0 0
10 781 посетитель

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
27.08.2020, 12:34

Аналитика операционной деятельности ТК «Нафтатранс плюс» за 2 квартал 2020 г.

Период апрель-июнь 2020 года стал серьезным испытанием для большинства компаний, однако, невзирая на кризис, ТК «Нафтатранс плюс» вместе с компаниями-партнерами удалось добиться рекордных показателей выручки и по итогам квартала, и по результатам полугодия.

Напомним, что «Нафтатранс» вместе с партнерами осуществляет трейдинг нефтепродуктами, а также их хранение и транспортировку на территории Сибири и центральной части России. Порядка 76% активов компании расположены в Новосибирске и 24% — в Москве.

Операционная деятельность эмитента осуществляется по упрощенной бизнес-модели нефтетрейдинга, путем поставок ГСМ непосредственным клиентам для реализации в розницу. В последнее время компания взяла курс на увеличение объема транспортных услуг и розничной торговли нефтепродуктами через партнерскую сеть АЗС.

Ключевые тезисы:

  • Выручка ООО ТК «Нафтатранс плюс» во 2 квартале 2020 года составила 2,012 млрд руб., а выручка за последний год, с учетом компаний-партнеров достигла значения более 10,5 млрд руб., что является рекордными показателями. Чистая прибыль по состоянию на 30.06.2020 составляет 21,16 млн руб.
  • Структура выручки формируется следующим образом: 59% — трейдинговые операции, 21% обеспечивает сеть АЗС, 17% — транспортировка ГСМ, 3% — оплата за хранение нефтепродуктов.

  • Основные финансовые маркеры: уровень валовой рентабельности вырос до 8,39%, рентабельность по EBIT составляет 3,14%, по чистой прибыли — 0,61%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года положительная динамика по выручке достигла уровня 20,9%, по валовой прибыли — 87,6%, по EBIT — 59,6%, по чистой прибыли — 80%.
  • За 3 месяца, с апреля по июнь 2020 г., собственный капитал компании увеличился со 119,8 до 131,2 млн руб., а дебиторская задолженность выросла с 1,4 до 1,67 млрд руб.

  • Долговая нагрузка ТК «Нафтатранс плюс» стабильна и не превышает 30% от выручки. Компания способна в полной мере покрыть текущие долговые обязательства за счет высоколиквидных активов. Основные показатели долговой нагрузки: долг/выручка — 0,27х, долг/капитал — 13,74х, долг/EBIT — 9,27х.
  • По анализу «Юнисервис Капитал», финансовое состояние эмитента признано удовлетворительным. Положительное влияние на оценку оказывает рост показателя валовой рентабельности и высокая оборачиваемость запасов, отрицательное — увеличение долговой нагрузки при отсутствии пропорционального роста выручки, а также рост дебиторской задолженности при снижении её оборачиваемости.

  • Дальнейшее развитие бизнеса будет направлено на расширение сети АЗС в партнерстве с концерном Shell, а также на увеличение доли транспортного направления в общем объеме операционной деятельности компании.

Смотрите аналитическое покрытие с графиками и сопроводительными комментариями в формате pdf.

0 0