28 0
200 комментариев
49 364 посетителя

Блог пользователя Mr.Boo

Прогнозы по дивидендам и не только

241 – 250 из 250«« « 21 22 23 24 25
Mr.Boo 13.03.2015, 10:34

Обновленный прогноз по дивидендам за 2014 некоторых эмитентов

Ценная бумага Дивиденды, руб Цена акции, руб

Доходность

после налогов

Иркут 0,9 6,7 11.68%
Иркутскэнерго 0,426 6,6 5,61%
М.Видео 20 172 10,1%
Мостотрест 7,8 79 8.59%
Россети-обык 0.0 0.6 0%
Россети-преф 0,0 0.6 0%
Ростелеком-преф 4,8 59 7.07%
Сбербанк-преф 2.46 52 4.11%
Э.ОН 0,22 2.8 6.83%
Энел 0,0631 0,79 6.95%
0 0
Оставить комментарий
Mr.Boo 30.01.2015, 09:25

Оценка дивидендов Сургутнефтегаз-преф за 2015 год при курсе доллара 65 руб

Оценка приблизительная. Производится из предположения, что доходы от основной деятельности в рублях останутся на уровне 2014 года. На эти доходы действует два фактора:

1. Снижения цены на нефть в долларах+запаздывание на снижение экспортной пошлины. Приводит к уменьшению прибыли.

2. Падение курса рубля. Приводит к увеличению прибыли.

По моим оценкам второй фактор перевешивает первый. Но здесь нужны более детальные расчеты.

В итоге в самом консервативном случае:

Прибыль от основной деятельности: - 200 млрд. руб

Доход от процентов: - 80 млрд руб.

Прочий доход, включающий доход от переоценки валютных вложений: - 187 млрд. руб.

Налог на прибыль - 81 млрд руб.

Чистая прибыль - 385 млрд руб.

Дивиденды на привилегированную акцию - 3,55 руб

0 0
2 комментария
Mr.Boo 30.01.2015, 09:08

Прогноз по дивидендам некоторых эмитентов за 2014 год

Ценная бумага Дивиденды, руб Цена акции, руб

Доходность

после налогов

Иркут 0,9 6 13.05%
Иркутскэнерго 0,5 5,85 7,4%
М.Видео 20 140 12,4%
Мостотрест 7,8 68 9.79%
Россети-обык 0.0 0.412 0%
Россети-преф 0,0 0.525 0%
Ростелеком-преф 4,8 55 7.6%
Сбербанк-преф 2.46 44 4.8%
Э.ОН 0,22 2.5 7.6%
Энел 0,0744 0,73 8.86%
0 0
11 комментариев
Mr.Boo 29.01.2015, 09:15

Скорректированный прогноз дивидендов по акциям Сургутнефтегаз-преф за 2014

Прибыль от основной деятельности: 200 млрд. руб.

Доход от процентов: 57,67 млрд. руб.

Прочий доход, включающий доход от переоценки валютных вложений: 835.8 млрд. руб

Налог на прибыль: 190.2 млрд. руб

Чистая прибыль для распределения дивидендов: 903 млрд руб

Дивиденды на одну акцию: 8.32 руб

0 0
7 комментариев
Mr.Boo 27.01.2015, 12:21

Расчет превышения уставного и резервного фонда над чистыми активами ОАО Россети

На 30/09/2014 уставной(УК) и резервный(РФ) фонд общества составляли 163 млрд руб

Чистые активы общества 198 млрд руб.

Чистые активы больше УК+РФ на 35 млрд. Условие по возможности выплаты дивидендов выполняется. Теперь рассмотрим как изменились чистые активы на 31/12/2014. Основной источник изменения чистых активов это:

1. Не консолидированная чистая прибыль по РСБУ ОАО Россети за 4-й квартал.

2. Переоценка финансовых вложений ОАО Россети. Переоценка производится раз в год и зависит от рыночных котировок дочерних обществ.

Расчет переоценки:

Изменение фин.вложений, тыс руб Дочка
-45 419 837
ФСК
-3 453 830 МОЭСК
-345 555 Ленэнерго
0 Тюменьэнерого
-120 268 МРСК Урала
718 886 МРСК Центра
1 654 575 МРСК ЦП
1 027 801 МРСК Сибири
-164 974 МРСК Северо-Запад
618 353 МРСК Волги
-32 937 МРСК Юга
-9 132 267 Кубаньэнерго
-414 775 МРСК Северного Кавказа

Итого: - 55 млрд. руб.

Не консолидированная чистая прибыль за 4-й квартал общества максимум может достигнуть 1 млрд руб.

В итоге на 31/12/2014 чистые активы становятся меньше УК+РФ на 35+1-55=-19 млрд руб. И ОАО Россети в соответствии с положением о дивидендной политики не сможет выплачивать дивиденды ни по обыкновенным, ни по привилегированным акциям.

0 0
3 комментария
Mr.Boo 27.01.2015, 09:23

Прогноз дивидендов по акциям Сургутнефтегаз-преф за 2014

Прибыль от основной деятельности: 217 млрд. руб.

Доход от процентов: 54,8 млрд. руб.

Прочий доход, включающий доход от переоценки валютных вложений: 627 млд. руб

Налог на прибыль: 156 млрд. руб

Чистая прибыль для распределения дивидендов: 742 млрд руб

Дивиденды на одну акцию: 6.8 руб

0 0
2 комментария
Mr.Boo 13.12.2014, 21:58

О перспективах дивидендов по М.Видео на 2015-2016 года

М.Видео открытая, хорошо управляемая компания. Не только ее основной акционер и президент заинтересован в росте капитализации, но и менеджмент. Как через опционную программу(ее вторая часть будет реализовываться в апреле 2015), так и через премирование, связанное с ростом капитализации.

Теперь цифры. После специальных дивидендов в 25 руб акционеров еще ждут дивиденды за ВЕСЬ 2014 год уже через полгода.

Дивидендная политика - 60% от чистой прибыли.

Чистая прибыль за 2014, с учетом ажиотажных продаж конца года из-за девальвации будет не меньше, чем за 2013.

То есть акционеры получат еще 20 руб

Далее. В 2015 году вполне возможен спад чистой прибыли. В похожей ситуации в 2009 году чистая прибыль уменьшилась по сравнению с 2008 на 38%.

В худшей ситуации акционеры за 2015 год получат 12 руб дивов.

Но нужно держать в уме следующее:

1. Спад в экономике в 2015 в процентном соотношении будет меньше, чем в 2009.

2. Совет директоров М.Видео может еще выплатить спец. дивы из нераспределенной прибыли 2014 и 2015 годов!

0 0
Оставить комментарий
Mr.Boo 20.05.2014, 12:39

Куда пропала прибыль Россетей за 2013 год?

Привилегированные акции холдинга «Россети» интересны тем, что:

  1. В Уставе законодательно закреплен % выплат на префы из прибыли(10% РСБУ без учета переоценок финансовых вложений).
  2. Стабильный доход, состоящий из услуг оказываемых дочерним обществам. Так называемые «услуга по организации функционирования и развития электросетевого комплекса».

Доход по этой услуге не подвержен коммерческому риску и постоянен в течении периода действия договоров Россетей с дочками.

Плюс это дивиденды от дочерних обществ (МРСК, ФСК). Эти дивиденды более волатильны ибо зависят от прибыли дочек. Но из-за большого количества дочек в итоге получается хорошая сумма – более 50% от всех доходов 2013. При этом особенность. Получаемые в текущем году дивиденды от дочек, считаются от прибыли предыдущего года .

Расходы холдинга, как центрального аппарата, также по идее ограничены и контролируемы. Они состоят из:

- з/п аппарта.

- аренды офиса.

- командировочных и прочих общехозяйственных расходов.

Исходя из данной модели, а также то, что в 2013 холдинг получил в 2 раза больше дивидендов, чем в 2012,выходило, что за 2013 год должны получится дивы на преф в сумме 0.11 руб.

Но в итоге получается всего 0.05 руб. Даже меньше предыдущих. Куда делась прибыль?

Это видно из отчета по РСБУ за 2013 г.

Уменьшение прибыли произошло из-за:

  1. Увеличения расходов на аренду-140 млн руб – 0.005 руб дивов.
  2. Увеличения расходов на ген. Директора -90 млн. руб- 0.003 руб дивов.
  3. Реклама (клуб ЦСКА) – 250 млн. руб – 0,075 руб. дивов.
  4. Резервы по сомнительным долгам – 1720 млн. руб 0,03 коп.
  5. Резервы под обесценивание фин. Вложений – 2500 руб 0,04 коп.

Финансовые вложения, которые «усохли» на 2.5 млрд руб – это ВЕКСЕЛЬ ООО«Энерго-финанс».

Зачем Россетям покупать вексель «Энерго-финанс», да еще на такую громадную сумму(больше всей чистой прибыли по РСБУ за 2013 год без учета обесценивания акций дочек)? Под который потом еще создали резервы.

Объяснить это можно только сокрытием прибыли или прямым распилом.

Вывод: новое руководство занято не тем, чтобы максимизировать прибыль, а сомнительными операциями с векселями, транжирой денег на ЦСКА и увеличение себе заработной платы

1 0
Оставить комментарий
Mr.Boo 02.12.2013, 14:50

Корректировка прогноза дивидендов Сургут-преф за 2013.

В связи с изменением курса рубля к доллару пересчитан прогноз чистой прибыли и дивидендов за 2013 год:

Чистая прибыль: 267 млрд. руб.

Дивиденды: 2.47 руб

0 0
Оставить комментарий
Mr.Boo 18.11.2013, 11:42

Прогноз дивидендов по акциям Сургутнефтегаза-преф за 2013

На основе данных по прибыли от основной деятельности за 9 месяцев 2013 года в размере 154434 млн. руб, их экстраполяции, расчета данных по процентным доходам и переоценки финансовых накоплений прогноз чистой прибыли за 2013 год следующий:

263194 млн. руб

Прогноз дивидендов по префам:

2,42 руб на акцию

Текущая дивидендная доходность без учета налогообложения:

10.16%

1 0
1 комментарий
241 – 250 из 250«« « 21 22 23 24 25