Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за первые три месяца 2017 г. по РСБУ.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...
Выручка компании выросла на 7,7%, составив 2,7 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – выросла на 13,9% - до 2,4 млрд руб., что было вызвано увеличением объема транспортировки газа на 14,5% на фоне снизившегося среднего расчетного тарифа на поставку газа на 0,5%. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде уменьшилась на 29,7% до 252 млн руб.
Операционные расходы росли более низкими темпами (+6,8%) и составили 1,1 млрд руб., что стало причиной роста операционной прибыли на 8,3% до 1,6 млрд руб.
Блок финансовых и прочих статей несколько скорректировал итоговый результат, в итоге чистая прибыль выросла на 13,2%, составив 1,26 млрд руб., что стало рекордным квартальным показателем для компании за все время нашего аналитического покрытия.
После выхода отчетности мы повысили прогнозы операционных и финансовых показателей компании, что привело к некоторому росту потенциальной доходности ее акций.
Перспектива акций компании во многом будет определяться позицией государства в части дивидендных выплат в компаниях с государственным участием и их «дочках». По итогам 2016 года, при соблюдении компанией положений своего же устава, выплаты могли составить 1 670 руб. на привилегированную акцию. Но, как и во все последние годы, ПАО «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» не планирует выплачивать дивиденды ни на один тип своих акций. Благоприятные изменения в данном вопросе могут существенно сократить срок реализации достаточно высокой потенциальной доходности акций компании, и, прежде всего, привилегированных бумаг.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2017 около 1,0 и всего за 0,14 своей балансовой стоимости и наряду с привилегированными акциями являются одним из наших фаворитов в секторе газораспределительных компаний.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
