Рубль продвинулся еще на один шаг вперед в ходе торгов среды. Для этого снова были созданы все условия – слабый доллар и высокие цены на нефть. Коснувшись отметки 56,17 руб., пара доллар/рубль завершила торги снижением на 0,3%, показывая готовность к дальнейшему снижению.
В условиях таких агрессивных продаж доллара на международной арене, которые накануне усилились после вербальных интервенций минфина США, рубль сохраняет уверенность даже при попытках коррекции на нефтяном рынке. А при ее удорожании более интенсивно продвигается к своей цели. Локально нашу валюту поддержали результаты аукциона Минфина, согласно которым, спрос на ОФЗ в 3,4 раза превысил предложение, сигнализируя о сохранении интереса к рублевым активам.
Учитывая отсутствие предпосылок восстановления доллара против основных валют, а также активизацию быков на рынке нефти после недавней передышки, вкупе с сегодняшним пиком налоговых выплат, можно предположить, что на сегодняшней сессии доллар отступит под отметку 56 руб. и обновит майские минимумы 2017 года.
Накануне российские фондовые индексы не смогли удержаться на достигнутых высотах и перешли к коррекции, которая продолжилась сегодня утром. Однако во второй половине дня ведущие индексы сократили потери, которые теперь составляют 0,4% и 0,25% по индексу МосБиржи и РТС соответственно. Внешний фон выглядит неоднозначно, а нефть топчется на месте, что способствует дальнейшей фиксации прибыли. Рубль при этом уступает евро порядка 0,3%, слегка повышаясь к доллару, который продолжает снижаться по всему спектру рынка.
В наиболее ликвидных бумагах наблюдается широкомасштабная коррекция. В лидерах снижения – котировки «Алросы», которые теряют 2,56% на сообщениях о том, что компания не будет выплачивать спецдивиденды после продажи газовых активов. Об этом заявил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев. На пике распродаж акции «Алросы» падали на 4% в рамках первоначальной реакции на эти известия. Напомним, что компания объявила об аукционе по продаже своих газовых активов в конце 2017 года.
Наиболее активным спросом сегодня пользуются акции банка «Возрождение», раллирующие почти на 5% после первоначального скачка на 12%. Поводом для агрессивных покупок послужило заявление главы ВТБ Андрея Костина о том, что его банк рассмотрит возможность покупки пакета акций «Возрождения» после форума в Давосе.
Несмотря на некоторое ослабление давления, российские индексы остаются подверженными рискам снижения на фоне охлаждения пыла инвесторов на зарубежных площадках. Отчасти это связано с грядущим заседанием ЕЦБ и опасениями более «агрессивных» комментариев со стороны Драги. Интерес к рисковым активам угас, и в этих условиях нашим индексам будет сложно вернуться к прежнему росту.
Доллару не удалось вчера поправить свое положение, по причине того что все выходившие данные оказались совершенно не такими, как ожидалось. В частности, фунт смог серьезно укрепиться на фоне данных по государственным заимствованиям и отчета CBI по промышленным заказам. Государственные заимствования в Великобритании увеличились на 1,0 млрд фунтов, что оказалось существенно меньше прогнозировавшихся 4,4 млрд фунтов. Отчет CBI, конечно, показал сокращение заказов с 17 до 14, но ожидали 13. В Европе же индекс экономических настроений ZEW вырос с 29,0 до 31,8 при прогнозе 29,7. Таким образом, не было ни одного повода для роста доллара.
Сегодня у доллара не так уж и много шансов для укрепления своих позиций. С одной стороны, предварительные данные по индексам деловой активности в Европе, как ожидается, покажут снижение. Индекс деловой активности в производственном секторе может сократиться с 60,6 до 60,3, а в сфере услуг, с 56,6 до 56,4. В итоге составной индекс может сократиться с 58,1 до 57,9. Однако аналогичные данные в США должны показать примерно то же самое. В частности, производственный индекс может сократиться с 55,1 до 55,0, а вот в сфере услуг он должен вырасти с 53,7 до 54,0. Тем не менее прогнозируется сокращение составного индекса с 54,1 до 53,5. Но хуже всего то, что ожидается сокращение продаж на вторичном рынке жилья аж на 2,2%. Что касается фунта, то данные по рынку труда в Великобритании могут носить нейтральный характер, что следует из прогнозов. Сам уровень безработицы, да и темпы роста заработной платы, должны остаться неизменными. Пара евро/доллар будет консолидироваться у 1,2300.
Пара фунт/доллар, если все прогнозы подтвердятся, может еще подрасти до 1,4075.
Евро сумел укрепить свои позиции против доллара США после данных, которые свидетельствовали о всплеске оптимизма среди потребителей еврозоны, что, вполне вероятно, приведет к сохранению темпов экономического роста региона в начале 2018 года.
Согласно отчету Еврокомиссии, опережающий индекс потребительских настроений в январе текущего года вырос до 1,3 пункта против 0,5 пункта в декабре 2017 года. Экономисты ожидали, что индекс составит всего 0,6 пункта. Показатель 1,3 пункта является максимумом 2000 года.
Также вчера экономисты Международного валютного фонда повысили свой прогноз для роста ВВП еврозоны до 2,2% против 1,9%.
Вчера также стало известно, что Сенат США одобрил кандидатуру Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. Сенат проголосовал числом голосов 85 против 12 за кандидатуру Пауэлла. Напомню, что Джером Пауэлл сменит Джанет Йеллен на посту главы ФРС уже в феврале этого года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то вчерашний прорыв крупного уровня сопротивления 1.2300, который также выступал верхней границей бокового канала, привел к возобновлению спроса на рисковые активы. Основной задачей покупателей евро на сегодня будет удержание этой области, что позволит уже завтра, после выступление президента ЕЦБ, рассчитывать на продолжение восходящей тенденции, с обновлением новых значимых максимумов 1.2390 и 1.2430.
Несмотря на слабые данные по резкому сокращению положительного сальдо внешней торговли Японии, йена продолжила свой рост против американского доллара.
Согласно отчету, торговый баланс Японии снизился на 25%, до 2,991 трлн иены, в результате быстрого годового роста импорта. И это несмотря на рекордно высокий экспорт в Китай и Азию. По сравнению с тем же периодом предыдущего года экспорт вырос на 9,3% в декабре 2017 года, тогда как экономисты ожидали увеличение экспорта на 9,8%. Положительное сальдо торговли Японии с США выросло на 3,1%, до 7,036 трлн иен.
Котировки нефти возобновили свой рост после вчерашнего выступления Министр нефти Саудовской Аравии в Давосе.
Халед бен Абдель Азиз аль-Фалех заявил о том, что ОПЕК, вероятно, продолжит сокращать добычу и после 2018 года, так как степень соблюдения договоренностей остается очень высокая. Министр нефти Саудовской Аравии также отметил, что рынок достаточно велик для того, чтобы удовлетворить интересы всех участников.
Российская валюта выбрала стабильность. Во вторник диапазон торгов стал еще уже, составив менее 30 пунктов в паре с долларом, который по итогам сессии снизился на символические 0,15%. Пара евро/рубль немного укрепилась за счет новой волны роста единой валюты на международном рынке.
На стороне рубля продолжает играть слабость доллара, которая, судя по динамике котировок пары евро/рубль, играет не последнее значение. Дополнительным фактором поддержки служит налоговый период. Локально небольшое укрепление нашей валюты подпитало возобновление подъема нефти Brent, которая снова устремилась к отметке 70.
Пока на рынке энергоносителей сохраняется стабильно-позитивный настрой, и коррекция не углубляется, российская валюта будет удерживать позиции в ближайшие дни. Однако по мере начала спекуляций на тему санкций, решение по которым Штаты должны принять к концу этого месяца, часть спекулянтов может выйти из длинных позиций, тем более что рубль находится на привлекательных для этого уровнях. Впрочем, и панических распродаж на этих разговорах тоже ожидать не стоит. По крайней мере, до сих пор угроза новых санкций не отпугнула нерезидентов от российских активов.
В краткосрочной перспективе рубль, вероятно, продолжит топтаться в диапазоне. Однако если вчерашние покупки на рынке нефти получат продолжение сегодня, а доллар будет оставаться подавленным, пара будет тяготеть к отметке 56 руб.
В начале торгов вторника индекс МосБиржи снова обновил исторический рекорд в районе отметки 2315 пунктов, но вскоре перешел в оборону. Инвесторы принялись фиксировать прибыль на привлекательных уровнях и увели индекс под психологическую отметку 2300 пунктов. Во второй половине дня оба бенчмарка в среднем теряют порядка 0,7%, несмотря на позитивный внешний фон.
В отдельных ликвидных бумагах отмечаются довольно активные продажи, что также отчасти обусловлено стремлением игроков снизить риски. Акции «Полюса» теряют почти 1,7% после того, как золотодобывающая компания предупредила о рисках для своего финансового состояния со стороны потенциальных новых западных санкций в отношении ее партнера – «Ростеха». Напомним, что около года назад совместное предприятие двух компаний получило лицензию на освоение месторождения золота Сухой Лог.
X5 Retail Group отчиталась об операционных результатах, согласно которым, розничная выручка которой за 2017 год выросла на 25,5%, что стало рекордом в истории компании. Основной вклад в такие результаты внесло увеличение сопоставимых продаж на 5,4% и рост торговой площади на 27,4%. В четвертом квартале чистая розничная выручка выросла на 23,4% в годовом эквиваленте.
Помимо фиксации прибыли, на российском рынке ощущается отсутствие поддержки со стороны сырьевого сегмента, где котировки нефти Brent по-прежнему не могут закрепиться за пределами отметки 69, консолидируясь с небольшим нисходящим уклоном. Однако пока на мировых площадках сохраняется оптимизм, текущая коррекция вряд ли получит глубокое продолжение, и на откатах будет сохраняться интерес к покупкам.
Решение о продлении работы правительства США несильно повлияло на курс американского доллара и не оказало ему никакой поддержки.
Как стало известно, вчера конгресс США одобрил меры, что позволило возобновить финансирование и продлить работу правительства США до начала февраля этого года. Демократы пошли на уступки и проголосовали за эти меры только взамен на обещание республиканцев вынести на рассмотрение законопроект об иммиграции.
Сделано это должно быть до 8 февраля, так как именно до этого числа будет происходить финансирование правительства США.
Напомню, что основной проблемой является закон об иммиграции, который создает более мягкие условия для мигрантов, особенно что касается детей. Республиканцы, с одной стороны, выступают также за его принятие, однако на условиях строительства стены с Мексикой, которое являлась одним из пунктов предвыборной компании действующего президента США Дональда Трампа.
Отсутствие важной фундаментальной статистики оставляет торговлю в паре EURUSD в боковом канале.
Вчерашние данные от ФРС-Чикаго были проигнорированы рынком. Согласно отчету, индекс национальной активности ФРС-Чикаго в декабре 2017 года вырос на 0,27 пунктов, против 0,11 пункта в ноябре. 3-месячная средняя скользящая индекса национальной активности в декабре прибавила 0,42 пункта, против 0,43 пункта в ноябре.
Отсутствие важной статистики в начале недели также заставляет трейдеров рассуждать на тему заявлений, которые будут сделаны президентом Европейского центрального банка Марио Драги на заседании ЕЦБ, которое состоится 25 января.
Ряд экспертов ожидает, что на своем заседании 25 января Европейский центральный банк вряд ли объявит об изменении политики. Однако важным моментом будут заявления, касающиеся будущих изменений в программе выкупа активов. Большая часть вопросов может быть посвящена сути этих изменений, в том числе когда именно они произойдут.
Что касается технической картины пары EURUSD, то торговля продолжает вестись в боковом канале, нижняя граница которого расположилась в районе 1.2210, а верхняя проходит в области 1.2295. Прорыв этого канала в любую из сторон приведет к формированию более трендового целенаправленного движения. Пока все на стороне покупателей рисковых активов, и прорыв диапазона 1.2295 открывает хорошие перспективы по обновлению 1.2350 и 1.2390.
Рубль немного укрепился в понедельник, прибавив в среднем 0,3% в парах с иностранными валютами, несмотря на отсутствие четких сигналов со стороны нефтяного рынка, где Brentслегка укрепилась лишь под конец дня. Пара доллар/рубль, не сумев пробить локальное сопротивление в районе 56,70 руб., коснулась отметки 56,40 руб.
Российская валюта остается стабильной и в последние дни торгуется в относительно тесном диапазоне. Это обусловлено рядом факторов, включая слабый доллар. И без того слабые позиции «американца» пошатнулись на фоне приостановки работы правительства США. Несмотря на то, что накануне вечером вопрос с временным финансированием удалось решить, это не сильно помогло USD, настроения по которому остаются в целом медвежьими.
Также активизируется поддержка со стороны налогового периода по мере приближения пика выплат. Отмечается и сохраняющийся интерес спекулянтов к рублевым активам, несмотря на угрозу санкций. Судя по поведению инвесторов, в качестве основного сценария они рассматривают введение ограничений против отдельных лиц и корпораций и не ожидают удара по долговому рынку РФ.
Все эти факторы вкупе с общим спросом на активы развивающегося сегмента и сохраняющимся интересом к риску компенсирует отсутствие поддержки со стороны сырьевых площадок, где котировки нефти в последние дни подают коррективные сигналы, хотя и не торопятся углублять откат от максимумов 3-летней давности.
В краткосрочной перспективе наша валюта может продолжить довлеть над долларом и отправить его под отметку 56,40 руб. с целью на отметке 56,20 руб. в рамках продолжающейся диапазонной торговли.
Российский фондовый рынок начал новую неделю подъемом в условиях относительно стабильной нефти и разнонаправленной динамики на иностранных площадках. Временная приостановка работы американского правительства подпортила настроение инвесторов, однако отечественные индексы не отреагировали на этот фактор. Во второй половине дня индекс МосБиржи тестирует психологическую отметку 2300 пунктов, пытаясь вернуться в зону рекордных максимумов, прибавляя 0,63%. РТС на фоне укрепления рубля повышается на 0,81%.
В наиболее ликвидных бумагах наблюдаются практически повсеместные покупки. Исключение составляют префы «Сургутнефтегаза», теряющие около 0,8%. Немного ниже уровней открытия торгуются акции АФК «Система». Хуже рынка смотрятся котировки «Акрона», которые падают почти на 3%, несмотря на позитивный отчет, согласно которому, производство продукции в 2017 году увеличилось на 13% в годовом выражении.
В нефтегазовом секторе воцарился оптимизм. Цены на нефть остаются высокими, несмотря на недавние коррективные сигналы. Мониторинговый комитет ОПЕК+ дал понять, что страны-участницы сделки готовы к продолжению сотрудничества и после окончания 2018 года, что вдохновило инвесторов на покупки бумаг нефтяных компаний.
Однако текущий подъем на российском рынке выглядит уязвимым ввиду подверженности рискам со стороны внешнего фона. Из-за проблем с финансированием правительства США американские площадки могут открыться резким снижением, увлекая за собой отечественные активы на фоне общего ухудшения настроений инвесторов. Таким образом, шансы на закрытие индекса МосБиржи над уровнем 2300 пунктов сегодня невелики.
Российский фондовый рынок начал новую неделю подъемом в условиях относительно стабильной нефти и разнонаправленной динамики на иностранных площадках. Временная приостановка работы американского правительства подпортила настроение инвесторов, однако отечественные индексы не отреагировали на этот фактор. Во второй половине дня индекс МосБиржи тестирует психологическую отметку 2300 пунктов, пытаясь вернуться в зону рекордных максимумов, прибавляя 0,63%. РТС на фоне укрепления рубля повышается на 0,81%.
В наиболее ликвидных бумагах наблюдаются практически повсеместные покупки. Исключение составляют префы «Сургутнефтегаза», теряющие около 0,8%. Немного ниже уровней открытия торгуются акции АФК «Система». Хуже рынка смотрятся котировки «Акрона», которые падают почти на 3%, несмотря на позитивный отчет, согласно которому, производство продукции в 2017 году увеличилось на 13% в годовом выражении.
В нефтегазовом секторе воцарился оптимизм. Цены на нефть остаются высокими, несмотря на недавние коррективные сигналы. Мониторинговый комитет ОПЕК+ дал понять, что страны-участницы сделки готовы к продолжению сотрудничества и после окончания 2018 года, что вдохновило инвесторов на покупки бумаг нефтяных компаний.
Однако текущий подъем на российском рынке выглядит уязвимым ввиду подверженности рискам со стороны внешнего фона. Из-за проблем с финансированием правительства США американские площадки могут открыться резким снижением, увлекая за собой отечественные активы на фоне общего ухудшения настроений инвесторов. Таким образом, шансы на закрытие индекса МосБиржи над уровнем 2300 пунктов сегодня невелики.
Оставить комментарий
