Основные валюты расположились в тесных диапазонах и пока не в состоянии определиться с четким вектором движения. Евро осциллирует вокруг уровней открытия вблизи 1.12. Попыткам восстановления EURUSD снова препятствует история сDeutsche Bank. На рынках появились слухи о том, что власти Германии работают над планом спасения гиганта, однако вскоре министерство финансов страны опровергло эту информацию. Дальнейшее развитие ситуации с банком в негативном ключе может и далее оказывать давление на единую валюту.

Однако основное внимание рынков сейчас приковано к выступлениям ряда представителей ФРС. Вслед за Дж. Йеллен свои комментарии представят Буллард, Эванс, Мейстер и Джордж. Риторика спикеров может оживить движения в парах с USD и задать дальнейший тон американской валюте в преддверии завтрашнего отчета по ВВП США за второй квартал. Если сегодняшний настрой представителей Центробанка не будет носить ярко выраженного «голубиного» характера, а релиз отразит ускорение темпов роста американской экономики, доллар продолжит восстанавливаться против большинства валют.

При этом стоит помнить о переговорах ОПЕК, которые проходят сегодня. Реакция нефтяного рынка также может оказать влияние на курс USD. Негативная реакция цен на «черное золото» в случае отсутствия договоренностей по ограничению объемов добычи благотворно отразится на динамике «американца». С учетом вышесказанного, при реализации благоприятного для доллара сценария пара EURUSD может снова попытаться протестировать отметку 1.12. О пробое этого уровня можно будет говорить в случае уверенного закрытия ниже 1.1180.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

На рынке нефти продолжаются «американские горки». Вчера баррель Brent обвалился почти на 2%, нервозно реагируя на поступающие сигналы из Алжира. Попытки роста к отметке 48 не увенчались успехом, после чего котировки скатились к минимумам вблизи 46.

Участники рынка все сильнее сомневаются в успехе предстоящего совещания ОПЕК. И на то есть основания. Многие производители уже попытались подготовить рынки к тому, что на принятие конкретных решений о заморозке и уж тем более сокращении объемов добычи не стоит. Ключевой момент, на который стоит обратить внимание, это именно заявление Ирана. Министр нефти страны дал понять, что он прибыл на форум сугубо для консультаций, а не для заключения каких-либо соглашений. Из этого можно сделать вывод, что даже в случае согласия остальных членов ОПЕК, что маловероятно, Тегеран снова может стать «камнем преткновения».

Итак, базовый сценарий предполагает очередное разочарование бездействием картеля и отсутствием взаимопонимания внутри организации. Как далеко зайдет цена на нефть в этом случае? С одной стороны, часть игроков недавно зафиксировала прибыль, не питая иллюзий по поводу переговоров. Этот факт может смягчить падение актива. С другой стороны, многие участники рынка по-прежнему делают ставки на успех встречи экспортеров. Полагаем, что в рамках первоначальной реакции Brentможет подешеветь до 43,40. В целом же масштабы падения будут зависеть от посыла ОПЕК на будущее. Если последуют заверения в организации дополнительной встречи до ноябрьского саммита, потери будут частично компенсированы.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

Доллар восстанавливается против большинства конкурентов после вчерашних продаж. Интерес к валюте слегка оживился после того, как рынки оценили результаты первых президентских дебатов в США. Игроки сочли выступление Хиллари Клинтон как более убедительное, продемонстрировав позитивную реакцию, что сыграло на руку USD.

Пара EURUSD, которая накануне не смогла дотянуться до «круглой» отметки 1.13, вынуждена отступать. Котировки вернулись в район 1.12, где расположена локальная поддержка, пока сдерживающая напор «медведей». Дополнительное давление на единую валюту оказывает история с Deutsche Bank, от которого американские регуляторы требуют выплаты крупного штрафа.

Однако уже завтра доллар может вернуться в нисходящее русло. К публикации заявлены данные по заказам на товары длительного пользования. Ожидается, что после июльского скачка на 4,4% показатель снизился в августе на 1,5%. Если так, то USDпопадет под новую волну продаж, а выступление Дж. Йеллен, если тон снова окажется осторожным, лишь усилит этот эффект.

Также к факторам риска можно отнести совещание ОПЕК в рамках алжирского форума. Здесь присутствуют большие сомнения в том, что картель придет к соглашению о заморозке добычи нефти, что ставит под угрозу цены на «черное золото». Поскольку нефть является номинированным в долларах активом, ее обвал окажет поддержку валюте, что потенциально сгладит негатив от потенциально слабой статистики из Штатов.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

Начало судьбоносной недели ознаменовалось мощным ралли котировок Brent. Баррель не только отыграл потери пятницы, но и обновил двухнедельные максимумы, набрав более 3%. Очевидно, столь высокая волатильность в сырьевом сегменте обусловлена эмоциональным напряжением игроков которые продолжают гадать, какими будут результаты встречи стран ОПЕК в Алжире.

Большинство участников рынка по-прежнему скептично настроено в отношении успеха переговоров. Присутствуют большие сомнения в способности производителей договориться о заморозке, не говоря уже о сокращении добычи. Сами же участники картеля продолжают «путать» рынки.

Как стало известно, Иран предложил ввести квоты на суточную добычу нефти по странам с тем, чтобы ограничить переизбыток на рынке. В рамках данной инициативы на долю Ирана должно прийтись 12,7% от общей добычи ОПЕК. При этом другие члены картеля должны снизить производство до минимума последних 12 месяцев сроком на один год. По мнению Тегерана, эта мера поможет ликвидировать излишек в размере 1 млн барр./сутки. Предложение выглядит довольно сомнительно, да и саудиты уже отвергли эту идею, что потенциально можно расценить как низкий шанс на достижение консенсуса между двумя этими игроками.

Таким образом, скорее всего, нефтеэкспортерам снова не удастся договориться даже о заморозке. Предстоящая встреча может скорее заложить основу для ноябрьского саммита ОПЕК, который пройдет в Вене. Полагаем, лишь в конце ноября можно будет говорить о вероятности принятия реальных мер, если ситуация на рынке углеводородов к этому времени не улучшится.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

После попыток восстановления в пятницу, доллар снова оказался под давлением. Инвесторы начали новую неделю с бегства из рискованных активов, что неудивительно в свете предстоящих событий - телевизионных дебатов между Хиллари Клинтон и Дональдом Трампом и предстоящей встречи ОПЕК в Алжире. Также настроения игроков подпортило падение акций Deutche Bank до исторических минимумов после отказа руководства банка выплачивать 14 млрд долларов по требованию минюста США.

На этом фоне спросом закономерно пользуется японская иена, которая получила дополнительную поддержку на фоне утренних заявления главы Банка Японии Х. Куроды о готовности регулятора любой ценой достичь целевого уровня инфляции, включая дальнейшее снижение ставок, которые уже находятся на отрицательной территории. После двух дней роста USDJPY снова устремилась на юг, добравшись до уровня 100.34.

Итоги предстоящих президентских дебатов могут оказать заметное влияние на дальнейшее поведение американской валюты. Участники рынка склоняются в пользу победы Хиллари Клинтон, и в случае появления признаков укрепления позиций Дональда Трампа, давление на USD может усилиться. На данный момент, согласно результатам опроса Reuters/Ipsos, Клинтон опережает Трампа лишь на 4%.

Что касается стартующего сегодня Международного энергетического форума в Алжире, встреча стран ОПЕК также привнесет волатильность на финансовые рынки. В последнее время нефрепроизводители посылали противоречивые сигналы, что лишь усиливает напряженность в преддверии переговоров. Столь важные события в ближайшее время вряд ли привлекут интерес к рисковым активам, а значит, иена может продолжить пользоваться спросом, что грозит паре USDJPY тестированием «круглой» отметки 100.00.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

В пятницу Brent обвалилась почти на 3,5%, отметившись на минимуме45,64 долл./барр. Игроки по-прежнему находятся в замешательстве, не зная чего ожидать от предстоящей встрече нефтепроизводителей в Алжире. Причем неопределенность на рынке усиливают противоречивые заявления ОПЕК.

Изначально Саудовская Аравия выразила готовность к сокращению объемов производства от текущих рекордных значений до январских уровней при условии, что Иран согласится заморозить добычу на текущих уровнях. Однако вскоре те же саудиты отправили котировки в свободное падение, заявив, что никаких договоренностей от встречи ждать не стоит, и совещание будет носить консультационный характер.

В условиях неопределившихся ключевых участников картеля игрокам сложно придерживаться конкретной позиции в ожидании алжирского форума. В любом случае Иран, который уже близок к досанкционным уровням, но не достиг их, вряд ли согласится на заморозку. Получается, что Тегеран снова станет главной интригой переговоров. Масла в огонь подливает Россия, которая сообщила, что может покинуть Алжир до 28 сентября, когда планируется совещание ОПЕК.

Эта неделя, безусловно, станет ключевой для сырьевого сегмента, и итоги долгожданной встречи экспортеров задаст котировкам тон на среднесрочную перспективу. В случае провала переговоров Brentс легкостью прорвет уровень 45, откуда может обвалиться к 43,40 и далее к 42.

Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ

На рынке нефти снова свежие антирекорды. Вчера баррель североморской Brent обвалился к трехмесячным минимумам, вплотную приблизившись к следующему психологическому рубежу на отметке $43/барр. Углеводороды падают в цене шесть дней кряду, и за это время подешевели на 6%, а с начала месяца – на 12%. Источником негатива по-прежнему выступают США, где сланцевая индустрия активно принялась за восстановление.

После нескольких недель сокращения запасы энергоносителей вновь начали расти, что, по сути, неудивительно. Еще в мае число буровых находилось на семилетнем минимуме. С того момента в эксплуатацию вернулось 55 установок и сейчас их число составляет 371 ед. При этом, как мы помним, на позапрошлой неделе их число подскочило сразу на 14 штук – максимально с декабря прошлого года. Если судить по этим цифрам, а также не забывать об устойчивом росте добычи, возобновление наращивания запасов выглядит вполне логичным. Если сегодняшние данные от нефтесервисной компании Baker Hughes снова отразят рост числа буровых, это станет серьезным ударом для котировок «черного золота».

С учетом вышесказанного и низкого спроса на бензин в Штатах, несмотря на недавний разгар сезона вождения, среднесрочные перспективы Brent выглядят неутешительно. Растущие запасы топлива сейчас подливают масла в огонь, причем на данный момент показатель запасов бензина на целых 12% выше, чем год назад. В этом аспекте также не приходится рассчитывать на улучшение ситуации. Об этом говорит и оценка Управление энергетической информации США. Недавно EIA резко понизило прогноз спроса на бензин до конца года – на 1,5%, с 220 тыс. барр./сутки до 130 тыс.

Таким образом, в ближайшие дни нефть продолжит дешеветь. После утраты психологического уровня поддержки $43/барр. Brent направится в область $42,50, где проходит минимум 12 апреля и максимум 18 марта. На какое-то время этот уровень может сдержать напор «медведей», однако мрачные среднесрочные перспективы указывают на возможное падение цен до $40/барр.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Основные валюты продолжают торговаться в узких диапазонах, поскольку игроки не решаются на активные действия в ожидании итогов заседания Федрезерва, стартовавшего сегодня. Исключение составляет пара USDJPY, которая несет внушительные потери, опустившись к почти двухнедельным минимумам в районе 104.00. Поддержку японской валюте оказали охватившие рынки сомнения в том, что в эту пятницу Банк Японии расщедрится на обильные стимулы.

EURUSD по-прежнему не может развить импульс роста над отметкой 1.10 на фоне отсутствия катализаторов и в условиях неопределенности в ожидании вердикта ФРС. Участники рынка не ждут от американского регулятора «закручивания гаек», но рассчитывают получить намек на возможные сроки повышения ставки в будущем. С этой точки зрения интерес представит оценка не только состояния экономики страны, но и внешних рисков, прежде всего связанных с «брекзитом».

В силу сохраняющейся неопределенности вокруг выхода Британии из ЕС американский центробанк может последовать примеру своего европейского коллеги и оставить рынки без конкретики, продемонстрировав выжидательную позицию. При этом, опираясь на недавнее улучшение состояние здоровья внутренней экономики и благоприятную ситуацию на финансовых рынках, ФРС вполне может намекнуть на приближение того момента, когда будут соблюдены все условии, необходимые для повышения стоимости кредитования.

При таком сценарии завтрашнее заседание Федрезерва, скорее всего, внесет коррективы в текущие ожидания по ставкам, которые в последние дни и без того заметно возросли. Самые оптимистичные участники рынка начнут делать ставки на сентябрь, а лагерь приверженцев декабря заметно прибавит в весе. В этом случае доллар ожидают покупки по всему спектру рынка, а EURUSD закрепится под отметкой 1.10 и может утратить недавний минимум в районе 1.0950.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

После нисходящей коррекции баррель Brent с новыми силами возобновил движение на север. В итоге котировки прорвали сопротивление в районе 43,40 и отметились на 7-дневных максимумах выше 44 долл./барр., набрав 2,5%.

Что же стояло за столь стремительным ралли? Пожалуй, можно выделить сразу несколько факторов. Во-первых, после сокращения запасов бензина и падения добычи в США некоторые игроки могли счесть уместной частичную ликвидацию коротких позиций в надежде на улучшение перспектив рынка. Во-вторых, порадовал оптимизм из Китая – компания CNPC ожидает цены в районе 50 долл./барр. в этом году, а в перспективе 5-10 лет рассчитывает на удорожание «черного золота» до 100 долл./барр. В-третьих, на руку сырьевым «быкам» сыграли разговоры о начале второй забастовки 400 сотрудников компании Royal Dutch Shell, которая продлится 48 часов. И, наконец, стало известно о сокращении запасов газа в США, чего не было в летний период с 2006 года.

Впрочем, все вышеперечисленные драйверы не относятся к фундаментальным и не влияют на текущую ситуацию в сырьевом сегменте. Для смены тренда Brent необходимо прекращение роста числа буровых установок, возобновление сокращения запасов углеводородов и замедление роста импорта в США, равно как и более умеренные аппетиты стран ОПЕК, которые продолжают борьбу за долю рынка.

Что же касается краткосрочных перспектив цен на нефть, сегодняшние торги будут сопровождаться двумя факторами риска. Во-первых, широко ожидаемый отчет по рынку труда США. Сильные данные способны активизировать спрос на доллар и, соответственно, надавить на деноминированные в USD активы, включая Brent. Под занавес торгов Baker Hughes представит отчет по числу активных буровых в Штатах. Очередной прирост показателя также негативно отразится на динамике котировок «черного золота».

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

В ходе минувшего заседания Банк Англии не разочаровал тех, кто рассчитывал на щедрые стимулы. Регулятор ожидаемо снизил ставку на 0,25%, расширив при этом программу скупки активов с 375 млрд ф.ст. до 435 млрд. Неожиданным было решение о покупке не только государственных, но и корпоративных облигаций. Программу будет применяться в течение 6 и 18 месяцев соответственно.

GBPUSD закономерно ослаб в ответ на вердикт монетарных властей, утратив уровень 1.32. Пара встретила поддержку на подходе к отметке 1.31 и пока остается под давлением. В аспекте более долгосрочных перспектив британской валюты следует обратить внимание на настрой Центробанка.

Во-первых, ЦБ резко понизил свой прогноз по росту экономики на 2017 год до 0,8%, тогда как еще в мае ВВП ожидался на уровне 2,3%. Столь мрачная оценка вкупе с участившимися разговорами о технической рецессии создают неблагоприятные условия для фунта. Во-вторых, М. Карни дал понять, что готов к дальнейшему смягчению политики в будущем. Здесь поднимается вопрос дивергенции курсов монетарной политики Банка Англии и Федрезерва. И хотя вопрос следующего повышения ставки в Штатах по-прежнему окутан туманом, важно помнить, что в США речь идет о нормализации денежно-кредитной политики, а британский регулятор после сегодняшней «разминки» подготавливает почву для дальнейших действий в заданном направлении.

Ближайший фактор, который может повлиять на ожидания по ставкам ФРС, проявит себя уже завтра и окажет влияние на динамику GBPUSD и доллара в целом. Сильный ключевой отчет по американскому рынку труда укрепит позиции американской валюты по всему спектру рынка. При таком сценарии давление на фунт сохранится и может усилиться. В противном случае ожидаем восстановления пары над уровнем 1.32.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ