В условиях невнятного внешнего фона и коррекции на нефтяном рынке российские фондовые индексы в очередной раз не смогли развить бычий импульс и снова обосновались на отрицательной территории, хотя и просадка выглядит умеренной. Во второй половине дня индекс МосБиржи теряет 0,32%, а РТС расположился немногим ниже уровня открытия. Рубль слегка отступает после обновления очередных максимумов. Brent после вчерашнего тестирования уровня 70 вернулась в район 69 и вошла в режим консолидации с медвежьим уклоном.
Среди «голубых фишек» в умеренном минусе торгуются акции «Алросы». Компания представила операционные результаты, согласно которым, в прошлом месяце выручка от продажи алмазов сократилась на 30%. Более масштабное снижение демонстрируют акции «МосБиржи», теряя 1,38%. Не пользуются спросом также бумаги «Аэрофлота» и «Роснефти», которые просели чуть более чем на 1%.
Арбитражный суд Башкирии объединил иск «Роснефти» и «Башнефти» с иском правительства региона к «Системе» по ходатайству об объединении, которое было подано башкирским Минземимуществом. Сумма ущерба по каждому иску была оценена в 131,6 млрд руб. Заседание суда по иску «Роснефти» к АФК было отложено на 3 апреля в связи с заключением сторонами мирового соглашения.
До конца дня не ожидается существенного изменения динамики на российском рынке, если только в сырьевом сегменте не произойдет резкое колебание котировок Brent. Пока актив удерживается над уровнем 69, потенциал ослабления отечественных индексов видится ограниченным. Если же фиксация прибыли получит развитие в ближайшее время, РТС может показать более ощутимую просадку.
Вчера все было против доллара, так как все макроэкономические данные вышли совершенно не такими, как ожидалось. Сначала данные по промышленному производству в Европе вышли лучше прогнозов, и хотя темпы роста замедлились с 3,9% до 3,2%, ждали, что они замедлятся до 3,0%. Более того, предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону с 3,7%. Затем подкачали данные по ценам производителей в США, темпы роста которых замедлились с 3,1% до 2,6% при прогнозе 3,0%. И это в преддверии сегодняшних данных по инфляции. Но главной движущей силой стало содержание протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике, в котором указано, что из-за улучшения экономической ситуации в Европе регулятор может пересмотреть параметры кредитно-денежной политики уже в начале текущего года.
Сегодня негативные тенденции по доллару могут сохраниться. Ожидается, что инфляция замедлится с 2,2% до 2,1%, но, учитывая вчерашние данные по ценам производителей, результаты могут оказаться хуже. Также ожидается, что коммерческие запасы вырастут на 0,3%, что не прибавляет оптимизма. Да и темпы роста розничных продаж должны замедлиться с 5,8% до 5,6%. Однако не стоит забывать, что доллар изрядно перепродан, так что потенциал его дальнейшего ослабления несколько ограничен.
Очень слабые показатели по росту цен производителей в США привели к распродаже американского доллара против ряда мировых валют, в том числе евро и британского фунта, которые сумели обновить недельные максимумы.
Стоит отметить, что ФРС уделит очень серьезное внимание показателям инфляции, а слабый инфляционный фон может серьезно отразиться на перспективах дальнейшего повышения процентных ставок в США в этом году, что ослабит американский доллар еще больше.
Согласно отчету Министерство труда США, индекс цен производителей в США в декабре упал, даже несмотря на стабильную экономическую ситуацию в стране. Так, индекс PPI в декабре 2017 года снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовый индекс цен производителей, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, также снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали роста общего индекса и базового индекса на 0,2%.
По сравнению с аналогичным периодом 2016 года, цены производителей выросли лишь на 2,6% в декабре после роста на 3,1% в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс окажется на уровне 3,0%. Не оказали поддержки американскому доллару данные по сокращению дефицит бюджета правительства США.
Согласно отчету Министерства финансов США, дефицит бюджета в декабре 2017 года сократился по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Расходы правительства в декабре превысили доходы на 23 млрд долларов, тогда как в декабре 2016 года дефицит бюджета составил 27 млрд долларов.
Вчера продолжилось выступление представителей ФРС. Уильям Дадли заявил о том, что доводы в пользу повышения ставок остаются сильными, и ее дальнейшее повышение будет оправданным, если экономика будет соответствовать ожиданиям. Дадли также обратил внимание на риски слабой инфляции, которые пока перевешиваются другими факторами. По его мнению, очень мягкие финансовые условия могут вынудить ФРС к более агрессивным мерам, однако инфляция со временем вернется к целевому значению в район 2%.
Дадли также коснулся темы налогового законопроекта, который, по его мнению, создает реальные проблемы для налогово-бюджетной стабильности в будущем, так как курс налогово-бюджетной политики неустойчив. Ч
то же касается технической картины EURUSD, то прорыв сопротивления 1.2070 может привести к продолжению восходящей тенденции в евро, особенно на фоне слабых данных по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы сегодня во второй половине дня. Основной целью быков на сегодня будет выход за пределы месячного максимума в районах 1.2125 и 1.2160.
В четверг российская валюта обновила максимумы середины прошлого года на сочетании таких мощных факторов, как нефтяное ралли и распродажи доллара. В этих условиях движение пары доллар/рубль в район 56,55 руб. выглядело закономерным. По итогам сессии рубль подорожал на 1,06% против доллара и на 0,57% в паре с евро.
Наша валюта чувствовала себя довольно уверенно и при более скромной поддержке со стороны рынка энергоносителей, и новый виток ралли котировок Brentк максимумам декабря 2014 года сделал свое дело, ускорив восхождение рубля. Актив коснулся отметки 70, после чего привлек фиксацию прибыли, но после небольшой паузы может возобновить рост. По крайней мере, для этого на данный момент сохраняются все предпосылки.
Тем временем со стороны долларового фактора российская валюта может снова получить поддержку. Сегодня Штаты опубликуют статистику по розничным продажам и инфляции. Данные повлияют на ожидания рынка относительно перспектив дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Если потребительские цены замедлят рост, доллар, несмотря на перекупленность, продолжит снижаться по всему спектру рынка. В этом случае рубль способен отправиться к новым вершинам.
Оставить комментарий
