4 0
88 741 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
06.09.2019, 18:58

Казаньоргсинтез (KZOS). Итоги 1 п/г 2019 г.: падение чистой прибыли

Компания Казаньоргсинтез опубликовала отчетность по РСБУ за 1 п/г 2019 года по РСБУ.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании составила 40,2 млрд руб., увеличившись на 2,8%. Объем выручки от продаж полиэтилена низкого давления (ПНД) вырос на 11,6% до 21,5 млрд руб. на фоне увеличения объемов реализации и роста цен. Выручка, полученная от продаж поликарбонатов составила 5 млрд руб., упав на 28,9% за счет снижения цен.

Затраты компании увеличились на 7,9% на фоне выросших цен на сырье и материалы и составили 28,7 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 8,1% до 11,5 млрд руб.

Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 224 млн руб., что на 7,2% ниже предыдущего значения. Такое снижение финансовых доходов, главным образом, обусловлено уменьшением размера свободных денежных средств.

По статьям отчетности «Прочие доходы и расходы» отмечен рост убытков в 67 раз до 1,7 млрд руб. Компания не раскрывает информацию, за счет чего получен данный убыток, но значительную долю в данных статьях традиционно составляют курсовые разницы и расходы социального характера. В итоге компания заработала 7,9 млрд руб. чистой прибыли, что на 21,3% меньше чем годом ранее.

По результатам вышедшей отчетности мы пересмотрели наши прогнозы в блоке финансовых статей, а также уточнили размер себестоимости, следствием этого стало снижение потенциальной доходности акций компании.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

На данный момент акции компании торгуются c P/E 2019 около 11 и P/BV 2019 около 2,6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0