Кризис нового типа и выход из него. Вероятный исход – стагфляция в крупнейших развитых экономиках.
В марте 2020г мир столкнулся с новым кризисом, вызванным распространением по миру новой короновирусной инфекцией.
По миру прошли локдауны. Развитые экономики столкнулись с рецессией.
Монетарные власти предприняли упреждающие меры по борьбе с рецессией и ростом безработицы, печатанием денег, стимулированием спроса, поддержкой рынков ценных бумаг количественным смягчением.
Рынки в целом ожидаемо отрасли.
Такое мощное смягчение и стимулирование спроса создало сильный импульс по развитию промышленности.
Октябрь 2021г
Промышленность на допинге потребляет много энергии.
Несмотря на угнетенный туризм, развлечения и авиаперевозки. Этот провал в потреблении компенсировали слаженные действия ОПЕК+ по снижению добычи нефти
Энергетический кризис, вызванный многолетней недоинвестированностью традиционной энергоотрасли, нефть, газ, уголь.
Рост цен на энергоносители. Нефть, газ, уголь. Недостаток предложения на рынке.
Инфляция, вызванная ростом себестоимости ряда товаров и транспортной логистики. Газ - удобрения, пластики и т. д.Нефть – бензин, керосин и т. д.Уголь – электричество, отопление и т. д.
Сокращение производства реальных товаров ввиду нерентабельности производства в текущих ценах на энергоносители.
Сокращение ВВП(рецессия) энергозависимых стран.
Инфляция, вызванная сокращением предложения реальных товаров, в себестоимости которых существенная доля энергоносителей и энергии. (например огурцы из Голландии))))
Для остановки маховика инфляции, роста безработицы, сжатия предложения и сокращения ВВП энергозависимых стран необходимо выработать стратегию по энергонезависимости и принимать действия по снижению цен на энергоресурсы и транспорт.
Смягчение зеленой повестки.
Инвестиции в добычу нефти, газа, угля.
Инвестиции в зеленую энергетику в т. ч. атомную.
Смягчение ДКП. А оно возможно?! Скорее нет, да и может вызвать еще большую инфляцию!
Льготы (государственная поддержка) для отраслей, страдающих от высоких цен на энергоносители.
Инфраструктурные проекты для поддержания циклических отраслей, уровня безработицы и ВВП.
Кто выиграет, а кто проиграет...
Выводы:
Нефтедобыча –Buy
Нефтесервисы –Buy
Банки(США) – Hold/Underweight
Retail(США) – Underweight
Черная металлургия – Underweight, но Северсталь(в разумной доле) можно покупать всегда))
Драгоценные металлы – кажется, что стандартная парадигма сбережения от отрицательных реальных ставок драгоценных металлах умерла, но я так не думаю, и избыток ликвидности на рынке будет искать тихие гавани – Buy
Производители редких металлов, необходимых для перехода на зеленую энергетику. Медь, Никель, Литий, Палладий, Платина – Overweight
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Все остальные идеи в хорошем плюсе, во всех ситуация и моя вера в них не изменилась.
Единственное но - CCL и UAL. Очень быстро сделали обе >100%. При том, что экономика компаний все это время только ухудшалась. И потребительские привычки все еще имеют риск сильно измениться(страх больше за CCL). Я эти идеи закрываю.
1 CCL 23,6 +94%
3 UAL 24,7 +117%
Добавил себе одну новую идею RUTH (сижу в нем недавно, от 8,30).
Также за это время приторговывал MU, INTC,JPM. Все удачно, закрыл.
INTC - по мне может вырасти за несколько лет очень хорошо. Одна из самых дешевых технологичных компаний, ожидаю также отдачу от покупки MobilEye.
Ликвидность, как и ожидалось, пошла на фонду. Более того низкие ставки теперь возможно на годы, и потенциал роста многих компаний очень высок.
Я ждал похожего на 2008, когда произойдет девал, резко упадет наш рынок и я поменяю доллары на рубли и куплю (лесенкой в течении полугода) “дешевые” российские акции.
Что мы видим сейчас.
Доллар-рубль - девал произошел. Сомневаюсь в большем, хотя на 86 никто не мешает сходить.
Но на российском рынке все дорого(акции/облигации)!
Зато залез на американский и вижу много интересных компаний за бесценок.
В связи с этим хочу сформировать портфель из американских акций (желательно 8-10шт) дабы диверсифицировать и уменьшить риски(возможны банкротства).
Пока нашел несколько интересных идей и выбрал компании.
Смотрю рентабельные компании (с хорошей маржинальностью) с небольшим долгом, сильной просадкой, возможностью и способностью выжить и вернуться к докризисным показателям.
Начался кризис и Трамп, дабы не дать обвалиться(обанкротиться/не исполнить обязательства) многим участникам рынка(как финансового, так и в реальной экономике) начал агрессивно вливать в рынок деньги. Обнуление ставки, QE(которое не QE), вертолетные деньги.
Что должно произойти дальше, куда пойдут эти триллионы свеженапечатанных долларов.
Вырастить экономику и производить больше продуктов? Быстро это сделать невозможно. Нужно смотреть на показатели безработицы и загрузку производственных мощностей.
Все эти деньги пойдут на американский фондовый рынок.
И именно пойдут, они еще дошли до него очень частично, пока они в резервах/репо и т. д.
Оттого и растем.
И я нисколько не удивлюсь новым хаям по S&P.
Сейчас срабатывает стандартный парадокс.
Наступление рецессии – > заливание ликвидности - > рост фонды против падения реального сектора.
Надувают ли американцы пузырь? Да, конечно да!
Лопнет ли он когда-нибудь. Это невозможно предугадать.
Мне скорее видится сдувание локальных пузырей ввиде Tesla, Amazon... их очень много.
Идеи строго не краткосрочные. Средне и долгосрочные.
Помните, покупка акций - это очень рискованное мероприятие!!! Как и покупка облигаций с невысоким рейтингом!!! У любой бумаги помимо апсайда, есть даунсайд в 100%.
Инвестиции - это сбережение вместо потребления чего-либо в настоящем, дабы получить большее в будущем.
Инвестиции могут относиться не только к финансам, но также и к умственному капиталу(образование), физическому (здоровье) и даже моральному и духовному!
Оставить комментарий
