«Газпром газораспределение Нижний Новгород» опубликовал отчетность 1 п/г 2018 г. по РСБУ.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Согласно вышедшим данным, выручка компании выросла на 6,5% до 2,6 млрд руб. К сожалению, компания раскрывает операционные данные только в годовом отчете. Мы полагаем, что причинами увеличения доходов продолжают оставаться как рост объемов транспортировки, так и увеличение среднего тарифа. Операционные расходы возросли на 10,5% и составили 1,8 млрд руб. В итоге операционная прибыль снизилась на 1,5%, составив 820 млн руб.
В блоке финансовых статей выделим снижение процентных доходов с 208 до 91 млн руб. на фоне уменьшения процентной ставки по фин. вложениям и сокращения объема свободных денежных средств с 4,9 млрд руб. до 3,1 млрд руб. Напомним, что в четвертом квартале 2017 г. компанией были приобретены газораспределительные сети у АО «Газпром газораспределение» на сумму около 2,1 млрд рублей. В итоге чистая прибыль сократилась на 38,3% – до 501 млн рублей.
По итогам внесения фактических данных, мы понизили уровень чистой прибыли в связи с растущими расходами и снижающимися процентными доходами.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Акции компании торгуются с P/E 2018 порядка 5 и P/BV около 0,5 и входят в число наших приоритетов в секторе газораспределительных компаний.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
