Российский фондовый рынок начал торги вторника на позитивной ноте и ускорил подъем к полудню. Мировые инвесторы проигнорировали новость о введении тарифов США в отношении Китая, поскольку этот шаг уже был учтен в ценах. Так, внешний фон вполне способствует покупкам в отечественных бумагах на общем сохранении интереса к риску, а недавний резкий скачок цен на нефть только усиливает этот эффект. В считанные минуты Brent рванула к максимумам в районе 78,80 на сообщениях о том, что Саудовская Аравия хотела бы увидеть цены выше 80 долларов за баррель. Так, после полудня индекс МосБиржи повышается на 0,7%, обновив исторические максимумы. РТС раллирует более чем на 1% на фоне укрепления рубля к иностранным валютам.
В этих условиях бумаги финансового сектора пользуются неплохим спросом – акции ВТБ и «Сбербанка» подрастают на 1,1% и 1,6% соответственно. Котировки «Русала» торгуются во флэте после вчерашнего ралли на смягчении позиции Вашингтона в адрес попавшей под санкции российской компании. Бумаги «Уралкалия» подрастают на 3,6%. Накануне стало известно, что компания планирует запустить пилотный проект в Индии. Кроме того, «Уралкалий» предложил убрать таможенные пошлины на ввоз минеральных удобрений в республику.
«Магнит», который в рамках программы обратного выкупа 14 сентября приобрел еще 48 тыс. акций, анонсировал изменение модели развитии своего аптечного бизнеса. В частности, ритейлер планирует закупать лекарства напрямую у фармпроизводителей. В этих целях компания приобрела структуру, владеющую лицензией на осуществление фармацевтической деятельности. Акции «Магнита» на новостях растут на 1,3%.
Пока на зарубежных площадках сохраняется спокойствие, а на санкционном фронте продолжается затишье, отечественный рынок будет получать поддержку и удерживаться на плаву. Но любые признаки дальнейшего обострения конфликта между США и Китаем способны погасить интерес к риску в целом и затормозить текущий подъем отечественных активов. Тем более что индекс МосБиржи уже выглядит привлекательным для фиксации прибыли на новых исторических максимумах.
Новости о введении новых торговых пошлин со стороны США в отношении Китая привели к падению курса американского доллара против других мировых валют на торгах в понедельник.
Несмотря на то что риски, которые несет в себе торговая война, могут в любой момент распространиться и на Европейский союз, инвесторы предпочитают евро и британский фунт, которые могут порадовать хоть какими-либо положительными новостями.
Напомню, что вчера появились слухи о том, что в ЕС обсуждают возможность позволить представителям Великобритании осуществлять контроль товаров, поставляемых в Северную Ирландию из Великобритании после Brexit. Следует отметить, что до этих слухов контроль товаров должен был возлагаться на инспекторов блока.
Трамп и новые пошлины в отношении Китая
Вчера во второй половине дня выступил советник президента США Дональда Трампа Ларри Кудлоу, который заявил, что нет причин полагать, что текущий экономический рост не будет устойчивым. Кудлоу также отметил, что не видит никаких причин, которые указывали бы на то, что действия Трампа в сфере торговли вредят экономике, как и нет никаких признаков того, что пошлины представляют собой проблему для экономики США.
Советник президента также обратил внимание, что рост дефицита бюджета США не является следствием сокращения налогов, выступив в защиту политики Трампа и налоговой реформы.
Ближе к закрытию североамериканской сессии появились новости о том, что администрация президента США анонсировала новые пошлины в размере 10% на импорт из Китая стоимостью 200 млрд долларов. Новые пошлины в США вступят в силу 24 сентября и к концу года будут повышены до 25%.
Власти Китая тут же заявили о намерении ввести ответные тарифы на американские товары.
Как бы ни смешно это выглядело, но следом за заявлениями Белого Дома о торговых пошлинах Министерство финансов выпустило обращение, в котором было указано, что США по-прежнему хочет провести очередной раунд торговых переговоров с Китаем.
Президент США Дональд Трамп также обратился к властям Китая, заявив, что хочет достичь соглашения.
Из фундаментальных данных, которые вышли вчера во второй половине дня, следует обратить внимание на отчет по производственной активности в зоне ответственности Федерального резервного банка Нью-Йорка, которая росла в сентябре более медленными темпами, чем в августе. Согласно данным, производственный индекс ФРС Нью-Йорка в сентябре этого года оказался на уровне 19,0 пункта против 25,6 пункта в августе. Экономисты ожидали, что в сентябре индекс составит 22 пункта.
Мер Турции недостаточно
Вчера было отмечено снижение курса турецкой лиры, даже несмотря на тот факт, что Центральный банк Турции повысил процентные ставки выше инфляционных уровней. Сделано это было для того, чтобы постараться как можно быстрей стабилизировать национальную валюту, а также ограничить рост инфляции в стране, который наблюдается с начала конфликта с Соединёнными Штатами.
Однако одного повышения ставки явно недостаточно. Для реального воздействия на инфляционный рост и поддержание курса турецкой лиры требуются заявления от Центрального банка, в которых будет явно указано на повышение процентных ставок в будущем. А эти меры пойдут уже вразрез с позицией президента Турции Реджепа Эрдогана, который неоднократно заявлял, что он против высоких ставок.
Евростат подтвердил, что инфляция в Европе замедлилась с 2,1% до 2,0%, но когда выходили эти данные, рынок никак не отреагировал. Это связано с тем, что замедление инфляции в Европе давно уже учтено рынком, и совпадение фактических данных с предварительными уже неспособно оказать влияния на настроения участников рынка. Других же макроэкономических данных не выходило. Так что причины ослабления доллара находятся за пределами макроэкономической статистики. Отчасти ослабление доллара было вызвано коррекцией после пятницы, когда он изрядно укреплялся. Иными словами, банальное выравнивание дисбалансов. Но наиболее сильным движение на укрепление и единой европейской валюты, и фунта произошло уже ближе к вечеру, когда стало известно, что США ввели 10% пошлину на товары из Китая. Очевидно, что Китай не оставит это без ответа, но пока не понятно, каким он будет. Подобная неопределенность негативно влияет на доллар, не говоря уже о том, что многие СМИ и воротилы финансового мира крайне негативно относятся к политике Дональда Трампа.
Конечно, все будут обсуждать новые импортные пошлины, но Китай не отличается склонностью к поспешным шагам, так что несколько ближайших дней никакие ответные шаги предприниматься не будут. А вот выступление Марио Драги уже оказало влияние на рынок. Причем негативное. Глава ЕЦБ вновь заявил, что программа количественного смягчения будет свернута, если позволят условия. И это кардинально противоречит тому, что говорилось еще пару недель назад. Так что весь день инвесторы будут переосмысливать свои среднесрочные планы, и, учитывая изменение риторики Марио Драги, это не сулит единой европейской валюте ничего хорошего. Ну а фунт будет следовать за евро.
Валютная пара евро/доллар в очередной раз достигла диапазонного уровня 1,1720/1,1750, где ощутила сопротивление и перешла в стадию отката. Вероятно предполагать, что котировка постарается откатиться к первичному значению 1,1650, который отражает периодический уровень.
Валютная пара фунт/доллар, образуя импульсные свечи, сумела подняться к 1,3170, но после чего пыл быков стих, образуя застой в виде консолидации. Вероятно предполагать, что в случае утери бычьего непентеса нас откатит в значения 1,3100 - 1,3080. В примитивном случае будет застой в пределах 50-60 пунктов.
В понедельник рубль символически укрепился к доллару и более заметно снизился в паре с евро, отражая движения на форексе в отсутствие свежих локальных драйверов. Так, пара доллар/рубль после движений в довольно тесном диапазоне финишировала немногим ниже уровня 68 руб., тогда как евро/рубль приподнялась в область 79,40 руб., набрав 0,4%.
Российская валюта начала новую неделю относительно стабильно. Рынок переварил повышение ставки Банком России и теперь пытается определиться с дальнейшим вектором движения, который зависит от ряда факторов. Ситуация на развивающихся площадках стабилизировалась, и это идет на пользу рублю, как и улучшение динамики доходности ОФЗ. На руку нашей валюте играет и отступление доллара на форексе, причем «американец» пока полностью игнорирует дальнейшую эскалацию торговой войны – США с 24 сентября официально вводят тарифы на импорт китайских товаров на сумму 200 млрд долларов.
Между тем настороженность вызывает поведение котировок нефти, которые с утра во вторник продолжают дешеветь – уже четвертый день кряду. Недавняя волна распродаж была спровоцирована заявлениями российского министра энергетики Новака, который заявил о готовности к обсуждению увеличения добычи в стране на 1 млн баррелей. Учитывая неспокойную обстановку в сырьевом сегменте и на торговом фронте, угроза возобновления бегства от рисков сохраняется, что вкупе с ожиданиями жестких санкций со стороны США будет и далее сдерживать порывы быков по рублю. В ближайшей же перспективе пара доллар/рубль продолжит борьбу за уровень 68 руб.
Оставить комментарий
