5 0
96 220 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
23.09.2020, 11:43

Таттелеком (TTLK) Итоги 1 п/г 2020: рост операционной рентабельности на фоне сокращения затрат

Компания «Таттелеком» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/tattelekom/itogi_1_p_g_2...

Общая выручка компании сократилась на 1,1% до 4,65 млрд руб. Продолжают снижаться доходы от предоставления местных телефонных соединений, которые составили 633 млн руб. (-10,2%). В сегменте услуг доступа в интернет выручка увеличилась на 1,1% до 1,8 млрд руб.

Сегмент мобильной связи вновь оказался наиболее динамичным: напомним, что Таттелеком осуществляет функции мобильного оператора под брендом «Летай». Выручка по данному дивизиону составила 529 млн руб., увеличившись на 12,8%.

Доходы другого сегмента нерегулируемых услуг – кабельного и IP-телевидения - потеряли 8,1%, составив 399 млн руб.

Затраты компании снизились сразу на 8,4% до 3,8 млрд руб. Среди статей расходов, которые показали опережающее снижение, отметим такие как амортизация (-17,5%) и материальных расходов (-46,5%). В итоге операционная прибыль компании выросла более чем наполовину, составив 843 млн руб.

Чистые финансовые расходы составили 68 млн руб., увеличившись на фоне получения компанией отрицательных курсовых разниц.

В итоге чистая прибыль Таттелекома прибавила 43,0%, составив 597 млн руб.

Вышедшая отчетность оказалась несколько лучше наших ожиданий в части ряда статей операционных затрат. Мы повысили прогноз по всей линейке чистой прибыли на фоне улучшения операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/tattelekom/itogi_1_p_g_2...

Акции компании обращаются с P/E 2020 порядка 7 и не входят в число наших приоритетов

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0