9 1
3 767 комментариев
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
1 – 3 из 31
Chessplayer 13.02.2014, 18:54

Почему растет британский фунт?

Посмотрим на недельный график GBPUSD.

Уже после того, как я сделал скриншот этого графика, GBPUSD обновил трехлетний максимум на 1,6668.

GBPUSD выходит из консолидации.

Начало нового тренда или консолидация?

Возникает вопрос: Что это? Начало нового тренда или продолжение консолидации?

Мое мнение – это продолжение консолидации.

Вспомним выступление Марка Карни в Давосе:

20.20 Речь Карни в Давосе обвалила британский фунт

Карни говорит о том, что инфляция упала с 5% до целевого уровня впервые с 2009 года. И что более важно, понижательное давление сохраняется.

С момента, когда GBPUSD торговался в районе 1,48-1,54 прошло уже 8-12 месяцев.

Позитивный эффект низкого курса наступает примерно через 6-7 месяцев и он уже исчерпался. Сейчас уже действует обратный, негативный эффект высокого курса британского фунта.

Через 2-3 месяца негативные факторы будут уже действовать в полную силу. Экономика Великобритании восстанавливается, но с платежным и торговым балансом не все в порядке.

Я вижу шансы у GBPUSD вырасти приблизительно до 1,6720-1,6750 (там находится сильное долгосрочное сопротивление) и затем ожидаю среднесрочного разворота, а возможно и долгосрочного разворота.

Почему растет британский фунт?

Вас не удивил рост GBPUSD в ответ отчет по инфляции Банка Англии?

Меня лично удивил. Да, были откорректированы несколько в лучшую сторону прогнозы по развитию экономики Великобритании. Это позитив для британского фунта, но это всего-лишь прогнозы, и не факт, что они исполнятся. В то же время была отменена forward guidance по уровню безработицы, а это уже очевидный негатив для GBP, и с моей точки зрения, более сильный чем позитив от изменения прогнозов.

Рынки не обращают также внимания на инфляционные тенденции. Британский фунт растет вопреки всему.

Почему растет британский фунт?

Для его роста есть причина из совсем другой области.

Причина роста GBPUSD – крупная сделка из области слияний-поглощений.

Одной из причин стабильного роста GBPUSD в последние месяцы является сделка Verison-Vodafon.

О сделке можно прочитать в статье Expert Online от 3 сентября: В полное владение

Американская Verizon Communications выкупит у британской Vodafone Group 45% акций их совместного американского предприятия Verizon Wireless - крупнейшего в США мобильного оператора - за 130 миллиардов долларов.

Verizon заплатит за Verizon Wireless наличными и акциями, после чего получит доступ к прибыли компании. и По условиям соглашения, Vodafone получит 58,9 миллиарда долларов наличными, акции Verizon на сумму 60,2 миллиарда долларов и еще 11 миллиардов долларов небольшими транзакциями.

Насколько я понимаю, сделка должна завершиться до конца февраля.

58,9 млрд. долларов - это были деньги, которые являлись топливом для ралли GBPUSD на протяжении последних месяцев.

По данным Credit Suisse до 24 февраля Verison должен заплатить еще 7 млрд. долларов и передать акций на 25 млрд. долларов.

Таким образом, cash flows будет поддерживать британский фунт еще на протяжении полутора недель. Но, мое мнение, что маркетмейкеры не будут дожидаться полного завершения сделки, и начнут разворачивать свои позиции раньще этого срока.

ВЫвод: GBPUSD растет последние дни.

0 0
1 комментарий
Chessplayer 18.01.2014, 20:34

Валютный рынок вчера 17 января 2014 года

В центре нашего внимания EURO и JPY.

Вчера вышли очередные недельные данные по международным операциям с ценными бумагами от МФ Японии.

В них заслуживает внимания один момент.

Зарубежные инвесторы очень активно на неделе с 5 января по 11 января парковали свои деньги в японских краткосрочных долговых инструментах.

Логичным продолжением тенденции стал понедельник, когда USDJPY упал...

И если бы не сделка Santory-Beam, то падение могло бы продолжиться.

Ночной позитив для американского доллара

Сделки слияния/поглощения может оказаться недостаточно и очень вероятно, что на будущей неделе мы можем увидеть продолжение укрепления JPY.

Инвесторы намерены сократить лонги по USDJPY. Но думаю, что это временно.

Падение EUROUSD в пятницу вечером

Для меня непонятным является падение EUROUSD вечером в пятницу.

При том, что EONIA была в четверг в районе 0,3%, столь активные продажи EUROUSD мало поддаются объяснению.

В еврозоне очевидные проблемы с ликвидностью. Избыточные резервы в еврозоне сократились со 141,1 млрд. евро в ноябре до 116,9 млрд. EURO в декабре.

Рост EONIA происходит на фоне того, что европейские банки на этой неделе существенно уменьшили заимствования по семидневным кредитам.

Возможно, что в пятницу на самом деле шли активные покупки JPY на EURO, но поскольку USDJPY имела хорошую поддержку (сделка Santory-Beam), то это привело к падению EUROUSD.

Технические факторы по паре EUROUSD теперь в пользу доллара. Но фундаментальные продолжают благоприятствовать EURO.

Ни в коем случае не является рекомендацией, но я полагаю, что начиная со вторника-среды следующей недели мы можем увидеть рост EUROUSD.

В целом, исходя из фундаментальных факторов, к которым еще стоит добавить платежный баланс и улучшение экономических показателей еврозоны, при отсутствии действий со стороны ЕЦБ я не ожидаю снижения EUROUSD в первом квартале ниже 1,33-1,34.

0 0
2 комментария
Chessplayer 15.01.2014, 09:37

Ночной позитив для американского доллара

Ночью мы увидели необычайно сильное для этого времени суток движение на рынке.

Происходит сильное укрепление доллара.

Достаточно странно видеть такую большую дневную свечу в индексе доллара, почти размером в дневной диапазон, в 9.30 утра по Москве.

Никаких экономических данных, которые могли бы объяснить столь сильное движение USD по всему спектру, ночью не выходило.

Santory покупает Beam

Причиной столь сильного роста ночью стало известие о том, что Santory согласилась купить американскую Beam. Это самая крупная заокеанская покупка японской компании с момента банковского слияния Softbank и Sprint в 2012 году.

Suntory's $16 bn bid for Beam a 'big risk'

Сделка на сумму в 16 млрд. долларов должна на 13,6 млрд. долларов оплачена наличными.

Естественно предположить, что такие крупные покупки USD укрепят его не только относительно JPY, но и относительно EURO, GBP, CHF. Как мы видим, это оказало сильное влияние и на высокодоходные валюты.

0 0
2 комментария
1 – 3 из 31