1 0
1 921 посетитель

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

17.02.2021, 10:20

Лучшая динамика за 17 лет

Рынки

Dow Jones закрылся во вторник на рекордном уровне на фоне продолжения ралли, обусловленного перспективами увеличения объема пакета помощи экономики и ожиданиями успешной программы вакцинации. Повысились цены на акции нефтегазовых компаний, удорожание которых зависит от роста экономики, и на бумаги финансовых групп. Они вышли в лидеры роста среди 11 секторов S&P 500, поднявшись на 2,3% и 1,8%, соответственно.

Dow Jones вырос на 0,2%, до 31522,75 п., закрывшись рекордом восьмой раз с начала года. S&P 500 снизился на 0,1%, до 3932,59 п., Nasdaq Composite — на 0,3%, до 14047,50 п., на фоне удешевления акций Apple и Microsoft из-за продолжающейся ротации в циклические акции.

Stoxx Europe 600 снизился на 0,1%. Биржи материкового Китая были закрыты по случаю празднования лунного Нового года. Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,9% в первый день торгов после праздников, а акции нефтегазовых компаний и банков вышли в лидеры роста.

Японский Nikkei 225 поднялся на 1,3% к закрытию торгов. Акции японского технологического конгломерата SoftBank Group подорожали на 4,1%, до 10 420 иен, превзойдя предыдущий максимум, зафиксированный во время пузыря доткомов. РТС упал на 0,2%, а индекс Мосбиржи вырос на 0,3%.

В лидеры роста на рынке США вышли Carnival (+9%), BP (+6%), Coty (+6%), Occidental (+4,2%), WellsFargo (+4%), Boeing (+3%) и другие. Продолжающийся рост обусловлен скорой вакцинацией, снижением заболеваемости коронавирусом во всем мире и новым раундом мер стимулирования экономики при поддержке конгресса США и ФРС. Демократы в палате представителей готовят законопроект о пакете помощи экономике на $1,9 трлн, предложенном президентом Байденом.

Биткоин впервые превысил $50 тыс. во вторник, валюта подорожала вдвое менее чем за два месяца. Она торговалась по $50 584,85, закрывшись на $48 642,45, по данным CoinDesk. Биткоин подорожал на 0,95% за день и на 68% с начала года. При этом емкость находящейся в обращении цифровой валюты составляет около $909 млрд.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США повысилась до 1,298% с 1,199% в пятницу, или более чем на 35 б.п. с начала года.

Удорожанию нефти способствуют экстремальные заморозки в США, миллионы домов в Техасе остаются без электричества второй день подряд. Цены на природный газ выросли на 7,5%, до максимума с начала ноября. Поскольку природный газ сжигается для выработки электроэнергии и тепла, сырье дорожает во время холодов.

В фокусе сегодня:

  • Энел Россия: День инвестора
  • Новатэк: финансовые результаты по МСФО за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,38%, до 3495 п., РТС снизился на 0,12%, до 1495 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,64 руб. и к евро — до 89,28 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+5,05%), Veon (+4%), Россети (ао +3,42%), М.Видео (+3,24%), Россети (ап +2,15%).

В число аутсайдеров вошли Московская биржа (-1,50%), Алроса (-1,44%), Мечел (ао −1,28%), Лента (-0,99%), Распадская (-0,93%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,24%, до $63,50/барр.

Золото дешевеет на 0,32%, до $1791/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,12 п.п., до 1,301%.

Японский Nikkei снижается на 0,36%, китайский Shanghai повышается на 1,43%.

DXY повышается на 0,14%, S&P 500 futures снижается на 0,06%.

Новости

Итоги 2020 г. в eGrocery

Объём рынка eGrocery в 2020 г. составил 157,3 млрд руб., из них 55% пришлось на пять ключевых игроков, по данным Infoline: X5 Retail Group достигла оборота в 21,9 млрд руб., Сбермаркет — 20,7 млрд руб., Утконос — 16,4 млрд руб., Вкусвилл — 14,9 млрд руб., Ozon — 12,6 млрд руб. в категории еды. Важно отметить, что в рейтинге нет сервисов Mail, Яндекса.

Самым быстрорастущим в 2020 г. стал Сбермаркет, оборот которого вырос на 1019% г/г. Росту показателя способствовал выход почти во все регионы России. X5 увеличила онлайн-продажи продуктов питания на 347%, Утконос — на 66%, Ozon — на 128%.

Данная новость нейтральна для бумаг компаний, однако показывает наиболее устойчивых игроков в сегменте eGrocery. Очевиден факт лидерства компаний с развитой оффлайн-инфраструктурой, которая является надежной опорой для бизнеса.

Яндекс опубликовал сильные результаты за 4К20 — выше консенсуса Интерфакса по EBITDA

  • Выручка: +22,7% к/к (+38,5% г/г по сравнению с +30% г/г в 3К20) до 71,6 млрд руб. (+2,1% vs консенсус);
  • Скор. EBITDA: −7% к/к (+6,1 % г/г), до 14,1 млрд руб. (+7,4% vs консенсус);
  • Прогнозируется рост выручки в 2021 г. на 47% г/г, до 305-320 млрд руб.

На наш взгляд, результаты должны вновь вернуть внимание инвесторов к российскому IT-сектору, который по-прежнему находится в стадии активного развития, вовлекая в орбиту своего влияния все новые сектора экономики, начиная от образования, развития финансовых инструментов и заканчивая беспилотным транспортом. Мы также можем ожидать хороших результатов за 4К20 в марте от Mail. Они могут стать триггером для бумаги, которая в последний квартал показывает слабую динамику относительно Яндекса и индекса Nasdaq.

Норильский никель представил финансовые результаты по МСФО за 2П20: выручка и EBITDA незначительно отклонились от консенсус-прогноза Интерфакса, чистая прибыль хуже ожиданий рынка

  • Выручка увеличилась на 31,6% п/п (+21,5% г/г), до $8 834 млн (+2,2% vs консенсус);
  • EBITDA выросла в 3,2 раза п/п (+38,3% г/г), до $5 813 млн (-1,1% vs консенсус);
  • Чистая прибыль составила $2 529 млн (+20,9% г/г) против $45 млн в 1П20 (-12,3% vs консенсус);
  • Соотношение чистый долг/EBITDA по состоянию на конец 2020 г. снизилось до 0,6х против 0,9х в 2019 г.;

Результаты Норникеля за 2П20 не должны стать большим сюрпризом для инвесторов. На наш взгляд, компания останется бенефициаром циклического восстановления экономики, и можно ожидать позитивных результатов в начале 2021 г. благодаря высоким ценам на корзину металлов Норникеля.

Компания сообщила, что объявит дивиденды в начале мая. По итогам 2020 г. EBITDA, которая является базой для расчёта дивидендов, составила $7,7 млрд. В результате дивиденды Норникеля за 2020 г. могут составить $4,6 млрд. По нашим оценкам, с учетом выплаченных $1,2 млрд дивидендов по итогам 9М20, финальные дивиденды за 4К20 могут составить $3,4 млрд (6% дивидендная доходность).

0 0