5 0
96 261 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
18.09.2020, 12:18

Казаньоргсинтез (KZOS) Итоги 1 п/г 2020 г.: достойный результат в трудном квартале

Компания Казаньоргсинтез опубликовала отчетность по РСБУ за 1 п/г 2020 года по РСБУ.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании составила 31,3 млрд руб., сократившись на 22,2%, что было обусловлено как снижением цен, так и объемов реализации выпускаемой продукции. Затраты компании снизились на 8,7% на фоне увеличения амортизационных отчислений, а также расходов на сырье и материалы, и составили 26,2 млрд руб.

В итоге операционная прибыль компании упала более чем наполовину до 5,1 млрд руб.

Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 117,4 млн руб., что почти наполовину ниже прошлогоднего значения. Такое снижение финансовых доходов обусловлено снижением процентных ставок по размещаемым свободным денежным средствам. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило символические 33 млн руб. против отрицательного сальдо свыше 1,7 млрд год назад. Компания не дала пояснений такой динамики; со своей стороны, мы можем предположить влияние курсовых разниц по активам и пассивам компании.

В итоге компания заработала 4,0 млрд руб. чистой прибыли, что почти наполовину ниже прошлогоднего результата. При этом прибыль второго квартала оказалась даже незначительно выше итогового результата за первый квартал текущего года.

По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

На данный момент акции компании торгуются c P/BV 2020 в районе 2,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0