Ну вот и дождались. ФРС «ввела» вчера участникам рынка хорошую порцию адреналина.
Все сразу взбодрились и побежали. Главное из вчерашних решений то, что Fed не будет в этом году гнать на всех парах и намерен повысить ставку до конца года всего лишь 2 раза, а не 3, как этого боялись некоторые аналитики, да и участники рынка тоже. Единственный, кто проиграл от этого - это банки, которые все же надеялись хорошенько поживиться на ускоренном росте процентных ставок. Рост конечно будет, но, как сказала Джаннет Йеллен, отнюдь не ускоренный. И поэтому в финансовом секторе, единственном среди экономических секторов, мы увидели вчера небольшую фиксацию прибыли.
Что же касается итогов вчерашних торгов, то главным бенефициаром стали акции компаний сырьевого сектора, которые только в среднем прибавили 2,6%. Здесь совпало несколько факторов. Во-первых, повышение ставки привело к ослаблению доллара, что в свою очередь вызвало рост всего, что стоит против доллара - валют и товаров. Так, на валютном рынке евро взлетел с 1,06 до 1,07 и выше, а на товарном, например, золото прибавило в цене более 2%, что позволило акциям той же Newmont Mining (NEM) показать блестящий рост в 5,25%. И конечно же отдельной строкой надо отметить акции нефтяных компаний, на цены которых повлияло не только ослабление доллара, но также и рост нефтяных котировок после достаточно неожиданных данных о сокращении (пусть и незначительном - всего на 0,2 млн. баррелей) запасов сырой нефти. Чуть-чуть, но все же приятно!
Вторая большая группа акций, которая вчера получила импульс к росту после выхода решения о повышении ставки и пресс-конференции Председателя ФРС, это акции так называемых защитных компаний. Они из разных секторов - телекомы, электроэнергетика, медицина, промышленность. Но всех их объединяет одно - стабильная выплата хороших дивидендов. Вот эти акции, такие как - Pfizer (PFE), AT@T, Philip Morris и т. д. выросли вчера вечером сильнее других - от 1% до 3%.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже вчера также была повышенная активность. Естественно, спекулянты не могли пройти мимо такого всплеска волатильности! Всего было заключено 2 289 сделок с акциями 139 эмитентов на общую сумму почти 13 млн. долларов США. А наибольшим спросом при этом конечно же пользовались акции наиболее ликвидные и наиболее волатильные, такие как Apple (AAPL), Facebook (FB), First Solar (FSLR) и Chesapeake Energy (CHK).
День после... Ночь прошла, все страшное, что могло быть страшным - свершилось. Оказалось, что страхи по крайней мере на данный момент были преувеличенными и поэтому можно немного расслабиться и сыграть в лонги. Единственно, скорее всего эта игра будет не очень продолжительной. Все же над рынком сейчас висит «домоклов меч» бесконечного роста. Когда-то же он должен прекратиться? Но все же этот вопрос не относится к дню сегодняшнему. Пока все хорошо, тучки разлетелись в разные стороны и выглянуло яркое весеннее солнышко. Так почему бы нам еще немного не подрасти?! Тем более что и внешний фон сегодня очень даже позитивный. И товарные, и фондовые рынки показывают достаточно уверенный рост и пока ничто ему не угрожает. Разве что обсуждение бюджета Трампа, который президент США должен вынести на рассмотрение Конгресса уже сегодня.
Сегодня также выходит большой блок макроэкономической статистики. Однако, как полагают аналитики, данные по заявкам на пособие по безработице, и по количеству запуска нового строительства будут вполне позитивными и они скорее еще больше поддержат рынок. Так что путь к новым историческим вершинам открыт.
Ближе всех к максимумам индекс NASDAQ, который собственно на этих максимумах и находится. Так что если он сегодня закроется в плюсе, то несомненно впишет еще одну героическую строчку в свою историю. Ну а его собратьям - индексам DJIA-30 и S&P500 до новых заветных целей также остается всего ничего - менее 1% роста. Так что хороших вам лонгов сегодня. На отраслевом уровне можно наверное сделать ставку на акции технологического сектора и особенно на акции ведущих компаний - Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Facebook (FB), которые вчера проявили гораздо меньшую прыть, чем их менее капитализированные собратья.
Интересно также сегодня будет посмотреть как поведут себя акции сетевого ритейлейра Dollar General (DG) после выхода квартальной отчетности. Выход этой отчетности фактически ставит точку в текущем сезоне отчетности и мы начинаем готовиться к следующему, который стартует буквально через несколько недель. Что же касается Dollar General (DG), то аналитики, если честно, не ждут от нее пока ничего хорошего. Ритейлеры как никогда слабы и это мы видим по их текущим котировкам. Но может все же DG сможет нас удивить - ведь это, пожалуй, лучший из всех крупных ритейлеров по своим финансовым показателям.
Общий же итог сегодняшних торгов достаточно прогнозируем. Ждем роста. Не фантастического, но свои законные 0,5% индексы сделают.
Нефть конечно во всю старалась помешать этому и продолжала дергаться и снижаться. Однако участники рынка пока игнорируют этот фактор и предпочитают не спешить с какими-либо выводами. В связи с такой вот «пацифистской» установкой участники рынка в пятницу решили не усугублять ситуацию дальнейшим снижением и на фоне просто великолепных данных по рынку труда (а кто-то разве в этом сомневался!?) чуть-чуть отыграли потери, понесенные индексами в предыдущие дни. Особого энтузиазма у покупателей правда тоже не наблюдалось. И покупки, и общий рост шел скорее по инерции - сначала вверх, затем - чуть вниз и под конец торгов вновь, выработавшееся уже как рефлекс, движение вверх. Как итог, мы получили лучшие показатели роста на прошедшей неделе, которые составили по максимуму в индексе NASDAQ аж (!!!) +0,39%. Не густо! Однако с другой стороны и существенного падения (более чем на 1%) мы уже не видели, например, по индексу S&P500 уже 96 недель подряд!
На отраслевом уровне лучше всех смотрелись акции компаний, работающих в сфере электроэнергетики (+0,8%), а также акции крупных промышленных компаний, подорожавших в среднем на 0,7%. Лучшей из последних безусловно была General Electric (GE), акции которой выросли на 2,07% на сообщении о том, что управляющий частным фондом Trian Partners Нельсон Пельтц (Nelson Peltz) будет пытаться надавить на General Electric с целью заставить уйти на пенсию нынешнего CEO компании Джефри Иммельта (Jeffrey Immelt). Фонд Trian Partners является крупным акционером General Electric (GE).
Также по итогам пятничных торгов следует отметить акции мировой платежной системы Visa (V), которые, несмотря на фиксацию прибыли в финансовом секторе, смогли обновить свои исторические максимумы и, пробив уровень сопротивления в $89, готовы, судя по всему, идти выше. Ближайшая цель - $94.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 8 959 сделок с акциями 145 эмитентов на общую сумму почти 42,6 млн. долларов США.
Максимальный оборот как обычно пришелся на акции Apple (AAPL), с которыми было заключено 2800 сделок. Вторыми по количеству сделок были акции Facebook (FB) - 469 сделок. Ну, а третье почетное место весьма неожиданно заняли акции одного из лидеров сектора солнечной энергетики компании First Solar (FSLR), с которыми было совершено 346 сделок.
Сегодняшний день обещает быть самым спокойным на этой неделе. И политики, и рынки будут просыпаться и отходить от выходных. Ничего особенного и важного сегодня не ожидается. Основные события пойдут уже с завтрашнего дня. Естественно, главное - это публикация решения о повышения ставки (а в том, что ставка будет повышена уже никто и не сомневается!) в среду. Но это будет только послезавтра.
А завтра - ежемесячный отчет ОПЕК. И плюс к этому завтра же встреча президента Трампа и канцлера Германии Меркель.
А послезавтра - выборы в Нидерландах.
Короче, покой нам будет только сниться. Но конкретно сегодня участники рынка вряд ли решатся на какие-либо активные действия. И нас ждет фактически продолжение того «тренда», который мы наблюдали на прошлой неделе. А вернее - временный trendless. Будем продолжать стоять на месте и активно обсуждать - готов ли рынок сильно откорректироваться или же все-таки для полного бычьего счастья нужно попытаться еще раз сходить наверх и может быть даже покорить отметку в 2500 пунктов по индексу S&P 500. А чем черт не шутит? Однако это будет явно не сегодня и поэтому стоим в стороне и спокойно курим.
Кстати, напоминаем всем забывчивым, что США в эти выходные перешли на летнее время и теперь основная торговая сессия будет начинаться в 16-30 по мск и заканчиваться в 23-00 мск. Хорошей торговли, господа трейдеры. И не лезьте пожалуйста на рожон. Вы еще успеете получить свою долю адреналина в самое ближайшее время.
Вчерашний день конечно же запомнится прежде всего обрушением нефтяных котировок.
После выхода очередной порции данных о запасах сырой нефти, которые в очередной 101-й раз показали, что нефти на рынке сейчас что называется «хоть залейся». Цифры очередного прироста запасов в 8,2 млн. баррелей говорят сами за себя. Нефтяные трейдеры конечно до этого достаточно долго терпели выход данных, показывающих, что нефти все больше, и больше, и больше... Однако на этот раз их терпение лопнуло и котировки нефти понеслись вниз, показывая чудеса виртуозного горнолыжника на этом скоростном спуске. К счастью пока это падение не сильно коснулось фондового рынка в целом. Естественно, мимо снижения нефтяных котировок не могли пройти акции сырьевых компаний и прежде всего независимых нефтедобытчиков. Все они достаточно дружно устремились вниз, теряя в среднем от 3% до 5% своей капитализации. Героем в этом ряду со знаком минус оказались акции Marathon oil (MRO), рухнувшие на 8,66%. В среднем же акции компаний сырьевого сектора потеряли 2,3% своей стоимости. Затронуло падение нефти и сектор компаний, работающих в сфере электроэнергетики. Они потеряли в среднем 1,5%.
А вот кто чувствовал вчера очень даже неплохо, так это акции медицинских и биотехнологических компаний. Они в среднем выросли на 0,3%. Лучшие среди них - акции компании Bristol Myers Squibb (BMY), подорожавшие на 1,4%. Судя по динамике изменения цен, эта интересная биотехнологическая компания оправилась от потрясения, связанного с недавним провал клинических испытаний одного из ее ведущих перспективных препаратов, и сейчас цена акций вернулась на уровни, которые мы наблюдали до падения и готова идти выше. Потенциал роста у этих акций на ближайшее время составляет как минимум 10%.
Несмотря на праздничный день, торги иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже прошли достаточно активно. 8 марта была заключена 1721 сделка с акциями 137 эмитентов на общую сумму более 9 млн. долларов США.
Максимальный интерес российские участники торгов уже привычно проявляют к акциям Apple (APPL). А вот второе место по обороту, которое по итогам вчерашнего дня заняли акции Wal-Mart Stores (WMT) - это что-то новенькое. Были это случайность или же у кого-то из российских инвесторов есть интерес к этим акциям покажет уже самое ближайшее будущее.
Во-первых, прошла ночь и участники рынка, переварив вчерашнее падение нефти, должны по идее сделать некоторые выводы. И эти выводы должны будут в конечном счете отразится на котировках акций. Вчера, как мы видели, фондовый рынок в основной своей массе проигнорировал скоростной спуск нефтяных котировок. Но не факт, что так будет и сегодня.
Во-вторых, кроме нефти, сегодня на арену выйдет еще один мировой ньюсмейкер, который также добавит свои 5 копеек, а точнее - 5 евроцентов, в мировую нестабильность. Это - заседание ЕЦБ, на котором будут рассматриваться вопросы, связанные с возможным повышением процентной ставки и продлением или же наоборот сворачиванием программы количественного смягчения. Все это может серьезно отразиться на настроениях участников рынка. Решение о ставке будет опубликовано в 15-45 мск, а в 16-30 мск начнется пресс-конференция Председателя ЕЦБ Марио Драги.
Что же касается внутри американских новостей, то здесь более спокойная обстановка. Макроэкономические данные хоть и важны, но в хороших, если не сказать блестящих, цифрах по пособиям по безработице мало кто сомневается. На прошлой неделе количество первичных заявок на пособие снизилось до минимального уровня за последние 40 лет. Сейчас аналитики ожидают их небольшого роста, но все равно это очень приемлемый уровень, который в очередной раз подтверждает, что с занятостью в США дела обстоят просто великолепно. Это конечно же должно поддержать рынок, но поскольку этот позитив уже заложен в котировках, то он вряд ли сможет оказать сопротивление возможному негативу с рынка нефти или же со стороны ЕЦБ, если конечно таковой будет. Поэтому всем внутридневным спекулянтам надо сегодня держать «ушки на макушке» и внимательно следить за новостным фоном и котировками нефти. И все же пока нет причин для сильного движения вниз. Скорее всего котировки продолжат медленное соскальзывание и индексы потеряют от 0,3% до 0,5%. Хуже рынка будут акции сырьевых компаний, а также возможна локальная фиксация прибыли в акциях финансового сектора.
Завершилась еще одна неделя роста. Еще одна неделя «трампоралли».
Казалось бы надо радоваться столь сильному рынку, но... С каждым шагом наверх становится все более неспокойно. Мы растем на обещаниях Трампа, но время идет, а эти обещания все никак не обратятся хоть в какие-то более-менее конкретные шаги. Так и напрашивается просьба: Ну сделайте хоть что-нибудь! Так, очень ждали на прошедшей неделе выступление Трампа перед Конгрессом. Ждали и дождались... Пшик какой-то! Но ожидания были столь велики, что они выплеснулись на рынок и мы в среду увидели настоящую бычью истерию. Да такую, что до сих пор аналитики обсуждают - а что это вообще было? И все же факт остается фактом - 2 марта мы отметили 8-ю годовщину роста рынка. С чем конечно можно всех поздравить!
Что же касается пятничных торгов, то они прошли достаточно спокойно на совершенно средненьких объемах с минимальным изменением котировок. Основным фактором, определяющим общий настрой рынка было безусловно выступление Председателя ФРС Джаннет Йеллен. От нее ждали ответа о возможности повышения ставки уже на ближайшем мартовском заседании FOMC ФРС. Конечно, прямого ответа мы не услышали, но чикагские фьючерсы, оценивающие вероятность этого повышения в 80%, говорят о многом. И это на самом деле действительно способно остановить рынки, уже явно захлебывающиеся от роста. Если Трамп в самые ближайшие дни не скажет ничего конкретного, то повышение ставки сделает свое черное дело и заставит участников рынка начать фиксировать прибыль. Но это возможно будет когда-то в ближайшем будущем, а пока все верят в Трампа. И поэтому продолжает уверенно расти финансовый сектор. Акции банков по-прежнему пользуются спросом и в пятницу они выросли в среднем еще на 0,4%. Также очень даже неплохо в последнее время смотрятся акции медицинских и биотехнологических компаний. По итогам прошедшей недели эти акции выросли почти вдвое больше, чем акции всех остальных секторов - на 1,6% против 1,0% тех же акций финансового сектора. Ну, а в аутсайдерах находятся акции ритейлеров. Надежды, на то, что у них все более-менее нормально появились после выхода квартальной отчетности Wal-Mart Stores (WMT). Однако отчетность остальных ритейлеров оказалась просто разочаровывающей и их акции вновь развернулись вниз.
На фоне резких движений, наблюдаемых на американском рынке, вырос оборот торгов и на бирже SPB. По итогам торгов иностранными акциями за прошедшую неделю мы увидели рекордные обороты - было заключено 11 265 сделок с акциями 163 эмитентов на общую сумму почти 65 млн. долларов США.
Начало недели началось и понеслось с места в карьер. Азиатские рынки разбудил и сходу возбудил грохот северокорейских ракет, которые в очередной раз вылетели неизвестно откуда и улетели неизвестно куда. Но ведь летают, гады! И Япония с Южной Кореей, естественно, забеспокоились. Не так, чтобы запаниковать, но все же неприятно... Поэтому даже удивительно, что рынки отреагировали на это нервно, но все же без паники и отторговались в итоге вблизи нулевых отметок - кто-то чуть в плюсе (Китай и Южная Корея), а кто-то в таком же небольшом минусе (Япония). Что же касается американского рынка, то главным обсуждаемым информационным поводом является пятничное выступление Джаннет Йеллен. Будет - не будет? Повысят ставку или не повысят? На эту тему за выходные опубликовано уже огромное количество аналитических статей и сломано множество копий всякого рода рыночных гуру и простых «шаманов». Пока на утро понедельника общее консенсусное мнение - повысят! И это уже давит на рынки. Пока не сильно, но фьючерсы на основные американские индексы уверенно стоят в красной зоне, теряя до 0,3% по отношению к пятничному закрытию. «Кисло» открылись и европейские рынки. Все основные европейские индексы к полудню теряют до 0,5%. Их, по-видимому, смущает текущий процесс выхода Британии из Евросоюза, которая ведет себя, как кошка, севшая на пороге дома и нервирующая всех своим полным «пофигизмом» - то ли выйдет, то ли нет? То ли будет платить 60 млрд. евро за выход, то ли нет?
Короче, общий фон сегодня хмурый и пасмурный. А если учесть, что сегодня ничего особенного не предвидится - макроэкономическая статистика минимальна и совершенно малозначима, а серьезные политэкономические события также отсутствуют, то участникам рынка предстоит вариться в собственном соку и определяться с направлением дальнейшего движения фактически без всяких навигационных приборов. В связи с этим только стоит отметить, что рынок все же пока морально не готов совершить полицейский разворот и стремительно пойти вниз. Для этого нужно пройти несколько «вводных» торговых сессий с постепенным снижением и «вываливанием» ниже уровней поддержки. Сейчас ближайшая локальная поддержка на индексу S&P500 находится на уровне 2 350 пунктов. Но это поддержка слабая и вряд ли ее проход на что-то повлияет. А вот падение ниже уровня 2300 пунктов может иметь весьма значимые последствия, а это значит, что сейчас в принципе мы можем сейчас сходить вниз на 3% без каких-либо последствий для растущего тренда. Так что пока сегодняшнее снижение, если конечно таковое будет, можно расценивать просто как выпуск пара. Полпроцента в минус - это вполне приемлемая плата за то, чтобы выпустить пар. На большее пока рассчитывать не стоит.
Затишье на рынке, наблюдаемое в конце прошлой и начале этой недели было явно временным.
Рынок готовился к прыжку и оставался только открытым вопрос - куда? Вверх или вниз? Отправной точкой для принятия решения участниками рынка была выбрана речь Трампа перед Конгрессом, которую он произнес в ночь со вторника на среду. Как уже мы обсуждали в предыдущем обзоре (в №26), Трамп ничего особенного не произнес. Но все уже настроились на то, что надо принимать какое-то решение. И вот вчера мы это решение увидели - вверх, вверх и только вверх. Причем энтузиазм бил через край настолько сильно, что сходу было преодолено сразу несколько очень важных уровней сопротивления - в 21000 пунктов индексом DJIA-30 и в 2400 пунктов индексом S&P 500. Однако такое безумие да еще и на фоне оборотов, весьма близких к экстремальным, очень уже напоминает истерическую фазу роста, которую описал более 100 лет назад основатель современного технического анализа Чарлз Доу и плачевные итоги которой мы уже неоднократно наблюдали в современной истории. Но не будем о плохом когда акции демонстрируют столь сказочный рост.
Основными бенефициарами вчерашних торгов стали конечно же банки. И это естественно, поскольку на них одновременно действуют 2 положительных вектора силы - Трамп с его обещаниями изменения закона Додда - Франка с одной стороны, и неизбежным скорым дальнейшим повышением процентной ставки с другой стороны. И то, и другое будет способствовать повышению прибыльности кредитных организаций. Так что у банков на горизонте одно сплошное светлое будущее.
Также очень уверенно чувствовали себя акции промышленных и сырьевых компаний, которые в среднем выросли почти на 2%. Отдельной строкой стоит выделить акции алюминиевого гиганта Alcoa (AA), которые взлетели почти на 10% из-за новости о сокращения производства алюминия Китаем в целях борьбы с загрязнением окружающей среды.
Хуже рынка вчера были только 2 сектора экономики - электроэнергетические компании и ритейлеры. С первыми понятно - это защитные акции и инвесторы их сбрасывали с целью перехода в более рисковые активы. А вот вторые уже несколько дней находятся под сильным прессом продавцов из-за выходящей плохой отчетности. И с этим тоже ничего сделать нельзя. Просто работать надо лучше!
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 01 марта было заключено 2 011 сделок с акциями 131 эмитента на общую сумму чуть менее 10 млн. долларов США.
Видели ли мы вчера завершающую истерическую фазу роста или же просто начало его нового этапа - говорить рано. Однако то, вчера рынок локально перегрели - это точно. И поэтому сегодня вполне естественно будет выглядеть остановка и небольшая коррекция. Ну хотя бы локальная. Тем более по нарастающей идет волна уверенности, что ставку повысят уже на ближайшем мартовском заседании FOMC ФРС США. Если в начале недели фьючерс на вероятность изменения процентной ставки в марте стоял 77 к 23 в пользу того, что ставка останется неизменной, вчера это соотношение изменилось на 65 на 35, а сегодня уже 35 на 65. То есть рынок уже оценвает шансы изменения ставки с вероятностью в 65%. И если ставку действительно повысят, то это будет мощный сигнал для медведей и они не преминут им воспользоваться.
Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то к полудню мск обстановку можно признать умеренно негативной. Если азиатские рынки с утра еще отыгрывали вчерашний рыночный оптимизм и Nikkei - 225 прибавил в итоге почти 1%, то вот оптимизм на европейских биржевых площадках как-то испарился и торги проходят хоть и вблизи нулевых отметок, но все же в красной зоне. Дружно «покашливают» и товарные рынки, теряя до 0,5%. Ну и фьючерсам на основные американские индексы ничего не остается делать как тоже сползать вниз. Пока это сползание совершенно не критично и составляет всего лишь несколько десятых долей процента. Скорее всего в пределах 0,5% в красной зоне и будут проходить сегодняшние торги. И мы увидим фиксацию прибыли прежде всего в тех акциях и секторах, которые показали вчера наибольший рост - в банковской сфере, в крупных промышленных компаниях, а также в биотехе.
Как и предсказывали многие аналитики, весь вчерашний торговый день прошел под знаком ожидания выступления президента Трампа в Конгрессе США.
Теперь, спустя несколько часов после его выступления, понятно, что эти ожидания были несколько завышенными. Участники рынка надеялись услышать что-нибудь конкретное, на что можно было бы опереться в своих дальнейших действиях и планах. Однако все оказалось как всегда - популизм, смешанный с полу обвинительной риторикой в адрес всех врагов, мешающих славному делу процветания Америки. А народ-то надеялся! Правда, незначительные тревожные нотки вчера все же стали проявляться. И если акции «старой гвардии» - компаний, входящих в индекс DJIA-30 еще как-то держались, что позволило этому индексу потерять всего лишь 0,12%, то небольшая распродажа, устроенная участниками рынка в технологическом секторе и в акциях компаний, работающих в сфере услуг, завалила динамичный индекс NASDAQ на -0,62%.
Лучше других секторов вновь выглядели акции электро энергетических и коммунальных компаний. Инвесторы, как мы видим, при «первом шухере» тут же бегут в защитные активы. Пока эти защитные активы, к счастью, находятся на рынке акций. Но вполне возможно, что это действительно только пока.
Вчера появилась тучка и с той стороны с которой ее в принципе не ждали. По крайней мере в ближайшее время. Это тучка под названием «повышение процентной ставки в марте». До вчерашнего дня вероятность повышения ставки в марте оценивалась многими участниками рынка относительно низко - менее 25%. Однако вчера эта вероятность согласно котировкам фьючерса на вероятность, торгуемого на бирже CME, резко выросла почти до 70%. И если повышение ставки станет фактом, то это будет мощный стимул для многих участников рынка начать фиксировать прибыль на рынке акций.
Пока же негатив в полной мере пролился вчера на одну единственную компанию - ритейлера Target Corporation (TGT). Еще до начала торгов вышла ее квартальная отчетность. У участников рынка после выхода на прошлой неделе очень хорошей отчетности конкурента Target - Wal-Mart Stores (WMT) были по всей видимости очень завышенные ожидания, которые, к сожалению, не сбылись. Как итог, провал котировок акций Target более чем на 12%. Короче, ужас-ужас-ужас...
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 28 февраля было заключено 2 098 сделок с акциями 132 эмитентов на общую сумму более 11,5 млн. долларов США.Как и предсказывали многие аналитики, весь вчерашний торговый день прошел под знаком ожидания выступления президента Трампа в Конгрессе США. Теперь, спустя несколько часов после его выступления, понятно, что эти ожидания были несколько завышенными. Участники рынка надеялись услышать что-нибудь конкретное, на что можно было бы опереться в своих дальнейших действиях и планах. Однако все оказалось как всегда - популизм, смешанный с полу обвинительной риторикой в адрес всех врагов, мешающих славному делу процветания Америки. А народ-то надеялся! Правда, незначительные тревожные нотки вчера все же стали проявляться. И если акции «старой гвардии» - компаний, входящих в индекс DJIA-30 еще как-то держались, что позволило этому индексу потерять всего лишь 0,12%, то небольшая распродажа, устроенная участниками рынка в технологическом секторе и в акциях компаний, работающих в сфере услуг, завалила динамичный индекс NASDAQ на -0,62%.
Лучше других секторов вновь выглядели акции электро энергетических и коммунальных компаний. Инвесторы, как мы видим, при «первом шухере» тут же бегут в защитные активы. Пока эти защитные активы, к счастью, находятся на рынке акций. Но вполне возможно, что это действительно только пока.
Вчера появилась тучка и с той стороны с которой ее в принципе не ждали. По крайней мере в ближайшее время. Это тучка под названием «повышение процентной ставки в марте». До вчерашнего дня вероятность повышения ставки в марте оценивалась многими участниками рынка относительно низко - менее 25%. Однако вчера эта вероятность согласно котировкам фьючерса на вероятность, торгуемого на бирже CME, резко выросла почти до 70%. И если повышение ставки станет фактом, то это будет мощный стимул для многих участников рынка начать фиксировать прибыль на рынке акций.
Пока же негатив в полной мере пролился вчера на одну единственную компанию - ритейлера Target Corporation (TGT). Еще до начала торгов вышла ее квартальная отчетность. У участников рынка после выхода на прошлой неделе очень хорошей отчетности конкурента Target - Wal-Mart Stores (WMT) были по всей видимости очень завышенные ожидания, которые, к сожалению, не сбылись. Как итог, провал котировок акций Target более чем на 12%. Короче, ужас-ужас-ужас...
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 28 февраля было заключено 2 098 сделок с акциями 132 эмитентов на общую сумму более 11,5 млн. долларов США.
Что говорить, когда нечего говорить?! Ждали, ждали и... ничего не дождались. И главное пока нет ответа - хорошо это или плохо. И поэтому рынок продолжает находиться в подвешенном состоянии - ни роста, ни падения. Несмотря на то, что первая реакция рынка на речь Трампа вроде бы положительная - и азиатские, и европейские рынки открылись, закрылись и торгуются в хорошем плюсе, прибавляя 1% и более, но это скорее эффект не от речи Трампа, а от усиления доллара. И поэтому весь сегодняшний интерес будет в том, какова же будет реакция на все происходящее именно американского рынка. Тем более, что кроме Трампа сегодня у нас есть еще куча других дополнительных раздражителей.
Во-первых, во всю стали обсуждать действительно ли высока вероятность повышения ставки уже через 2 недели? И поэтому будем внимательно слушать и вслушиваться в интонации члена Совета управляющих ФРС Лаэля Брэйнарда, который будет выступать сегодня в Гарвардском университете, а также в речи Председателя Фередального резервного банка Далласа Роберта Каплана, который встречается со студентами Paul Quinn College.
Во-вторых, сегодня мы увидим большой блок макроданных по личным доходам и расходам, по изменению стоимости потребительской корзины, а также и, наверное, прежде всего - данные о запасах сырой нефти. Здесь как обычно аналитики ожидают ее роста. И весь вопрос только в том насколько ошибутся в своих прогнозах аналитики в очередной свой тысяча первый раз.
Короче, сегодня спокойствие будет нам только снится. Речь Трампа хоть и не внесла ясности, но в любом случае разбудит всех спящих и заставит их думать о своем и рыночном ближайшем будущем, которое пока окутано совершеннейшим туманом. И здесь следует добавить, что ожидать сегодня слишком сильного движения (в любую сторону) все же не стоит. Несколько дней должно уйти, чтобы окончательно определиться. Тем более что у нас впереди, а именно послезавтра, будет еще одна основополагающая речь - выступление Джаннет Йеллен, которая возможно и станет давно желаемой точкой бифуркации. Но в любом случае буря уже близко и поэтому укрепляем такелаж и сбрасываем все лишнее за борт, оставляя только самое необходимое. Счастливого плавания, господа!
Оставить комментарий
