Фондовый рынок РФ начал торги вторника на минорной ноте, что неудивительно, учитывая резкое ухудшение внешнего фона после вчерашнего восстановления интереса к риску, которое оказалось кратковременным. Европейские индексы ускорили снижение после открытия, а просадка нефтяных котировок только добавляет негатива. Так, ближе к полудню индекс МосБиржи и РТС падают на 0,62% и 0,85% соответственно. Нефть марки Brent снова опустилась под отметку 79, расположившись на 1-месячных минимумах. Рубль же торгуется практически без изменений, пользуясь поддержкой налогового периода.
Несмотря на падение котировок нефти, акции ЛУКОЙЛа растут на 3,5% и выглядят лучше рынка в целом. Спрос на бумаги объясняется сообщениями о повышении веса компании в составе индекса MSCI Russia с 16,84% до 19,30% - на 246 базисных пункта. Изменения вступают в силу 25 октября – после закрытия завтрашних торгов. Тем временем котировки «Роснефти» дешевеют на 2,7%, акции «Газпрома» падают на 1,8%.
Бумаги «Юнипро» теряют в цене 2,3%. Компания опубликовала отчетность за девять месяцев текущего года. За отчетный период чистая прибыль «Юнипро» по РСБУ сократилась вдвое по сравнению с результатами за аналогичный период прошлого года и составила до 13,203 млрд рублей. А вот выручка снизилась на 0,5% - до 57,426 млрд рублей. Прибыль до налогообложения оказалась в два раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Если рубль позволяет себе игнорировать падение нефти за счет активности экспортеров, то рынок РФ в целом ощущает на себе негативное влияние со стороны этого фактора, усугубляющего эффект от распродаж в сегменте рисковых активов в целом. Пока признаков улучшения настроя мировых инвесторов не наблюдается, а значит, велика вероятность, что до конца сегодняшней сессии на рынке РФ сохранится негативный уклон.
Вчерашние заявления властей Италии привели к резкому снижению спроса на рисковые активы, так как усугубление политического кризиса в ЕС со стороны итальянских властей может оказать серьезное воздействие на доверие инвесторов.
Напомню, что в понедельник правительство Италии заявило, что будет выполнять планы по расходам, несмотря на предупреждения со стороны Евросоюза. Такой ход вещей обязательно нарушит налогово-бюджетные общепринятые рамки блока, что повлечет за собой наложение со стороны Евросоюза на страну штрафных санкции.
Что касается фундаментальной статистики, то начало недели мало чем радует инвесторов. Вчера во второй половине дня вышел отчет по национальной активности Федерального резервного банка Чикаго, которая снизилась в сентябре этого года.
Согласно данным, индекс национальной активности в сентябре составил 0,17 пункта против 0,27 пункта в августе. Напомню, что позитивные значения индекса указывают на рост выше среднего.
Уже сегодня вышел отчет от Европейского центрального банка, связанный с объемами кредитования. Европейский регулятор заявил, что банки еврозоны смягчили стандарты кредитования компаний в 3-м квартале этого года, и текущее смягчение стандартов оказалось значительней, чем ожидалось. Банки планируют, что в 4-м квартале этого года стандарты кредитования компаний в целом останутся без изменений.
Также отмечено, что чистый спрос на кредиты продолжил расти в 3-м квартале во всех категориях. Смягчение условий кредитования несомненно привлечет на рынок новых потребителей, а также простимулирует европейскую экономику к концу этого года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то медведи подобрались к достаточно важному уровню поддержки в районе 1.1440, прорыв которого приведет к формированию нового более сильного нисходящего движения в рисковых активах с выходом на месячные минимумы 1.1400 и 1.1350.
Что касается восходящего потенциала евро сегодня, то, по всей видимости, без позитивных новостей, рост будет ограничен сопротивлениями 1.1490 и 1.1515. Канадский доллар продолжил торговаться в боковом канале в паре с долларом США, однако, по всей видимости, давление на национальную валюту Канады сохранится.
Вчера вышел отчет по продажам в оптовой торговле Канады, которые в августе этого года снизились. Связано это было с ослаблением спроса на строительные материалы. Согласно данным Национального бюро статистики Канады, оптовая торговля в августе 2018 года снизилась на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 63,64 млрд канадских долларов.
Происходившее вчера больше похоже на панику. При этом никаких макроэкономических данных не выходило, так что причины нужно искать в другой плоскости. Также больше всего снижался именно фунт, так что искать причины нужно в Великобритании. И очевидно, что причина кроется в Brexut'е, а точнее в политической борьбе, которая развернулась вокруг данной темы. Еще в минувшие выходные в Лондоне прошел многочисленный митинг за проведение референдума по соглашению с Европейским Союзом, а политические оппоненты Терезы Мей заявили, что нужно готовиться к повторному референдуму по Brexit'у. По сути дела нужно признать, что Тереза Мей находится в патовой ситуации. Не важно, о чем она договорится с Европой, так как она опирается на поддержку меньшинства в парламенте. Ее политические оппоненты будут голосовать против соглашения. Одни по той причине, что оно слишком мягкое, а другие из-за того, что слишком жесткое. Конечно, они преследуют свои политические цели, но они грозят Великобритании экономической катастрофой. Отсутствие какого-либо торгового соглашения гораздо хуже, чем даже самое плохое соглашение. Особенно для инвесторов, которые не могут просчитать риски из-за сложившейся в Соединенном Королевстве ситуации. Любопытно и то, что падение фунта и единой европейской валюты началось сразу, как проснулись трейдеры в США. Это скорее указывает на то, что они не только беспокоятся из-за неопределенных итогов Brexit'а, но еще не верят в то, что европейские центральные банки начнут ужесточать монетарную политику.
В целом сегодня также не выходит никаких серьезных макроэкономических данных. Хотя уже вышли данные по ценам производителей в Германии, и темпы их роста ускорились с 3,1% до 3,2%, что внушает хоть какой-то оптимизм в потенциал роста инфляции в Европе. А это уже дает надежду на то, что ЕЦБ все же свернет действие программы количественного смягчения. Тем более что на днях состоится заседание правления Европейского Центрального Банка, по итогам которого должны дать окончательный ответ относительно дальнейшей судьбы программы количественного смягчения. А такая вероятность все же есть, хотя и маленькая. Так что трейдеры явно будут сохранять осторожность, и вероятен отскок по доллару. Тем более что он напрашивается сам собой.
Валютная пара евро/доллар, проявляя активный нисходящий интерес, в очередной раз вернулась к уровню 1,1440, замедляя котировку. Вероятно предполагать болтанку в пределах уровня, где в случае отработки нас откатит в сторону 1,1490-1,1450.
Валютная пара фунт/доллар за вчерашний торговый день просела более чем 120 пунктов, в итоге замедляясь вблизи локального минимума 1,2920. Вероятно предполагать откат в сторону 1,3000 за счет общего перегрева.
В понедельник рубль укрепил позиции к доллару и особенно в паре с евро, который заметно просел на форексе. Наша валюта прошла два психологических уровня – 65 руб. и 75 руб. соответственно, правда, к концу сессии доллар смог вернуться выше отметки 65 руб., сократив внутридневные потери до четверти процента. Евро же подешевел за день на 0,6%.
Несмотря на то, что интерес к риску не носит выраженного характера (а во вторник и вовсе угас, сменившись уклонением от рисковых активов), наша валюта смогла прибавить в весе. В основном это произошло благодаря сочетанию налоговых выплат, которые на этой неделе могут превысит 2 трлн рублей, а также ситуацию на форексе. Евро пострадал от «итальянского фактора», а доллар чувствует себя не лучшим образом в целом.
Впрочем, учитывая отсутствие поддержки со стороны рынка нефти и общее ухудшение настроений мировых инвесторов, «россиянин» едва ли отважится на устойчивое развитие восходящего импульса, и недавнее укрепление, скорее, следует расценивать как локальный отскок, хотя налоговые выплаты определенно сдерживают проявление негатива в сторону рубля. Во вторник с утра на мировых площадках воцарилось бегство от рисков, что вкупе с дальнейшей просадкой нефтяных котировок может вернуть доллар в район 65,50 руб. Но при этом не исключены кратковременные всплески покупок нашей валюты благодаря активности экспортеров.
Оставить комментарий
