банка Канады почти не остаётся. Кроме того, экономика Канады во 2 квартале снизилась не более, чем ожидал центробанк - на 0,5%. И есть признаки перехода к росту в 3 квартале - хорошие розничные продажи в июле, сильный прирост рабочих мест в августе.

Кроме того, рост американского доллара на рынке автоматически снижает курс луни без дополнительного вмешательства самих канадцев.

Да, цена нефти сейчас ниже, чем прогнозировал Банк Канады в июле, и связано это прежде всего с Китаем. Но смотрите, в последние дни есть некий оптимизм, связан он с сильными мерами китайцев по преодолению спада на фондовом рынке. 600 млрд юаней вброшены в рынок только в августе. Глава Банка Китая Чжоу Сяочуань уверяет, что худшее уже позади. Наивные инвесторы хотели бы в это верить, и слабый торговый баланс, и прогнозы снижения темпов роста ВВП - всё позади? Растёт сегодня фондовый индекс Shanghai Composite на 1,69% - неплохой сигнал. Если это признаки стабилизации на перспективу, может быть, катастрофического падения нефти ниже 40 долларов далее удастся избежать. Добавим сюда нашумевший анонс ЕЦБ по новым мерам стимулирования спроса в еврозоне, «голубиность» Банка Японии и возможные ещё не сказанные слова от тихоокеанцев.

Исходя из всего, предполагаю, что, вероятно, пока в Канаде не будет снижения ставки, по крайней мере до следующего заседания.

И ещё думается, что на военном совете Банк Канады предпочтёт пропустить выступление и подождать слова Главного...

Если так, и тем более если WTI продолжит коррекцию вверх до 47 дол/барр с нынешних 46, то луни может протестировать поддержку в зонах 1,3060-1,3120.

Но поскольку мягкая политика Банка Канады в целом сохраняется, и идёт в противовесе с ФРС, остаётся и сильный восходящий тренд по USD/CAD. Поэтому в указанных зонах - хорошие входы в сделки на покупку с целями вновь к 1,33.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 08.09.2015, 16:03

Марк Гойхман: Что будут давать за рубль после решения ЦБ РФ и на фоне Китая?

Нефтяные цены в понедельник оправдали наш вчерашний прогноз. Как мы и предполагали, котировки фьючерсов наBrent снижались вчера к цели 48 дол/барр. Поводов несколько. Здесь и отказ России обсуждать с ОПЕК варианты регулирования цен. Но главное - новые опасения относительно китайской экономики. Были снижены ожидания по росту ВВП Поднебесной с 7,4% до 7,3% . А утром 8.09 вышел августовский торговый баланс страны. Его положительное сальдо обманчиво. Да, экспорт Китая больше импорта на 60,24 млрд., что выше прогноза в 48,2 млрд и прошлого значения в 43,03 млрд. Но достигнуто это за счёт того, что экспорт просто снизился меньше, чем импорт - на 5,5% против 13,8%. И в целом-то упали оба показателя! Уменьшение вывоза товаров и услуг - основы китайской экономики - новый тревожный сигнал. Отреагировал и ещё один чуткий индикатор - фондовый индекс Китая Shanghai Composite, который сократился к утру 8 сентября на очередные 1,38 %.

Итак, в преддверии решения ЦБ РФ 11 сентября по процентной ставке рынок снова под давлением падения сырьевых котировок и ухода от рисковых активов, что неизменно ослабляет рубль.

Считаю, что в таких условиях ЦБ вряд ли пойдёт на новое сокращение ключевой ставки. Надо учитывать и то, что в августе усилился рост инфляции в РФ. Потребительские цены выросли на 15,8 % в годовом выражении. Резка ставки приведёт к ещё большему всплеску инфляции, что негативно скажется не только на населении, но и на производстве. А ведь именно для стимулирования производства и инвестиций ЦБ снижал свой процент.

Так каковы ближайшие перспективы рубля? Помните, Салтыков-Щедрин говорил: сейчас за рубль дают полтинник, а скоро станут давать в морду? Вот и вопрос: что будут давать за рубль в ближайшее время?

Технически картина неблагоприятная (впрочем, она просто отражает фундаментальные факторы). После памятного всплеска доллара к рублю выше отметки 71, откат к 64 был нормальной, глубокой коррекцией на классические 50% по Фибоначчи. То есть необходимый в цикличном движении отскок уже произошёл. И его величина и последующее движение вверх не опровергли, а только подтвердили силу восходящего тренда, который лишь усилился, графически стал круче. Утром 8 сентября рубль котируется в 68,89 руб/дол. И целью ближайшей выступает психологический уровень 70 руб/дол., пробой которого уведёт котировки снова выше 71. Но при этом движение последних дней было интенсивным, что позволяет предположить возможность предварительной некоторой текущей коррекции в диапазон 67-68,3 руб/дол. при отступлении и нефтяных цен от текущих минимумов.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 07.09.2015, 11:03

Анастасия Игнатенко: Перспективы рубля в преддверии заседания Банка России

Основным событием этой недели, конечно же, станет заседание Банка России по ключевой процентной ставке, которое состоится 11 сентября в 13-30 МСК.

Так как сегодня биржи США закрыты в связи в выходным днем - днем Труда, я хочу сегодня немного подробнее остановиться на ключевых парах USDRUR и EURRUR.

Курс доллара за неделю вырос на 4,98% до отметки 68,45 рублей, курс евро поднялся до 76,37 рублей, прибавив 4,77%.

Несмотря на тот факт, что за прошлую неделю отечественной валюте пришлось сделать один шаг назад, техническая картина валютных пар говорит о том, что российскую валюту еще рано списывать со счетов. Продемонстрировать резкое укрепление рубль в состоянии, пока USDRUR торгуется ниже зоны 69,3-70 рублей, а EURRURниже зоны 78-78,5 рублей.

Этот ход за рублем остается, и в случае реализации этого хода, мы можем увидеть единовременное снижение американского доллара до уровня в 62-63 рублей, а евро до зоны 69-71 рублей. При снижении в указанный район, имеющийся растущий тренд по доллару не потеряет своей актуальности, поэтому игроки могут там вновь присматриваться к покупкам доллара.

Хочу также отметить, что регулятор с 28 июля приостановил покупку валюты для пополнения резервов из-за роста волатильности на внутреннем валютном рынке. А помощник президента РФ Андрей Белоусов считает, что ЦБ РФ может вернуться к покупке валюты для пополнения резервов, если доллар будет стоить ниже 60 рублей. В 60 рублей я не верю, по крайней мере, сейчас нет ни технических, ни фундаментальных причин ожидать возврата в указанный район, однако хочу добавить, что обратных интервенций по продаже валюты Банк России также не делал, что лично для меня означает тот факт, что ЦБ закладывается на дальнейший рост курсов.

И еще... По мнению МЭР, ключевая ставка в России должна упасть до уровня в 10%, что сделает более доступными кредиты для населения и для бизнеса. Не менялся пока и официальный ориентир ЦБ по инфляции на более долгую перспективу. Регулятор уверен, что уже в 2017 году удастся выйти на ее годовой показатель на уровне 4%, ниже которого в России еще пока не было. На данный момент меньше всего цены росли в 2011 году - на 6,1 %.

Первую неделю осени российские фондовые индексы встретили в «красном»: ММВБ снизился на 1,22% до уровня 1698,16 пунктов, а индекс РТС потерял в весе 4,37% и вернулся к отметке 793,65 пунктов. Рублевому индикатору ничего не угрожает, он вполне способен продолжить свой рост, по крайней мере пока торгуется выше зоны 1620-1650 пунктов, а вот валютному индексу придется еще побороться и доказать, что он не случайно перескочил за уровень сопротивления четырехмесячного нисходящего тренда и готов продолжить восходящую коррекцию и далее.

Фондовые индексы Западной Европы завершили неделю в минусе торги, смешанные данные по рынку труда в США, вышедшие в пятницу, не добавили ясности. Так, индекс Германии DAX30 потерял в весе 2,52% и закрылся на уровне 10038,04 пунктов, индекс Франции САС40 похудел на 3,25% до уровня 4523,08 пунктов, а индекс Великобритании FTSE100 просел на 5,98% до отметки 6042,92 пунктов.

Американские биржи тоже не смогли избежать участи быть облаченными в «красное»: индексы DJ и S&P500 снизились на 3,22% и 3,47% до уровней 16101,2 и 1912,94 пунктов соответственно. Ранее я уже писала, что закончив август очень мощной свечей снижения, игроки поставили под угрозу многолетний растущий тренд. Если индексам удастся закрепиться ниже уровней 16000 и 1800 пунктов соответственно, но фиксацию «длинных» позиций уже будет не остановить.

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 04.09.2015, 13:19

Анастасия Игнатенко: Закрытие недели будет зависеть от американской статистики

По итогам торгов четвергаиндексы ММВБ и РТС выросли на 1,17% и 2,01% соответственно. Индекс ММВБ вновь вернулся к уровню 1710 пунктов, а индексу РТС удалось подтвердить устойчивость пробитого на прошлой неделе уровня сопротивления, обозначив его как ближайшая поддержка. Таким образом, приоритет в торговле можно по-прежнему отдавать игре на повышение.

Вчера в рамках полугодового пересмотра индексов, в индекс FTSE Emerging были добавлены привилегированные акции «Татнефти» и привилегированные акции «Башнефти»: по итогам дня акции подорожали на 2,32% и 4,4% соответственно.

Как говорится в сообщении индексного провайдера, привилегированные акции «Сбербанка» не были включены в индекс, так как данный банк находится под санкциями. «Префы» «Сбербанка» потеряли в весе 1,45%, в то время как «обычка» продолжила свой рост и укрепилась на 1,71%.

Если говорить о "технике", то "префы" накануне подошли к серьезному уровню сопротивления, к уровню, где котировки показывали максимальные отметки в феврале, апреле и августе этого года. Пока цены не преодолели данный рубеж, говорить о новом витке роста преждеременно.

При этом "обычку" до аналогичного рубежа отделяет еще примерно 5-6 рублей, и в последнее время мы видим, что "префы" вырвались вперед. Поэтому чтобы сократить данный разрыв, "обычке" жизненно необходимо закрыть неделю выше уровня 75 рублей, тогда включится тяготение в район 80-81 рублей.

Европейские фондовые индексы по итогам четверга показали существенный рост: индексы Германии и Франции прибавили в весе по 2,68% и 2,17% соответственно, индекс Великобритании FTSE100 вырос на 1,82%.

На сентябрьском заседании ЕЦБ ожидаемо сохранил неизменными основные процентные ставки, глава ЕЦБ Марио Драги сообщил о готовности всеми силами поддерживать экономику Еврозоны, задействовав все имеющиеся инструменты в случае необходимости.

На этих обещаниях, курс EURUSD снизился до уровня 1,1122$, европейская валюта потеряла в стоимости 0,9%, зато котировки нефти снова возобновили подъем: нефть марки Brent поднялась до уровня 50,68$ за баррель (+0,35%); сорт WTIвырос до 46,75$за баррель (+1,08%).

Американские биржи закончили день с разным результатом: в плюсе закончил день только индекс DJ, который прибавил 0,25%, индексы S&P500 и Nasdaq просели на 0,13% и 0,23% соответственно.

В целом, ситуация к концу недели немного выправилась, но на каких настроениях игроки закончат неделю всецело зависит от сегодняшних данных по безработице США и данных с рынка труда за август, которые выйдут в 15-30 МСК.

Российские инвесторы сегодня могут поучаствовать в закрытии реестров акционеров следующих компаний: кемеровского «Кокса» для участия в ВОСА; «ВымпелКома» для участия в ВОСА и Polymetal для получения дивидендов.

Также сегодня состоится публикация финансовых результатов «Распадской» за Iполугодие 2015 года по МСФО.

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 03.09.2015, 11:45

Анастасия Игнатенко: Рост запасов нефти больно ударил по рублю

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 3 сентября, установил на

уровне 66,67 рублей за единицу американской валюты и 75,09 рублей за

единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют

выросли на 2,03% и 1,68% соответственно.

Российский рубль очень чутко реагирует на изменение нефтяных

котировок. Как известно, падение цены нефти WTI ниже уровня в 40$ за

баррель в прошлом месяце не изменило планов Ирана по наращиванию

добычи после снятия международных санкций.

При этом по данным от Минэнерго США подтвердилось увеличение запасов

нефти в США на прошлой неделе на 4,67 млн. баррелей до 455,428 млн.

баррелей, в то время как аналитики прогнозировали в среднем рост

запасов на 700-900 тыс. баррелей.

Тем не менее, по итогам среды цены на «черное золото» выросли: нефть

марки Brent прибавила 1,81% и поднялась до уровня 50,50$ за баррель,

сорт WTI вырос на 1,87% до 46,25$ за баррель.

Несмотря на локальный рост, вышеназванные факторы пока не позволяют

игрокам на повышение рассматривать текущие уровни как фундаментально

привлекательные для долгосрочной игры.

На этих новостях о росте запасов доллар США вновь поднялся к уровню в

68 рублей, а европейская валюта превысила отметку в 76 рублей.

Сегодня перед открытием торгов на ММВБ на премаркете пара USDRUR

торгуется на уровне 67,14 рублей, прибавляя 0,46%, пара EURRUR

отступает на 0,3% и находится вблизи отметки 74,97 рублей. Пожалуй, до

пятничных данных по рынку труда США и безработицы, валютные курсы не

покинут сложившихся коридоров.

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 02.09.2015, 12:11

Анастасия Игнатенко: Падение нефтяных цен поставило крест на укреплении национальной валюты

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 2 сентября, установил на уровне 65,35 рублей за единицу американской валюты и 73,84 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют снизились на 2,05% и 1,34% соответственно.

Однако зафиксированное снижение валют не отражает всей действительности, так как в первой половине дня нефтяные котировки еще сопротивлялись снижению. Но ближе к закрытию торгов, когда нефть марки Brent вернулась к уровню 49,56$ за баррель, продемонстрировав снижение в 8,47%, а сорт WTI откатилась к уровню 45,4$ за баррель, потеряв в весе 7,72%, доллар США и евро вновь перешли к росту.

Подножку нефтяным ценам оказали слабые статданные Китая, и ожидание роста запасов энергоносителей в США. По оценкам экспертов, запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 700 тыс. баррелей - до 451,5 млн. баррелей. Для этого времени года уровень запасов находятся на 90 тыс. баррелей выше среднего показателя за последние пять лет.

Хочу отметить, что перед тем как снижаться, запредыдущие три сессии нефть марки WTI подорожала на 27%, что сталомаксимальным подъемом с августа 1990 года, нефть сорта Brent выросла на 23%.

По данным американского института нефти (API), опубликованным сегодня, объем запасов бензина в США за последнюю неделю сократился на 1 млн. баррелей, а запасы дизельного топлива выросли на 1,2 млн баррелей.

Тем не менее, и сегодня с утра котировки нефти ползут дальше вниз, теряя к настоящему моменту 1,5-2%.

На премаркете перед открытием сегодняшних торгов на ММВБ пара доллар/рубль торгуется на уровне 66,60 рублей, а курс евро/рубль находится на отметке 75,12 рублей.

Полагаю, что в условиях сохраняющегося давления на нефтяные цены, рублю ничего не остается как последовать за ним. Переломным моментом сегодняшних торгов может стать публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США, которая состоится в 17-30 МСК.

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 01.09.2015, 13:21

Анастасия Игнатенко: Корреляция российского рубля и нефти достигла 82%

По итогам последнего торгового дня августа индексы ММВБ и РТС выросли

на 0,81% и 0,44% соответственно. Индекс ММВБ обновил максимум августа

и закрылся на уровне 1733,17 пунктов, открыв себе дорогу в направлении

зоны 1750-1760 пунктов.

Индекс РТС в начале сессии чувствовавший на себе укрепление доллара,

смог также под занавес торгов выйти плюс благодаря резкому росту

нефтяных цен. Он также по-прежнему сохраняет шансы на выход в район

870-875 пунктов. Нефть марки Brent вчера поднималась до отметки 54,15$

за баррель, а сорт WTI достигал отметки 49,33$ за баррель. Обе марки

скорректировали свое трехмесячное падение трехдневным ростом, сделав

отскок на почти на 50%.

Цены на нефть вчера развернулись в сторону роста, ликвидировав падение

более чем на 3%, после публикации ежемесячного бюллетеня ОПЕК, в

котором содержатся сигналы о готовности картеля к переговорам с

другими производителями нефти с целью «достижения справедливой цены».

В итоге утренний рост валют также быстро сменился их снижением, доллар

США отступал в район 63 рублей, а европейская валюта в район 72

рублей. На мой взгляд, локально еще возможно укрепление рубля до зоны

61,5-62 рублей за единицу американской валюты, и до 70 рублей за

единицу европейской валюты.

Как заметили эксперты Bloomberg, российский рубль сейчас очень сильно

коррелирует с нефтяными ценами, за последний месяц уровень корреляции

достиг 0,82 или 82%.

Вчера хорошую динамику продемонстрировали акции «Татнефти»,

«Новатэка», «Транснефти-ап», которые выросли по итогам дня на 3,19%,

3,11% и 2,53% соответственно. Сейчас нефтяной сектор будет стремиться

компенсировать недополученную прибыль, поэтому в ближайшие дни ожидаю

возврата интереса игроков к нему. Бумаги, на которые стоит делать

ставки по моим оценкам, я уже называла.

Также акции «Мечела» под закрытие торгов понедельника ускорили свой

рост на новостях, что компания договорилась с Газпромбанком о

реструктуризации кредитов на $1,4 млрд. и 33,7 млрд. рублей: «обычка»

выросла на 6,21%, «префы» поправились на 6,28%.

Пожалуй, я бы вспомнила еще и про бумаги ГМК «Норильский Никель»,

которые вчера хоть и не вошли в первую десятку лидеров по приросту, но

тоже закончили торги приростом в 1,33%. Котировки поднялись до 10569

рублей, ранее я советовала присмотреться к этим бумагам, так как

считала, что мы вправе ожидать их роста как минимум до уровня

10780-10800 рублей. И мы видим, что бумаги действительно стремятся

достичь указанной зоны.

Фондовые площадки Германии и Франции закончили вчерашний день

снижением на 0,38% и 0,47% соответственно. Биржа Англии вчера не

работала.

Американские индексы DJ и S&P500 также ушли в минус на 0,69% и 0,84%

соответственно, индекс Nasdaq потерял в весе 1,07%. Для американского

рынка акций август оказался худшим месяцем за последние несколько лет.

Сегодня состоится публикация финансовых результатов QIWI по МСФО за II

квартал 2015 года.

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
1111 – 1117 из 1117«« « 108 109 110 111 112