Рынки
Сегодня состоится заседание ЦБ России по ключевой ставке, рынок ждет снижения на 25 б.п., что вполне оправданно, но более существенное снижение также не исключено ввиду того, что инфляция в ноябре замедлилась до 3,5% г/г, инфляционные ожидания населения уже составляют 8,3%, в начале года показатель составлял 10%. Реальная ставка — ниже 3%, диапазон ЦБ России: 2-3%. Темпы кредитования снижаются и уже опустились ниже 20%, до этого — 25% г/г. Снижение на 25 б.п. для рынка нейтрально, снижение на 50 б.п. приведет к активному спросу на ОФЗ на короткой кривой и переоценке — на длинной.
На глобальных площадках наблюдаются позитивные настроения ввиду того, что введение США новых пошлин на продукцию из Китая, запланированное на 15 декабря, может быть отложено. КНР в свою очередь согласилась закупить сельхозпродукцию США на $50 млрд в 2020 г.
В фокусе сегодня
- США: Экспортные цены, объём розничных продаж, индекс розничных продаж, ноябрь
По нашим оценкам, российский рынок откроется в плюсе.
Индекс Мосбиржи вырос в четверг на 0,96%, РТС — на 2,31%. Рубль ослаб к доллару и евро до 62,84 руб. и 69,95 руб. соответственно.
Лучший результат в четверг показали Сургутнефтегаз (+7,03%), TCS Group (+2,81%), М.Видео ( +2,55%), X5 Retail Group (+2,39%), Татнефть (+2,36%).
В число аутсайдеров вошли HeadHunter (-1,66%), Лента (-1,35%), Транснефть (-1,14%), Русгидро (-0,85%), Алроса (-0,69%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в пятницу выросли на 0,69%, до $64,64/барр.
Золото дешевеет на 0,13%, до $1467/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,93 п.п., до 1,917%.
Американские площадки закрылись в четверг в плюсе. Dow Jones вырос на 0,79%, S&P 500 — на 0,86%.
Японский Nikkei повышается на 2,39%, китайский Shanghai снижается на 1,24%.
Фунт достиг максимума с середины 2018 г., поскольку результаты голосования в Великобритании исключили решительную победу левой рабочей оппозиции. Однопартийцы премьер-министра Бориса Джонсона могут набрать большинство в британском парламенте, что даст ему возможность реализовать Брексит.
В четверг по итогам последнего в этом году заседания ЕЦБ, как и ожидалось, параметры монетарной политики были оставлены без изменений (базовая ставка на нулевом уровне, ставка по депозитам минус 0,5%).
Европейский регулятор также подтвердил намерение сохранять текущий уровень ставок до достижения цели по инфляции в регионе. В свою очередь программа количественного смягчения, запущенная в начале ноября, будет завершена лишь незадолго до разворота в цикле денежно-кредитной политики (ДКП). В рамках первой пресс-конференции Кристин Лагард в новой должности было отмечено, что риски для европейской экономики стали менее выраженными, а также появились сигналы ускорения инфляции. Новая глава регулятора также сообщила, что объявленный ранее пересмотр стратегии ЕЦБ стартует в начале 2020 г. и будет завершен до конца года. Основные европейские фондовые индексы отреагировали ростом на фоне мягкой риторики ЕЦБ.
DXY снижается на 0,64%, S&P 500 futures повышается на 0,38%.
