Всю предыдущую неделю рынок держался бодрячком. Негатива не было, но его ожидания давили на участников рынка. И вот вчера наконец-то «долгожданный» негатив появился. Принесло его в Штаты западными ветрами из Китая в виде плохой макроэкономической статистике по экспорту и импорту. С самого утра понедельника все рынки были в уверенном минусе и, если честно, никто ничего хорошего уже и не ожидал. Однако развитие событий на вчерашних торгах должно вселить надежды в души инвесторов. Американский рынок на удивление стойко выдержал это испытание и торги прошли по накатанному и давно всем известному сценарию. С первых минут торгов конечно же как это бывает в таких случаях закатали по максимуму. Все индексы дружно упали на величину чуть меньшую 1%. Однако на большее то ли сил у медведей больше не хватило, то ли участники рынка все же пока не видят серьезного повода для усиления медвежьих тенденций, но факт остается фактом - это был минимум дня. А дальше медленно, но верно, покупатели шаг за шагом возвращали утраченные позиции и конечный результат с небольшим минусом вовсе не кажется таким уж катастрофичным. На стороне быков вчера успешно сыграл Citigroup (C, +3,95%). Его крепкая и даже чуть лучшая, чем ожидали аналитики, квартальная отчетность была воспринята инвесторами весьма позитивно и в итоге акции Citi со своим почти 4-х процентным ростом стали лучшими в этот день среди всех акций, входящих в индекс S&P500. И можно конечно порадоваться, что старт сезона отчетности прошел на мажорной волне.
А вот главным лузером вчерашнего дня стала коммунальная компания PG&E (PCG, -52,36%), которая объявила о реорганизации в рамках процедуры банкротства. Ее акции рухнули одномоментно более чем на 50%. Но это было бы еще полбеды. Но PG&E утащила за собой вниз и весь коммунальный сектор, средние потери которого составили почти 1,8%.
Также очень неуверенно чувствовали себя акции компании Micron Technology (MU, -3,72%), которые подверглись массированной атаке биржевых медведей после выхода аналитической записки по этой компании инвестиционного банка Morgan Stanley (MS), в которой его аналитики раскритиковали излишний оптимизм по поводу дальнейших перспектив роста рынка микрочипов. Здесь, также как и в случае с PG&E последствия отразились не только на акциях самой Micron, но и на всем секторе в целом. Фактически все полупроводниковые компании нырнули вниз с потерями своей стоимости от 2 до 5 процентов.
И все же общий настрой вчерашних торгов оказался явно более позитивным, нежели это можно было бы предположить по итогам первой половины дня. И это обнадеживает.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 14 января было заключено 31 872 сделки на общую сумму более 64 млн. долларов США.
Сегодня нас ждет сложный день. Будет слишком много плохо прогнозируемых событий. Пока - по итогам первой половины дня (к 13-00 мск) все выглядит очень даже неплохо. Азиатские рынки вроде бы успокоились после вчерашней турбулентности, вызванной плохой отчетностью из Кита. Все азиатские индексы уверенно росли сегодня и закрылись, от 1% (Nikkei 225) до 2% (Hang Seng). Здесь можно сделать вывод, что в Азии участники рынка пока еще верят в то, что Китай и США договорятся между собой. Эта уверенность была вчера поддержана президентом Трампом, который в своем твиттере сказал, что проблем у Америки с Китаем не существует. Конечно, это очередной блеф, но инвесторам приятно.
Европейские рынки тоже чувствуют себя вполне уверенно и прибавляют в цене. Правда, не столько сильно, как в Азии, но все же все с самого открытия находятся в зеленой зоне и пока уходить в красную не собираются. Точно также ведут себя и фьючерсы на основные американские индексы. Здесь рост составляет от 0,3% до 0,4%. Американские инвесторы сейчас все свое внимание переключат на выходящую отчетность. Вчерашняя отчетность от Citigroup обнадежила. Сегодня мы увидим продолжение в виде отчетности от Wells Fargo (WFC) и JPMorgan Chase (JPM). Что касается первого, то он уже как 2 года является слабым звеном в банковской сфере США и пока не выбрался из ямы, в которую сам же и залез 2 года назад со своими липовыми счетами многомиллионными счетами. А вот JPMorgan - крепкий орешек и можно надеяться, что здесь мы увидим хорошую отчетность, и, соответственно, можно ожидать позитивной реакции со стороны участников рынка.
Но все же гораздо интересней посмотреть на реакцию рынка после выхода отчетности от ведущих авиаперевозчиков - Delta Airlines (DAL) и United Continental (UAL). Правда, отчетность этих компаний выйдет уже по окончании торгов. Аналитики долгое время очень позитивно смотрели на бизнес авиаперевозчиков. Но ситуация буквально в последнюю неделю изменилась после выхода пересмотренной в сторону понижения оценки прибыли по итогам 4-го квартала от еще одного авиаперевозчика - American Air Lines (AAL). Нельзя сказать, что инвесторы тут же начали продавать акции DAL и UAL, но и спроса на них перед выходом отчетности мы не видим. Поэтому брать акции этих авиакомпаний в надежде на хороший гэп после выхода отчетности все же наверное не стоит.
Ну, а главное событие сегодняшнего дня, которое может иметь глубоко идущие последствия, это голосование по Брекзиту в британском парламенте. Как ожидается оно состоится где-то в 19-00 по Гринвичу (те есть около 22-00 по мск). Каков будет исход никому не известно - полный туман и полная непредсказуемость. И поэтому реакция на исход этого голосования может быть достаточно бурной и затронет все мировые рынки. Так что готовимся и будем начеку.
А вот на уровне отдельных компаний сегодня следует обратить на компанию Ford (F), которая сегодня в рамках автосалона в Детройте, намерена объявить о своих планах по более плотному сотрудничеству с Фольксвагеном. Многие ожидают интересных заявлений, которые в свою очередь могут стать толчком к взрыву позитива и повышенного спроса в акциях Ford. Готовимся!
И все же, если оценивать общую ситуацию, то ее можно признать вполне позитивной. Рынок пока не хочет сильно падать, а если не будем падать, то, значит, будем расти. Главное, чтобы никто не испортил нам настроение.
Итоги пятницы, несмотря на нулевой рост, можно признать очень даже хорошими. Как впрочем и итоги всей прошедшей недели. Все индексы уверенно выросли за прошедшие 5 торговых дней в общей сложности от 2,4% по индексу DJIA-30 до 3,45% по индексу NASDAQ. Причем рост наблюдался по всем без исключения секторам. Даже защитные акции компаний, работающие в коммунальном секторе и электроэнергетике, не остались в стороне от этого процесса. Средний рост здесь составил 1,4% и это был худший показатель по секторам. Максимальный же спрос наблюдался в акциях промышленных компаний, ведомых еще недавним абсолютным лузером - акциями General Electric (GE, +0,00%). Эти акции за прошедшую неделю выросли в общей сложности на 8,5%, а весь сектор - на 4,3%. Единственно, что смущает в текущей ситуации, так это то, что бычий настрой участников рынка стал явно затухать. Это видно не только на движении цен, но и на снижающихся в течение всей недели торговых оборотах. В среднем они снизились за неделю где-то на 20%. Это конечно не много, но пугает скорее не абсолютные цифры, а общий достаточно уверенный понижательный тренд. Неужели быки выдохлись?
Что касается отдельных акций, на которые следовало бы обратить внимание по итогам пятничных торгов, то тут есть два безусловных лидера как со знаком плюс, так и со знаком минус. Так, лучшими в пятницу были акции автомобилестроительного гиганта General Motors (GM, +7,05%), выстрелившие вверх более чем на 7%. Произошло это после появления информации о том, компания пересмотрела свою прибыль за 2018 год в сторону повышения и также она сказала, что 2019 год будет еще лучше. Как видим, реакция участников рынка на этот позитив была незамедлительной.
А вот главным лузером пятницы стали акции одного из лидеров в области разработки и продаж электронных игр Activision Blizzard (ATVI, -9,37%). После того как до участников рынка дошла информация о том, что ATVI разрывает отношения со своим партнером по разработке игры Destiny компанией Bungie акции компании ATVI вдруг стали абсолютно никому не нужны и они рухнули в пропасть почти на 10%. Что будет дальше пока сложно сказать. Хотя адвокаты уже начали «дергаться и суетиться» и собирают под свои знамена всех недовольных для того, чтобы обвинить руководство компании в мошенничестве и манипуляциях акциями. Удастся им это сделать или нет - не известно, но в любом случае инвесторам сейчас, пожалуй, следует держаться в стороне от этих акций.
Если обстановка на американском фондовом рынке относительно спокойная, то Санкт-Петербургская биржа начала новый 2019 год с рекордов. Уже с первых дней торгов активность российских участников рынка резко выросла и по итогам прошедшей недели мы увидели и рекордное количество сделок, и рекордные недельные обороты. Всего за неделю в общей сложности было заключено более 166 тысяч сделок с акциями 535 эмитентов на сумму почти 370 млн. долларов США.
Ожидания рынка 14 января
Если итоги прошедшей недели, несмотря на ожидание коррекции к новогоднему мини ралли, оказались более чем позитивными, то текущая неделя, судя по всему, начнется с негатива. Вернее, она уже с него началась. И виной тому хитрый лис Китай. Во-первых, он объявил, что собирается пересмотреть базовые цифры по темпам роста китайской экономики в сторону уменьшения. Но об этом в принципе и так все давно уже знают. И если бы это была единственная информация, то ее бы просто проигнорировали. Но для верности, Китай нанес второй удар. Вышедшие в выходные данные по экспорту и импорту оказались не просто плохими, а... дышащие полной безнадегой. Особенно поражает воображение цифра сокращения импорта из США (более 30%!), что свидетельствует о том, что Китай просто-напросто начал закрывать свою экономику от США. И о каких торговых договоренностях теперь может идти речь? Короче, вывод один - все плохо и будет еще хуже. Кошмар, кошмар, кошмар! Нет, рынки этого еще к счастью не поняли и поэтому реакция сегодня из категории - могло быть и хуже. Потери и на азиатских, и на европейских рынках следует пока признать достаточно умеренными и они ограничиваются в среднем 1% и менее. И в этом плане реакция на американском рынке даже более нервная - фьючерсы на основные индексы теряют к 13-00 мск по 1% и более. А если учесть еще и комментарии аналитиков к китайским макро данным со стороны американцев, то можно сделать вывод - ничего хорошего нам день сегодняшний не сулит. Единственная надежда, начинающийся фактически сегодня новый сезон корпоративной отчетности. Правда, именно сегодня появится отчетность лишь одного Citigroup (C), но с завтрашнего мы начнем получать отчетность пачками. Так что все же есть шанс, что выход хорошей отчетности сможет переломить ситуацию. Но все же не сегодня. А сегодня скрестим пальцы и будем надеяться, что рынок не грохнется слишком низко, а просто чуток откорректируется после существенного роста предыдущих дней. И поэтому несмотря ни на что, основное внимание сейчас на акции компаний, которые будут публиковать отчетность в ближайшие дни. А к этой категории относятся акции всех крупнейших банков, авиаперевозчиков Delta Airlines (DAL) и United Continental (UAL), а также акции алюминиевого гиганта Alcoa (AA). Именно они будут определять настроение инвесторов по крайней мере на этой неделе. Ну и плюс к этому еще британцы со своим Brexit. Там тоже все не спокойно и негатив из Британии может легко перекинуться на все мировые рынки. Поэтому забудем о праздниках и начинаем работать - жестко и со стопами. Покой нам будет только сниться.
Начало вчерашнего дня говорило о том, что мы увидим так называемую «остановку по требованию». После бурного роста в первые дни этого года по всем канонам рынка должна была наступить пауза. И технический анализ также говорил о том, что индексы достигли значимых уровней сопротивления и поэтому стоило бы остановиться, чтобы чуток передохнуть и поднабраться сил для дальнейшего роста. Именно так и развивались события в первой половине основной торговой сессии - в самом начале гэп вниз и потом медленный и совершенно неуверенный выкуп и выход к нулевым отметкам. Все шло по плану - повода для сильного падения не было, но и расти как-то не сильно хотелось. Наверное, где-то возле нулевых отметок и завершился бы очередной торговый день, если бы не Председатель ФРС Джером Пауэлл, который выступая на Экономическом клубе в Вашингтоне во второй половине дня в четверг заявил, что американская экономика находится в добром здравии и что центральный банк прекрасно осознает тот стресс, которые испытывают финансовые рынки в условиях повышения ставок. И эти слова легли как лечебный бальзам на мечущиеся души инвесторов. Начались покупки, которые в последний час торгов позволили вытащить индексы из красной зоны в зеленую. Причем уверенно и безальтернативно. В результате по итогам дня мы получили не минус, а достаточно уверенный плюс с ростом индексов на 0,5%. Основной спрос со стороны участников рынка пришелся на акции промышленных компаний, которые выросли в среднем на 1,5%. А среди последних безусловным лидером стали акции General Electric (GE, +5,18%). Вообще последние 2 недели дают основания надеяться, что худшие времена у General Electric уже позади. По крайней мере рост котировок акций GE за это время более чем на 30% - хороший повод для инвесторов пересмотреть свое негативное отношение к этой многострадальной компании.
А вот на противоположном полюсе оказались акции еще одной знаковой для американских инвесторов компании - ритейлера Macy’s (M, -17,69%). Переоценка предполагаемой прибыли в меньшую сторону после высокого сезона предновогодних продаж оказалась просто-таки разочаровывающей. И реакция проявилась незамедлительно. Так что мы получили еще один сигнал о том, что дела у ритейлеров идут не важно и это необходимо учесть всем, кто собирается активно следить за предстоящим сезоном отчетности. На ритейлеров ставить сейчас точно не стоит!
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 10 января было заключено 30 654 сделки на общую сумму более 66 млн. долларов США
Ожидания рынка 11 января
После вчерашней утешительно-вдохновляющей речи Председателя ФРС Джерома Пауэлла ситуация на мировых рынках явно стабилизировалась. Падать больше никому не хочется и поэтому, работая от обратного, если не будем падать, то надо расти. Однако ожидать слишком уж бурного роста пока точно не стоит. Американские индексы и так своим пост новогодним рывком продемонстрировали лучший старт за последние 13 лет, начиная с января 2006 года. Многие правда тут же вспомнили, что 2006 год стал стартом роста, который завершился в итоге «ВЕЛИКОЙ РЕЦЕССИЕЙ» 2008 года. Не идем ли мы туда же? Признаков этого пока нет, но тени прошлого не дают нам спать в настоящем. Но это так - отступление на общую тему. Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то вчерашние облака на финансовом небе разбежались в разные стороны и осталась лишь «дымка», которая пока никому и ничему не угрожает. По крайней мере ни азиатские, ни европейские рынки не видят препятствий для роста. В Азии торги повсеместно завершились в зеленой зоне. Больше всех прибавили японцы - их основной индекс Nikkei - 225 вырос почти на 1%. На 3\4 процента поднялся китайский Shanghai Composite и это хороший знак после выхода разочаровывающих данных по продажам авто по итогам декабря, которые показали отрицательную динамику впервые за последние 20 лет.
Европа также, судя по всему, желает завершить текущую неделю на позитиве. Здесь оптимизма правда поменьше, чем в Азии, и идет упорная борьба между быками и медведями с определением кто же сейчас сильнее. Пока небольшой перевес у быков и все основные европейские индексы стоят на 1 - 2 десятых процента выше нулевых отметок.
Еще более осторожно ведут себя фьючерсы на основные американские индексы. Если они и отрываются от нуля, то не на долго и совсем чуть-чуть - буквально на пару сотых процента вверх или вниз. Все же необходимость паузы в росте на рынке ощущается достаточно сильно. Вчера паузу решили не делать, но тем более актуальной она становится сегодня. Так что локальные ожидания на рынке фактически такие же как и вчера - остановка и проторговка текущих уровней с возможным небольшим снижением. Но все же пока, если такое снижение и случится, то его надо воспринимать именно как техническую остановку и возможность зайти в какие-то наиболее интересные акции. Из того, что видится сейчас с учетом всех рисков возможного снижения наиболее привлекательным - это акции AT&T (T), First Solar (FSLR) и Starbucks (SBUX). Первые из них хороши прежде всего своими дивидендами, а также тем, что они все относятся к категории защитных акций. А вот оставшиеся две привлекают сейчас тем, что они очень хорошо прошли «период локальных распродаж» в октябре - декабре и смотрятся явно сильнее рынка. Так что при позитивном развитии событий от них можно ожидать хорошего роста в самое ближайшее время. Ну и к этому конечно же надо добавить акции General Electric - кажется, их все же пора покупать поскольку кризис в этой интереснейшей компании явно подошел к концу.
Общий же прогноз на сегодняшний день - колебания индексов вблизи нулевых отметок с отыгрыванием отдельных идей в отдельных акциях.
2019 год, вопреки страхам многих аналитиков, начался очень даже позитивно. И причиной такого оптимизма стали позитивные ожидания от американо-китайских переговоров по торговле. О начале этих переговоров конечно было известно и в декабре, но все же на фоне всеобщего снижения котировок преобладал скепсис - а начнутся ли эти переговоры в принципе? Как видим, начались. И уже один этот факт вдохновил участников рынка на активные покупки. И ведь было что покупать - многие акции потеряли по нескольку десятков процентов, а иногда и более половины от той стоимости, которую мы видели еще пару месяцев назад. Так что привлекательных активов сейчас на рынке более чем достаточно. В итоге, в первые дни нового 2019 года все индексы, и экономические сектора, и большинство акций рвануло вверх, ликвидируя тот провал, который наблюдался в течение фактически всего 4-го квартала прошедшего года. Конечно, наиболее фанатичные российские инвесторы могли торговать и в новогодние каникулы - торги на Санкт-Петербургской бирже не прекращались и были полностью синхронны с торгами на NYSE и NASDAQ, но все же надо отметить, что большинство российских участников торгов предпочли гулять и отдыхать, а не торговать. И что же мы имеем к началу первых рабочих дней этого года? Все основные американские индексы дружно выросли от почти 2% по индексу DJIA-30 до почти 4% по индексу NASDAQ.
На отраслевом уровне сильнее всего выросли акции сырьевых компаний. Но это и не удивительно, поскольку нефтяные котировки также дружно и весело летят вверх еще с конца прошлого года. А с начала года они выросли уже на 10%. Так что в росте акций компаний сырьевого сектора за это время в среднем чуть более чем на 6% нет ничего фантастического. А вот минимальные темпы роста наблюдаются пока в потребительском секторе. Здесь акции компаний за первые дни нового года выросли всего лишь на 1,6%.
Что же касается отдельных акций, то здесь героев было достаточно много. Конечно, сильный рост можно было наблюдать в акциях все тех же независимых нефте- и газодобывающих компаний, где рост по отдельным из них, например, таких как Southwestern Energy (SWN) или Newfield Exploration (NFX) превысил 25%. Однако наиболее ярко в первые дни этого года сверкнула звезда по имени Celgene (CELG). Эти акции только одномоментно сразу же после Нового года взлетели на треть после сообщения о том, что Bristol-Myers Squibb (BMY) готов купить компанию Celgene за 74 млрд. долларов или из расчета 102 USD за акцию. Так что, как легко подсчитать, при текущей цене в 87 USD у акций Celgene еще есть более чем 17-ти процентный потенциал для роста.
Ожидания рынка 09 января
Сегодняшний день по всем признакам должен стать продолжением предыдущих. Главным драйвером роста последних дней были американо-китайские торговые переговоры. Они должны были пройти в понедельник и вторник. Но вчера переговоры были продлены еще на один день. И сегодня с утра (по московскому времени) эти переговоры завершены и, судя по всему, с достаточно позитивным результатом. Официального коммюнике еще нет, но информация о позитиве уже просочилась на рынок и поэтому и азиатские, и европейские рынки уже по полной отыгрывают эти свежайшие новости. Азия завершила текущий торговый день ростом в 1% - японский Nikkei 225 вырос чуть больше 1%, а его китайский собрат Shanghai Composite - на величину чуть меньшую 1%. Европейские же индексы реагируют на эти события еще более оптимистично. Вся Европа зеленая и рост по всем основным европейским индексам явно больше 1%.
Поскольку Америка еще только просыпается, то фьючерсы на основные американские индексы реагируют на происходящее более сдержанно. Рост по ним составляет пока около 0,5%. Но шансы увидеть сегодня более существенное повышательное движение очень даже велики. Многие участники рынка продолжают выходить из новогодней спячки (это касается и России) и с очень большой долей вероятности будут «затариваться» акциями. Кроме того, дополнительный толчок росту может дать пресс-конференция по итогам американо-китайских переговоров. А эта пресс-конференция в любом случае пройдет еще до окончания основной торговой сессии, а скорее всего - гораздо раньше, поскольку проходить она будет по пекинскому времени.
Должна поддержать рост котировок и нефть. Сегодня, как обычно по средам, в 18-30 мск выйдут данные о запасах сырой нефти. Аналитики ожидают снижение запасов за последнюю неделю на 2,8 млн. баррелей и этот прогноз не остался незамеченным на рынке - котировки черного золота прибавляют к вчерашнему закрытию уже более 2%.
Кроме того, в 22-00 мск выйдут так называемые «минутки» - Протоколы с последнего заседания FOMC ФРС США, которое состоялось 19 - 20 декабря, и на котором была поднята процентная ставка до текущего уровня 2,25% - 2,5%. Многие надеются увидеть в протоколах сомнения членов ФРС в необходимости дальнейшего поднятия ставок и это в свою очередь также может приободрить рынок.
Так что сегодня можно ожидать позитивного старта торгов и роста цен по всему фронту бумаг в течение всего торгового дня. Лонгуем!!!
Оставить комментарий
