Вчерашние торги ярко продемонстрировали всю нерешительность участников рынка. Вроде бы и хочется, но... «колется», то есть просто страшно. Наверное именно поэтому и обороты вчера были минимальными - по акциям, входящим в индекс Dow Jones - вообще минимальными в этом году, а по его младшим собратьям - индексам S&P500 и NASDAQ - объемы вчерашних торгов вошли в топ-5 худших также с начала этого года. Короче, народ решил не рисковать и немного подождать, чем дело кончится. Поэтому именно этими мотивами и определялся весь ход вчерашних торгов. Чуть-чуть вверх, потом - спуск к нулевым отметкам, затем - опять слабые и невнятные попытки немного подрасти. К счастью для всех торги завершились все же на умеренно мажорной ноте - все индексы закрылись в зеленой зоне с небольшим плюсом, а на секторальном уровне только акции медицинских компаний и коммунального сектора не смогли покинуть красную зону и по итогам дня потеряли в среднем 0,2% и 0,9% соответственно.
Лучшими же на рынке продолжали оставаться акции ведущих технологических компаний, работающих прежде всего в полупроводниковом секторе, а также в производстве видеокарт (NVidia (NVDA, +2?76%)) и микрочипов (Micron Technology (MU, +3,28%)). К этой группе «товарищей» можно также добавить и акции Netflix (NFLX, +3,24%), которые продолжают день за днем обновлять свои исторические максимумы. Кстати, с технической точки зрения эти акции должны подойти сейчас к сопротивлению в районе $330 и там вполне возможно мы увидим остановку или даже некоторую коррекцию.
А вот кому можно расти и расти, так это акциям General Electric (GE, +1,53%), которые также как и акции Netflix растут третий день подряд и подорожали за это время почти на 5%. Это конечно не сравнимо с темпами роста лидера рынка видеостриминга, но и сама General Electric находится в совершенно иной экономической ситуации нежели Netflix. После 14 месяцев непрерывного падения теперь инвесторы радуются каждому мало мальскому росту. А вдруг это дно?
Ожидаемо огорчила вчера розничная сеть магазинов Target (TGT, -4,46%). Еще до начала торгов вышла отчетность этой компании о ее деятельности за последний квартал 2017 года. Ожидания у участников рынка были не ахти какие, но все оказалось даже еще хуже. Поэтому акции Target как начали продавать еще на премаркете, так и продолжали их сливать фактически до самого конца торгов и только перед закрытием появились покупатели, что позволило несколько уменьшить дневные потери.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 6 марта было заключено 6 734 сделки с акциями 397 эмитентов на общую сумму чуть более 25 млн. долларов США.
Ожидания рынка 07 марта
Вчера казалось, что новая торговая война, запущенная на прошлой неделе президентом Трампом может ограничиться лишь межстрановыми словесными перепалками. И первый испуг вроде бы прошел. Но это только казалось. Сегодня с утра на участников рынка вылили ушат холодной воды в виде отставки директора Национального экономического совета Белого дома (White House National Economic Council) Гари Кона. Ситуацию можно охарактеризовать одним словом - рынок в шоке. Реакция на эту новость была немедленной и явно негативной. Меньше всех панике поддались европейские рынки - они хотя и отреагировали на новость, но падение, а скорее соскальзывание вниз оказалось минимальным - в пределах 1 - 2 десятых процента по всем индексам. Гораздо хуже обстоят дела на американском рынке. Фьючерсы на основные индексы буквально рухнули вниз на 1% и более и самое главное - продолжают находится где-то там на дне, даже не пытаясь выбраться их ямы. Конечно, до начала основной торговой сессии еще есть время, чтобы участники рынка смогли пересмотреть свои «взгляды на жизнь», но весь вопрос - насколько положительно это скажется на текущих ценах. Если оценивать ситуацию на данный момент, то вероятность входя в новый виток распродаж как никогда велика и противопоставить этому можно только неистребимый (пока!) оптимизм большинства инвесторов.
А еще следует учесть, что и нефть сегодня может подложить маленькую свинью. Аналитики дружно и «консенсусно» ожидают рост запасов как сырой нефти, так и нефтепродуктов. И если мы увидим те данные, о которых говорят аналитики, то ... нефть за себя не отвечает и может добавить свою толику негатива в общую корзину.
В связи со всем выше сказанным рекомендация может быть только одна - держитесь сегодня подальше от рынка и не портите себе предстоящие праздники и длинные выходные. А для тех, кто гулять и отдыхать не желает, напоминаем, что торги на Санкт-Петербургской бирже будут проходить в обычном режиме рабочих дней вплоть до пятницы 9 марта включительно.
Не долго мучилась старушка в высоковольтных проводах... Не долго боялись участники новой мировой торговой войны из-за введения трамповских импортных пошлин. Да, возможно участники рынка до конца еще не могут всю глубину последствий от действий Трампа, но, по крайней мере, в ходе вчерашних торгов это не помешало им «наплевать» на все страхи и вновь приступить к активным покупкам.
Торги хоть и начались с падения, но красным цветом котировки были окрашены совершенно непродолжительное время. Уже через 1,5 часа после начала торгов начались осторожные покупки, которые шли по нарастающей до самого конца основной торговой сессии. И завершились торги уже под «бурные аплодисменты» быков фактически на максимумах дня. В итоге все индексы уверенно прибавили от 1% и более, таким образом не оставив камня на камне от всех страхов, которые буквально обволакивали плотной пеленой весь рынок. Ура!
Лучше всех чувствовали себя компании коммунального сектора и электроэнергетики, прибавившие в среднем 1,6%. Но оно и понятно, поскольку именно этот сектор в последние дни был в ряду отстающих. Причем, что интересно, рост в коммунальном секторе наблюдался фактически по всем акциям - очень ровный и сильный без возможности выделить кого-либо особо. А вот в технологическом секторе также на фоне всеобщего роста (в среднем акции сектора выросли на 1%) был безусловный и однозначный лидер - это акции Micron Technology (MU, +5,95%). Акции ведущего производителя микрочипов, дойдя до очень мощного сопротивления в районе $50 легко прошли этот уровень, даже не заметив его, и устремились ввысь к новым высотам. К каким конкретно - пока сказать трудно. Но скорее всего акции Micron нацелились сейчас на уровень в $60. Последний раз такие цены по этим акциям были в период доткомов в далеком уже 2000 году.
Также судя по всему шикарнейше чувствуют себя сейчас акции компании Netflix (NFLX, +4,63%). Только за последние два дня эти акции выросли более чем на 10%. Вчерашний рост почти на 5% многие эксперты объясняют во-первых тем, что компания Netflix получила накануне Оскара за лучший короткометражный документальный фильм, и, во-вторых, инвесткомпании Macquarie and UBS пересмотрели свои target price по этим акциям в сторону повышения до уровней 330 и 345 долларов с отметок в 276 и 290 долларов соответственно.
Ну и наконец еще одна радостная весть. Акции General Electric вчера после выхода прогноза по этим акциям от Nicholas Heymann - аналитика из William Blair, вдруг перестали падать и показали достаточно существенный рост, превысивший 2%. Можно быть это действительно конец многомесячного понижательного тренда в этой многострадальной компании?
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 5 марта было заключено 6 811 сделки с акциями 390 эмитентов на общую сумму более 31 млн. долларов США.
Ожидания рынка 06 марта
После введения президентом Трампом импортных пошлин и последующего «заигрывания» с Канадой рынок немного успокоился и приободрился. Это ощущалось во всю уже в ходе вчерашних торгов и еще в большей степени ощущается сегодня. И азиатские, и европейские рынки сегодня просто-таки «визжат и плачут» от восторга. Конечно, в Азии как всегда реакция более бурная и там торги на всех биржах прошли с таким энтузиазмом, что все индексы дружно прибавили по 2%. На европейских рынках оптимизма конечно поменьше, но все равно рост более чем на 1% - это достойных ответ вчерашним страхам.
Поскольку день сегодня должен быть достаточно спокойным - по макроданным кроме статистики по фабричным заказам ничего нет, также как нет ничего существенно и интересного на фронте выходящей квартальной отчетности. Так что торговля будет сегодня вестись на вчерашних идеях и поскольку они были позитивны, то и сегодня можно ожидать продолжения вчерашних повышательных трендов. Может быть, конечно, не столь быстрыми темпами, но все же «свои» полпроцента индексы должны прибавить. При этом рост с большой вероятностью вновь будет наблюдаться по всему спектру бумаг с попытками выноса наверх отдельных относительно недооценных акций.
В рамках сегодняшних торгов стоит особое внимание обратить на акции Broadcom (AVGO) и Qualcomm (QCOM), где продолжает разворачиваться мыльная опера с попыткой поглощения первой вторую. Сегодня должно было состояться общее собрание акционеров компании Qualcomm. Однако оно не состоится и решением Комитета по иностранным инвестициям США (CFIUS) перенесено на 5 апреля 2018 года. Это решение на руку противникам поглощения и поэтому скорее всего акции QCOM будут расти, а AVGO напротив - падать.
Такое впечатление, что рынок полностью дезориентирован. Куда идти? Что покупать? Что продавать? Итоги прошедшей недели совершенно не впечатляют. Если в начале недели на рынке присутствовал еще хоть какой-то оптимизм и можно было надеяться на восстановление цен к прежним максимумам, достигнутым в конце января, то к концу недели этот оптимизм испарился как утренний туман и теперь вопрос стоит более прозаично - удержаться бы на текущих уровнях! Предыдущая волна распродаж была больше похожа на нервный срыв, а нынешняя уже гораздо больше смахивает на классический слом тренда. Ну или хотя бы на его остановку поскольку о сломе тренда пока говорить конечно рановато. Виной всему этому безусловно президент Трамп со своим введением импортных пошлин на сталь и алюминий. После этого без преувеличения весь мир вздрогнул. И последствия этого решения еще до конца не оценены и не просчитаны. Самое страшное, что это действительно может привести к полномасштабной мировой торговой войне.
Ой, бабоньки, что тогда будет! Даже страшно подумать?!
И пятничные торги наверное очень здорово расставили нынешние акценты и приоритеты. Индекс NASDAQ уверенно прибавил более 1% во многом благодаря повышенному спросу на акции фактически всех ведущих технологических направлений - от акций производителей чипов и видеокарт до акций создателей видеоигр и телекомов. Все они - в лидерах современных направлений мировой экономики. А вот старший брат NASDAQ - промышленный индекс Dow Jones напротив понес потери в 0,29%. Произошло это из-за фиксинга прибыли фактически по всем крупным компаниям, имеющим широкие внешнеторговые связи, начиная от промышленных Boeing (BA, -1,44%) и Caterpillar (CAT, -2,46%) и заканчивая монстрами ритейлинга и сферы быстрого питания - Walmart (WMT, -0,35%), Home Depot (HD, -0,66%) и McDonald’s (MCD, -4,77%). Правда у падения акций последней были свои собственные причины - плохой старт нового стоимостного меню и соответствующее снижение target price со 190 до 170 долларов банком RBC.
А вот кроме акций технологического сектора были в пятницу еще очень даже приятные моменты. Нефтедобывающая компания Southwestern Energy показала в своей квартальной отчетности прибыль в 4 раза большую, чем ожидало большинство аналитиков. И это не осталось без внимания участников рынка. Акции компании на пятничных торгах буквально ракетой взлетели более чем на 20% и этим наверняка порадовали многих своих инвесторов.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 35 133 сделки с акциями 442 эмитентов на общую сумму более 118 млн. долларов США.
Ожидания рынка 05 марта
Все признают - ситуация сложная и совершенно неопределенная. Единственно, что можно пока констатировать, так это то, что участники рынка пока явно решили не бежать впереди паровоза и напрасно «не гнать волну», а просто дать событиям развиваться своим чередом. Хотя по итогам первых часов понедельника казалось, что рынок может скатиться в какой-нибудь panic sell. Азиатские рынки торговались в глубоком минусе, а комментарии по рынку и по настроениями были один хуже другого - мол, все пропало и началась мировая торговая война. Но после открытия европейских рынков (в хорошем минусе, кстати!) страхи стали как-то постепенно ушли на задний план и инвесторы медленно, но верно стали покупать - и чем дальше, тем активнее. Фьючерсы на основные американские индексы также стали восстанавливать свои позиции и в итоге все они вернулись к нулевым отметкам. Поэтому есть надежда, что по крайней мере распродажи мы сегодня не увидим, а увидим осторожные покупки с целью восстановления потерь, понесенных по итогам торгов прошедшей недели. Скорее всего многие сейчас до прояснения ситуации будут согласны на какой-нибудь достаточно широкий боковике с колебаниями индексов в пределах 3 - 5 процентов. И такая ситуация может продолжаться вплоть до ближайшего заседания FOMC 21 марта, когда с очень большой вероятностью (на данный момент вероятность составляет 83,1%) будет повышена учетная ставка еще на 0,25%.
Из важных событий конкретно сегодняшнего дня можно отметить выход данных по PMI index сферы услуг и не промышленный ISM index в 17-45 мск и 18-00 мск соответственно. Как всегда, один должен показать плюс, а второй - минус. Так что здесь паритет и вряд ли он очень уж сильно смогут повлиять на настроение участников рынка. А вот ко всяким - разным комментариям по поводу возможной торговой войны все будут прислушиваться с особым интересом. Но каких-либо официальных заявлений пока не ожидается, так что участникам рынка придется, оглядываясь по сторонам, принимать решения самостоятельно. А поэтому в таких нервных условиях лучше вообще ничего не делать. И в связи с этим общий прогноз на сегодня достаточно банальный - около нуля.
Ожидания от вчерашнего дня были гораздо более позитивными чем те, что мы в итоге получили. Были достаточно веские причины после падения во вторник отскочить в среду. Ну или хотя бы остаться на нулевых отметках. И собственно большая часть основной торговой сессии прошла именно в таком вот вполне положительном ключе. Открытие торгов так вообще прошло «НА УРА!» с ростом индексов до 0,5%. Затем последовало небольшое снижение, но все же вплоть до последнего часа торгов индексы достаточно уверенно торговались вблизи нулевых отметок в зеленой зоне и совершенно никуда не спешили двигаться. О спокойной обстановке на рынке свидетельствует и тот факт, что даже падение котировок нефти на фоне роста запасов сырой нефти выше прогнозов не смогло сдвинуть цены акций в какую-либо сторону. Но в самом конце торгов по рынку прокатилась мощная волна фиксации прибыли у цены буквально за считанные минуты упали на 1% и более. Более всего досталось по понятным причинам (нефть!) конечно же сырьевому сектору. Здесь в среднем акции компаний снизились более чем на 2%. Но если это было вполне ожидаемо или по крайней мере объяснимо, то вот распродажа акций в промышленном секторе и секторе медицины и здравоохранения вещь не очень приятная. Потери здесь превысили только в среднем 1,5%. Слабым звеном в промышленном секторе стал уже никого не удивляющий своим падением General Electric (GE, -2,69%). Но это были цветочки по сравнению с обвалом более чем на 9% котировок акции одной из ведущих биотехнологических компаний Celgene (CELG, -9,04%). Причиной этого падения, приведшего к минимумам за последние 4 года, стал отказ от регистрации FDA (Департамент по продовольствию и лекарствам) нового препарата Ozanimod для лечения рассеянного склероза. Как считают специалисты, компания Celgene явно поспешила с его регистрацией, не дождавшись полного окончания клинических испытаний. И теперь этот препарат может появиться на рынке не ранее второй половины 2019 года при том что начало его продаж планировалось на конец 2018 года.
В остальном же на рынке наблюдались более - менее ровные продажи по всем экономическим секторам в пределах 0,8% - 0,9%, что само по себе пока конечно же не является какой-то катастрофой. Таким образом в последний день зимы все индексы закрылись в минусе и это падение как бы подвело логическую черту под худшим месяцем за последние 2 года. Календарная зима завершилась, но подошла ли она к концу на фондовом рынке еще вопрос!?
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 28 февраля было заключено 6 537 сделок с акциями 399 эмитентов на общую сумму более 22 млн. долларов США.
Ожидания рынка 01 марта
Два дня уверенного минуса и в головы многих участников рынка вновь начали приходить грустные мысли. Но погода на фондовом рынке, как известно, переменчива и поэтому ничего удивительного в этом нет. А сегодня у нас день будет явно не из легких. С точки зрения общего информационного фона сегодня мы увидим скорее всего наиболее напряженную ситуацию на этой неделе.
Во-первых, в 18-00 мск начнется 2-я серия мини-сериала с участием суперзвезды - Председателя ФРС Джерома Пауэлла. В первой серии он конечно свою роль явно провалил. По крайней мере участникам рынка его намеки о жесткой политике ФРС совершенно не понравились. Ожидать сегодня чего-то нового конечно же не стоит. Но может глава ФРС все же как-нибудь попытается смягчить свое позавчерашнее выступление?
Кроме того выступление Пауэлла будет сегодня «отягощено» значительным количеством достаточно важных макроданных. Это и привычная для четвергов статистика по обращениям за пособием по безработице, и данные по доходам и расходам потребителей, и промышленные индексы PMI и ISM. А еще плюс в конце дня получим данные о продажах авто по итогам февраля, которые кстати ожидаются чуть хуже, чем в январе. Короче, получим сегодня некий flash срез текущего состояния американской экономики. Согласитесь, получается достаточно мощный «индикаторный коктейль», который может если что - опьянить кого угодно. Вот только как будут торговать участники торгов «в пьяном виде»? Настрой на рынке, если честно, не очень. И поэтому по крайней мере нужно быть осторожными. А лучше - заранее стоит бояться. А то - мало ли! Но, как говорится, глаза боятся, а руки делают! Ставьте стопы и спите спокойно...
Акции технологического сектора инвесторы сметают с торгов, словно это горячие домашние пирожки. Для многих акций этого сектора ежедневный рост в 2 - 3 процента стал нормой. Те акции, которые еще не обновили свои максимумы, с очень большой вероятностью сделают это если не сегодня, то завтра. А впереди «планеты всей» все те же наши старые знакомые - акции компаний, возглавляемые Applied Materials (AMAT, +3,16%) и акции компаний, производителей микрочипов во главе с Micron Technology (MU, +3,12%). Даже акции First Solar (FSLR, +5,36%), которые попали под раздачу в пятницу из-за плохой отчетности вчера фактически вернулись на свои исходные уровни.Понятно, что не остаются в стороне и акции крупнейших технологических компаний, получившие в середине прошлого года свой отличительный никнейм - FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google (Alphabet)). Рост этих акций может и не был таким уж впечатляющим, но свои 1,5% в среднем они сделали. Лучшими при этом были акции мирового лидера по капитализации компании Apple (AAPL, +1,98%). Теперь Apple для заветной отметки в 1 трлн. долларов капитализации нужно подрасти менее чем на 10%. И если темпы роста сохранятся, то мы эту цифру сможем увидеть уже в самое ближайшее время. Короче, на рынке царит полный FAANG!
Конечно, акции технологического сектора были вчера не единственными, на которые был повышенный спрос со стороны инвесторов. В фаворе были также акции медицинских и биотехнологических компаний. В среднем эти акции выросли на 1%. Но это в среднем. А вот акции так называемых мейджоров медицинского сектора продемонстрировали рост куда более существенный. Акции Pfizer (PFE), Merck (MRK) и AbbVie (ABBV) - все дружно показали рост, превышающий 2%.
Очень даже неплохой спрос наблюдался также и в акциях промышленных компаний и компаний военно-промышленного комплекса. О хорошем спросе в этом секторе свидетельствует и тот факт, что даже у вечно продаваемых акций General Electric (GE, +1,1%) наконец-то нашлись свои покупатели.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 26 февраля было заключено 7 376 сделок с акциями 399 эмитентов на общую сумму более 27 млн. долларов США.
Ожидания рынка 27 февраля
Сегодня - одни из ключевых дней этой недели. Главное событие - выступление нового Председателя ФРС США Джерома Пауэлла перед Конгрессом с полугодовым отчетом о монетарной политике ФРС США. Выступление начнется в 18-00 мск и первая половина торгов пройдет в сопровождении «симфонического оркестра ФРС». А вот понравится ли эта «музыка» участникам торгов - еще вопрос. Наверное поэтому сегодня в первой половине дня фьючерсы на основные американские индексы осторожно снижаются - как бы чего не случилось. Хотя надо признать, что это снижение чисто символическое - в пределах 0,2%. В целом же общий фон можно признать сегодня нейтральным - в Азии картина смешанная, а в Европе наблюдается нулевое движение. Все замерли и ждут... И скорее всего такое затишье мы будем наблюдать вплоть до окончания речи Пауэлла, то есть где-то часов до 8 вечера мск. А затем... с одной стороны это похоже на гадание на кофейной гуще, но с другой - есть достаточно сильная уверенность, что ничего плохого не случится и движение вверх возобновится с новой силой. Рынок силен как никогда и бычьи настроения преобладают во всех секторах экономики.
Зимняя буря миновала. Пока миновала. Сходили вниз, достаточно хорошо откорректировались, затем половину провала фактически одним махом отыграли и вот теперь-то надо определяться - а что же делать дальше?Как показали прошедшая неделя участники рынка все же не очень хотят продолжения распродаж. Их реакция на явно негативные для фондового рынка данные об инфляции хотя и оказалась во многом непредсказуемой, но после некоторого раздумья все же вполне объяснимой. И объяснение это можно описать одной единственной фразой: денег хватит на всех! Действительно последние 3 года, а может быть и более мы видим и продолжение роста котировок на фондовом рынке (и даже с ускорением!) с одной стороны, и повышение доходности по трежерям с другой. Вроде бы достаточно часто - взаимоисключающие вещи. Теория нам говорит, что деньги ищут «где глубже», то есть где доходней с учетом существующих рисков и поэтому можно наблюдать постоянный переток денежных средств с фондового рынка на долговой и обратно. Но только не сейчас! Сейчас деньги остаются на фондовом рынке и, более того, на него приходят все новые деньги, и при этом одновременно новые деньги приходят на долговой рынок. Короче, сначала Бен Бернанке, а затем и Джаннет Йеллен так удобрили почву денежными знаками, что «золотые плоды» продолжают расти и расти. И всем хватает. С очень большой вероятностью, эту картину мы будем продолжать наблюдать еще какое-то вполне возможно достаточно продолжительное время.
Что же касается итогов прошедшей недели, то она оказалась лучшей с 2016 года. Все основные американские индексы уверенно выросли от +3,93% по индексу S&P500 до +5.3% по индексу NASDAQ. После этого мощного отскока наверх теперь потери индексов от своих исторических максимумов составляют порядка 5%. Еще одна такая ударная трудовая неделя и мы вновь будем на самом верху.
Лучше всех смотрелись прежде всего акции компаний лидеров. Причем в всех секторах. Если же смотреть динамику по секторам, то здесь впереди планеты всей акции технологического сектора. Что конечно же не удивительно. Они в среднем за прошедшую неделю подорожали на 4,8%. Чуть меньше (+4,7%), но все равно очень здорово выросли акции промышленного сектора. Но если рост по акциям технологического сектора «размазан» достаточно равномерно, то в промышленном секторе основным драйвером роста были акции ВПК. На фоне росте мировой напряженности и усиления противостояния в Сирии, а также в связи с планируемым расширением оборонного бюджета на 2019 год акции крупнейших военно-промышленных компаний пользовались неизменным спросом.
Главными лузерами недели были акции коммунальных и электроэнергетических компаний. Они за неделю выросли в среднем «всего» на 2,9%. Однако здесь следует учесть , что и падали они на меньшую величину, нежели все остальные.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю была заключена 31 521 сделка с акциями 463 эмитентов на общую сумму более 128 млн. долларов США.
Ожидания рынка 20 февраля
Американцы отдохнули, отпраздновали День Президента и теперь с новыми силами возьмутся за... А вот за что возьмутся пока совершенно не понятно. И пока даже ориентиров для прогноза дальнейших действий нет. Обстановка на рынках абсолютно спокойная и можно даже сказать - расслабленная. Вчера вообще полмира не торговало с учетом того, что в азиатских странах продолжают праздновать Новый год по лунному календарю. Поэтому сегодняшний день скорее всего будет похож на «ленивое втягивание в рынок». Никто никуда спешить не будет, все будут оглядываться по сторонам и глубокомысленно размышлять - а что делать дальше? Не поможет сегодня и макроэкономическая статистика. Макро данные сегодня попросту не выходят и поэтому придется ждать завтрашнего дня когда появятся данные по PMI.
Пожалуй, главное событие сегодняшего дня, которое может хоть как-то взбодрить участников рынка - это выход квартальной отчетности от 2-х монстров ритейлинга - компаний Wal-Mart Stores (WMT) и Home Depot (HD), которая выйдет еще до начала торгов. Аналитики ждут положительных результатов от обеих и в особенности от Wal-Mart.
Вот пожалуй и все что можно посмотреть сегодня. Поэтому ожидания - около нуля может быть с небольшими попытками все же сходить чуть пониже. Однако вряд ли эти попытки будут слишком «настырными» и быкам с очень большой вероятностью удастся их сдержать.
Основным событием вчерашнего дня должен был стать выход данных по индексу потребительских цен (CPI) еще до начала торгов. И все с нетерпением, опаской и надеждой ждали этого события. Опасались совершенно обоснованно. В случае роста инфляции (а CPI отражает именно темпы ее роста) ФРС вполне возможно примет решение о более быстром повышении процентной ставки. Вроде бы успокаивало в этой ситуации только одно - прогноз аналитиков говорил, что индекс CPI не только не вырастет, но даже немного снизится. И в очередной раз они (аналитики) ткнули пальцем в небо. Вместо обещанных 0,3% мы увидели 0,5%, что соответствует годовым темпам инфляции в 2,1%. О, ужас! Сразу же после выхода этих данных фьючерсы на основные американские индексы из +0,5% буквально рухнули на на 2%. Следом за ними вниз ушли все активы, которые торговались на тот момент - золото, серебро, промышленные металлы, валюта. Однако паника продолжалась недолго - буквально в течение 10 - 15 минут. Затем все мировые активы, простояв на достигнутых непристойно низких уровнях еще минут 15 принялись возвращаться на покинутые так поспешно позиции. И к началу основной торговой сессии на американском рынке весь провал был уже фактически выкуплен. Короче, получилась классическая высадка пассажиров. Наиболее нервных инвесторов буквально вытряхнули из своих позиций, развернулись и пошли дальше. Ура! Сейчас можно достаточно веско утверждать, что глобальный повышательный тренд продолжается. Что касается основной торговой сессии, то рост на достаточно приличных объемах продолжался до самого ее завершения фактически во всех секторах за исключением коммунального сектора и электроэнергетики, где акции компаний потеряли в среднем 0,7%. Максимальный же спрос был на акции сырьевых компаний и особенно нефтянки. Нефть наконец-то порадовала инвесторов, завершив вчерашний день стремительным ростом фактически на 4% от минимумов дня.
Также прекрасный спрос наблюдался в акциях компаний, работающих в сфере услуг, технологического и финансового секторов. Все они выросли в среднем на 1,8%. При этом основными драйверами роста в этих секторах были их лидеры.
Повышенным спросом вчера пользовались акции компаний, квартальная отчетность которых выходила по окончанию торгов. Это прежде всего акции технологического гиганта Cisco Systems (CSCO, +2,09%) и особенно одного из лидеров полупроводниковой промышленности компании Applied Materials (AMAT, +4,86%). Если ожидания участников торгов относительно Cisco полностью оправдались и на пост- и пре-маркете котировки этих акций взлетели более чем на 7%, то вот отчетность AMAT была встречена участниками рынка более прохладно и рост после выхода данных ограничился «ничтожной» величиной менее 1%.
И вообще в принципе вчера мы увидели, что участники рынка вдруг сбросили с себя все свои страхи и как бы получили второе дыхание. Будем надеяться, что это надолго.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 14 февраля было заключено 6 574 сделки с акциями 403 эмитентов на общую сумму более 22 млн. долларов.
Санкт-Петербургская биржа развивает как известно не только рынок иностранных акций, но и вообще рынки инструментов, котируемых в валюте. И вот с сегодня на бирже SPB состоится достаточно знаковое событие - запуск торгов валютными облигациями Министерства Финансов РФ RUS-28. Более подробно с этим вы можете познакомиться ниже.
Ожидания рынка 15 февраля
Вчерашний полицейский разворот на американском рынке в самом начале торгов с последующей стремительной высадкой пассажиров фактически по всем активам произвел на участников мировых рынков, судя по всему, неизгладимое впечатление. Сегодня все рынки окрашены не то что в какой-нибудь салатовый, а в ярко-зеленый изумрудный цвет. Рост по многим активам сосставляет 1% и более. Так что можно констатировать, что День святого Валентина принес на рынок счастье и радость. Ну, быкам конечно...
Поэтому план на сегодняшний день достаточно прост и незамысловат - покупать, покупать и покупать. Поскольку велика вероятность того, что рост не ограничится только сегодняшним днем, то, наверное, сейчас стоит поискать акции относительно недооцененные, способные показать хорошую доходность в ближайшие 2 -3 недели. Немало таких акций в технологическом секторе (такие, например, как IBM или AMD). Вполне возможно, что сейчас после смены руководства и выхода хорошей отчетности резко пойдут в рост акции сети ресторанов быстрого питания Chipotle Mexican Grill (CMG, +15,85%). Также стоит более внимательно «прошерстить» акции, входящие в потребительский сектор. Короче, на рынке еще есть что покупать с целью потом «купить жене сапоги» на 8 марта. Успешных трейдов, господа!
Старый конь борозды не портит
Как известно, Санкт-Петербургская биржа вот уже более 3-х лет активно развивает рынок биржевой торговли акциями иностранных эмитентов. Но только акциями биржа ограничиваться не собирается. В настоящее время на бирже уже торгуются валютные облигации 7 эмитентов (среди которых Societe Generale, MTS International Funding Limited и VTB Capital). И вот с 15 февраля к обращению на Санкт-Петербургской бирже будут допущены еще одни - валютные облигации Министерства финансов RUS-28 с погашением 24.06.2028 года.
Облигации, наряду с акциями, являются основным инструментом инвесторов, нацеленных на сохранение и приумножение личных средств. Облигации бывают всякие и разные - рублевые и валютные, купонные и дисконтные, государственные и корпоративные. И российский рынок также как и все основные развитые финансовые рынки может похвастаться их разнообразием. И все же в этом богатом на разнообразие ряду долговых ценных бумаг к коим и относятся облигации, есть одна, которую стоит выделить особо - это валютные облигации Министерства финансов Российской Федерации с погашением в 2028 году. Почему эта облигация особенная? Да потому что это вообще одна из первых валютных облигаций в современной России. К моменту кризиса 1998 года в России Министерством финансов было выпущено 7 траншей валютных облигаций. И RUS-28 как раз одна из этих первых 7. Но до наших дней дожили только эти 30-ти летняя бумаги поскольку именно они имели максимальный срок обращения. Поскольку эти облигации появились на рынке за полтора месяца до дефолта рынка ГКО 17 августа 1998 года, то понятно, что она на своем веку многое и многих - и дефолт 98-го, и банковский кризис 2004-го, и глобальный мировой кризис 2008 - 2009 годов. Короче, вроде бы хоть и знаменитая, но совсем уже старушка. Однако, это совсем не значит, что ее нужно списывать со счетов. Напротив, скорее именно сейчас в условиях стабильного снижения рублевых ставок и фактически нулевых ставок по валютным депозитам валютные облигации будут как никогда кстати.
Напомним, что данная облигация купонная и первоначальная ставка по выплачиваемым купонам была установлена в размере 12,75% годовых. Сейчас конечно многие отдали бы за то, чтобы инвестировать свои средства под такую доходность. Да времена к сожалению уже не те и о такой доходности по валютным долговым бумагам приходится только мечтать. Скорректированная доходность данных облигаций колеблется сейчас вблизи отметки в 4,25% годовых, а текущая цена около 170% от номинала (номинал этих облигаций - $1000). Выплаты по купону при этом происходят дважды в год.
А теперь немного об общей ситуации, которую мы наблюдаем по данным облигациям. Если посмотреть на представленный ниже график, то мы увидим, что в настоящее время цена этих облигаций достигла достаточно сильного уровня поддержки в районе 170% от номинала и есть очень большая вероятность, что ниже цена опуститься по крайней мере в ближайшее время не сможет. Более того, если данные статистики и прогнозы правительства о том, что в ближайшее время мы увидим ускорение роста российской экономики верны, то велика вероятность того, что цена этих бумаг вновь станет расти и в обозримом будущем может подняться к прежним локальным максимумам в районе 180%. Также, если обратить внимание на объемы биржевых торгов этими облигациями, то видно, что участники рынка проявляют к ним в последнее время все больший интерес и оборот по ним в последние полгода гораздо выше, чем в среднем мы наблюдали в течение всего 2016 и первой половине 2017 года.
Естественно, начало торгов этими чрезвычайно интересными бумагами придаст новый импульс для инвестиций частными инвесторами. Также стоит напомнить, что инвестировать в валютные облигации можно как в самостоятельный отдельно взятый актив, а также включать их в свои инвестиционные портфели, формируемые в рамках индивидуальных инвестиционных счетов.
Опасения многих, что если мы увидим негативное закрытие рынка по итогам торговой сессии во вторник, вызовет новую волну распродаж к счастью не оправдались. Здесь следует оговорка -пока не оправдались. Действительно, вчерашнее открытие основной торговой сессии ничего хорошего не сулило. Негатив накрыл рынок плотным слое и не отступал большую часть времени. Индексы несколько часов болтались в боковике где-то на полпроцента ниже нулевой отметки. Причем было такое впечатление что участники рынка просто решили взять паузу и совсем не торговать - обороты на торгах оказались в итоге минимальными в этом году и более чем в 2 раза меньше, чем на прошлой неделе. Ближе к концу торгового дня одинокие участники рынка все же нашли в себе силы начать покупки, что привело к выходу индексов в зеленую зону, где они к всеобщему счастью и оставались до самого конца торгов, прибавив от 0,16% (индекс DJIA-30) до 0,45% (индекс NASDAQ).
Лучше всех вчера смотрелся сектор услуг. Акции компаний, работающих в этом секторе выросли в среднем на 0,9%. Правда, даже в этом секторе рост был явно неравномерным. Основной рост обеспечили акции ритейлеров (он-лайн и офф-лайн) во главе с Amazon.com (AMZN, +2,04%) Wal-Mart Stores (WMT, +1,44%). Вообще рост акций ритейлеров свидетельствует о том, что испуг от предложения президента Трампа реорганизации системы помощи малообеспеченных семей продуктами прошел и все вернулось на круги своя. Так что распродажа акций дискаунтеров Dollar General (DG, +1,86%) и Dollar Tree (DLTR, +0,1%) была явно преждевременной.
Одним из главных героев двух последних дней является телекоммуникационная компаний Frontier Communications (FTR, +3,4%), акции которой на этой неделе уже подорожали более чем на 18%. Судя по всему, акции этой достаточно интересной компании и лидера по услугам связи в 29 американских штатах, нащупали дно и постепенно стали выбираться из кризиса. Если это так, то мы можем увидеть в ближайшее время очень интересный и высоко доходный восходящий трек. Ближайшая цель при этом находится в районе $8,6, что на 10% выше текущего уровня цен.
Теперь о неприятном. К этой категории стоит отнести по итогам вчерашнего дня прежде всего нефтянку. Акции независимых нефтедобывающих компаний даже на стоящей нефти не смогли удержаться на уровнях, достигнутых на предыдущих торгах, и покатились ниже. Некоторые акции находятся совсем уж на неприлично низких уровнях (например, Chesapeake Energy (CHK, -3,86%)) и, главное, пока даже не видно где вообще может быть хоть какая-то остановка.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 12 февраля было заключено 5 636 сделок с акциями 415 эмитентов на общую сумму почти 26 млн. долларов.
Ожидания рынка 14 февраля
Сегодня нас ждет очень серьезный день. Наверное, это самый важный день на текущей неделе. Все внимание все участников рынка и причем не только американского, но и всего мирового будет сосредоточено сегодня на выходящих макроэкономических данных. Особое внимание прежде всего данным, отражающим текущий уровень инфляции. Причем мы получим сегодня как бы комплексный ее срез. С одной стороны мы увидим данные по индексу потребительских цен за январь (CPI). С другой, параллельно с CPI появятся данные по темпам роста розничных продаж, а также ожидания инфляции со стороны бизнеса по оценке Федерального резервного банка Атланты. Почем это важно? Да потому что после неожиданного для многих роста заработной платы многие ожидают также и ускорения темпов роста инфляции, что в свою очередь должно привести в конечном счете к более быстрым темпам повышения ФРС процентной ставки.
На этом фоне мы уже видим очередной виток ослабления доллара. Пока это ослабления в полной мере ощущается на японском рынке, где йена находится на своих локальных максимумах (107 йен за доллар), а основной японский индекс снижается день за днем.
Во все же остальном сегодня в первой половине дня обстановка более-менее спокойная. Азиатские и европейские рынки в небольшом плюсе. Нефтяные котировки, несмотря на явно негативный прогноз по запасам сырой нефти, пока снижаются относительно незначительно. Однако, что касается последних, то главные события здесь будут разворачиваться после 18-30 мск когда мы увидим фактические данные по ее приросту.
Возвращаясь к выходу макроданных, следует отметить, что аналитики не ждут существенного роста темпов инфляции. Скорее напротив, консенсус -прогноз говорить о незначительном снижении ее темпов. Конечно, если реальность совпадет с прогнозами аналитиков, то это станет ощутимой поддержкой позициям быков. Причем не только сегодня, но и по меньшей мере на все ближайшие дни. В противном же случае - вновь вниз, вниз, вниз. Так что сегодняшний день вполне может стать определяющим куда же рынку идти - вверх или вниз?
Если же судить по динамике цен по фьючерсам на основные американские фьючерсы, то участники рынка верят в лучше. Фьючерсы в первой половине дня уверенно торгуются в зеленой зоне, прибавляя к вчерашнему закрытию до 0,5%. Будем надеяться, что этот позитивный настрой сохранится сегодня и во время основной торговой сессии.
Оставить комментарий
