5 0
96 220 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
22.09.2020, 12:54

Уралсиб (USBN) Итоги 1 п/г 2020: удвоения резервирования привело к убытку

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_p_g_2020...

Процентные доходы банка составили 19,4 млрд руб., продемонстрировав снижение на 10,9% на фоне увеличения доходов по кредитам (1,2%) и снижения доходов по ценным бумагам. Процентные расходы снижались быстрее (-20,8%), составив 8,5 млрд руб. на фоне сокращения межбанковского фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка составили 10,8 млрд руб., показав снижение на 1,1%.

Чистые комиссионные доходы остались на прошлогоднем уровне, составив 3,2 млрд руб. Чистый расход по операциям с ценными бумагами оказался равен 913 млн руб. Также свыше 400 млн руб. банк потерял на операциях с иностранной валютой.

Расходы от создания резервов под обесценение кредитного портфеля выросли более чем в два раза до 5,3 млрд руб. Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 8,1% до 10,3 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату.

В итоге чистый убыток Банка в отчетном периоде составил 2,2 млрд руб. против прибыли годом ранее.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_p_g_2020...

По линии балансовых показателей отметим рост клиентских средств на 8,9% до 288,7 млрд руб. и небольшое снижение кредитного портфеля (-1,2%) до 246 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз финансовых показателей банка на текущий год, отразив существенный объем резервирования на потери по кредитам. Линейка прибылей на последующие годы была повышена вследствие роста прогноза по чистым процентным доходам и снижения ожидаемых объемов резервирования. В результате потенциальная доходность акций банка несколько возросла.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_p_g_2020...

Акции Банка Уралсиб торгуются с P/BV 2020 около 0,3 и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

Телеграмм-канал https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0