Итоги последних перед днем траура торгов к величайшему сожалению весьма и весьма печальны. Беда пришла от куда не ждали, но именно оттуда откуда приходят практически все беды в последнее время, а именно со стороны президента Трампа. Трамп практическим одним своим твиттом перечеркнул весь тот позитив, который появился после его встречи с Председателем КНР Си Цзинь Пином. I am tariff man! - Этих слов было достаточно, чтобы ввергнуть рынки в пучину распродаж. Причем продажи шли по всему фронту бумаг - счет акциям, которые не упали из входящих в индекс S&P500 велся даже не на десятки, а на единицы. А вот в индексе DJIA-30 в красной зоне оказались абсолютно все без исключения голубые фишки. И сам этот торговый день со снижением всех индексов более чем на 3% уверенно вошел в пятерку худших дней этого года. Хуже всех пришлось в этот день акциям промышленных компаний. В целом промышленный сектор потерял 4,4%, но вот в акциях тех компаний, чьи интересы и бизнес связан с Китаем, потери были еще больше - и 5, и даже 6% (General Electric (GE) и Caterpillar (CAT)).
Единственный позитивный момент, и то относительный, состоял в том, что акции технологического сектора, которые обычно бегут впереди планеты всей, на этот раз немного отстали от всех остальных в своем падении и потеряли в среднем «всего лишь» 3,3%. Однако, это только в целом, а вот у лидеров сектора и в наиболее «раскрученных» акциях, которые все время на слуху, потери оказались гораздо более значительными. Так, акции Advanced Micro Devices (AMD, -10,92%) потеряли ровно столько же сколько приобрели накануне. Плюс - минус 10% за два дня - это конечно уже явный перебор.
Плохи дела были также у NVidia (NVDA, -7,60%), Micron Technology (MU, -7,87%) и Applied Materials (AMAT, -7,59%) - всех их укатали во вторник явно «ниже плинтуса».
Короче, картина была совершенно безрадостной и, естественно, во вторник никто уже ни о каком рождественском ралли уже и не вспоминал. Что называется - не до жиру, быть бы живу...
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB во вторник 4 декабря было заключено 31 344 сделки на общую сумму более 65 млн. долларов США.
Ожидания рынка 06 декабря
Распродажа во вторник испугала и насторожила наверное всех, кто в той или иной степени причастен к деятельности на мировых фондовых рынках. Но вчера, когда американский рынок был закрыт в связи с национальным днем траура казалось, что вторничная гроза вновь будет лишь отдельным эпизодом и хорошим поводом в очередной тысяча первый раз заработать на стабильно приносящей прибыль стратегии «Buy the dips». Упало - покупаем, выросло - продаем... И так раз за разом - покупаем дешево и продаем дорого и зарабатываем, зарабатываем, зарабатываем. Китайские власти пытались успокоить рынки и говорили, что нет никаких поводов для беспокойства - процесс переговоров будет идти именно в том режиме, о котором договорились лидеры США и Китая. И им в какой-то мере удалось успокоить рынки. По крайней мере вчера и азиатские, и европейские рынки вполне успешно сыграли в эту нехитрую игру «Выкупай провалы» и закрыли день в плюсе. А вот американцы, кажется, не успели это сделать. Хотя вчера, пока рынок акций был закрыт, фьючерсы на основные американские индексы также стояли в неплохом плюсе и отыгрывали порядка половины потерь вторника. Но это было вчера! Вчера, как говорится, раки были по 3, а сегодня уже по 5... За ночь случились очередные неприятности. И если твиттам Трампа все же никто уже и не удивляется, то вот со стороны Канады каких-либо неприятностей уж точно никто не ожидал. Оказывается канадские власти еще 1 декабря арестовали финансового директора китайской компании Huawei в связи с обвинениями американской стороны в нарушении санкций против Ирана. Америка, естественно, аплодирует этому шагу, а Китай также естественно - возмущается. Короче, полный «мир - дружба - фройндшафт»! А мировые рынки - в нокдауне! Все покрылось густым красным цветом и просвета в этом сплошном красном в первой половине дня вообще нет. И, главное, пока совершенно не понятно что же может сегодня позитивно повлиять на рынок?
Макроэкономической статистике сегодня много, но она вряд ли способна в корне изменить ситуацию. Все данные, которые должны выйти, если они будут хорошими, уже давно учтены в ценах, а если плохими, то еще больше усугубят негатив.
Может быть, конечно, придет «позитивчик» с встречи стран ОПЕК+, которая проходит в Вене. Но и там в принципе пока тоже никто не ожидает слишком уж прорывных решений - сокращение добычи на 1 млн. баррелей явно не устроит участников рынка, а на большее пока, судя по первым данным с этой встречи, никто и не готов.
Короче, ситуация реально сложная и остается только надеяться, что на рынке не начнется «panic sell». Хотя текущие уровни цен находятся на очень нехороших уровнях при прорыве которых действительно можно уже будет говорить о сломе глобального восходящего тренда, начавшегося 9 марта 2009 года. А ведь не хотелось бы!
Как и ожидалось, весь вчерашний день на мировых финансовых рынках царила эйфория по итогам встречи лидеров США и Китая в Буэнос-Айресе в прошедшую субботу. Росли все (рынки), росло всё (активы). Но все же, справедливости ради, надо отметить, что под конец дня эйфория стала выдыхаться и закрытие дня прошло уже куда более спокойней и без излишнего фанатизма покупателей. Однако в любом случае, итоги вчерашнего дня очень даже хороши и, как видим, все индексы дружно выросли, прибавив к пятничному закрытию еще от 1,1% (Dow Jones и S&P) до 1,5% (NASDAQ). И в целом все было достаточно прогнозируем - выросло именно то, что и должно было вырасти. Это прежде всего акции большинства технологических компаний. Особенно хороши были акции тех компаний, которые тесно связаны с Китаем в области производства или сбыта, или и того и другого. В этом плане вчера не было равных акциям одного из ведущих производителей полупроводников и процессоров компании Advanced Micro Devices (AMD, +11,31%), которые стремительно взлетели одним махом закрыв гэп с 21 до 23 долларов, образовавшийся при падении котировок в конце октября этого года.
По этим же причинам наблюдался сильный спрос также в акциях таких технологических компаний как Micron Technology (MU, +3,81%) и NVidia (NVDA, +4,04%). Не обошел стороной «китайский фактор» и акции промышленных компаний, активно работающих в Китае или же сотрудничающих с китайскими компаниями. Здесь можно отметить прежде всего акции ведущего мирового производителя строительной техники компании Caterpillar (CAT, +2,42%) и авиакосмического гиганта Boeing (BA, +3,81%)/
А вот в целом лучше всех дела шли в сырьевом секторе. Взлет цен на черное золото после того, как Саудовская Аравия и Россия «намекнули» рынку о том, что они готовы к сокращению добычи, естественно привел и к росту котировок акций нефте- и газодобывающих компаний. В среднем они вчера выросли на 2,7%, что почти в 2 раза больше, чем акции компаний, работающих в сфере услуг (+1,4%), которые по итогам вчерашнего дня заняли почетное второе место.
А одним из главных лузеров вчерашнего дня стали акции телекоммуникационного гиганта Verizon (VZ, -3,55%), которые рухнули после появления негативного прогноза от аналитиков JPMorgan. Но нет худа без добра - одновременно с понижением прогноза по Verizon эти же аналитики апгрейдили акции еще одного телекоммуникационного гиганта AT&T (T, +1,5%). Так что все, кто верит таки прогнозам, может теперь переложиться из акций Verizon в акции AT&T.
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB в понедельник 3 декабря было заключено 37 605 сделок на общую сумму более 72 млн. долларов США.
Ожидания рынка 04 декабря
Если с вчерашним днем было все понятно - вперед и вверх, то сегодня расклад сил на рынке совершенно иной. Азия еще упивалась вчерашним ростом и поэтому и Китай, и Гонконг закрыли день в небольшом, но все же в плюсе. Остальные азиатские страны уже не были столь оптимистичны и на всякий случай ушли в небольшой минус. А вот Япония со своим Nikkei- 225 первая среди «больших» показала, что ей не нравится текущая ситуация и Nikkei упал почти на 2,5%. А вот европейские индексы сразу же дружно открылись в красной зоне и негативная ситуация только усугубляется. К 13-00 мск все европейские индексы теряют уже по 0,7% и только британский FTSE-100 пытается хоть как-то сопротивляться негативу (-0,46%), но и у него это не очень хорошо получается. Аналогичную картину мы наблюдаем во фьючерсах на основные американские индексы. Здесь тоже с утра был минус, который со временем только увеличивается. Естественно, возникает вопрос - и чем вызван этот негатив? И ответ все там же - в сфере американо-китайских взаимоотношений. Если сразу по итогам встречи Трампа с Си Цзинь Пином все «наслаждались» идиллической картинкой самой встречи (Ура! Ура! Ура!), то начиная со вчерашнего дня в прессу пошли комментарии по ее итогам. И тут обнаружилось, что стороны вроде бы договорились о чем-то, но вот о чем они договорились - они поняли по-разному. И вот эти «сложности перевода» не дают сегодня покоя участникам рынка. Если сразу же после встречи «высокие договаривающиеся стороны» про одно и то же говорят совершенно разные вещи, то что же будет через несколько недель или пару месяцев?
Короче, по рынку покатилась очередная волна негатива. Впрочем, это не удивительно и мы это видели уже и в октябре, и в ноябре. А вот теперь и в декабре. Одно обнадеживает - может все же у участников рынка останется хоть доля оптимизма и пусть кривое, пусть косое, но все устроить небольшое рождественское ралли. Ну, очень уж хочется! И нельзя же убивать все надежды вот так вот одним махом! Тем более что чисто экономических причин для падения по-прежнему нет - яркое тому свидетельство, что подходящий к концу сезон отчетности будет, судя по всему, лучшим с 2010 года с максимальными темпами роста, превышающими 25%. А посему - даешь Рождественское ралли!
Пятница началась очень и очень осторожно. Еще хорошо, что не глубоко в минусе. Хотя некоторые предпосылки для этого были. Однако уже по открытию основной торговой сессии было видно, что участники рынка хотя и боятся, но верят в лучшее. И поэтому слишком уж сильного «завала» не наблюдалось и первая половина торгов прошла ни шатко, ни валко и котировки большинства акций крутились вблизи нулевых отметок на фоне относительно небольших оборотов. Но зато вторая половина дня прошла куда более интересней, хотя казалось бы чего ожидать от последних часов последнего торгового дня недели? Но ведь это была не рядовая пятница - все ждали встречи Трампа с Си Цзи Пином в Буэнос-Айресе. Ждали и надеялись. И именно эти надежды стали давить на участников рынка и они медленно, но верно начали покупать бумаги уже ближе к концу сессии. И чем ближе было окончание, тем больший ажиотаж наблюдался на рынке. Естественно, это сказалось и на котировках, которые достаточно резво пошли вверх. В итоге, к концу торгов все индексы уверенно торговались в зеленой зоне и дружно выросли фактически на одну и ту же величину - на 0,8%. Уже тот факт, что индексы выросли столь дружно и столь одинаково, свидетельствует о том, что инвесторам в данный момент по большому счету было все равно, что покупать - главное покупать в надежде на то, что США и Китай о чем-то все-таки договорятся.
Естественно, в таких условиях лучше других чувствовали себя прежде всего наиболее перепроданные и локально недооценённые акции технологического сектора, а также акции медицинских компаний и прежде всего биотеха, где в последние месяцы и так наблюдается более-менее стабильный спрос.
Короче, пятница оказалась на редкость успешной и по итогам недели индексы полностью отыграли падение предыдущей недели, показав рост в плюс-минус 5% по всем индексам.
Порадовали торги акциями и на Санкт-Петербургской бирже. Биржа встретила 4-ю годовщину с начала торгов иностранными бумагами рекордными оборотами. Причем не только дневными, но и в целом по итогам месяца. Так, за ноябрь общий оборот на Санкт-Петербургской бирже впервые превысил 1 млрд. долларов США.
Что касается итогов прошедшей недели, то всего было заключено более 100 тысяч сделок с акциями 536 эмитентов на общую сумму 267 млн. долларов США.
Наибольшая активность наблюдалась в акциях Apple (AAPL), с которыми было совершено 5906 сделок. Акции Apple вновь после достаточно большого перерыва вышли на первое место по обороту и по популярности, несмотря на то, что именно на прошедшей неделе Apple потеряла статус самой капитализированной компании мира, уступив пальму первенства по этому показателю еще одному монстру технологического сектора - компании Microsoft (MSFT).
Ожидания рынка 03 декабря
Рынок ждал и рынок дождался. Конечно, были опасения, что Трамп с Си Цзи Пином ни о чем не договорятся, но все же, большие страны должны вести себя ответственно и понимать к чему может привести «недоговороспособность» сторон. И оба лидера в данной ситуации полностью оправдали надежды. Да, конечно, если взглянуть на достигнутые договоренности критически, то можно сказать, что ни о чем они и не договорились. Но по большому счету рынок и не ждал какой-то конкретики - главное, чтобы процесс не прекращался и шел в нужном направлении. И это мы увидели в полной мере. И этого с лихвой хватит на «маленькую победоносную войну» на мировых фондовых рынках. Так что можно всех причастных к мировым финансам поздравить с началом Рождественского ралли, которое нам принесли в своем мешке Дед Мороз и Снегурочка в лице Трампа и Си Цзи Пина (кто из них Дед Мороз, а кто Снегурочка - пусть они решают сами!).
Мировые рынки с восторгом восприняли американо-китайские договоренности и сегодня с утра бодро, дружно и стремительно рванули вверх. В среднем все они прибавляют порядка 2% и падать в принципе не собираются. Да и зачем падать? Конечно, сегодня мы увидим эйфорию, которая быстро сойдет на нет. Но импульс дан и поскольку на финансовых рынках очень много заинтересованных лиц (банки, управляющие, да и сами инвесторы) в росте рынков по крайней мере до конца года, то все они радостно поддержат такой тренд и поэтому можно ожидать в ближайшие дни и даже несколько недель спокойного восходящего тренда с выходом основных американских индексов к своим историческим максимумам, достигнутых в конце сентября этого года.
Вчерашний день ярко продемонстрировал всю нерешительность участников рынка. Как и предполагали многие эксперты, эйфория, вызванная речью Председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, быстра сошла на нет и переночевав ночь с думами о планах ФРС на 2019 год, многие участники рынка решили, по-видимому, что на самом деле в речи Пауэлла все равно было слишком мало конкретики и небольшое смягчение риторики еще не означает смягчение самой политики ФРС в отношении темпов роста процентной ставки. Короче, наша песня хороша - начинай сначала. И поэтому после сильного роста в конце торгового дня в среду само собой напрашивалась некоторая коррекция в четверг. И первая половина вчерашнего дня, а также премаркет и начало основной торговой сессии осталось за медведями. Но затем на первый план все же вышли надежды, связанные с встречей президента Трампа и Председателя КНР Си Цзи Пина на полях саммита G-20 в Буэнос-Айресе. А вдруг они там все же о чем-то договорятся? Хотя, надо признать, что и скептиков по этому поводу тоже предостаточно. И все после того, как первоначальный пыл медведей стих, на первый план вышли оптимисты. И уже благодаря их усилиям котировки всех индексов вышли в плюс, полностью ликвидировав провал, появившийся на открытии торгов. Покупателей поддержали и вышедшие за 2 часа до закрытия протоколы с последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшегося в начале ноября. При желании (а желание было!) в этих протоколах можно было найти признаки возможного смягчения монетарной политики ФРС в ближайшем будущем и это, конечно же, еще больше взбодрило покупателей. Рост после этого даже ускорился и казалось, что так все «позитивненько» и закончится. Однако, в последний час торгов по рынку вновь прокатилась волна разочарования, а скорее - волна скептицизма по поводу все той же предстоящей встречи Трампа и Си, приведшая к фиксации внутридневной прибыли и выходу из позиций. В итоге ни один из индексов не удержался в плюсе и все они дружно ушли в красную зону с потерей нескольких десятых к предыдущему закрытию. На отраслевом уровне лучшими были акции сырьевых компаний, подорожавшие в среднем на 0,3%. Но впрочем ничего удивительного здесь нет, если учесть, что котировки нефти вчера наконец-то показали какой-никакой, но все-таки рост. Также небольшой спрос наблюдался в акциях медицинских компаний и прежде всего в акциях мейджоров, а также в отдельных акциях промышленных компаний. Лучшими среди последних были акции двух промышленных гигантов, чье состояние дел в настоящий момент диаметрально противоположно. Это блестящий Boeing (BA, +2,72%) и умирающий General Electric (GE, +2,58%). Как видим, вчера и те, и другие акции были в фаворе у инвесторов.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 29 ноября было заключено более 27 тысяч сделок на общую сумму 58 млн. долларов США.
Ожидания рынка 30 ноября
Рынок в ожидании. И этим все сказано. Наверное, сейчас мы являемся свидетелями одного из самых напряженных моментов за все последнее время. От того как пройдут переговоры между Трампом и Си Цзи Пином сейчас фактически зависит куда же пойдет рынок в ближайшее время - вверх или вниз. Рынок на самом деле готов ко всему - и к плохому, и к хорошему развитию событий. Только вот потенциал роста и падения разный. Если все будет хорошо, то можно ожидать рост где-то в 5, ну, максимум - в 10%. То есть до уровней в 3000 пунктов по индексу S&P500. Причем скорее это будет ниже, чем выше. А вот при падении мы рискуем действительно сорваться в пропасть и с нынешнего уровня в 2740 пунктов можно упасть и на 2500, и даже - на 2100 пунктов, то есть на 20 - 25 процентов ниже от текущих уровней. Поэтому главная идея сегодняшнего дня - ждем-с и надеемся. А рынки реально нервничают. Если азиатская сессия прошла более - менее спокойно и торги «поголовно» завершились в зеленой зоне с ростом всех основных индексов от 0,2% (гонконгский Hang Seng и индийский Sensex) до 0,8% (китайский Shanghai Composite), то Европа чувствует себя явно не в своей тарелке. И причем чем дальше - тем ей все хуже и хуже. Нельзя сказать, что потери очень уж велики, однако... тенденция явно понижательная.
Точно такую же картину мы наблюдаем и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Еще утром по московскому времени все фьючерсы стояли в зеленой зоне вблизи нулевых отметок, но с открытием европейских рынков они вслед за Европой медленно, но уверенно поползли вниз и теряют к 13-00 мск уже почти 0,4%. И в этой ситуации единственно успокаивает, что все же участники рынка вряд ли будут активизировать свои действия до выхода информации со встречи в верхах. Появится ли эта информация сегодня? Не факт. И поэтому скорее всего нас ждут сегодня достаточно спокойные торги с незначительным сползанием котировок вниз на фоне неспешной фиксации прибыли наиболее нервных инвесторов.
Счастье есть! Его не может не быть! Именно эта достаточно избитая, но вполне жизнеутверждающая фраза очень полно характеризует итог вчерашнего торгового дня. И главным виновником более чем 2-х процентного скачка вверх стал Председатель ФРС Джером Пауэлл. Его выступление, от которого, наверное, никто не ждал каких-либо серьезных откровений вдруг неожиданно взорвало рынки и его участники тут же ринулись покупать сильно подешевевшие за последнее время бумаги. Ключевое сообщение от Пауэлла, от которого все собственно возбудились, была информация о том, что процентные ставки близки к нейтральным уровням и ФРС в 2019 году не будет слишком уж резво повышать ставку и вместо предполагаемых ранее 4 раз ставка будет поднята скорее всего только 1 раз с выходом в диапазон 2,75% - 3,0%. Покупки сразу же после этих слов и касались фактически всех бумаг за очень-очень редким исключением. При этом максимальный спрос был сосредоточен прежде всего в акциях, чьи потери за последние дни и недели были максимальными. А к этой категории надо отнести большинство акций технологического сектора и акции компаний, работающих в сфере услуг. Только средний рост в этих сегментах составил 2,8%. Но отдельные акции выросли и на 4, и на 5%. А сильно пострадавший от биржевых медведей Amazon (AMZN, +6,09%) так вообще улетел более чем на 6%.
Очень уверенно чувствовали себя также акции компаний, работающие в сфере медицины и здравоохранения. Здесь средний рост был хоть и ниже, чем в акциях технологического сектора, но все равно средняя прибавка в 2,5% капитализации это весьма и весьма внушительно.
О силе бычьих настроений говорит и тот факт, что даже на фоне продолжающей свое падение нефти акции сырьевых компаний откровенно игнорировали это и росли вместе со всеми. Причем, следует отметить, что средние темпы роста (+1,7%) здесь были даже выше, чем, например, в финансовом и потребительском секторах, где акции подорожали в среднем на 1,5%.
Естественно, в условиях такого ажиотажа многие участники рынка начали избавляться от защитных активов и перекладываться в более рискованные. Это вполне привычная картина и поэтому акции коммунальных компаний особым спросом не пользовались и фактически остались стоять на месте.
А вот единственными реально пострадавшими по итогам вчерашних торгов следует признать акции ювелирной компании Tiffany (TIF, -11,82%), квартальный отчет которой ну очень не понравился инвесторам.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 28 ноября было заключено более 28 тысяч сделок на общую сумму почти 60 млн. долларов США.
Ожидания рынка 29 ноября
Конечно, Пауэлл вчера «зажег» и всех взбодрил. Но насколько хватит этого запала? Из 3 страхов - торговые войны, снижение уровней корпоративной прибыли и повышение ставки - Пауэлл убрал только один - последний. А вот два оставшихся «страха» никуда не делись и продолжают довлеть над рынком. Конечно, страхи по поводу неопределенности в торговых отношениях США и Китая может быть будут немного смягчены после встречи Трампа и Си Цзи Пина в Буэнос-Айресе сегодня и завтра. Но даже это еще не факт! Там эффект может быть и строго обратный, если «высокие договаривающиеся стороны» вдруг ни о чем не договорятся. А очень даже не нулевая вероятность. Поэтому сильно уж радоваться точно не стоит. И судя по настроению участников рынка вчерашняя эйфория уже улетучилась. Если азиатские и европейские рынки еще отыгрывают вчерашний позитив, то фьючерсы на основные американские индексы явно «призадумались» и расти дальше совсем не спешат. Пока они «окапываются» вблизи нулевых отметок и скорее больше озабочены удержанием достигнутых позиций нежели продолжением победоносного похода наверх. Такой поход будет возможен только в том случае, если президент Трамп с Председателем Си все же придут к какому-то конкретному положительному результату в аргентинской столице.
Поэтому сегодня вчерашний «хайп» явно пойдет на спад и участники рынка будут чутко прислушиваться к информации из Южной Америки. Но поскольку встреча в верхах сегодня только начинается, то скорее всего какая-то конкретная информация появится даже не сегодня, а завтра по второй половине дня. Но в любом случае надо готовится к серьезным движениям и сегодняшняя пауза - это только маленькая передышка перед серьезной битвой. Вот знать бы только куда пойдем - вверх или вниз? И что там творится в головах у этих сумасшедших президентов?
Но кроме встречи лидеров G-20 у нас есть еще за чем следить и вполне возможно будут поводы и поволноваться. После вчерашних слабых (к величайшему сожалению - очередных слабых») данных по продажам новых домов сегодня будем ждать данных по динамике ожидаемых продаж домов в ноябре. Аналитики прогнозируют ускорение темпов с 0,5% до 0,8%. Однако, приходится констатировать, что данные по недвижимости в последнее время все время выходят хуже ожиданий и это становится уже достаточно тревожной тенденцией. Пока конечно до катастрофы еще очень далеко, но тревожные звоночки начинают потихонечку бренчать. И к ним надо бы прислушаться. И все же с очень большой вероятностью вплоть до появления информации об итогах переговоров между Трампом и Си Цзи Пином на рынке будет тишь да гладь. Ну а дальше... сплошная лотерея. А вы верите, что США и Китай о чем-то договорятся?
Оставить комментарий
