9 1
3 767 комментариев
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
1 – 5 из 51
Chessplayer 04.11.2013, 14:17

Сценарии по EURO на ближайшие две недели

Интересно всегда ставить перед собой сложные задачи. Вот и на этот раз я рискнул сделать аргументированный прогноз по EURO на ближайшие две недели.

Но прежде небольшое лирическое отступление.

Об аналитике

Вопрос: много ли аналитиков у нас дают аргументированные прогнозы на будущее?

Или просто пишут качественную аналитику.

Я могу назвать всего нескольких людей, которых постоянно читаю, и которые, на мой взгляд, создают качественный аналитический продукт ( дополните в комментариях этот список).

Это Константин Бочкарев, Михаил Мирошниченко, Роман Некрасов. Есть еще такая kitten на смартлабе – она делает качественные недельные обзоры, в которых чувствуется, что «котенок» глубоко мыслит.

Подавляющее большинство штатных аналитиков просто констатируют происходящее на рынках.

Они пишут:

Такая-то валюта выросла на столько-то

В такое-то время вышла такая-то статистика

Такие-то данные оказались хуже ожиданий

Выступило такое-то официальное лицо.

А где здесь собственно аналитика? Это не аналитики, а комментаторы. Они комментируют происходящее на рынках.

Если и делаются какие-то предположения, то исключительно на основе теханализа.

Теханализ не двигает рынки, рынки двигают фундаментальные факторы.

Теханализ играет вспомогательную роль. Он указывает нам на возможные границы движения.

Это непрофессиональная аналитика. Анализ – это не пересказ происходящего, а биржевая аналитика – это прежде всего фундаментальный, а не технический анализ.

Я не знаю, кто задал такой эталон аналитики!

Нас кормят ... извиняюсь, аналитическим дерьмом, а мы потребляем и не возмущаемся.

Я предлагаю моим читателям продвигать авторов действительно качественной аналитики. Это в наших интересах.

И писать про тех, кто «гонит откровенную пургу».

Пускай те, кто не имеет способностей, занимаются другим делом, и не занимают место тех, у кого такие способности есть.

Но вернемся к рынку.

Инвестиционные дома: разброд и шатания в EURO

Инвестиционные дома: пишут медвежьи прогнозы по EUROUSD, но стоят до сих пор в крупном лонге против ритейла. Четверку основных операторов рынка FOREX я как-то называл. Все они без исключения в среднесрочном и долгосрочном плане настроены негативно по отношению к EUROUSD.

Парадокс!!

Большинство инвестиционных домов заявляют о тактическом шорте под заседание ЕЦБ.

В то же время я бы предпочел тактический лонг по EURO: до выхода заявления ЕЦБ, хотя этот лонг и кажется опасным c учетом предстоящего заседания ЕЦБ.

Сейчас я объясню – почему.

Во-первых, в настоящий момент негативные ожидания относительно ЕЦБ в значительной степени учтены рынком. Падение EUROUSD было очень сильным, и оно должно быть скорректировано.

Усиление падения EURO может последовать только после самого заседания, хотя я ожидаю, что усиление будет краткосрочным. Почему - об этом далее пойдет речь.

Во-вторых, есть всего одно по-настоящему опасное для EURO событие. Это заседание ЕЦБ. Все остальное для EURO в целом может оказаться позитивно.

Заседание ЕЦБ, как я уже написал, в значительной степени уже учтено рынком.

Далее, я опишу в общих чертах сценарий этой недели и следующей для EUROUSD.

Разумеется, что описание является очень неполным. Здесь я постарался выписать только наиболее важные факторы.

Заседание ЕЦБ в четверг

Я ожидаю, что никаких действий не последует, но выступление Драги будет dovish или очень dovish.

Реакция рынка будет протекать в две фазы.

Заявление ЕЦБ – политика ЕЦБ останется без изменений. EUROUSD растет.

Выступление Драги на прессконференции – dovish. EUROUSD падает.

Реакция на выступление Драги может превзойти реакцию на заявление, если выступление окажется очень dovish. В этом случае EURO опустится к минимумам недели.

Одновременно с заседанием ЕЦБ выйдут данные по ВВП США. В связи с последними новшествами по расчету данных и в связи с shutdown это такая загадка, что я даже не берусь строить предположения. Думаю, что эти данные потонут в выступлении Драги; происходить это будет одновременно.

За этим последуют nonfarm payrolls.

Nonfarm payrolls в пятницу

Пятница: nonfarm payrolls – плохие данные ввиду shutdown (консенсус инвестиционных домов). EUROUSD растет.

Если данные окажутся очень плохими, то EUROUSD за несколько последних часов в пятницу может легко пройти снизу вверх весь недельный диапазон, который сейчас составляет порядка 200 пунктов.

Эта неделя может оказаться очень волатильной.

После nonfarm payrolls

Ожидаю, что рост EUROUSD в случае плохих nonfarm payrolls может продлиться до среды следующей недели.

В среду 13 ноября Фед гасит за MBS 26,65 млрд. - как обычно в середине месяца. Это негатив для американского доллара. Кроме того я вижу объективную заинтересованность для праймдилеров задрать курс EUROUSD обратно к 1.36 или даже в некоторых вариантах к 1,37, чтобы потом уже распродаваться с более высоких уровней.

Первая волна очень часто имеет очень большой откат.

Квартальные данные по фондированию Казначейства выйдут в среду. Они будут очень важны для дальнейшей динамики EUROUSD.

Мы узнаем требуемый cash на ближайшие недели. Но до 14 числа с точки зрения фондирования долларом все будет спокойно.

Ожидаю фазу разгона тренда вниз EUROUSD во второй половине ноября.

До этого момента EUROUSD может вообще не опуститься ниже 1,34.

Зачем первичным дилерам дешево продавать EURO до того момента, когда как американский доллар реально понадобиться?

Они будут накапливать потихоньку доллары, покупая их у клиентов, которые просто ведут бизнес, и продают доллары для осуществления текущих операций.

Не забываем про ритейл. Хотя позиции розничных клиентов и сильно сократились, но еще не настолько, чтобы менять отношение к этому фактору.

В USDCHF диспозиция ритейла до сих пор составляет лонг 30,80%. А CHF очень тесно коррелирует с EURO так же, как и Швейцарский Национальный Банк очень тесно координирует свою политику с политикой ЕЦБ.

До 14 ноября не будет высокого спроса на доллар со стороны первичных дилеров. Какой спрос будет 14 числа - мы узнаем 11 ноября.

В каком случае сценарий не сработает?

Если ЕЦБ понизит ставку или депозитную ставку, то естественно, что все будет по-другому.

Если nonfarm payrolls окажутся лучше ожиданий, то естественно, что все будет по-другому.

5 0
26 комментариев
Chessplayer 30.04.2013, 17:31

Когда аналитика станет решающим преимуществом?

Почему аналитика до сих пор пользуется столь слабым вниманием со стороны форекскомпаний?

Ответ на этот вопрос, на мой взгляд, состоит в том, что форекскомпании не знают, каким образом высокое качество аналитики можно преобразовать в рост числа клиентов.

Они знают, как обучение преобразовать в рост числа клиентов. Поэтому столько внимания и денег тратится на обучение.

Хотя я нигде не видел обучения позиционному (долгосрочному) трейдингу, основанному на фундаментальном анализе. Обучение везде однотипное.

Брокеры считают, что алгоритмическая торговля привлечет к ним новых клиентов. Поэтому создают у себя платформы алгоритмической торговли.

Они знают, что создание возможностей для доверительного управления капиталом тоже привлечет к ним новых клиентов.

Они тратят деньги на новые сервисы, на одно, на другое, на третье.

Аналитика находится на одном из последних мест.

Это пока. Думаю, что скоро ситуация изменится.

Есть достаточно простой способ, как преобразовать качественную аналитику в рост числа клиентов.

Это ограничить доступ к ней исключительно клиентами компании.

Но для этого необходимо создать действительно классный аналитический сервис и суметь его прорекламировать.

Что такое классный аналитический сервис? Это очень сложный вопрос.Но я в одной из ближайших статей попробую его описать.

Аналитика станет главным конкурентным преимуществом

Лет шесть назад компания Ай Ти Инвест смогла выйти в лидеры биржевой торговли на российском рынке после того, как она предложила рынку более совершенную в некоторых отношениях торговую систему, чем Quik.

НА рынке Форекс нет такой возможности. Никто не сможет предложить рынку лучшую, чем Метатрейдер торговую платформу. МТ удовлетворяет самым придирчивым требованиям. Создать новую платформу - огромные затраты.

Что должна предложить новая компания при выходе на рынок, чтобы сразу привлечь к себе много новых клиентов?

Классный аналитический сервис, доступный только ее клиентам.

Я других способов, как выйти за короткие сроки в лидеры рынка, не знаю.

2 1
13 комментариев
Chessplayer 30.04.2013, 16:55

ИнвестГУРУ

Кто у нас считается звездами аналитики?

Компания Альпари «с гордостью» - заметьте, даже выделено- с гордостью, сообщает:

Из этой публикации я узнал, что Александр Разуваев уже более полугода является руководителем аналитического отдела компании Альпари - №1 между прочим среди форексброкеров.

Я удивился, поскольку не знал, что Александр Разуваев является специалистом по валютному рынку.

Попробовал найти его статьи на сайте Альпари – не нашел ни одной.

Зато нашел с помощью Яндекса на сайте elitetrader.

Не густо, но все-таки можно составить какое-то представление.

О валютном рынке он не пишет вообще. Пишет нерегулярно, не каждый день.

Мне непонятно, зачем компании-лидеру рынка Forex начальник аналитического отдела, который не пишет на портале компании и вообще не пишет ничего о валютном рынке.

Мне непонятно, почему он не публикуется на сайте Альпари.

Им важно, чтобы их начальник аналитического отдела входил в рейтинг цитируемых?

Это все, что требуется от начальника отдела аналитики?

Может быть, дело в этом рейтинге.

Это лучшие аналитики страны по версии агентства Прайм. Это гуру рынка!

Критерий качества аналитики – цитируемость в средствах массовой информации! Полный абсурд! Не удивлюсь после этого, если окажется что места в этом рейтинге покупаются и продаются.

Получается, что если у какого-нибудь дебила будут брать регулярно интервью, то он автоматически становится «гуру рынка».

НЕ имею ничего против самого Александра Разуваева – пишет он хорошо,профессионально, хотя сразу понятно, что он специалист по фондовому рынку, а не по валютному.

Меня больше удивляет позиция компании Альпари, которая считает, что главным аналитиком компании может быть человек, не имеющий авторитета именно в этой области.

А кто у нас может считаться вообще авторитетами валютного рынка? Кроме Якимкина, - автора нескольких книг, мне в голову никто даже и не приходит.

Этот эпизод характеризует отношение форексброкеров к аналитике вообще.

Брокерам все-равно - какая у них аналитика

С моей точки зрения для многих представителей отрасли само занятие аналитикой выглядит просто отпиской.

Они, вроде как обязаны представить это направление в спектре своих услуг, но им самим не совсем понятно, - зачем.

Если бы компании тратили часть денег, выделенных на рекламу, на улучшение аналитического обеспечения клиентов, было бы гораздо больше пользы.

Они забыли об основном назначении аналитики.

Главное – аналитический сервис должен помогать клиенту в принятии решений.

Помогает ли имеющаяся аналитика клиентам в принятии решений? В большинстве случае, нет.

Резюме: Люди не придут на рынок, если они не будут получать адекватную, компетентную и полную информацию о рынке.

О том, каким должен быть аналитический сервис, я напишу в следующих статьях.

2 1
10 комментариев
Chessplayer 30.04.2013, 16:40

Аналитик или комментатор

Честно говоря, меня, в последнее время, происходящее в области аналитики стало раздражать.

Поэтому я решил написать и опубликовать несколько статей, показывающих удручающее состояние аналитики в биржевой отрасли.

На мой взгляд, это одна из главных причин ее бедствия.

Аналитик не выполняет своей главной роли: помогать инвесторам в принятии решений.

Полагаю, что именно по этому инвесторы не приходят на рынок.

Начну с аналитики валютного рынка. Я сам пишу о валютном рынке, читаю много зарубежной аналитики и могу оценить качество труда того или иного автора.

Примерно года полтора назад мне попались статьи одного аналитика из очень уважаемой компании, входящих в тройку форекскомпаний. Они меня просто повергли в шок своей безграмотностью и бессмысленностью.

Не буду называть фамилию: этот человек до сих пор работает на том же месте. Он за это время мало чему научился, но кому-то все-таки хватило ума отодвинуть его от написания основных обзоров. Обзоры пишут его подчиненные и у них это гораздо лучше получается.

Я готов заключить пари, что в большинстве крупнейших компаний нва рынке Форекс руководство не оценивает качество статей, которые пишут их аналитики.

Многие их вообще не читают. Они не считают этот вопрос достойным их внимания.

Что представляют собой современные аналитические статьи?

Как правило, аналитик пишет что-то типа:

Такая-то валюта выросла на столько-то

В такое время-то время вышла такая-то статистика

Такие-то данные оказались хуже ожиданий

Выступило такое-то официальное лицо.

А где здесь собственно аналитика?

Скорее такого человека можно назвать комментатором. Он комментирует происходящие события.

Такую аналитику можно сочинять, глядя телевизионный канал или разговаривая с коллегами.

Неужели они не могут найти другие источники информации, чтобы их аналитика стала более обдуманной, более интересной, более полезной для клиентов компании?

Мне интересно, кто задал такой эталон аналитики?

Анализ – это не пересказ происходящего.

В большинстве аналитических статей отсутствует анализ событий и подлинное объяснение событий. Очень редко можно встретить рассуждения на тему что и почему.

Совсем почти не встретить анализа событий по типу: если будет то-то, то актив поведет себя так-то, четкое разделение событий по тайфреймам, долгосрочный таймфрейм никто почти не затрагивает.

По сути, настоящей аналитики нет. Есть комментатор или копирайтер.

Нужно отметить, что это не только у нас в стране. Читал, что Блумберг разработал программу, которая может генерировать аналитические тексты.

Аналитическая абракадабра вводится как мировой стандарт для отрасли.

0 1
1 комментарий
Chessplayer 13.01.2013, 17:16

Об аналитике и торговле

Сильные движения в четверг и пятницу по йене и евро дали сильный кумулятивный эффект и поставили мой счет на грань слива.

К сожалению, у меня была большая позиция не только в USD/JPY, но и в EURO/JPY.

Огромное количество реального профита, полученное по другим позициям, не спасло мой счет от разорения за счет большой позы по EUROJPY.

Рекомендации какого-то придурка Столпера из Goldman Sachs с призывом идти в лонг с целью 1,37 и стопом 1,29 вызвали ралли в EURO почти в 100 пунктов.

Просто смешно выглядит рекомендация от такого солидного инвестиционного дома, как GS, когда takeprofit=stoploss=400 пунктов !!

Иначе, как рыночной манипуляцией, это нельзя назвать.

Несмотря на критическое состояние счета, я вижу примерно 20% шансов, что он уцелеет.

Для выживания счета необходимо, чтобы либо USD/JPY, либо EURO в понедельник сразу развернулись вниз.

Поскольку в Японии в понедельник выходной, то возможно мы не увидим дальнейших продаж японской йены.

Если бы я знал о столь ничтожном проценте депозитов в иностранной валюте в Японии, то я бы совсем по-другому строил свою торговую стратегию по японской йене.

Я был обязан исследовать этот вопрос, прежде чем так активно играть в лонг по JPY.

Но теперь уже поздно.

К сожалению, это уже далеко не в первый раз, и поэтому приходится делать горькие выводы.

Во мне есть черты игромании, которые мне удается сдерживать в течение 3-4 месяцев, но затем они все-равно прорываются наружу.

Последние 3-4 раза повторялась все время одна и та же ситуация: вначале прибыль больше 100%, затем слив.

Аналитика, кстати, тоже от этого страдала.

Мне нельзя управлять чужими деньгами.

Я не сожалею о собственных потерянных деньгах, мне очень жаль, что я так подвел инвесторов.

Если счет уцелеет в ближайшие два дня, а определенные шансы на это есть, то все равно, я только постараюсь восстановить его до того состояния, в котором в него вошли инвесторы, и на этом прекращу управление чужими деньгами.

Это вопрос решенный.

Теперь я сконцентрируюсь исключительно на аналитике.

В последнее время я все чаще прихожу к мысли, что невозможно совмещать два занятия: торговлю и аналитику.

Если у меня открытые позиции, то я рынок начинаю видеть через призму этих открытых позиций.

Качество аналитики очень сильно страдает от того, что я торгую в это время.

Я хочу окончательно отделить аналитику от торговли.

Пускай торгую другие, а я буду заниматься аналитикой.

Решение принято!

Я выбираю аналитику и постараюсь очень серьезно улучшить работу в этом направлении.

Думаю, что это очень актуально, поскольку у нас очень мало тех, кто копает рыночный фундамент на такую глубину.

Если мне не придется торговать, то у меня появится больше времени на аналитику и взгляд на рынок станет более объективным.

У меня есть задача: сделать этот блог лучшим, и наиболее полезным для трейдеров.

0 0
32 комментария
1 – 5 из 51